Եկեք մի քայլ վերցրու եւ նայենք, թե ինչպես են ձեւավորվում փոխադարձ հիմնադրամները
Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները հանդիսանում են համախմբված վստահության հիմնադրամ կամ կորպորացիա, որը ներդնում է այլ ակտիվների, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը (եթե ցանկանում եք հասկանալ minutia- ն, կարող եք ավելին իմանալ, թե ինչպես են փոխառուն ֆոնդերի կառուցվածքը ): Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը , պարտատոմսերը եւ շատ այլ արժեթղթեր, ինչպիսիք են REITs ամբողջ օրը, երբ շուկաները բաց են: Խելացի ներդրողը կկարողանա օգտվել այդ փոխառությունների բաժնետոմսերի վաճառքից կամ վաճառքից, որոնք դեռեւս չեն արտացոլում հիմքում ընկած պորտֆելի փոփոխությունը `տալով նրանց անբարեխիղճ առավելություն:
Ներդրողների պաշտպանությունը շուկայական շուկայից վաճառվող շուկայից, փոխադարձ հիմնադրամը միայն առեւտուր է անում օրական մեկ անգամ: Սա խուսափում է նման իրավիճակներից: Ժամը 16: 30-ին, Արեւելյան Արեւելյան Ժամանակի ժամանակ, փոխադարձ հիմնադրամի հիմքում ընկած դիրքերի արժեքը համալրվում է ֆոնդային շուկայի եւ այլ բորսաների փակման գնի հիման վրա հաշվապահական ընկերությունների կողմից եւ օգտագործվում է փոխադարձ հիմնադրամի բոլոր բաժնետոմսերի արժեքը որոշելու համար:
Փոխադարձ հիմնադրամի ցանկացած պարտք կամ պարտավորություն, ինչպես օրինակ կարճ վաճառված ֆոնդը, հանվում է զուտ ակտիվի արժեքը կամ NAV- ը, քանի որ այն հաճախ կոչվում է: Ֆոնդային բորսաները նորացնում են փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերի գինը, արտացոլելու այս նոր NAV- ը:
Զուտ ակտիվի արժեքը կամ NAV- ը, իրոք, ընդամենը փոխհատուցման հիմնադրամի զուտ արժեքն է կամ գրքի արժեքը (ակտիվը, պարտավորությունները) `հիմքում ընկած ներդրումների ֆոնդի սեփականատերերի փակման մասերի հիման վրա:
Դա այն գինը, որի վրա ներդրողները կարող են գնել կամ վաճառել իրենց բաժնետոմսերը յուրաքանչյուր առեւտրային օրվա վերջում: Փոխադարձ հիմնադրամը NAV- ն չի արտացոլում ներդրված կապիտալի շահույթները, ինչը նշանակում է, որ սխալ հանգամանքներում դուք կարող էք վճարել ուրիշի հարկային օրինագիծը, նույնիսկ եթե ձեր բաժնետոմսերի վրա կորուստ եք զգում:
Ցանկացած պատվերը, որ դուք տեղաբաշխում եք գնել կամ վաճառել փոխադարձ ֆոնդի բաժնետոմսերը, համախմբված են եւ ապա կարգավորվում են ժամը 16: 30-ին, EST: Օրինակ, եթե ժամը 11: 32-ին վաճառեք ինդեքսային ֆոնդից 1000 բաժնետոմսեր, դուք չգիտեք, թե ինչ գին եք ստանում այդ բաժնետոմսերի համար, կամ կստանաք գումար մինչեւ այդ ժամը 16: 30-ը, երբ NAV հաշվարկվում է . Սա է պատճառը, որ երբեք չեք տեսնում ավանդական փոխադարձ հիմնադրամների գները ողջ առեւտրի օրվա ընթացքում:
Ի տարբերություն ավանդական փոխադարձ ֆինանսական միջոցների, փոխանակված ֆոնդերի կամ ETF- ների , օրվա ընթացքում առեւտրի եւ արդյունքում, բաժնետոմսի գինը կարող է լինել պրեմիում, զուգահեռ կամ զեղչ NAV- ում: Սա նշանակում է, որ Դուք կարող եք ավելի կամ պակաս գումար վճարել ֆոնդի հիմնական արժեթղթերի արժեքից: Պատմականորեն, փակ բաժնետիրական միջոցները զեղչվել են, որոշ դեպքերում `էական զեղչեր` զուտ ակտիվների արժեքի նկատմամբ:
Ինչ արժի ակտիվի արժեքը չի կարող ձեզ պատմել
Ակտիվների զուտ արժեքը չի հաշվարկվում երբեմն նշանակալից չիրականացված կապիտալի շահույթի բացահայտման համար, որը երբեմն կառուցված է նախկին փոխադարձ հիմնադրամի կամ ինդեքսային ֆոնդի մեջ:
Ակտիվների զուտ արժեքը չի կարող ձեզ ասել, արդյոք հիմքում ընկած հոլդինգների իրական արժեքը ողջամիտ է, թե ոչ: օրինակ, dot-com boom- ում, դուք կարող եք ձեռք բերել հիմնադրամ իր զուտ ակտիվների արժեքի մեջ եւ դեռեւս վճարում եք սնանկության համար նախատեսված բիզնեսի համար անբարեխիղճ գնի գործակիցը :
Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: