Իմացեք, թե ինչպես կարելի է հաշվարկել շահութաբաժնի եկամտաբերությունը

Բացահայտելով, թե ինչպես կարելի է հաշվարկել դիվիդենտների եկամտաբերությունը լավագույն բաներից մեկն է, նոր ներդրողը կարող է անել, քանի որ այն թույլ է տալիս անմիջապես, դրամարկղային եկամտաբերության հետ համեմատած ծրարի համեմատությունը, դուք ակնկալում եք, որ բաժնետոմսի մասնաբաժինը, փոխարենը կստանար, որ դուք ընտրեիք պարտատոմս:

Փաստորեն, ոչ միայն շահաբաժինների եկամտաբերությունը թույլ է տալիս համեմատել ֆոնդային ներդրումների գծով դրամական եկամտաբերությունը պարտատոմսերի ներդրմանը , սակայն այն կարող է օգտակար համեմատություն ապահովել ավանդի վկայագրերի, դրամական շուկայի հաշիվների, դրամական շուկայի փոխադարձ հիմնադրամների կամ անշարժ գույքի նախագծերի, նույնպես.

Դիվիդենտների եկամտաբերության հաշվարկման գործընթացը բավականին պարզ է, բայց կան մի քանի խորհուրդներ եւ հնարքներ, որոնք ես կանցնեմ, ինչը կարող է օգնել ձեզ ավելի լավ հասկանալ պատճառների շահաբաժինների եկամտաբերության հարցերը եւ ինչպես շահաբաժինները պետք է համեմատեն պասիվ եկամտի այլընտրանքային աղբյուրների հետ:

Շահութաբաժնի եկամտի սահմանումը

Երբ ընկերությունը շահույթ է առաջացնում, տնօրենների խորհուրդը հաճախ որոշում է նամակներ ուղարկել սեփականատերերին: Օրինակ, երբ ես սկզբնօրեին այս հոդվածը գրեցի 2014 թ. Հունվարի 28-ին, վերջին 12 ամիսների ընթացքում McDonald- ի կորպորացիայի յուրաքանչյուր բաժնեմաս եկամտահարկից հետո կազմել է $ 5.55, իսկ խորհուրդը որոշեց բաժնետոմսեր ձեռք բերել դրամական միջոցների համար . Եթե ​​դուք 100 բաժնետոմս եք ունեցել, դուք կստանաք չեկեր կամ ուղղակի ավանդներ 324 դոլարով: Եթե ​​դուք 100,000 բաժնետոմս ունեք, Դուք կստանաք չեկեր կամ ուղղակի ավանդներ, $ 324,000:

Սեփականատերերին ուղարկված գումարը կոչվում է շահաբաժին :

Դրամի եկամտաբերությունը ֆինանսական հաշվարկ է, որը պատմում է, թե որքան գումար եք վաստակում ֆոնդում ներդրված յուրաքանչյուր դոլարի համար այսօրվա գնի վրա, որը հիմնվում է այսօրվա շահաբաժնի չափի վրա: (Այլընտրանքային հետաքրքիր հայեցակարգ է, որը հայտնի է որպես շահութահարկի եկամտաբերություն, որը մենք կխոսենք ավելի ուշ):

Ինչպես հաշվարկել շահութաբաժնի եկամտաբերությունը

Շահութաբաժնի եկամտաբերության ամենատարածված ձեւը հաշվարկելու համար դուք մի քանի բաժնետոմսերի շահաբաժին եք ստանում, պահպանելով McDonald- ի օրինակով մի քանի տարի առաջ, ապա դա կլինի $ 3.24-ը եւ բաժանել այն ֆոնդային շուկայական գինը:

Երբ այն անցավ թվային մամուլում, չեսեբուրգերի կայսրության բաժնետոմսերը փակվեցին $ 94.07-ով: Այսպիսով, շահաբաժինների եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար մենք կստանանք.

$ 3.24 դրամ շահաբաժին
--------- (բաժանված) ---------
$ 94.07 բաժնետոմսի գին

Պատասխանը 0.0344 կամ 3.44% է: Սա ձեզ ասում է, որ եթե դուք դնում եք $ 10,000 McDonald- ի բաժնետոմսերի մեջ, ապա ակնկալում եք տարեկան $ 344 շահաբաժիններ ներկա տոկոսադրույքով: Եթե ​​McDonald's- ում 1,000,000 դոլար եք ծախսում, ապա ակնկալվում է տարեկան 34.400 ԱՄՆ դոլարի շահութաբաժինների եկամուտով ներկայիս դրույքաչափով: 10-ամյա գանձապետական ​​պարտատոմսերի եկամտաբերությունը, ի հակադրություն, միաժամանակ ապահովել է 2,78% վերադարձ:

Շահութաբաժնի եկամտաբերությունը շուկայից եւ դիվիդենտների եկամտաբերության արժեքից

Ընթացիկ շահութաբաժնի եկամտաբերությունը միայն պատմության կեսն է: Ի տարբերություն պարտատոմսերի եկամտաբերության, որոնք հիմնվում են կապիտալի կյանքի համար ֆիքսված տոկոսադրույք վճարող պարտատոմսի վրա, ժամանակի ընթացքում աճում են առավել հաջողված ընկերությունների շահաբաժինները: Եկեք շարունակենք McDonald- ի օգտագործումը որպես օրինակելի ուսումնասիրություն: Նայիր այն դիվիդենտին, որը տարածվում է սեփականատերերին վերջին վեց տարիների ընթացքում, մինչ մենք քննարկել ենք (2013):

Նշում. Եթե ​​ապագայում այս հոդվածը բախվում եք ինչ-որ պահի, մի անհանգստացեք, քանի որ թվայնացման կարիք չկա, քանի որ շահութաբաժնի եկամտաբերության հիմնական հասկացությունը մնում է նույնը, անկախ նրանից, թե տարին եւ անկախ նրանից, թե կոնկրետ շահութաբաժինը բացահայտել ձեր ներդրումային հետազոտությունների գործընթացում.

• 2007 = $ 1.50 շահաբաժին
• 2008 = $ 1.63 շահաբաժին
• 2009 = $ 2.05 շահաբաժին
• 2010 = $ 2.26 շահաբաժին
• 2011 = $ 2.53 շահաբաժին
• 2012 = $ 2.87 շահաբաժին

Եթե ​​2007-ին գնել եք McDonald- ի բաժնետոմսերը, ապա դուք հետեւել եք ձեր շահաբաժինների աճը ամեն տարի: Դուք հավաքում եք ավելի շատ, քան նախապես ակնկալվում է գնման ամսաթվի դրությամբ շահաբաժնի եկամտաբերության հիման վրա: Փաստորեն, այդ տարիների ընթացքում բաժնետոմսը միջինում կազմում էր գրեթե $ 53 մեկ բաժնետոմս, այնպես որ պատկերացրեք, որ գնել եք մեկ բաժնետոմս:

Օրվա ընթացքում վճարել եք ձեր բաժնետոմսերի համար, Դուք հավաքել եք $ 1.50, շահաբաժինների $ 53.00 ֆոնդում, որը շահաբաժինային եկամտաբերություն է `2.83%: Վերջին 12 ամիսների ընթացքում դուք հավաքել եք $ 3.24 շահաբաժին: Համեմատելով $ 3.24 գնման գին շուկայական գնի փոխարեն, դուք կարող եք հաշվարկել այնպիսի բան, որը հայտնի է որպես «շահութաբաժնի եկամտաբերության արժեք»: Այս պարագայում, ըստ էության, վաստակում եք տարեկան 6,11% համարժեք գումար:

Սա կարող է ծառայել որպես բաժնետոմսերի գնի փոփոխության խոշոր վարորդ:

Ընկերությունները, որոնք հարստացնում են իրենց սեփականատերերին, անընդհատ շահում են ավելի շատ շահույթ: Հաճախ այդ բիզնեսներն ունեն որոշ բնորոշ տնտեսական առավելություն, ինչպես աշխարհի Coca-Colas- ը, որը կարող է բարձրացնել գները կամ ընդլայնել նոր շուկաներ:

Wall Street- ում իսկապես էլիտար դիվիդենտ վճարողներ, այդ ընկերությունները, որոնք ամեն տարի վճարել են իրենց շահաբաժինների վճարները սեփականատերերին, անպայման, 25 տարի կամ ավելի երկար, վաստակելու իրավունք, որը թույլ է տալիս նրանց անվանել «Շահաբաժին Արիստոկրատ»:

McDonald's- ն իր դիվիդենդը այնքան բարձրացնելու պարտավորություն է հայտնել, փաստորեն, որ 40-րդ տարին անընդմեջ մոտենում ենք, որ բաժնետերերին ավելի մեծ ստուգումներ է ուղարկել: Դա այն դնում է իր լիգայի մեջ, Ուոլ Սթրիթում գտնվող այլ կապույտ չիպսերի շարքում: Միայն մի քանի բրիտանացիներ կարող են պարծենալ նման սթերլինգ ձեռքբերումով:

Թարմացում. 2016 թ. Նոյեմբերի 27-ին ես վերադառնում եմ եւ թարմացնում եմ այս հոդվածը, որ պետք է նշեմ, որ McDonald's- ը շարունակել է իր շահաբաժինն ամեն տարի բարձրացնել: Փաստորեն, այստեղ հաջորդ արձանագրությունը կա.

• 2013 = $ 3.12
• 2014 = $ 3.28
• 2015 = $ 3.44
• 2016 = $ 3.61

Դա նշանակում է, որ մեր նախնական հիպոթետիկ ներդրողը, որը բաժնետոմսերը գնել է 2007 թ. Իր բաժնետոմսերով 53.00 դոլարով, այժմ հավաքել է 26.29 կուտակային միավոր: Դա նշանակում է, որ ինքը հավաքել է 49.6% անկանխիկ դրամական արտոնություն McDonald's- ի իր սեփականատիրոջ բաժնեմասի շահաբաժինների ձեւով:

Նայելով այն մեկ այլ ձեւով (եւ սա պարզապես ակադեմիական գործիք է, քանի որ հարկային բուժումը տարբեր է), մտածեք զուտ գնման գինը `$ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71:

Ակնկալվում է, որ շահութաբաժինն ակնկալվում է մոտավորապես $ 3,80 մեկ բաժնետոմսի համար 2017 թ. - փաստացի թիվը չի ավարտվի հաջորդ տարվա վերջին եռամսյակի ընթացքում, քանի որ McDonald- ի ֆինանսական տարվա ընթացքում իր շահաբաժինն ավելացնելու պրակտիկա ունի, մեր ներդրողը, հավանաբար, նայում է առաջատար շահույթի եկամտաբերությունը `14.2% արժեքով:

Միթե զարմանալի չէ, որ շատ մարդիկ գայթակղվում են շահաբաժիններով: Պատկերացրեք, McDonald's- ը սնանկացել է `գրեթե անհերքելի հավանականությունը, հաշվի առնելով նրա ֆինանսական ուժը եւ աշխարհագրական դիվերսիֆիկացիան, սակայն կարող էր տեղի ունենալ հեռավոր հավանականության սցենարի մեջ, իսկ բաժնետոմսը գնեց $ 0:

Այս դեպքում մեր ներդրողն ունեցել է 26.29 ԱՄՆ դոլարի դրամական միջոց, որը նա հավաքել է շահաբաժիններից: Թեեւ դեռ շատ իրական է, սա նշանակում է կորուստը ինքնին չէր լինի գրեթե ցավալի: (Իրականում բաժնետոմսի արժեքն այժմ $ 120,66 է մեկ բաժնետոմսի համար, քանի որ շուկան հարմարվել է արտացոլելու աճի հիմնական շահութաբերությունը, որը տեղի է ունեցել այս ժամանակահատվածում:

Սա նշանակում է, որ մեր ներդրողը կարող է օգտվել ոչ միայն 26.29 ԱՄՆ դոլարի դրամական շահաբաժիններից, այլեւ $ 67,66-ից: Այս հայեցակարգի մասին ավելին իմանալու համար կարդացեք Ֆոկուսի ներդրումների ընդհանուր վերադարձը ոչ թե կապիտալի շահույթ :

Որոշ բարձրաստիճան բաժնետոմսեր թակարդներ են, չնայած գրավիչ դիվիդենտների եկամտաբերության հաշվարկներին

Հավասարակշռության կողքի վրա են դիվիդենտների թակարդները, որոնք անսպասելի ներդրողներ են: Սրանք այն ընկերությունները, որոնք կարծես թե պատրաստվում են ձեզ շատ գումար դարձնել, խիստ բարձր շահութաբաժնի եկամտաբերությամբ պարծելով, հաճախ շատ անգամներ, թե ինչ է առաջարկում ֆոնդային շուկան:

Այնուամենայնիվ, բարդ ներդրողները հիմար չեն: Նրանք բիզնեսից խուսափում են ինչ-ինչ պատճառներով: Գուցե կա հսկայական օրինախախտություն, որը կարող է սնանկանալ ընկերության կողմից: Գուցե ֆինանսականները նշում են, որ շահույթը կայուն չէ եւ ստիպված կլինի կտրել:

Նման իրավիճակում պաշտպանական մեկ քայլ է, որը վերաբերում է ընկերության մյուս ընկերություններին համեմատած շահութաբաժինների եկամտաբերությանը: Եթե ​​կա մի տնային տնտեսություն, որը առաջարկում է 14% դիվիդենտային եկամտաբերություն, ինչ-որ բան ճիշտ չէ: Կամ նրանք ֆինանսական դժվարությունների մեջ են, միանգամյա առանձնահատուկ շահաբաժին է եղել, որը չի կրկնվի, կամ կա մի այլ գործոն, որը դուք պետք է հետազոտեք. միայն մեկ բաժնետոմսի մեջբերումը բավարար չէ:

Հաշվեկշիռը չի տրամադրում հարկային, ներդրումային կամ ֆինանսական ծառայություններ եւ խորհուրդներ: Տեղեկատվությունը ներկայացվում է առանց հաշվի առնելու ներդրումային նպատակների, ռիսկի հանդուրժողականության կամ որեւէ կոնկրետ ներդրողի ֆինանսական հանգամանքների եւ չի կարող հարմար լինել բոլոր ներդրողների համար: Անցած կատարողականը ապագա արդյունքների մասին չէ: Ներդրումներն առնչվում են ռիսկի, այդ թվում `հիմնական կորստի կորստի հետ: