Վարկանիշները, գների թիրախները եւ այլն
Վերլուծաբաններ եւ գնահատականներ 101
Վերլուծաբաններն այն ներդրումային մասնագետներն են, որոնք սովորաբար ֆինանսավորվում են բուհերից եւ / կամ մասնագիտական հավաստագրերից, ինչպիսիք են Չարլի Ֆինանսական Վերլուծաբանը (CFA): Թեեւ նրանց կրթությունը ընդհանրացված է, նրանք հաճախ իրենց մասնագետների շրջանում զարգացնում են որոշակի ոլորտի կամ ակտիվների դասի փորձ: Օրինակ, որոշ վերլուծաբաններ կարող են մասնագիտանալ կիսահաղորդչային բաժնետոմսերում, իսկ մյուսները կարող են մասնագիտանալ զարգացող շուկայական բաժնետոմսերում:
Վերլուծաբանները կարելի է բաժանել երկու կատեգորիաների.
- Վաճառող կողմի վերլուծաբաններ. Այս վերլուծաբանները կապված են այն անձանց հետ, որոնք նպաստում են գնային կողմերի որոշումների կայացման գործընթացին: Այդ կազմակերպությունները կարող են ներառել ներդրումային բանկերի, առեւտրային բանկերի, ֆոնդային բրոքերների կամ շուկայահանողներին: Նրանց աշխատանքն է, որ ակտիվները կամ հնարավորությունները վաճառեն ուրիշներին, եւ դրանց հաշվետվությունները հաճախ հրապարակվում են:
- Գնեք վերլուծաբաններ. Այս վերլուծաբանները կապված են այն ներդրողների հետ, որոնք ներգրավված են ներդրումներ կատարելիս: Այդ կազմակերպությունները կարող են ներառել հեջի միջոցներ, ակտիվների կառավարիչներ, ինստիտուցիոնալ ներդրողներ եւ մանրածախ ներդրողներ: Նրանց աշխատանքն օգնում է կապիտալով գտնել ընկերություններ, որոնք ձեռք են բերում ակտիվներ կամ ձեռք բերելու հնարավորություններ, եւ դրանց հաշվետվությունները հաճախ պահվում են մասնավոր:
Վաճառող կողմնորոշող վերլուծաբաններն ունեն հայտնի բլիթային կողմնակալություն: Ընդհանուր առմամբ S & P 500 -ի վերլուծաբանների գնահատականները մոտ 50 տոկոսն են, գնորդների վարկանիշը, 45 տոկոսը, վաճառքի վարկանիշը եւ ընդամենը 5 տոկոսը: Այն նաեւ սովորական է այն ընկերությունների համար, ովքեր կարոտում կամ ծեծում են վերլուծաբանների սպասելիքները տվյալ եռամսյակում 10 տոկոսով մինչեւ 20 տոկոս, ինչը ենթադրում է, որ վերլուծաբանների կողմից կիրառվող մոդելները միշտ չէ, որ ճշգրիտ են:
Գնման կողմի վերլուծաբանների վճիռը դեռեւս դուրս է, բայց քիչ հավանական է, որ նրանք շատ ավելի լավն են:
Կարեւոր տերմինաբանություն
Վերլուծաբանների կողմից օգտագործված տարբեր տերմիններ կան, եւ կարեւոր է հասկանալ տարբերությունները: Օրինակ, «Գնում» տերմինը կարող է նշանակել երկու տարբեր բաներ `կախված վերլուծաբանից, օգտագործելով ժամկետը: Մեկ վերլուծաբանից գնումը կարող է լինել ամենաբարձր հնարավոր վարկանիշը, իսկ մեկ այլ վերլուծաբանից գնումը կարող է լինել ուժեղ գնից հետո երկրորդ ամենաբարձր վարկանիշը: Այլ վերլուծաբանները կարող են օգտագործել Օգտագործվող տերմինների նման տերմինները `ընդհանրապես գնել« Ընդհանուր »բառի փոխարեն:
FINRA- ն ապահովում է մի գեղեցիկ սեղան, որը ամփոփում է այդ տարբերություններից մի քանիսը.
Ա | Բ Բ | Կ |
Գնել | Ուժեղ Գնեք | Առաջարկվող ցուցակ |
Ավելի լավ արդյունքներ | Գնել | Առեւտրային գնումներ |
Չեզոք | Պահեք | Market Outperformer |
Ներողություն | Վաճառք | Շուկայի իրականացում |
Խուսափել | Շուկայի թերագնահատում |
Վերլուծաբանները նաեւ գների թիրախներ են տալիս, որպեսզի գնահատեն այն վայրը, որտեղ գինը որոշակի ժամանակահատվածում կլինի: Հաճախ ժամանակահատվածում գնի թիրախները 12 ամսվա ընթացքում տեսնում են այն օրվանից, երբ դրանք տրվում են եւ դրանք ժամանակի ընթացքում թարմացվում են:
Այս վարկանիշները եւ գների թիրախները հաճախ պարունակում են պարբերական զեկույցներ եւ ավելի կարճ թարմացումներ կամ գրառումներ: Հետազոտության զեկույցները ապահովում են ընկերության գործունեության լայն շրջանակ, վերջին զարգացումների հետ մեկտեղ, իսկ թարմացումները եւ նշումները ավելի շատ ուշադրություն են դարձնում, թե ինչպես են վերջին լուրերը կամ իրադարձությունները կարող են ազդել բաժնետոմսի վրա:
Օրինակ, հետազոտական նոտա կարող է բացատրել, թե ինչպես է նոր կարգավորող փոփոխությունները կարող են ազդել ընկերության կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ ժամանակահատվածում:
Վերլուծաբանների վարկանիշները մեկնաբանելը
Շատ փորձագետներ խորհուրդ են տալիս վերլուծաբանների վարկանիշները օգտագործել որպես որոշում կայացնելու համար ոչ թե եզակի աղբյուր, այլ հետագա ուսումնասիրության համար մեկնարկային կետ: Օրինակ, հետազոտական զեկույցները կարող են օգնել ներդրողին արագորեն որոշել, թե ինչ է անում ընկերությունը, վերջին իրադարձությունները եւ մոտավորապես տեսնում է, թե ինչպես են եկամուտները աճում: Հետագա ուսումնասիրությունը կարող է ներգրավել նաեւ վերլուծաբանների կանխատեսումները, որոնք ավելի շատ կլինեն, ինչ կարող եք ակնկալել:
Վերլուծաբանների զեկույցները կարդալիս մի քանի բան կա հիշել,
- Կարդալ ամբողջը: Վերլուծաբանների զեկույցները հակված են շատ երկար լինել, ինչը նշանակում է, որ դուք գայթակղվում եք առաջ անցնել վարկանիշի եւ գնի թիրախից: Սակայն հաշվետվությունները հաճախ պարունակում են կարեւոր տեղեկություններ, որոնք կարող են այդ բարձր մակարդակի առաջարկությունները դնել կոնտեքստում: Դուք նաեւ պետք է վստահ լինեք, որ դուք կարդում եք վերջին հետազոտությունները:
- Մտածեք այլ աղբյուրներ: Վերլուծաբանները կարող են տարանջատել 10-ՍԻ -ի ներկայացման կամ այլ նորմատիվ փաստաթղթերից տեղեկությունները կարճ եզրակացության մեջ, սակայն որոշ դեպքերում օգտակար է դիտել աղբյուրի նյութը: Օրինակ, դուք կարող եք կարդալ SEC- ի ներկայացման ծանոթագրության ծանոթագրությունները կամ կարդալ կոնֆերանսի զանգի տեքստը, ավելի շատ պատկերացում կազմելու համար, քան կարճատեւ վերլուծաբանների կողմից տրամադրված միջոցառման ամփոփագիրը:
- Դիտարկենք ցանկացած հակամարտություն : Վերլուծաբան լինելը ոչ մի հստակ պահանջներ չկան, ինչը նշանակում է, որ ոմանք կարող են ունենալ շահերի բախում: Ընդհանուր առմամբ, FINRA- ի անդամ ընկերությունների գրանցածները կամ CFA- ի նշանակումը կատարողները պահվում են ավելի բարձր չափանիշներով, սակայն կարեւոր է դիտարկել, արդյոք վերլուծաբանն ունի որեւէ ֆոնդ, նրանց հետ կապված հարաբերությունները եւ տրամադրված ցանկացած փոխհատուցում:
Այս խորհուրդները պահելով, կարող եք վստահ լինել, որ դուք արդյունավետորեն օգտագործում եք վերլուծաբանների վարկանիշները ձեր պատշաճ ուսումնասիրության գործընթացում եւ ոչ թե չափից ավելի հենվելով նրանց վրա որոշումներ կայացնելու համար: