Դիվերսիֆիկացնել ձեր պորտֆելը `գլոբալ անշարժ գույքի նկատմամբ
Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք միջազգային REIT- ներին եւ ինչու են ներդրողները կարող են իրենց պորտֆելների համար հաշվի առնել նրանց ռիսկի դիվերսիֆիկացման եւ պոտենցիալ բարձրացնել վերադարձը:
Որոնք են REITs:
Անշարժ գույքի ներդրումային ընկերությունները (REITs) այն ընկերություններն են, որոնք հաճախ սեփական շահույթով եւ ակտիվորեն կառավարում են եկամտաբեր առեւտրային անշարժ գույք: Բացի այս անշարժ գույքի ձեռքբերումից, որոշ ՌԻԱ-ներ ներդնում են նաեւ վարկերի եւ պարտքի այլ պարտականություններ, որոնք ապահովվում են անշարժ գույքի գրավադրմամբ: ԱՄՆ-ի մեծ թվով REIT- ները հրապարակային են ֆոնդային բորսաներում:
Հաճախակի անգամ, REITs ստանում են հատուկ հարկային առավելություններ, որոնք հնարավորություն են տալիս նրանց խուսափել կորպորատիվ հարկից, քանի դեռ նրանք իրենց եկամտի գերակշիռ մեծամասնությունը (90% +) բաժանում են ներդրողներին: Հարկ է նշել, որ չնայած կրկնակի հարկումը խուսափելու համար, կառույցը չի նշանակում, որ ներդրողներին հարկային վնասները փոխանցվում են որպես ներդրողներ, ինչպես նաեւ կապիտալ շահույթների փոխհատուցում:
Ինչու ներդնել REITs- ում:
Կան բազմաթիվ առավելություններ, որոնք ներդնում են ինչպես ներքին, այնպես էլ միջազգային մակարդակներում: Օրինակ, Մորբինգսթարի ներդրումային հետազոտական թիրախը, Ibbotson Associates- ն պարզել է, որ ժամանակի ընթացքում REIT- ի սեփականության իրավունքը պատմականորեն աճել է ներդրողների ընդհանուր եկամտի եւ / կամ նվազեցրել ընդհանուր ռիսկը ինչպես մայրաքաղաքային, այնպես էլ ֆիքսված եկամտի պորտֆելներում:
ԱՄՆ ներդրողների համար միջազգային REIT- ն շատ դեպքերում առաջարկում է ավելի մեծ դիվերսիֆիկացիա, քանի որ անշարժ գույքը կապված չէ ԱՄՆ շուկայի հետ: Միջազգային ներդրողների համար REIT- ներն ունեն նաեւ երկրի ներքին ներքին շուկայում հարաբերակցությունը ցածր հարաբերակցության գործակիցներ: Համակցված, այդ հատկանիշները միջազգային REIT- ները դիվերսիֆիկացման մեծ տարբերակ են դարձնում:
Միջազգային REITs 101
Միջազգային REIT- ները ներկայումս հաշվետու են աշխարհի բոլոր REIT- ների մեծամասնությանը, ԱՄՆ-ում եւ Ավստրալիայում հաջող ելույթից հետո: Այս արժեթղթերը առաջարկում են բազմաթիվ առավելություններ եւ թերություններ, բայց կարող են ներդնել ամենատարածված դիվերսիֆիկացված միջազգային պորտֆելները:
Միջազգային REIT- ներն առաջարկում են բազմաթիվ առավելություններ ներդրողների համար, այդ թվում `
- Գնաճի խոչընդոտ - Անշարժ գույքը լայնորեն համարվում է գնաճի հեջ, քանի որ այն ժամանակի ընթացքում արժեք է կառուցում, չնայած արժութային արժեզրկմանը:
- Ուժեղ շահութաբաժինների եկամտաբերությունը - Շատ REIT- ները առաջարկում են գրավիչ շահութաբաժինների եկամտաբերություն , քանի որ հարկային օրենքները պահանջում են, որ ընկերությունները իրենց եկամտի մեծ մասը բաժին ունենան:
- Կոնսերվատիվ կառավարում - Քանի որ REIT- ները սովորաբար պետք է իրենց եկամուտները ներդնեն ներդրողներին, կառավարումը ավելի քիչ գումար է ծախսել ծախսերի վրա ծախսած ծախսերի վրա:
- Դիվերսիֆիկացիան - REIT- ը հիանալի միջոց է առկա պորտֆելի պորտֆելի դիվերսիֆիկացման համար, այնպես էլ ակտիվների դասի եւ աշխարհագրական տարբերությունների միջոցով:
Չնայած իրենց դրական հատկանիշներին, միջազգային ռեյտինգային ներդրումների համար շատ ռիսկեր կան, այդ թվում `
- Քաղաքական ռիսկ. Հողային իրավունքներն ու հարկումը կարող են լինել տաք կոճակ քաղաքական հարցերը աշխարհի շատ երկրներում, որտեղ անշարժ գույքն ավելի քիչ զարգացած է, քան ԱՄՆ-ում:
- Արտարժութային ռիսկը - Փոխարժեքները կարող են զգալիորեն ազդել որեւէ արտասահմանյան բաժնետոմսերի վրա, բայց հատկապես ՌԻԱ-ներ, հաշվի առնելով մեծ շահաբաժինների բաշխումները, որոնք սովորաբար երեւում են:
- Հարկային ռիսկը - Օտարերկրյա պետություններում գեոդեզիական ռիսկերը կարող են չափազանց հարկերի անարդյունավետ լինել, հատկապես, եթե ներդրողը հարկվում է սովորական եկամտաբերության դրույքաչափերով:
- Լիկվիդայնություն եւ թափանցիկություն - Միջազգային REIT- ները կարող են լինել շատ անկայուն եւ անթափանց, ինչը կարող է շատ ռիսկեր առաջացնել ներդրողների, հատկապես կարճաժամկետ ժամանակի հորիզոնների համար:
Լավագույն միջոցներ, ներդրումներ կատարել REITs- ում
Միջազգային REIT- ներում ներդրման ամենադյուրին ճանապարհը փոխանակվող ֆոնդերի (ETFs) օգտագործման միջոցով է: Հատկանշական է, որ այդ ETF- ներից շատերը չեն առաջարկում շահութաբաժինների եկամտաբերությունը, այլ կապիտալի շահույթը շահաբաժինների վերահաշվարկի արդյունքում: Արդյունքում, եկամտային ներդրողները կարող են ավելի լավն անել, որոշակի REIT- ները ընտրելու համար, առաջարկելով գրավիչ եկամտաբերություն:
Ամենատարածված միջազգային REIT ETF- ներն են `
- SPD Dow Jones Global Real Estate- ը (RWO)
- WisdomTree International անշարժ գույք (DRW)
- SPD Dow Jones միջազգային անշարժ գույք (RWX)
- iShares S & P Dev նախկին ամերիկյան սեփականության (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT տիպի անշարժ գույք (IFGL)
Ստորին գիծը
Միջազգային REIT- ը հիանալի միջոց է պորտֆելի դիվերսիֆիկացման եւ աշխարհում անշարժ գույքի շուկաների ազդեցության ձեւավորման համար: Հաճախ անգամ, միջազգային REIT- ներում ներդրման լավագույն միջոցը ETF- ները օգտագործում է, քանի որ դրանք վաճառվում են ԱՄՆ-ի փոխանակման եւ ավելի մեծ իրացվելիություն, քան առանձին օտարերկրյա REIT- ներ: