Ակտիվների կառավարման ընկերություններ սկսնակների համար

Ակտիվների կառավարման ընկերությունների հիմնական նկարագիրը եւ ինչպես են նրանք աշխատում

Հասկանալով ակտիվների կառավարման ոլորտը, ինչու է դա կարեւոր, եւ ինչն է որոշ ակտիվների կառավարման ընկերությունները տարբերվում մյուսներից, կարող են օգնել ձեզ ավելի լավ, ավելի տեղեկացված որոշումներ կայացնել, որոնց մասին ընկերությունները կընտրեն ձեր անձնական ակտիվները:

Շատերը չունեն խորը հասկացություն ակտիվների կառավարման բիզնեսի կամ ամբողջ ներդրումային արդյունաբերության մասին: Ցավոք սրտի, կա նաեւ հաճախակի հսկայական բաժանում գիտելիքների, զուտ արժեքի եւ փորձի միջեւ, լավ կրունկներով եւ միջին ներդրողների միջեւ, որոնք հաճախ չեն էլ իրականացնում այն ​​բոլոր հնարավոր շահավետ դրամական կառավարման տարբերակները:

Արդյունաբերությունը հասկանալը կարող է ավելի լավ կռահել ձեզ, որպեսզի ավելի շատ տեղեկացված որոշումներ կայացնեք, երբ դուք սկսում եք ներդրումային ճանապարհորդությունը եւ օգնում եք հասկանալ դերի ակտիվների կառավարման ընկերությունները, համեմատած ֆինանսական պլանավորողների եւ այլ խորհրդատուների հետ:

Ինչ ասթմայի կառավարման ընկերություններ

Ակտիվների կառավարման ընկերությունները ներդնում են ներդրողների կապիտալ եւ այն գործադրում են տարբեր ներդրումներում, ներառյալ բաժնետոմսերը , պարտատոմսերը , անշարժ գույքը , վարպետության սահմանափակ ընկերությունները , մասնավոր կապիտալը եւ այլն: Նրանք ներդրումներ են կատարում ըստ ներքին ձեւակերպված ներդրումային մանդատի կամ գործընթացի: Շահառուների շատ ընկերությունները սահմանափակում են իրենց ծառայությունները հարուստ անհատների, ընտանիքների եւ հաստատությունների համար, քանի որ դա կարող է դժվար լինել բովանդակային եւ օգտակար ծառայություններ մատուցել այն գնով, որը բավարար չափով դուրս է գալիս փոքր ներդրողների սպասարկման ծախսերից:

Զբաղված ներդրողները ունենում են «մասնավոր հաշիվներ»: Դրանք հաշվի մեջ են պահում հաշիվը, որոշ դեպքերում երրորդ կողմի պահառուն , օրինակ, այնպիսի ֆիրմա, որը կառավարում է նրանց համար Անհատական ​​կենսաթոշակային հաշիվը (IRA) եւ պորտֆելային ղեկավարները հոգ են տանում հաճախորդի պորտֆելի մասին, օգտագործելով սահմանափակ քանակի ուժ: իրավաբան.

Ակտիվների կառավարիչները աշխատում են հաճախորդի պորտֆելների հետ, հաշվի առնելով մի քանի փոփոխականներ, ներառյալ հաճախորդի եզակի հանգամանքները, ռիսկերը եւ նախապատվությունները: Պորտֆելի կառավարիչները ընտրում են հաճախորդի եկամտի կարիքների, հարկային հանգամանքների, իրացվելիության ակնկալիքների, բարոյական եւ էթիկական արժեքների եւ անձնական հոգեբանական պրոֆիլների համար հարմարեցված դիրքերը:

Բարձրագույն գործարար ընկերությունները սպասարկում են հաճախորդների յուրաքանչյուր քմահաճույքին, սովորաբար առաջարկում են իսկապես գարշահոտ փորձ: Զարմանալի ներդրողների համար անսովոր չէ ակտիվների կառավարիչ ընկերության հետ աշխատել, որի մասին երբեւէ չեք լսել, սերունդների համար հաճախ տեւական կապ ունեցող հարաբերությունները կարգավորվում են ժառանգներին: Ակտիվների կառավարման մի շարք ընկերություններ սովորական ամերիկացիները, երբեք չեն լսել, անմիջապես ճանաչելի են հարստության առումով լավագույն 1 տոկոսի համար:

Ներդրումային վճարները, սովորաբար, տարբեր վայրերում են, մի քանի հիմքերից մինչեւ կատարողական պայմանագրերի վերաբերյալ ընդհանուր շահույթի զգալի տոկոսը եւ կախված լինեն պորտֆելի առանձնահատկություններից: Շատ դեպքերում ֆիրմաները գանձում են տարեկան նվազագույն տարեկան վճար, օրինակ, տարեկան $ 5,000 կամ $ 10,000 `օժանդակելու փոքր ներդրողներին, որոնք լավագույնն են ընկերության կողմից: Ակտիվների կառավարման մի քանի ընկերություններ ունեն նվազագույն տարեկան վճարներ `սկսած $ 100,000-ից մինչեւ $ 1,000,000:

Ակտիվների կառավարում բոլորի համար

Շատ ակտիվների կառավարման ընկերությունները վերակազմավորում են իրենց առաջարկությունները եւ ավելի փոքր ներդրումներ կատարում փոքր ներդրողների համար: Այդ ընկերություններից շատերը ստեղծում են միաձուլված կառույցներ, ինչպիսիք են փոխադարձ հիմնադրամները , ինդեքսային միջոցները կամ փոխանակված գործարքները , որոնք նրանք կարող են կառավարել մեկ կենտրոնացված պորտֆելում:

Ավելի փոքր ներդրողները կարող են ուղղակիորեն կամ միջնորդի միջոցով ներդնել, օրինակ, մեկ այլ ներդրումային խորհրդատու կամ ֆինանսական պլանավորող: Օրինակ, առցանց ռոբո-խորհրդատուները, ինչպիսիք են Wealthfront- ը եւ Betterment- ը, գումարները փոխանցում են երրորդ կողմի ակտիվների կառավարման ընկերությունների կողմից իրականացվող այս ավազանի կառույցներին `առաջարկելով իրենց միջոցներից կազմված ակտիվների բաշխման մոդելներ:

Վանգարդը, աշխարհի խոշորագույն ակտիվների կառավարման ընկերություններից մեկը, կենտրոնանում է ցածր եւ միջին եկամուտ ունեցող ներդրողների վրա, որոնց ակտիվների մնացորդները չափազանց փոքր են այլ հաստատությունների համար: Վանգարդի միջին կենսաթոշակային հաշվեկշիռը կենսաթոշակային հաշիվների համար կազմում էր ընդամենը 29.603 դոլար, ինչը նշանակում է, որ կենսաթոշակային հաշիվ ունեցող հաճախորդների կեսը ավելի շատ էր, քան կեսը:

Ակտիվների կառավարման տեսանկյունից դրանք շատ փոքր հաշիվներ են, եւ Vanguard- ը արժեքավոր ծառայություն է մատուցում այն ​​հաճախորդների համար, ովքեր ամենից քիչ են վճարում անձնական ակտիվների կառավարման խմբերում կամ նույնիսկ տարածաշրջանային բանկային վստահության ստորաբաժանումներում :

Այս հաճախորդները չունեն բարդ ներդրումային կարիքներ կամ բավարար հարստություն, անհանգստանալու այնպիսի բաների մասին, ինչպիսիք են ակտիվների տեղաբաշխումը կամ ռազմավարությունը, ինչպիսիք են հարկային հաշվարկային եկամտաբերության տարբերակները շահագործելը պարտատոմսային պարտատոմսերի եւ կորպորատիվ պարտատոմսերի վրա `որոշակի հաշվեհամարի մեջ եւ մեկ այլ վայրում:

Փոխարենը, այս փոքր ներդրողները կարող են պարզապես գնել Vanguard S & P 500 ինդեքսային ֆոնդ : $ 3,000 արժողությամբ: Հիմնադրամը հետեւում է S & P 500 կոմիտեի կողմից սահմանված կանոններին , ձեռք բերելով անուղղակիորեն ֆոնդի համար Apple- ի, Microsoft- ի, General Electric- ի եւ Chevron- ի անհատական ​​բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը: Չկա իրական ճկունություն, բայց դա թույլ է տալիս հաճախորդներին ներդնել ինդեքսում առանց մեծ քանակությամբ կապիտալի:

Որոշ ընկերություններ միավորում են ծառայողական առաջարկները ինչպես հարուստ հաճախորդներին, այնպես էլ ներդրողներին ավելի միջին չափի պորտֆելներ: Օրինակ, JP Morgan- ն իր հաճախորդների համար առանձնահատուկ բաժանմունք ունի իր խոշոր ցանցերի համար, իսկ հովանավորելով փոխկապակցված գումարները եւ այլ միջոցներ, որոնք պարբերաբար ներդրումներ են կատարում իրենց ֆինանսական պլանավորող կամ կենսաթոշակային պլանի միջոցով:

Մեկ այլ ընկերություն, Հյուսիսային Trust, ունի մեծ ակտիվների կառավարման բիզնես, սակայն ունի նաեւ բանկ, վստահության ընկերություն եւ հարստության կառավարման պրակտիկա: Դժվար է ասել բաժինների բաժանումը, եթե դուք ծանոթ չեք ընկերության փաստացի կազմակերպմանը: սա դիզայնի միջոցով է, որ ընկերությունը, կարծես թե, հաճախորդներին առաջարկում է համապարփակ, բոլորը մեկ լուծում:

Ինչպես ակտիվների կառավարման ընկերությունները տարբերվում են ֆինանսական խորհրդատուներից

Ֆինանսական արդյունաբերության կարգավորող մարմինը (FINRA) թույլ է տալիս ներդրումային ներդրողներին իրենց ֆինանսական խորհրդատուներին կոչ անել, չնայած նրանք շատ տարբեր բաներ են անում եւ շատ տարբեր դերեր ունեն հաճախորդի համար.

• Բրոքերներ

• Հաշվապահներ

• Փաստաբաններ

• Ֆինանսական պլանավորողներ

• Ապահովագրական գործակալներ

• Ներդրումային խորհրդատուներ

Ավելին, վերջին կատեգորիայի, ներդրումային խորհրդատուները վերաբերում են ֆիրմաներին, որոնք հայտնի են որպես « գրանցված ներդրումային խորհրդատուներ» : Շատ RIA- ները, ինչպես հայտնի է, խորհուրդ են տալիս իրենց հաճախորդներին, բայց իրական շահույթների կառավարումն արտասահմանյան ակտիվների կառավարման խմբի միջոցով, կամ բանակցային հաշվի միջոցով կամ հաճախորդին ձեռք բերելով ակտիվի կառավարման ընկերության կողմից հովանավորված ներդրումային հիմնադրամները, ETFs, կամ ինդեքսային միջոցներ:

Բացի այդ, շատ ակտիվների կառավարման ընկերություններ նույնպես ծառայում են որպես ՌԲԳ: Այսպիսով, նրանք գործում են որպես ակտիվների ղեկավարներ եւ «ներդրումային խորհրդատուներ» կամ ֆինանսական խորհրդատուներ, քանի որ FINRA- ն թույլ է տալիս նրանց կոչել, բայց ոչ բոլորովին նույն բիզնեսի մոդելը:

Այսինքն, այնպես, ինչպես բոլոր սրտի վիրաբույժները, բժիշկները, բայց ոչ բոլոր բժիշկները, սրտի վիրաբույժներ են, առավել ակտիվների կառավարիչները ներդրումային խորհրդատուներ են, բայց ոչ բոլոր ներդրումային խորհրդատուները, ակտիվների ղեկավարներ են:

Շատ մեծ ակտիվների կառավարման կազմակերպությունները հանգում են իրենց ֆինանսական խորհրդատուներին վարձելու, որոնք ուղղակիորեն չեն կառավարում ակտիվները: Այս խորհրդատուները հաճախորդների վրա են վերցնում եւ դրանք տնօրինում են ակտիվների կառավարման բաժնի ապրանքներն ու ծառայությունները, հնարավոր է `օգտագործելով ակտիվների բաշխման մոդելը ծրագրային փաթեթից կամ ներքին ընկերության ակտիվների բաշխման ուղեցույց:

Վանգարդը կրկին օգտագործելով, այն առաջին հերթին ակտիվների կառավարման ընկերություն է: Այնուամենայնիվ, վերջերս ընկերությունն անցավ փոքրիկ կապիտալի գումարով ներդրողների ֆինանսական պլանավորմանը (նվազագույնը ներկայումս կազմում էր $ 50,000): Հաճախորդը Վանգարդի խորհրդատուներին վճարում է ծառայության 0.30 տոկոսի համար:

Այս խորհրդատուները հաճախորդի գումարները ներդնում են Վանգարդի ընտանիքի փոխկապակցված ֆոնդերի վրա, որոնց ակտիվների կառավարման բաժինը վճարում է իր ակտիվների կառավարման վճարները: Vanguard- ը մեծ գումարներ է ավելացնում իր ակտիվների կառավարման բիզնեսի համար `ստանալով անկախ ներդրումային խորհրդատուներ, որպեսզի իրենց հաճախորդները ներդրումներ կատարեն ավանգարդի միջոցներով` երրորդ կողմի բրոքերային եւ կենսաթոշակային հաշիվների միջոցով: Բացի այդ, Vanguard- ը ունի վստահության բաժին, որը հաճախորդների համար ստեղծում է վստահելի տարբեր տեսակներ:

Ինչով է տարբերվում ակտիվներից կառավարման ընկերությունները միմյանցից

Յուրաքանչյուր ակտիվների կառավարման ընկերությունն ունի իր մասնագիտացման ոլորտը: Ոմանք գեներալներ են, սովորաբար խոշոր ընկերություններ, որոնք նախագծում են ֆինանսական ծառայություններ կամ այն ​​ապրանքները, որոնք կարծում են, որ ներդրողները կթողնեն շուկայում: Որոշ ընկերություններ նեղ ուշադրության կենտրոնում են, կենտրոնանալով մեկ կամ մի քանի բնագավառների վրա, ինչպիսիք են աշխատել երկարաժամկետ ներդրողների հետ, ովքեր հավատում են ներդրման կամ պասիվ ներդրման մոտեցման արժեքին :

Որոշ ընկերություններ միայն սպասարկում են հարուստ հաճախորդներին մասնավոր հաշիվների միջոցով, որոնք հայտնի են որպես անհատապես կառավարվող հաշիվներ կամ հեջի միջոցներ : Ոմանք ուշադրություն են դարձնում միայն փոխադարձ հիմնադրամների ստեղծման վրա, եւ ոմանք էլ կառուցում են իրենց պրակտիկան դրամական միջոցների կառավարման համար, ինչպես նաեւ կենսաթոշակային պլաններ, ինչպիսիք են կորպորատիվ կենսաթոշակային պլանները: Վերջապես, որոշ ակտիվների կառավարման ընկերություններ իրենց ծառայություններն են մատուցում կոնկրետ ֆիրմաներին, ինչպիսիք են գույքի եւ դժբախտ պատահարների ապահովագրության ընկերությունների ակտիվները կառավարելը:

Տարբեր վճարային կառույցներ

Ուշադրություն դարձրեք, թե ինչպես են տարբեր ակտիվների կառավարիչ ընկերությունները եւ տղամարդկանց եւ կանանց, որոնք ապրանքներ եւ ծառայություններ են բաժանում իր անունից, փոխհատուցում են: Շատ տարբեր բիզնես մոդելներ գոյություն ունեն ակտիվների կառավարման աշխարհում, եւ ոչ բոլորն են հավասարապես շահավետ հաճախորդի համար: Օրինակ, փոխադարձ հիմնադրամը կարող է ունենալ 5,75% վաճառքային բեռ, որը ճիշտ է ներդրողի գրպանից, եւ որը վճարում է փոխադարձ հիմնադրամի վաճառողներին կամ ֆինանսական խորհրդատուին `հաճախորդին տվյալ հիմնադրամում տեղադրելու համար:

Այնուամենայնիվ, ակտիվների կառավարման գործը ինքնին վաստակում է իր տարեկան կառավարման վարձը, որը դուրս է գրվում միավորված կառույցից: Ինտեգրված ընկերությունների դեպքում ակտիվների կառավարումը ֆինանսական կոնգլոմերատի հովանու ներքո գտնվող բիզնեսներից է, ակտիվների կառավարման ծախսերը կարող են լինել ավելի ցածր, քան դուք այլ կերպ ակնկալում եք, բայց ընկերությունը փողեր է անում այլ եղանակներով, ինչպես գործարքի վճարները եւ հանձնաժողովների լիցքավորումը:

Մեկ այլ վճարման տատանումների դեպքում ընկերությունները կարող են գանձել գործարքային որեւէ վճար կամ հանձնաժողովներ, այլ փոխարենը բարձրորակ գանձումներ կատարել այլ ապրանքների կամ ծառայությունների վրա, որ նրանք կարող են բաժանել խորհրդատուի եւ ընկերության միջեւ իր ակտիվների կառավարման ծառայությունների համար:

Ի վերջո, «վճարային միայն» ակտիվների կառավարման խմբերն այն ընկերություններն են, որոնք միայն գումար են տրամադրում հաճախորդի համար գանձվող կառավարման վճարներից, այլ ոչ թե կոնկրետ ապրանքատեսակների հետ կապված հանձնաժողովների կամ վճարների: Շատ ներդրողներ կարծում են, որ սա ավելի շատ օբյեկտիվ է դարձնում ներդրումային արտադրանքի եւ ռազմավարության ընտրության հարցում հաճախորդների շահերին, այլ ոչ թե ֆիքսված գումարների կամ հանձնաժողովների համար աշխատող գումարների համար:

Ինչպես է ակտիվի կառավարման ընկերության հետ կապված ակտիվների կառավարման հաշիվ

Եթե ​​դուք աշխատում եք որոշ ֆինանսական հաստատությունների, ներառյալ որոշակի մասնավոր բանկերի հետ, կարող եք լսել ակտիվների կառավարման հաշիվ : Հիմնականում նախագծված է լինելու բոլորը մեկի հաշիվը, որը համատեղում է ստուգումը, փրկելը եւ բրոքերային գործունեությունը: Դուք կարող եք գումար փոխանցել, շահագրգռվածություն ձեռք բերել, անհրաժեշտության դեպքում գրել ստուգումներ, ձեռք բերել բաժնետոմսերի բաժնետոմսեր, ներդնել պարտատոմսեր, ձեռք բերել փոխադարձ հիմնադրամներ եւ մի շարք այլ արժեթղթեր `այս ամենից կենտրոնացված հաշվին: Շատերի մեջ, բայց ոչ բոլոր դեպքերում, հաշիվը փաստացի կառավարվում է հաստատության պորտֆելային մենեջերի կողմից:

Սովորաբար, վճարները կարող են գործարկել ձեզ 1.00 եւ 2.75 տոկոսի միջեւ, կախված Ձեր հաշվի հաշվեկշռից, բայց կարող եք ստանալ այլ առավելություններ, հաշվի առնելով այն, ինչը թույլ է տալիս համեմատաբար պակաս գնահատական ​​տալ ձեր ժամանակին:

Օրինակ, որոշ բանկեր թույլ կտան Ձեզ ստեղծել գրավադրվող վարկեր ձեր ակտիվների կառավարման հաշվին արժեթղթերի նկատմամբ, բարձրարժեք տոկոսադրույքներով, եթե դուք գտնեիք արտաքին ներդրումային հնարավորություն, որը պահանջում է անհապաղ իրացվելիություն: Երբեմն ընկերությունները կստեղծեն նաեւ լրացուցիչ ծառայություններ, ինչպիսիք են ապահովագրական քաղաքականությունները, այնպես որ դուք գումար եք խնայում նույն ընկերություններից ավելի ապրանքներ ձեռք բերելու միջոցով:

Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: