Ձեր ներդրումային կարիերայի ընթացքում դուք կարող եք բազմաթիվ անգամ հանդիպել ֆինանսական պայմաններից, «հավասարություն»: Որպես հիմնական հասկացություն, կարեւոր է հասկանալ ոչ միայն սահմանումը, այլեւ այն, թե ինչպես կարող է որոշումը տարբեր լինել ըստ համատեքստից: Ահա երեք կարեւոր սահմանումներ, որոնք պետք է հիշել.
1. Օգտագործելով «բաժնետոմսեր» `որպես ընդհանուր բաժնետոմսի հոմանիշ
«Բաժնետոմսեր» տերմինը, բազմակի օգտագործման ժամանակ, համընդհանուր ստանդարտ է սովորական բաժնետոմսի բաժնետոմսերի համար , չնայած որ երբեմն դուք կստացնեք, որ օգտագործվում է նախընտրելի ֆոնդին , հատկապես նախընտրելի արժեթղթերին, որոնք փոխարկվում են սովորական բաժնետոմսեր :
Այլ կերպ ասած, այն արդյունավետ կերպով հոմանիշ է, եւ ընդամենը լեզվական նախապատվություն է: Օրինակ, եթե լսել եք, որ ինչ-որ մեկը ասում է պատիժը, «Ես ներդրում եմ անշարժ գույքի մեջ , թեեւ իմ պորտֆելում որոշակի բաժնետոմսեր եմ պահում»: Ինչ են ասում նրանք. «Ես ներդրումներ եմ կատարում անշարժ գույքի մեջ, թեեւ իմ պորտֆելում որոշակի բաժնետոմսեր եմ անում»: Կարեւոր է հասկանալ, որ բաժնետոմսերը անվտանգության տեսակ են, բայց ոչ բոլոր արժեթղթերն են բաժնետոմսերը:
Երբ քննարկում եք անհատապես կառավարվող հաշիվներ հարուստ եւ բարձր զուտ արժողությամբ ներդրողների համար , դուք կարող եք հանդիպել բաժնեմասերի բազմակի տեսակներ: Նրանցից ոմանք ներառում են.
- Մեծ Cap Core Ստրատեգիաները, որոնք կենտրոնանում են ԱՄՆ-ում ամենամեծ, կայուն կապույտ չիպային բաժնետոմսերի գնման վրա
- Հիփոթեքային եկամտաբերության ռազմավարությունները, որոնք ուղղված են բարձրորակ բաժնետոմսերի ձեռքբերմանը, որոնք վճարում են շահաբաժինները
- Սեփականության Ինդեքսի Ստրատեգիաները, որոնք ձգտում են նմանակել կամ ինչ-որ ձեւով արտահանել ֆոնդային շուկայի ինդեքս
- Բարձր շահութաբաժնի եկամտաբերության ռազմավարությունը, որը կենտրոնանում է բաժնետոմսերի ձեռքբերման վրա, գերազանցող միջին շահութաբաժնի եկամտաբերությամբ
- Շահաբաժինների աճի ստրատեգիաները, որոնք կենտրոնանում են շահաբաժինների ձեռքբերման վրա, որոնք աճում են ավելի արագ, քան սովորական բաժնետոմսերը
- Long / Short Equity Ստրատեգիա, որը փորձում է ժամանակի դրական բացարձակ վերադարձնել ապահովել ավելի ցածր փոփոխականությամբ, քան ֆոնդային շուկայում, որպես ամբողջություն
- Միջազգային կապիտալի ռազմավարություններ, որոնք կառուցում են ներդրումային մեթոդաբանություն `որոշակի երկրում կամ տարածաշրջանում բաժնետոմսեր ձեռք բերելու շուրջ: Սա կարող է համընկնել սեփական կապիտալի ինդեքսի ռազմավարությունների հետ: Օրինակ, MSCI EAFE- ն, ամենատարածված սեփական կապիտալի ինդեքսներից մեկը, «նախատեսված է ներկայացնել 21 զարգացած շուկաներում, ներառյալ Եվրոպայում, Ավստրալիայի եւ Հեռավոր Արեւելքում, բացառությամբ ԱՄՆ-ի եւ Կանադայի Ինդեքսը հասանելի է մի շարք մարզերի, շուկաների հատվածների / չափերի վրա եւ ներառում է 21 երկրներից յուրաքանչյուրի ազատ տեղակայված շուկայական կապիտալիզացիայի մոտ 85% -ը »:
Նույնը վերաբերում է փոխադարձ հիմնադրամին: Փոխառու միջոցները, որոնք ներդրում են բացառապես, կամ գրեթե բացառապես, սովորական բաժնետոմսերում կամ այլ բաժնային արժեթղթերում, կոչվում են սեփական կապիտալի միջոցներ : Դուք կարող եք ծանոթանալ փոխադարձ հիմնադրամի ներդրումային մանդատի մասին `ընթերցելով փոխադարձ հիմնադրամի թողարկումը : Մեծ անունների ինդեքսային ֆոնդերի մեծ մասը, ինչպիսիք են, որոնք հետեւում են S & P 500 ֆոնդային բորսայի ինդեքսին, բաժնեմասային ֆոնդեր են, թեեւ ինդեքսային ֆոնդեր գոյություն ունեն ոչ բաժնային ակտիվների դասի, ինչպիսիք են պարտատոմսերը:
2. Օգտագործելով «Հավասարություն» `հաշվի առնելով հաշվեկշռի հայեցակարգը
Գրեթե բոլոր դեպքերում «ինքնուրույնություն», երբ օգտագործվում է եզակի, վերաբերում է սեփականության կամ հաշվեկշռային հաշվառման լայն արժեքի հասկացությանը, մասնավորապես `սեփական կապիտալի :
Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս ներդրողին իմանալ, թե որքան գումար է մնացել բիզնեսի սեփականատերերի համար, եթե բոլոր հաշվապահական պարտավորությունները դուրս են գրվում բոլոր հաշվապահական ակտիվներից: Նշենք, որ բաժնետոմսերի սեփական կապիտալը ոչ այնքան, որքան ճշգրիտ է, քանի որ զուտ նյութական ակտիվները կամ գրքի արժեքը , քանի որ զուտ նյութական ակտիվները պահանջում են սեփական կապիտալ եւ հաշվի առնել ոչ նյութական ակտիվներ, ինչպիսիք են Goodwill- ը :
Որոշ գործարարների համար բաժնետերերի սեփականությունը չափազանց կարեւոր է եւ օգտակար է որոշելու, թե ինչ արժե ընկերությունը: Այլ բիզնեսի համար, մասնավորապես, այն եկամուտները մեծացնելու համար պահանջվող մեծ ակտիվների համար, հաշվեկշռային կապիտալը սահմանափակ է: Այս հոդվածը ես գրելիս նախկինի գերազանց օրինակն է Berkshire Hathaway, Inc- ը : վերջինիս, Microsoft կամ Adobe- ի խոշոր ծրագրային ընկերություն:
Կարեւոր է հասկանալ, որ շատ ներդրողները օգտվում են «սեփական կապիտալից» տերմինից, ազատորեն նշանակել «ակտիվների մինուս պարտքեր» `այնպիսի ձեւով, որը տեխնիկական հաշվեկշռմամբ չի համապատասխանում ճիշտ հաշվապահական հաշվեկշռին:
Օրինակ, եթե դուք հանդիպում եք անշարժ գույքի ներդրողի հետ, նա կարող է ասել. «Այդ գույքը ունի 1,000,000 դոլարի շուկայական արժեք, եւ ես դրա համար եմ 600,000 դոլարի հիփոթեք:
3. «Մասնավոր կապիտալի» օգտագործումը մասնագիտացված ներդրումային կառույցին եւ փիլիսոփայությանը
«Հատուկ կապիտալ» տերմինը վերաբերում է սեփականության իրավունքի ամբողջովին այլ տեսակի, քան հրապարակայնացված բաժնետոմսերը, եւ երբ օգտագործվում են գիտելիքի հմուտ ներդրողների, ֆինանսական լրագրողների եւ գիտնականների կողմից, գալիս է ակնհայտ ակնկալիքների եւ ենթադրությունների ակնհայտ հասկանալի համադրություն: Եթե ինչ-որ մեկը խոսում է իրենց սեփական կապիտալում, դա սովորաբար նշանակում է, որ նրանք ունեն ցցի մասնաբաժնի կամ այլ իրավաբանական անձի, որը ղեկավարում է սեփական կապիտալի կառավարիչը: Մասնավոր կապիտալի կառավարիչն իր գործընկերների գումարն է ներդնում եւ այն ներդնում է այն մասնավոր ընկերություններում, որոնք չեն վաճառվում գերշահույթով կամ խոշոր ֆոնդային բորսայում : Անհատական կապիտալի կառավարիչները սովորաբար վերակազմավորում են բիզնեսը, այդ թվում `ֆիրմայի կապիտալ կառուցվածքի փոփոխություններ կատարելու նպատակով, հինգից յոթ տարի ժամկետով գործարքի վաճառքի կամ այլ գնորդի վաճառքի կամ դուրս գալու միջոցով հրապարակային հրապարակային առաջարկի (IPO) միջոցով: Իրացվելիության զոհ մատուցելու եւ ավելի մեծ ռիսկեր ունենալու փոխարեն, սեփական կապիտալի ներդրողները ակնկալում են, սակայն միշտ չէ, որ իրենց ներդրումները ավելի բարձր են, քան հասարակ վենչուրային ներդրողները:
Մասնավոր կապիտալի կառավարիչները հաճախ մասնագիտանում են: Օրինակ, որոշակի մասնավոր կապիտալի կառավարիչները կարող են նախընտրել վերցնել փաթեթավորված սննդի ընկերությունները: Ոմանք կարող են լինել լծակավորված գնումներ կատարող մասնագետներ: Ոմանք կարող են փոխհատուցել փորձը, հաշվի առնելով անհանգստացած ընկերությունը եւ վերականգնել այն եկամտաբերություն: Ոմանք կարող են աշխատել ընկերությունների հետ որոշակի չափի տիրույթում եւ օգտագործել այն մրցակիցներին հավաքելու ավելի արդյունավետ, ավելի մեծ ձեռնարկություն ստեղծելու համար:
Անհատական կապիտալը սովորաբար տարբերվում է վենչուրային կապիտալից, մասնավորապես, մասնավոր սեփական կապիտալում, սովորաբար ներառում է վերակազմավորման փուլում ընկերության սեփական կապիտալի (սեփականություն) 100 տոկոսի ընդհանուր ձեռքբերումը, իսկ վենչուրային կապիտալը սովորաբար ներառում է խոշոր խոստումնալից սկիզբ ունեցող ընկերության մասնաբաժինը: Սեփական կապիտալի սեփականատերերը սովորաբար պետք է լինեն այսպես կոչված « հավատարմագրված ներդրողներ », որոնք կարող են բավարարել առնվազն զուտ արժեքի եւ (կամ) եկամտի պահանջները, կամ միայնակ կամ ամուսնու հետ համատեղ:
Անհատական կապիտալը նույնպես տարբերվում է հեջի ֆոնդից , քանի որ շատ հեջի միջոցները կենտրոնանում են ներդրման մեջ («երկար շարունակվում»), կամ խաղադրույք են անում (« կարճ »), հրապարակայնորեն վաճառվող բաժնետոմսերը, թեեւ ոմանք խառնվում են այս եւ մասնավոր կապիտալի միջեւ տարբերությունը: Քանի որ մենք մի քանի օր առաջ քննեցինք Berkshire Hathaway- ը, այս հիբրիդային մոդելի հիանալի ցուցադրումը. Բուֆեթի գործընկերությունը, որի միջոցով Ուորեն Բաֆեթը հավաքեց նախնական մայրաքաղաքը, որը թույլ տվեց նրան կառուցել գլոբալ պատմության ամենախոշոր անձնական հարստություններից մեկը: Բաֆեթ Գործընկերները սովորաբար ձեռք են բերել ոչ միայն հրապարակային բաժնետոմսեր, այլեւ այլ բիզնեսներում վերահսկել դիրքերը, որոնք թույլ են տալիս ղեկավարությանը բուժել այնպիսի անձանց, ինչպիսիք են մասնավոր կապիտալ ներդրումները: