Որոնք են 130/30 ֆոնդերը:

130/30 ֆոնդերի հիմունքները

130/30 դրամական միջոցները հեղափոխական են, կամ ասում են, որ շուկայի մասնակիցները, որոնք բացատրում են միջոցները, որպես ֆոնդային կառավարիչների ֆոնդից հավաքագրելու փորձի օգտվելը: Որոնք են այս 130/30 ֆոնդերը եւ պետք է գնեք մեկը:

Ավանդական միջոցներ ընդդեմ 130/30 ֆոնդերի

Ավանդական արժեթղթերի փոխադարձ հիմնադրամը պատկանում է բաժնետոմսերի ֆոնդի կառավարիչին, որը կարծում է, որ գերազանցում է ֆոնդի չափորոշիչին: Այլ կերպ ասած, ֆոնդի կառավարիչը կարող է Microsoft- ի բաժնետոմսերը գնել, քանի որ կարծում է, որ Microsoft- ը գերազանցում է ներքին խոշոր կապիտալի ինդեքսը, ինչպիսին է S & P 500:

Եթե ​​այս նույն կառավարիչը որոշում է, որ Microsoft- ը տխուր ներդրում է, կառավարիչը կարող է վաճառել բաժնետոմսերը, եթե դրանք ներկայումս ունենում են:

Այնտեղ կա ավանդական փոխադարձ հիմնադրամի եւ 130/30 ֆոնդի տարբերությունը: Եթե ​​130/30 ֆոնդի կառավարիչը կարծում է, որ Microsoft- ը տխուր ներդրում է, նրանք կարող են կարճ վաճառել բաժնետոմսերը: Այլ կերպ ասած, նրանք կարող են վաճառել բաժնետոմսերը `առանց բաժնետոմսեր ձեռք բերելու համար, այն ռազմավարությունը, որը ներդրողները կարող են օգտագործել, օգտվելով բաժնետոմսի արժեքից: Այսպիսով, 130/30 ֆոնդի կառավարիչը կարող է որոշում կայացնել ֆոնդ ստանալու համար գումար վաստակելու եւ բաժնետոմս վաճառելու համար գումար վաստակելու համար (հակառակ ավանդական ֆոնդի կառավարչի, որը կարող է վաճառել բաժնետոմսեր `կորցնելու ոչ մի գումար):

130/30 ֆոնդերի կառուցվածքը

130/30 ֆոնդը կարճ ժամանակահատվածում պորտֆելի 130% արժողությամբ երկարաժամկետ (սեփական) բաժնետոմսեր կստեղծի (օրինակ, Microsoft- ի վերոհիշյալ օրինակով) ֆոնդի ներդրողների ակտիվների 30% -ը:

Եկեք մի պարզ օրինակ նայենք 130/30 ֆոնդերի հայեցակարգը հասկանալու համար.

1. Հիմնադրամն ունի 1 միլիոն դոլարի ակտիվներ, որոնց համար նա գնել է 1 միլիոն դոլարի արժեթղթեր (100 տոկոս երկար):
2. Ֆոնդը արժե 300,000 դոլար արժողությամբ արժեթղթեր եւ վաճառում այդ արժեթղթերը (30% կարճ):
3. Կարճ վաճառքից ստացված հասույթը օգտագործվում է $ 300,000 հավելյալ արժեթղթեր (30% երկար):
4. Հիմնադրամը ունի 1,3 մլն դոլար արժողությամբ արժեթղթեր (130% երկար), իսկ կարճաժամկետ $ 300,000 (30% կարճ):

1. Այժմ մենք ունենք 130/30 ֆոնդ:

130/30 ֆոնդերի ներգրավումը

130/30 ֆոնդերի կառուցվածքը հատկապես հետաքրքիր է ակտիվ ֆոնդի կառավարման համար r- ով, որը հավատում է, որ արժեք է ավելացնում առանձին բաժնետոմսերի ընտրությամբ եւ ընտրելով: Օրինակ, ավանդական ֆոնդի կառավարիչը կարող է ընտրել բաժնետոմսերը, որոնք հավատում են արժեքի ավելացմանը `պորտֆելի 100 տոկոսը իրենց բաժնետոմսերի ընտրության մեջ ներդնելու համար: Մյուս կողմից, 130/30 ֆոնդի ֆոնդի կառավարիչն ունի նաեւ շուկայի 100% ենթարկվածություն, սակայն ներդրումային որոշումներ է կայացնում պորտֆելի ակտիվների 160% -ի չափով:

Ինչպես են նրանք հասնում շուկայի 100 տոկոսի ազդեցությանը եւ ներդրումային որոշումներ կայացնում պորտֆելի ակտիվների 160% -ի չափով: Ինչպես վերոնշյալ օրինակով, ֆոնդի կառավարիչը որոշում է գնել ֆոնդային ակտիվների ընդհանուր առմամբ 130% արժողությամբ բաժնետոմսեր եւ որոշում է ֆոնդային ակտիվների 30% արժողությամբ կարճ բաժնետոմսեր: Հիմնադրամի շուկայական շուկայական շուկայում առկա է 130% դրական եւ 30% բացասական, ինչը 100% -ով գերազանցում է պորտֆելի 160% -ը (130%, 30%):

130/30 ֆոնդերի ռիսկերը

Ով ավելի լավ է սահմանել 130/30 ֆոնդի ռիսկերը, քան ֆոնդային ընկերությունը, որն աշխատում է այդ կառույցում: JP Morgan Asset Management- ի կայքից. «Չկա երաշխիք, որ երկար եւ կարճ դիրքի օգտագործումը կհաջողվի սահմանափակել ֆոնդի ներգործությունը ներքին ֆոնդային շուկայի շարժումների, կապիտալիզացիայի, հատվածի ճգնաժամի կամ այլ ռիսկի գործոնների վրա:

Ներդրումներ երկարաժամկետ եւ կարճ վաճառքի մեջ ներգրավված պորտֆելում կարող են ունենալ ավելի բարձր պորտֆելի շրջանառություն: Սա, հավանաբար, կհանգեցնի լրացուցիչ հարկային հետեւանքների: Կարճ վաճառքը ներառում է որոշակի ռիսկեր, ներառյալ կարճ դիրքերն ընդգրկելու հետ կապված լրացուցիչ ծախսեր եւ սահմանափակ վաճառքի դիրքերում անսահմանափակ կորստի հնարավորություն »:

Ձեզ անհրաժեշտ է 130/30 ֆոնդ:

Այսպիսով, ով, իրոք, պետք է 130/30 ֆոնդ: Սա 130/30 ֆոնդային կառույցն է, ավելի խայտաբղետ եւ փոխաբերական ֆոնդերի մանրածախների համար:

Մի խոսքով, 130/30 գումարները իրենց մանկության փուլում են: Չնայած 2004 թվականին մի քանի 130/30 հիմնադրույթներ են ստեղծվել, 130/30 ֆոնդերի մեծամասնությունը ունի ավելի քան հինգ տարվա պատմություն: Շատ վաղ է ասել:

Այնուամենայնիվ, եթե դուք հավատացյալ եք ինդեքսային ֆոնդի ներդրումներում (կամ պասիվ կառավարվող ներդրումներով), ապա կկարողանաք ունենալ այդ 130/30 ֆոնդերը:

Ձեռք բերելով երկարատեւ շորտեր, այնպես էլ ճիշտ, հրաշք կլինի, ինդեքսեր կարող է զղջալ:

Նախքան որեւէ փոխադարձ հիմնադրամ գնելը, ներդրողները պետք է համոզված լինեն, որ դրանք հարմար են իրենց ներդրումային նպատակների համար :