Լեգենդար ներդրողներ Ուորեն Բաֆեթը եւ Պիտեր Լինչը պարզությամբ
Նա նաեւ փաստեց, որ ներդրողները ուշադրություն են դարձնում այն բանի վրա, թե ինչ են ծախսում ակտիվների սեփականությունը ձեռք բերելու աճին եւ եկամուտներին, որոնք կենտրոնանում են PEG- ին եւ շահաբաժինների ճշգրտված PEG- ի հարաբերակցություններին: Երկրորդը, Բերքշիր Հաթեուեյի լեգենդար նախագահ եւ գլխավոր գործադիր տնօրեն Ուորեն Բաֆեթը , դիվերսիֆիկացված հոլդինգի ընկերությունն էր, որը զբաղվում էր տնտեսության գրեթե բոլոր ոլորտներում եւ արդյունաբերությամբ :
Երբ դուք վերցնում եք «Պահպանեք այն պարզ, հիմար» մոտեցումը ձեր ներդրումների նկատմամբ, կիրառելով այն ինչպես ընդհանուր պորտֆելի կառավարման, այնպես էլ անհատական անվտանգության մակարդակներում, դուք կենտրոնանում եք մի քանի բովանդակալից այնպիսի բաների վրա, որոնք իսկապես կարեւոր են եւ կարող են զգալիորեն նվազեցնել այն ռիսկերը, թանկարժեք եւ հաճախ վաստակած հարստությունը: Այն թույլ է տալիս տեսնել անցյալի աղմուկը, խափանման միջոցը եւ կենտրոնանալ սեփական շահի վրա, այլ համապատասխան փաստերի շարքում: Այն խուսափում է բարդությունից, որը յուրաքանչյուր ոք կարող է գնահատել ինժեներական կամ հուսալիության ֆոնի վրա, քանի որ յուրաքանչյուր լրացուցիչ հանգամանք ներկայացված է, անկախ նրանից, թե որքան փոքր է ձախողման անհատական հնարավորությունը զգալիորեն մեծացնում է ձախողման հնարավորությունները:
Դա վերջին բանն է, երբ դուք ցանկանում եք առաջարկել անփոխարինելի կապիտալի պորտֆել, որի վրա դուք, ձեր ընտանիքը, կամ անձը կամ հաստատությունը, որի համար դուք պարտավոր եք վստահված պարտականություն ունենալ, պասիվ եկամուտի, օրինակ, շահաբաժիններ, տոկոսներ եւ վարձավճարներ :
(Քեզ համար, ովքեր ծանոթ չեն հավանականության տեսությանը, արագ պատկերացում կարող է օգնել:
Որն է ավելի լավը, որ դուք կցանկանայինք, որ հաջորդ հինգ տարիների ընթացքում կրկնապատկելու հնարավորությունը կամ բաժնետոմսը, որը քառապատկման հնարավորություն է ունենում, ութ տարբեր իրադարձություններ են տեղի ունենում (գուցե նոր պետությունում բիզնես լիցենզիա, նոր գործարան կառուցված եւ այլն), յուրաքանչյուր միջոցառում, որն ունի 90% հավանական հաջողության ցուցանիշ: Վերջինը, հավատում է, թե ոչ, մոտավորապես 43% է հավանականություն առաջանում, շատ ավելի վատ է, քան նախորդ տարբերակը: Շղթայի մեջ ավելի շատ կապեր ունենալով, դուք ավելի մեծ հավանականություն ունեք, որ սխալվում է: Եթե բաժնետոմսը կարող է աճել 1000 տոկոսով, բայց դա պետք է անի, ապա արհեստակցական միությունները պետք է հրաժարվեն պահանջարկից, վառելիքի պաշարները պետք է փլուզվեն, սնանկության դատարանը ստիպի մրցակցին ստիպել վճարել իր խոստացված կենսաթոշակային պարտավորությունները եւ նոր ղեկավարությունը ներս մտնել եւ կտրել ընտրության ծախսերը, հավանաբար, հիասթափված կլինեք լավագույն դեպքում կամ ամենավատը, այս աղքատ մարդկանց նման:
Այս հոդվածը գրելու իմ նպատակը ձեզ հետ կիսելն է այն իմաստով, որ կարծում եմ, որ մարդը կարող է հետեւել «Պարզ պահել, հիմար» փիլիսոփայությունը սեփական կյանքում: Իմ հույսն այն է, որ ոչ միայն դուք լրջորեն կքննարկեք դրանցից մի քանիսը ընդունելու համար, բայց դուք կսովորեցնեք ինքներդ ձեզ սկսել բարդության նվազեցման ուղիներ փնտրելը, այն ամենի հիմքում դնելը, ինչ եք փորձում անել:
Մեծ ճանապարհ գործելու համար «Պարզեք, հիմարություն» Ներդրումների ընտրության դեպքում օգտագործվում է մեկ պարբերության քննությունը
Բացառությամբ բիզնեսի կառավարման որոշակի ռազմավարական ներդրումներ, որոնք մեր քննարկման շրջանակներից դուրս չեն, կյանքի բոլոր ներդրումները, հավանաբար, կախված են այն հույսից, որ դուք կբարձրացնեք գումարն ավելի շատ գնողունակության մեջ, որպեսզի կարողանաք ավելին անել: ավելի շատ ավտոմեքենա, տներ, արձակուրդներ ձեռք բերեք, ավելի շատ բարեգործություն տաք, ավելի շատ երեխաներ կամ թոռներ թողեք: Ներդրումներն առաջացնում են իրենց ներքին արժեքները, որոնք արտադրում են դրամական միջոցների հոսքերից, կամ ներքին կամ փոխարկման գործառնություններից: Դա բոլորը չէ: Այդ դրամական հոսքերի համեմատ վճարվող գինը, ի վերջո, մեռնում է այն հանգամանքը, թե ինչ կարող եք ակնկալել բարդ տարեկան եկամտի չափով : Եթե դուք վճարեք 2x $ 1 զուտ ներկա արժեքի համար, որը ճշգրտվում է հարկերի եւ գնաճի համար, ապա կստանաք կեսը փոխարժեքի փոխարժեքը, որը դուք կվճարեիք 1x:
Դա պարզ է:
Երբ հասկանում եք այս հիմնարար ճշմարտությունը, տեսնում եք, որ Փիթեր Լինչի եւ Ուորեն Բաֆեթի վարքագծի իմաստությունը նրանք պահանջում են իմանալ, մասնավորապես եւ արագ, պատճառաբանելով , որ ակտիվը գրավիչ է: Պիտեր Լինչը, ըստ էության, օգտագործեց ձվի ժամանակաչափը, երբ հեռախոսը վերլուծաբանների եւ առեւտրականների հետ հեռախոսով էր: Նա ասաց, որ նրանք մեկ րոպեից պակաս էին, բացատրել ներդրումային գաղափարի հիմնական նախադրյալները: Warren Buffett- ը խորհուրդ է տալիս գրել մի կարճ պարբերություն, որը բացատրվում է հետեւյալ գծերով. «Ես XYZ- ի բաժնետոմսից $ 10,000 բաժնետոմս եմ գնել բաժնետոմսի համար $ 25-ի համար, քանի որ կարծում եմ (այստեղ մտադրեք այնպիսի պատճառ, ինչպիսին, օրինակ, եկամուտների հարաբերակցությունը , թաքնված ակտիվները հաշվեկշռում են, բարելավված կառավարման փոփոխություն, գնահատումը չափազանց ցածր է եւ այլն): Այնուհետեւ վերահսկեք իրավիճակը, միշտ հիշելով ձեր հիմնական թեզը: Դա վերաբերում է վերջերս իմ անձնական բլոգում բարձր արդյունավետ մարդկանց մասին խոսած հայեցակարգին, ինչպես դուք չեք կարող իրականում թխել կարկանդակ: Դուք կենտրոնանում եք յուրաքանչյուր բաղադրիչի կատարման վրա, եւ յուրաքանչյուր քայլ, ճիշտ է, եւ կարկանդակն ինքնին պատահում է, դրսեւորելով, երբ դուք ստանում եք ճիշտ միջոցները: Եթե դուք ձեռք եք բերում ընկերության բաժնետոմսեր եւ ակնկալում եք, որ եկամուտը աճի 12% -ով, ընդամենը մի քանի տարի անց, դրանք 8% -ով ավելացնում են, դուք գիտեք, ինչ-որ բան սխալ է կամ տարբեր: Ուշադրություն դարձրեք դրա վրա: Մի հրաժարվեք միմյանցից եւ մոռացեք ներդրումը առաջին հերթին կատարելու արդարացման մասին:
Մեկ այլ միջոց գործնականում «Պարզեք, հիմարություն» Արդյոք միայն արժեթղթեր իրականացնել կանխիկ հաշիվների միջոցով, ամբողջությամբ վճարված եւ դադարեցնել այդքան էլ խելացի լինելը
Ներդրողների կարծիքով ամենախոշոր սխալներից մեկը նրանք ստանում են այս տարօրինակ վարքագծի օրինակ, որտեղ նրանք փորձում են իրենց պորտֆելից օգտվել, որպեսզի նրանց զգայուն կամ հատուկ զգան զգան, այլ ոչ թե ուշադրություն դարձնեն դրամի հոսքերի վրա: Երբ խոսքը գնում է բաժնետոմսերի ներդրման մասին, ձեր գործն է շահույթ ստանալ:
Բարդության այս անհրաժեշտությունը անվերջ է, գալիս եւ գնում է ցիկլեր, որոնք հաճախ հանգեցնում են աղետի: 1980-ական թվականներին եղել է պորտֆոլիո ապահովագրություն: 90-ական թվականներին եղել են լայբաժանված ասիական շեղումներ: 2000-ական թվականներին գրավադրված պարտքային պարտավորություններ եղել են: Հիմա, ամենալավը, մարդիկ փորձում են բռնել, Robo-Advisors- ը. ավտոմատացված ծրագրային հարթակները գրված են անծանոթ գաղտնի ալգորիթմներով, որոնցով մարդիկ վստահում են իրենց ամբողջ զուտ արժեքին, որը հիշեցնում է մի երեխայի մասին, որը խաղում է բեռնված ատրճանակով: Հաջորդ օրը, մաքուր զվարճանքի համար, ես ստեղծել եմ պրոֆիլ, 50 հազար դոլարով մեկ տարվա ներդրող, $ 250,000 եկամուտով եւ գրեթե կենսաթոշակային խնայողություններ չտեսնելու համար, թե ինչն է ամենամեծ Ռոբո-խորհրդատուներից մեկը, որը կառուցում է պորտֆելներ ցածրից - առաջարկվող ETFs , առաջարկված: Երբ արժեթղթերի ցուցակը վերադարձվել էր, ես փորեցի ներքեւում գտնվող հոլդինգների մեջ `այն օբյեկտների վրա, որոնք մակերեսից ցածր էին լինում, անտեսված այդ ակտիվների լողավազանի մեծ մասի սեփականատերերը եւ գտան, որ գումարի աննշան գումար է տեղադրվում, որոնք արդյունավետ են երկրների թափանցիկության եւ կայունության լիցքավորող սպեկուլյատիվ պարտքային պարտքը: Սա սնունդը: Դա արդյունավետ շուկայական անհեթեթություն է վարում amok; մարդիկ համոզված են, որ նրանք կարող են դիվերսիֆիկացնել հեռու մնալը, ավելացնելով ավելի մռայլ վերաբերմունքը: Ներդրողը, ով ցանկանում էր հաստատուն եկամտային բաղադրիչ, պետք է կատարյալ բավարարված լինի հինգամյա FDIC- ի կողմից հաստատված ավանդի վկայականները 2.15% -ի համար կամ այն ամենի համար, ինչ տեղի ունեցավ: Փոխարենը, ծրագրակազմը որոշեց «հասնել եկամտաբերության», ներդրողը կարող է անել ամենաանհեթեթ բաներից մեկը, ինչը հանգեցնում է ավելի մեծ կորուստների, քան պարտքի շուկաներում գրեթե ցանկացած այլ ուժի: Երկնայինի համար, ընդամենը մի քանի տարի առաջ մարդիկ դժգոհ էին նստել անկանխիկ նստելու համար, որպեսզի նրանք փորձեցին դուրս գալ մի փոքր լրացուցիչ վերավաճառք, աճուրդի գնի արժեթղթերի գնման համար, միայն այն բանի համար, որ նրանք կոտրվեցին, երբ 2007-2009թթ. փլուզումը: Ինչու է այդպես ապրում: Դա այնքան էլ ավելորդ չէ: Դադարեցնել ձեր կյանքն ավելի բարդ, քան այն պետք է լինի: Դադարեցնել սաբոտաժը:
Եթե դուք ցանկանում եք ներդրումներ կատարել, եւ դուք չունեք հատուկ կարիքներ, գոհ լինեք բաժնետոմսերի եւ պարտատոմսերի դիվերսիֆիկացված խառնուրդի վրա, եւ այո, եթե որոշակի տարիքում եք, դուք, հավանաբար, պետք է այնպես, ինչպես բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը, տարբեր դերեր ձեր պորտֆելում, իրենց անվանական եկամտից դուրս: Ձեռք բերեք այդ ակտիվները կանխիկ հաշվում, այլ ոչ թե մարժա հաշիվ , որպեսզի խուսափել ռեաբիլիտացիայի ռիսկից , նույնիսկ եթե դա նշանակում է, որ որոշ ներդրումներում որոշ դեպքերում վճարում են անվանական պահառության վճար : Նստեք եւ հավաքեք ձեր շահաբաժինները եւ տոկոսային եկամուտները: Մտածեք ձեր պորտֆելի մասին `որպես հիմնական տնտեսական շարժիչի գույքագրման միջոցի միջոց, որը, մարդկանց մեծամասնության համար, իրենց կարիերան է եւ դադարեցնում է հարստանալ գիշերում: Եթե չգիտեք, թե ինչ եք անում, կամ չեն աշխատում ակտիվների կառավարման ընկերությանը հարուստների համար, հաշվի են առնեք ինդեքսային միջոցների ներդրումը, որոնք հավանաբար ձեր լավագույն խաղադրույքն են, մինչեւ հասնեք որոշակի մակարդակի զուտ արժեքին, հիմար պատճառներով, ներառյալ մեթոդական թերությունները եւ պոտենցիալ հարկային ռիսկերը:
Լրացուցիչ ուղիներ, «Պարզ պահել, հիմարություն»:
Կան բոլոր տեսակի այլ ուղիներ, որոնք կարող եք հետեւել «Պահպանեք այն պարզ, հիմար»: փիլիսոփայություն: Որոշ ներդրողներ միայն ներդրումներ են կատարում 100-ից ավելի բաժնետոմսերի շուրջ, որոնց պորտֆելի հաշվարկը հեշտ է: Որոշ բարձրաստիճան զուտ արժեթղթերի ներդրողներ գտնում են գրանցված ներդրումային խորհրդատու `բաց ճարտարապետական պլատֆորմի վրա, անկախ նրանից, թե քանի տարբեր հոլդինգ ունի, կամ քանի տարբեր ակտիվների ղեկավարներ վարձում են, դա բոլորը կենտրոնացված, համախմբված վայրում, եւ գուցե նույնիսկ կենտրոնական, համախմբված պահառության հաշիվ: Ինչպես գործնականում կիրառել ձեր սեփական կյանքը կախված կլինի ձեր անձից եւ եզակի հանգամանքներից, կարիքներից եւ նախասիրություններից: Բանն այն է, որ ընդունեք այն փաստը, որ պարզությունը գեղեցիկ է: Պարզությունը կարող է ձեզ պաշտպանել, դրանով ավելի պարզ դարձնելով, թե ինչ ռիսկեր եք ունենում: Պարզությունը նաեւ ձեր կյանքն ավելի հեշտ է դարձնում: