Իմացեք արժութային ռիսկի մասին միջազգային բիզնեսում

Արժութային ռիսկերը ռիսկերն են, որոնք առաջանում են արժույթների համեմատական ​​գնահատման փոփոխություններից: Այս փոփոխությունները կարող են ստեղծել անկանխատեսելի շահույթներ եւ կորուստներ, երբ ներդրումների շահույթը կամ շահաբաժինները փոխարկվում են արտարժույթից մինչեւ ԱՄՆ դոլար: Ներդրողները կարող են նվազեցնել արժութային ռիսկը, օգտագործելով հեջեր եւ այլ եղանակներ, որոնք նախատեսված են փոխարժեքի հետ կապված ցանկացած շահույթի կամ վնասի փոխհատուցման համար:

Օրինակ, ենթադրենք, որ ԱՄՆ-ում ներդրողը գերմանական ֆոնդ է գնել 100 եվրոյով:

Այս պահուստը պահելու ժամանակ եվրոյի փոխարժեքը մեկ դոլարի դիմաց 1,5-ից 1,3 եվրո է ընկնում: Եթե ​​ներդրողը վաճառում է 100 եվրո արժողությամբ բաժնետոմսերը, ապա շահույթը եվրոյից մինչեւ ԱՄՆ դոլար փոխարկելու դեպքում նա կստանա 13% կորուստ:

Այնուամենայնիվ, եթե այդ ներդրողը զիջում էր իր դիրքը, միաժամանակ եվրոյի կարճ վաճառքով , ապա եվրոյի անկման շահույթը կփոխհատուցի փոխարկմանը 13 տոկոս կորուստ: Այս հոդվածում մենք կքննարկենք, թե ներդրողները կարող են կառավարել արժութային ռիսկերը, պաշտպանելու իրենց պորտֆելի եւ բարելավելու իրենց ռիսկային ճշգրտված եկամուտները:

Ինչպես կառավարել արժութային ռիսկը

Միջազգային ներդրողներն ունեն մի քանի տարբերակ, երբ խոսքը վերաբերում է արժութային ռիսկի կառավարմանը, այդ թվում գործիքների օգտագործմանը, արտարժույթի ֆյուչերսների , ֆորվարդների եւ տարբերակների կամ արժութային հեջավորված ֆոնդերի: Սակայն, այդ գործիքները հաճախ թանկ եւ բարդ են օգտագործելու անհատական ​​ներդրողների համար: Արտարժութային ռիսկի կանխարգելման համար պարզ, ճկուն եւ հեղուկ այլընտրանքն են արժութային արժեթղթերով փոխանակված ֆոնդերը (ETFs):

Կան մի քանի խոշոր ֆինանսական հաստատություններ, որոնք առաջարկում են արտարժույթի վրա հիմնված ETF- ների տարբեր տեսակներ: Երկու ամենահեղինակավոր պրովայդերները CurrencyShares եւ WisdomTree են, որոնք երկուսն էլ առաջարկում են մի շարք տարբեր արժույթներ, որոնք ընդգրկում են մի շարք տարբեր արժույթներ: Այս արժույթները ներառում են հայտնի միջազգային ներդրումային ուղղություններ `սկսած Կանադայից մինչեւ զարգացող շուկաներ ` Չինաստան եւ Բրազիլիա:

Ներդրողները պարզապես կարող են ձեռք բերել այդ տարբերակները ընդդեմ արժեթղթերի արժեքի ցանկացած անկումից շահույթ ստանալու համար, ինչը կարող է փոխհատուցել ցանկացած կորուստ: Մեկ այլ տարբերակ գնում է արժութային հեջավորված ETFs, որոնք ներգրավված են դոլարի նկատմամբ փոխարժեքի տատանումների դեմ: Այսպես կոչված « խելացի» բետա միջոցները ապահովում են ներդրողների համար ամենահեշտ տարբերակը, ենթադրելով, որ արժույթի հեջավորված տարբերակն առկա է այն ինդեքսի համար, որը ցանկանում է ներդնել:

Որոշել, արդյոք, խոչընդոտը անհրաժեշտ է

Արժութային ռիսկի դեմ խոչընդոտ ստեղծելը կարող է շատ թանկ լինել: Ըստ սահմանման, ներդրողները պետք է փոխհատուցեն յուրաքանչյուր արտարժույթի միավոր ամերիկյան դոլարով `ամբողջությամբ հեջավորվելու համար: Այս ծախսերից որոշները կարող են իջեցնել սեփական կապիտալը փոխարինող բաժնետոմսերի օգնությամբ, սակայն ծախսերը կարող են խոչընդոտ հանդիսանալ փոքր ներդրումներով անհատ ներդրողների համար: Արդյունքում, ներդրողները առաջին հերթին պետք է տեսնեն, թե արդյոք հեջը անհրաժեշտ է: Ահա մի քանի ընդհանուր հարցեր, որոնք առաջարկելուց առաջ հեջավորման:

• Արդյոք հեջի արժեքը ներկայացնում է ընդհանուր ներդրումների անհամաչափ գումարը: Այլ կերպ ասած, արդյոք ծախսերը գերազանցում են արժույթի արժեզրկման ռիսկերը:
• Որքան եք պահում արտաքին անվտանգությունը: Կարճաժամկետ ժամանակներում արժույթները հակված են տատանվել համեմատաբար քիչ, ինչը նշանակում է, որ հեջի արժեքը չի կարող արժեզրկվել շահույթից:

• Կարծում եք, արժույթի արժեզրկման զգալի ռիսկ կա: Կայուն տնտեսական ժամանակահատվածում, արժույթները հակված են առեւտրի համեմատաբար ցածր փոփոխականության հետ, ինչը հեջիների մի քիչ ավելորդ է դարձնում:

Արժութային ռիսկի դեմ խոչընդոտ ստեղծելը

Եթե ​​հեջը կարծես ողջամիտ է, հաջորդ քայլը գտնում է համապատասխան ETF- ի օգտագործումը: Արտարժույթի ETF- ների ամբողջական ցանկը կարելի է գտնել CurrencyShares եւ / կամ WisdomTree կայքերում: Միեւնույն ժամանակ, մի քանի այլ ETF- ն առաջարկում է առաջարկել ավելի մասնագիտացված ապրանքներ, որոնք կարող են կամ չեն կարող համապատասխան լինել, կախված ներդրողի իրավիճից: Ահա մի քանի ընդհանուր արժույթով ETFs:

• Կանադական դոլարների վստահությունը (NYSE: FXC)
• CurrencyShares Australian Dollar Trust- ը (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus Չինաստանի Յուան հիմնադրամը (NYSE: CYB)
• WisdomTree Dreyfus Բրազիլիայի իրական ֆոնդ (NYSE: BZF)

Ահա թե ինչպես են ETF- ի հետ կապված արժութային ռիսկի դեմ պայքարելու քայլերը.

1. Որոշեք ETF- ին : Սկսեք փնտրելով CurrencyShares, WisdomTree եւ այլ ETF պրովայդերները արտարժույթի ETF- ի համար, որը համապատասխանում է օտարերկրյա ներդրմանը: Եթե ​​մի քանիսը մատչելի լինեն, ներդրողները պետք է որոնեն ETF- ները ամենացածր ծախսերն ու վճարները:
2. Որոշեք ուղղությունը : Հեջդեսները միշտ հակառակ ուղղությամբ են գնում, քանի որ օտարերկրյա ներդրումները: Այսպիսով, եթե ներդրողը երկար է Կանադայի բաժնետոմսերը , դրանք պետք է կարճ լինի կանադական դոլար ETF: Ֆիքսված կողմում, եթե ներդրողը կարճ է չինարեն ֆոնդ, ապա նրանք պետք է երկար լինեն Չինաստանի Yuan ETF- ին:
3. Հաշվարկել գումարը : Ներդրողները կարող են մասամբ կամ ամբողջությամբ արտարժութային ռիսկերից խուսափել իրենց արտասահմանյան ներդրումները: Լրիվ խոչընդոտելու համար ներդրողները պետք է ձեռք բերեն նույն դոլարի գումարը արժույթի արժույթով: Կամ, նրանք կարող էին ձեռք բերել տարբերակներ նույն արժույթի նկատմամբ իրավունքների հետ:
4. Կառավարեք Առեւտրի կազմակերպումը : Առեւտրի իրականացումից հետո ներդրողները պետք է վերահսկեն իրավիճակը սերտորեն առեւտրի տեւողության համար: Եթե ​​արժույթը դառնում է ավելի կայուն, ապա կարող է խելամտորեն վաճառել հեջի մասը, իսկ ապակայունացնող իրավիճակը կարող է ավելի մեծ պաշտպանություն ապահովել:

Հիմնական խմբեր

• Արտարժութային ռիսկը ռիսկի ձեւ է, որը ծագում է արժույթների հարաբերական գնահատման փոփոխություններից, որոնք կարող են ազդել ներդրումների ընդհանուր վերադարձի վրա:
• Առանձին ներդրողների համար ամենադյուրին ճանապարհը կարող է խոչընդոտվել արժութային ռիսկի դիմաց արժութային արժեթղթերի ETF- ների օգտագործման միջոցով, որոնք կարող են փոխարժեքի փոխարժեքի փոխարժեքի փոխարեն ԱՄՆ դոլարի նկատմամբ: