Որն է ներդրումային բանկի սահմանումը:
Պարզ ասած, ներդրումային բանկը ոչ մի նման բան չէ, ինչպիսին դուք եք օգտագործում բիզնես վարկ ստանալու կամ ձեր աշխատավարձը պահելու համար:
Փոխարենը, ներդրումային բանկը ֆինանսական կազմակերպությունների հատուկ տեսակն է, որն աշխատում է հիմնականում բարձր ֆինանսավորմամբ `ընկերություններին կապիտալ շուկաներ մուտք գործելու (օրինակ, ֆոնդային շուկա եւ պարտատոմսերի շուկա)` ընդլայնման կամ այլ կարիքների համար գումար հավաքելու համար: Եթե Coca-Cola- ի ձեռնարկությունները ցանկանում էին վաճառել 10 միլիարդ դոլար արժողությամբ պարտատոմսեր Ասիայում նոր շշալցման կայանների կառուցման համար, ապա ներդրումային բանկը կօգնի այն գնորդներ գտնել պարտատոմսերի համար եւ վարել փաստաթղթերը, ինչպես նաեւ իրավաբանների եւ հաշվապահների թիմը:
Երբեմն ներդրումային բանկերը գալիս են դժվար խնդիրների լուծման նոր լուծումներով: Մի քանի տասնամյակ առաջ, Berkshire Hathaway- ի հոլդինգի ընկերությունն ունեցել է միայն մեկ դասարան: Շնորհիվ այն բանի, որ իր վերահսկող բաժնետերը, միլիարդատեր Ուորեն Բաֆեթը , հրաժարվել է բաժանել բաժնետոմսերը , բաժնետոմսերը աճել են $ 8-ից $ 35,400; հեռու `բնորոշ ներդրողի հասանելիությունից: Money ղեկավարները ստեղծում էին փոխադարձ հիմնադրամային կառույցներ `այդ բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար, ապա բաժնետոմսերը թողնելով իրենց մեջ, վճարելով, որպեսզի հասարակությունը մատչելի դառնա սովորական ընտանիքների համար:
Բաֆեթը դուր չէր եկել այս միջնորդներին, որոնք արել են խոստումները, որոնք կարող էին առաջացնել պոտենցիալ եկամուտներ, երբ նա ոչինչ չուներ դրա հետ, որպեսզի վերցնի իրենց բիզնեսը, աշխատեց իր ներդրումային բանկի հետ ` երկակի դասի կապիտալ կառուցվածքի ստեղծման համար : 1996 թ. Մայիսին Berkshire Hathaway- ն ունեցել է IPO դասի B դասի բաժնետոմսերի համար, որը վաճառվել է 1/30-րդ դասի A բաժնետոմսի (հին բաժնետոմսի) արժեքով, բայց ունեցել է միայն 1/200th ձայնային իրավունք:
Ա դասի բաժնետոմսերը կարող են ցանկացած ժամանակ փոխարկվել B դասի բորսայում, բայց դուք չեք կարող փոխարինել B դասի բաժնետոմսը A դասի բաժնետոմսի մեջ: Սա թույլ տվեց, որ ներդրողները գործադրեն, թե ինչն է դառնում ինքնուրույն բաժնետոմսերի պառակտումը, երբ դառնում է ավելի ցածր բաժնետոմսեր:
Ավելի ուշ, երբ Berkshire Hathaway- ը գնել է Burlington Հյուսիսային Սանտա-Ֆի երկաթուղին, տնօրենների խորհուրդը բաժանեց Class B ֆոնդին, այն այժմ ներկայացնում է Class A- ի 1 / 1,500-րդ դասարան: Դա հանգեցրեց ընկերության S & P 500-ին:
Դրանցից ոչ մեկը հնարավոր չէր լինի, եթե ներդրումային բանկերը չգործեին իրենց հմայքը: Երբ լավ կարգավորվեն եւ խելամտորեն կառավարվեն, նրանք քաղաքակրթության համար մեծ արժեք են ավելացնում:
Գնման եւ վաճառք
Ներդրումային բանկերը հաճախ բաժանվում են երկու ճամբարների `գնման կողմն ու վաճառող կողմը: Շատ ներդրումային բանկեր առաջարկում են գնել եւ վաճառել կողմնակի ծառայություններ: Վաճառող կողմը սովորաբար վերաբերում է նոր թողարկված IPO- ների բաժնետոմսերի վաճառքին, նոր պարտատոմսերի տեղաբաշխմանը, շուկայահանման ծառայությունների ներգրավմանը կամ հաճախորդներին օգնելու գործարքներին: Գնումների կողմը, ի տարբերություն, աշխատում է կենսաթոշակային հիմնադրամների, փոխադարձ հիմնադրամների , հեջի միջոցների եւ ներդրող հանրության հետ `օգնելու նրանց առավելագույնի հասցնել իրենց եկամուտները առեւտրի կամ ներդրումների արժեթղթերում, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը :
Երեք հիմնական գրասենյակ
Շատ ներդրումային բանկերը բաժանում են երեք կատեգորիաներ, որոնք զբաղվում են առջեւի գրասենյակի, միջնակարգ գրասենյակի կամ հետնամասի գրասենյակի ծառայություններից:
- Front Office Investment Bank- ի ծառայություններ
Առջեւի գրասենյակային ծառայություններն ընդգրկում են ներդրումային բանկային ծառայություններ, ինչպիսիք են միաձուլման եւ ձեռքբերման ընկերություններին, կորպորատիվ ֆինանսավորումը (օրինակ, առեւտրային թղթերում թողարկելու միլիարդավոր դոլարներ օրվա գործառնությունների ֆինանսավորումը), հաստատությունների մասնագիտական ներդրումների կառավարումը կամ անհատների բարձր միավորները , առեւտրային բանկային ծառայություն (որը պարզապես մանրակրկիտ խոսք է մասնավոր կապիտալի համար, որտեղ բանկը գումար է դնում ընկերությունների համար, որոնք հրապարակայնորեն չեն վաճառվում սեփականության դիմաց), մասնագիտական վերլուծաբանների կողմից պատրաստված ներդրումային եւ կապիտալի շուկայի հետազոտությունների հաշվետվությունները, ինչպես նաեւ տնային օգտագործման կամ օգտագործման համար մի խումբ բարձր ընտրովի հաճախորդների եւ ռազմավարության ձեւակերպման, ներառյալ պարամետրերը, ինչպիսիք են ակտիվների բաշխումը եւ ռիսկի սահմանները:
- Միջին մասնաճյուղի ներդրումային բանկի ծառայություններ
Միջին գրասենյակային ներդրումային բանկային ծառայություններն ընդգրկում են կառավարության կանոնակարգերի համապատասխանությունը եւ մասնագիտական հաճախորդների սահմանափակումները, ինչպիսիք են բանկերը, ապահովագրական ընկերությունները, ֆինանսական ստորաբաժանումները եւ այլն: Սա երբեմն համարվում է ետ գրասենյակի գործառույթ: Այն նաեւ ներառում է կապիտալ հոսքեր: Սրանք այն մարդիկ են, ովքեր հետեւում են ֆիրմային եւ փողից դուրս եկող գումարներին, որպեսզի որոշեն լիկվիդայնության գումարը, որ ընկերությունը պետք է պահպանի իր ձեռքը, որպեսզի այն ֆինանսական դժվարությունների մեջ չլինի: Կապիտալի հոսքերի համար պատասխանատու թիմը կարող է օգտագործել այդ տեղեկատվությունը առեւտրի սահմանափակումը `նվազեցնելով այլ բաժինների համար գնման / վաճառքի հզորությունը: - Վերադառնալ գրասենյակի ներդրումային բանկի ծառայություններ
Հետեւյալ գրասենյակային ծառայություններն ընդգրկում են ներդրումային բանկի ընկույզներն ու հողերը: Այն վարում է այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են առեւտրի հաստատումները , ապահովելով, որ ճիշտ արժեթղթերը ձեռք են բերվում, վաճառվում եւ կարգավորվեն ճիշտ գումարների համար, ծրագրավորող եւ տեխնոլոգիական հարթակները, որոնք թույլ են տալիս վաճառողներին իրենց աշխատանքը կատարել, վերջինը եւ գործառնականն է: նոր առեւտրային ալգորիթմերի ստեղծում եւ այլն: Արշավի գրասենյակի աշխատատեղերը հաճախ անտարբեր են համարվում եւ որոշ ներդրումային բանկերի մասնագիտացված խանութներում, օրինակ `պահառության կազմակերպություններում, օտարում են: Այնուամենայնիվ, նրանք թույլ են տալիս, որ ամբողջը գործի: Առանց նրանց, հնարավոր չէ այլ բան:
Գործունեություն
Տիպիկ ներդրումային բանկը զբաղվելու է հետեւյալ գործողություններից որոշ կամ բոլորի վրա.
- Բարձրացնել սեփական կապիտալի կապիտալը (օրինակ `IPO- ի գործարկումը կամ նախընտրելի ֆոնդերի հատուկ դաս ստեղծելը, որը կարող է տեղադրվել բարդ ներդրողներին, ինչպիսիք են ապահովագրական ընկերությունները կամ բանկերը)
- Բարձրացնել պարտքային կապիտալը (օրինակ `թողարկող պարտատոմսեր, որոնք կօգնեն գումար բարձրացնել գործարանի ընդլայնման համար)
- Ապահովագրեք պարտատոմսեր կամ նոր ապրանքներ գործարկելիս (օրինակ `վարկային լռելյայն սվոփներ)
- Ներգրավված առեւտրային առեւտրի մեջ, որտեղ ներքին դրամական մենեջերների թիմերը ներդնում կամ վաճառում են ընկերության սեփական փողը սեփական հաշվի համար (օրինակ, ներդրումային բանկը կարծում է, որ ոսկին կբարձրանա, որպեսզի նրանք շահարկում են ոսկու ֆյուչերսները, ոսկե ձուլակտոր `ապահով պահոցներում պահեստավորման համար):
Մինչեւ վերջին տասնամյակների ընթացքում ԱՄՆ-ում ներդրումային բանկերը թույլ չեն տվել լինել ավելի մեծ առեւտրային բանկի մաս, քանի որ գործունեությունը, չնայած շահութաբեր է, եթե լավ կառավարվի, ավելի շատ ռիսկ է առաջացրել, քան առեւտրային բանկերում կատարված փողերի ավանդական վարկավորումը: Դա աշխարհի մնացած դեպքերում չէ: Շվեյցարիան, օրինակ, Շվեյցարիան, փաստորեն, պարծենում է ակտիվների կառավարման հաշիվներ, որոնք թույլ են տալիս ներդրողներին կառավարել իրենց ողջ ֆինանսական կյանքը մեկ հաշվից, որը համատեղում է բանկային, բրոքերային , դրամական միջոցների կառավարումը եւ վարկային կարիքները:
Վարկային ճգնաժամի եւ զանգվածային բանկային ձախողումների մասով կարդացած խնդիրների մեծ մասը պայմանավորված են ներպետական ներդրումային բանկերի կողմից, որոնք խոշոր հաշվեկշռով գրավադրվող պարտքային պարտավորությունների (CDOs) լծակով: Այս կորուստները պետք է ծածկվեին հիմնական բանկային հոլդինգային ընկերությունների կողմից, ինչը հանգեցրեց խոշոր գրավադրման եւ զսպված բաժնետոմսերի թողարկման անհրաժեշտության, որոշ դեպքերում գրեթե անջատում է կանոնավոր բաժնետերերը: Կատարյալ օրինակ է Շվեյցարիայի խոշորագույն բանկը կամ UBS- ը, որը պատմում է 21 միլիարդ CHF (Շվեյցարիայի ֆրանկ) գերազանցող կորուստների մասին, որոնց մեծ մասը ծագել է ներդրումային բանկում: Լեգենդար ինստիտուտը ստիպված էր թողարկել բաժնետոմսեր, ինչպես նաեւ պարտադիր փոխարկելի արժեթղթեր, զիջելով գոյություն ունեցող բաժնետերերին, փոխարինել բաժնետերերի ավելի քան 60% -ը, որը մարել էր մարսելիս: