Ապագա շահույթների կանխատեսումը ավելի բարդ է նաեւ մի շարք այլ գործոնների պատճառով: Նախ, ոչ թե ընկերության վերաբերյալ համապատասխան ֆինանսական տեղեկատվությունը չի կարող գտնել եկամտի մասին հաշվետվությունը, հաշվեկշիռը կամ դրամական հոսքերի մասին հաշվետվությունը վերլուծելով: Ոչ բոլոր պատասխանները կհայտնվեն տարեկան զեկույցում կամ 10-K ձեւաթղթում : Ֆինանսական մոդելավորման մի շատ օգտագործված օրինակ կարող է օգտակար լինել հասկանալու, թե ինչու ես սա ասում: Եթե դուք իմ ընթերցումը կարդացել եք Ներդրումներ սկսնակների համար կամ ավելի քան իմ անձնական բլոգում, ապա հավանաբար լսել եք այս օրինակը, բայց այն տանելու է բավականին տխուր ձեւով:
Պատկերացրեք, որ դուք նայում եք ավելի քան մեկ դար առաջ ավելի բարձր եկամտաբեր ձի եւ խելագարված արտադրողի գրքերին: Վաճառքը ֆանտաստիկ է: Դրամական հոսքը հրաշալի է: Շահույթը միշտ աճում է: Այս բիզնեսը հիանալի հեղինակություն ունի, դարձնում է բարձրորակ արտադրանք, եւ արդյունքում շուկայում զգալի հաջողություններ է արձանագրվել:
Դուք սկսում եք նախապատրաստել այն, ինչ մտածում եք այն հաջորդ տարի, կամ հինգ տարի հետո, կամ տասը տարի հետո: Միեւնույն ժամանակ, Հենրի Ֆորդը պատրաստվում է իր մոդելի T ավտոմեքենայի գլուխը վերածել եւ աշխարհը ընդմիշտ փոխել: Այս ֆիրմայի վաճառքի համար պահանջվող պահանջները կփակվեն, դանդաղ սկզբում, հետո `արագ: Ձիերը չեն կարող մրցել ավտոմեքենաների հետ:
Նրանք քիչ ծախսեր են պահպանում: Նրանք բնորոշ չեն: Նրանք ավելի հաճելի ճանապարհորդություն էին առաջարկում, հատկապես հին եւ անմխիթար: Եթե դուք չեք հաշվի առնել ոլորտի կամ արդյունաբերության աշխարհիկ անկում, որտեղ այդ բիզնեսը շահագործվում է, դուք ստիպված եղավ գերագնահատել այն աստիճան, որ ձեր կարծես պահպանողական գինը կբերի ձեզ զգալի ֆինանսական կորուստներ: Ապագա շահույթները չեն պատրաստվում լինել այնտեղ, եթե ղեկավարությունը կարողանա հարմարվել, այլ կերպ առաջարկելով իր ծառայությունները:
Ֆիքսված կողմում նմանատիպ խոշոր փոփոխություններ հազվադեպ են տնտեսության մի քանի վայրերից դուրս, տեխնոլոգիան `դրանցից մեկը: Այդ պատճառով է, որ ապագա շահույթի ամենամեծ ցուցանիշը անցյալում է եկամուտը, եթե բիզնեսը այլ փուլ է անցնում իր զարգացման փուլում (օրինակ, McDonald's Corporation- ը պատրաստվում է արագ սննդի արտոնություններից սկսած կապույտ չիպի հսկա, որն արդեն տիրում է աշխարհին): Մասնավորապես, եթե վերջին տասը տարիների ընթացքում ընկերությունն աճել է 4% -ով, ապա շատ հավանական է, որ այն կսկսի աճել 6-7% հետագայում որոշ խոշոր կատալիզատորների մոտ: Դուք պետք է այդ մասին հիշեք եւ պահեք լավատեսությունից: Ձեր ֆինանսական կանխատեսումները պետք է լինեն փոքր-ինչ հոռետեսորեն վատթարագույնով, լավագույն դեպքում խեղճացող:
Ֆինանսում ճնշող լինելը կարող է շատ շահավետ լինել: Pollyanna նման վերաբերմունքը կարող է քաղել ձեր անձնական հաշվեկշիռը երկար ժամանակ: Դուք ցանկանում եք ապահովել անվտանգություն:
Բացի այդ, հիշեք, որ ցիկլային ոլորտներում ներգրավված ընկերությունները, ինչպիսիք են պողպատե, շինարարություն եւ ավտոարտադրողներ, հայտնի են մեկ տարի առաջ մեկ բաժնետոմսի համար $ 5 շահույթ թողարկելու համար եւ կորցնում են $ 2.50-ը: Ներդրողը պետք է զգույշ լինի, որ միայն ընթացիկ տարվա կանխատեսումները հիմնավորեն: Նա, ամենայն հավանականությամբ, կփորձեր ծառայել անցյալ տասնամյակների ընթացքում ստացված եկամուտների միջին մակարդակի վրա եւ այդ ցուցանիշի հիման վրա գնահատելով: Մեկ այլ պոտենցիալ ձախողում ընկնում է այնպիսի բան, որը հայտնի է որպես գագաթնակետային հասույթի թակարդ: