Ինչպես արժույթները ազդել միջազգային ներդրումների վրա

Արտարժութային ռիսկը, փոխարժեքները եւ այլ գործոններ, որոնք պետք է քննարկվեն

Միջազգային ներդրումները տարբերվում են ձեր տան շուկայում ներդրումներից տարբեր ձեւերով, սակայն, թերեւս, ամենամեծ տարբերությունն է արժութային տատանումների ազդեցությունը:

Երբ ամերիկացի ներդրողը գնում է ամերիկյան ընկերության բաժնեմասը, կամ ճապոնական ներդրողը Տոկիոյում բաժնետոմսեր է գնում, հիմնական փոփոխականը բաժնետոմսերի գնի փոփոխությունն է: Եթե ​​բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է 10% -ով, ապա ներդրման արժեքը կազմում է 10%:

Բայց դա միջազգային շուկաներում պարտադիր չէ:

Հասկանալ, թե ինչու, եկեք դիտենք հիպոթետիկ օրինակ: Նպատակները պարզ պահելու համար մենք նույնպես անտեսում ենք շահաբաժինները, ինչպես նաեւ բրոքերային հանձնաժողովները կամ այլ գործարքային ծախսերը: Այնուհետեւ մենք կքննարկենք միջազգային ներդրողների որոշ խորհուրդներ `մեղմելու այդ ռիսկերը եւ ապահովում են համապատասխան դիվերսիֆիկացում:

Արտարժութային ռիսկերի օրինակ

Ասենք, դուք հետաքրքրված եք ներդրումներ կատարելու Ճապոնիայի Tokyo Toys ընկերության կողմից: Ձեր հետազոտության համաձայն, ընկերությունն ունի նոր էլեկտրոնային gizmo, որը գալիս է, որ հավանական է, որ «պետք է» խաղալիքը առաջիկա տոնական շրջանում: Տոկիոյի խաղալիքների բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են 5000 յենով : Ընթացիկ փոխարժեքը մեկ դոլարի համար կազմում է 100 յեն:

Որպեսզի պարզ լինի, թե որքան է Տոկիոյի խաղալիքների բաժինը արժե ԱՄՆ դոլարով, մենք պարզապես բաժանվում ենք փոխարժեքով (100 իեն) փոխարժեքով տեղական արժույթով (5000 իեն): Հետեւաբար Tokyo Toys- ի բաժինը կազմում է $ 50: Դուք զանգահարեք ձեր բրոքերին եւ պատվիրեք տեղաբաշխեք 100 բաժնետոմսեր `5,000 ԱՄՆ դոլարի ընդհանուր ներդրում:

Հիմա եկեք վեց ամիս արագ առաջ: Մեծ նորություն. Ձեր ուսումնասիրությունը պարզվեց փողի վրա: Ընկերության gizmo- ն հսկայական հարված է Սուրբ ծնունդին, իսկ Տոկիոյի խաղալիքների բաժնետոմսերը աճել են 20% -ից մինչեւ 6000 իեն: Դու հասկանում ես, որ ձեր ներդրումից $ 1,000 փոխհատուցում եք կատարել: Դուք որոշում եք կողպել ձեր շահույթը եւ խորհուրդ տալ ձեր բրոքերի վաճառել:

Սակայն, երբ դուք բացում եք ձեր հաջորդ բրոքերային հաշվի հայտարարությունը, այն դեռ ցույց է տալիս $ 5,000: Ինչ է պատահել 20% շահույթի հետ: Կրկին զանգահարեք ձեր բրոքերին, պարզելու համար:

Այժմ վատ լուրը: Մինչ Tokyo Toys- ի բաժնետոմսերը աճել են 20% -ով, ճապոնական իենի արժեքը նույնպես փոխվել է վեց ամսվա ընթացքում: Մինչեւ ձեր բրոքեր վաճառել բաժնետոմսերը, գերակշռող փոխարժեքը մեկ դոլարի 120 յեն էր: Բաժանեք 6000 յենի մեկ դոլարի 120 իենի դիմաց, եւ դուք ստանում եք $ 50 - աջ կողմում, որտեղ սկսվել եք:

Ճապոնացի ներդրողի համար, սակայն, Տոկիոյի խաղալիքները մեծ ներդրում էին: Դա է պատճառը, որ նրանք պետք չէ իրենց իեն փոխանակել դոլարով:

Բայց եթե ուզում եք ձեր գումարը վերադարձնել դոլարով, Tokyo Toys- ը վատ ներդրում էր: Կարգավորվել է արժույթի փոփոխության համար, ձեր ներդրումը ոչ մի տեղ չի գնացել: Գործարքի գործարքների ծախսերի եւ հանձնաժողովների գործոնը եւ հավանաբար կորցրել ես գումար, թեեւ հիմնական ներդրումային բնազդն ու հետազոտությունը ճիշտ էր:

Ինչպես արժույթները կարող են նպաստել պորտֆելներին

Միեւնույն ժամանակ, արժույթի ազդեցությունը հնարավորություն է տալիս գումար վաստակել, երբ ձեր ուսումնասիրությունը սխալ է: Ինչպես:

Օգտագործելով նույն օրինակը, եկեք ասենք, որ ձեր հետազոտությունը դուրս է եկել նշանից: Tokyo Toys- ի նոր gizmo- ն լիարժեք բլոգ էր: Հաջորդ վեց ամսում ընկերության բաժնետոմսերը նվազել են մինչեւ 4500 յեն, 10% անկում:

Միեւնույն ժամանակ, իենը ուժեղացավ դոլարի նկատմամբ: Ասեք, վեց ամսից հետո փոխարժեքը 80 դոլար է: Բաժանեք 4500-ի 80-ը եւ կստանաք $ 56.25: Այս դեպքում ձեր նախնական ներդրումը $ 50-ով աճել է 12.5% ​​-ով, չնայած այն հանգամանքին, որ ձեր ընկերության նոր գիզոների մասին ձեր ուսումնասիրությունը ամբողջովին սխալ էր:

Արտարժույթի հետեւանքները կարող են նաեւ նպաստել պորտֆելի դիվերսիֆիկացմանը: Եթե ​​մենք որոշում ենք դիվերսիֆիկացիան, որպես ակտիվների միջեւ նվազեցված հարաբերակցություն, ԱՄՆ դոլարով այլ արժույթ ներդրումներ, հավանաբար կբարձրացնեն ԱՄՆ-ի կենտրոնացված պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան:

Դիվերսիֆիկացիայի օգուտները լավ վավերացված են էմպիրիկ ապացույցների հետ եւ արտարժույթի փոխարժեքի ազդեցությունը պարտադիր չէ, որ ավելի բարձր ներդրումային ռիսկի:

Միջազգային ներդրողների խորհուրդները

Միշտ հիշեք `երբ դուք օտարերկրյա բաժնետոմսերի բաժնետոմսեր եք գնել, իրականում դառնում եք երկու ներդրումային որոշում:

Դուք խաղադրույք է կատարում ինչպես ընկերության, այնպես էլ արժույթի կատարման վրա:

Իդեալական սցենարը ճիշտ է, այնպես էլ `բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է, եւ արտարժույթի ամրապնդումից ստացվում է հավելյալ օգուտ: Ամենավատ գործը. Բաժնետոմսերը ցածր են, իսկ արժույթը կորցնում է արժեքը համեմատած դոլարի հետ: Այլ դեպքերում, արդյունքները կբավարարվեն: Անկախ նրանից, թե ինչու չեք կարող անտեսել արժույթի ազդեցությունը:

Որոշ դեպքերում դուք կարող եք գերադասել այդ փոխարժեքի ռիսկերը դիվերսիֆիկացման նպաստների համար: Եթե ​​այդպես չէ, ապա կարող եք հաշվի առնել արժութային հեջավորված փոխանակվող ֆոնդերը (ETFs), որոնք փորձում են փոխարժեքի արժեզրկման հետեւանքների ազդեցությունը կամ ուղղակի ուղղակիորեն կանխարգելել արժութային շարժումները: