Հաջող ներդրումները պարզ են

Մի ներդրում կատարեք, քան այնտեղ

Ֆինանսական աշխարհում ամենավատ պահվող գաղտնիքներից մեկն այն է, որ պարզ ներդրումային վարքագիծը, որը նվազեցնում է ռիսկը, նվազեցնում հարկային պարտավորությունները եւ ծախսերը համեմատաբար մատչելի է, հակված են գերազանց բարդ մոտեցումների: Եթե ​​բավականաչափ երկար ժամանակով հետեւեք մի քանի ուղեցույցներին, ապա ձեր ներդրումային պորտֆելի հարստությունը դժվար չէ:

Անկախ այնպիսի ծառի խորհուրդներից, որոնք կրկին ու կրկնվում են, սերնդից սերունդ, կա մի բան, որը մարդկային բնույթ է կրում, ինչը ստիպում է մարդկանց զգալ, ինչ-որ կերպ նրանք գտել են արծաթե գնդակ:

Ուորեն Բաֆեթը մի անգամ նշել էր, որ քահանայության կարիքը չի լինի, եթե մարդիկ հասկանան, որ տասը պատվիրանները բոլորն են, որ անհրաժեշտ էր ձեր կյանքը ապրել: Որոշ ներդրողներ ցանկանում են բարդություն. նրանից պահանջել: Կա ինչ-որ բան, խորը հոգու մեջ, որը զգում է կարեւոր, ակումբի անդամ, երբ ներկայացվում է գաղտնի խորհրդանիշներով, զարմանալի ձեռքերով, եզակի կոդավորներով եւ սրբազան տարրերով: Արդյունքում, աշխարհին շատ սնահավատություն է առաջանում:

Պատահական չէ, որ ամբողջ ոլորտները բարդության ու շփոթության մեջ են դնում, հատուկ կարգապահության ավագ քահանաներին հնարավորություն ընձեռելով ուրիշների հաշվին շատ գումար վաստակել: Իրականում, այնուամենայնիվ, խելացի որոշումներ կայացնելու համար անհրաժեշտ հմտությունները կարող են երկար տարիներ ձեռք բերել, հիմնական գործը պարզ է. Գնել լավ բիզնեսների (բաժնետոմսերի) կամ վարկի գումար լավ վարկերի (պարտատոմսերի), վճարելով գին, բավարար չափով ապահովելու համար բավարար վերադարձի դեպքում, նույնիսկ եթե բաները հատկապես լավ չեն աշխատում (անվտանգության սահմանաչափ), ապա ինքներդ տվեք ժամանակի երկար ձգվող երկարությունը ( բացարձակ նվազագույնի, հինգ տարին ) `լողալու համար փոփոխականությունը:

Այդպես է: Դա գաղտնիք է: Այդ պարզ ներդրման բանաձեւը այն ամենն է, որն անհրաժեշտ է կառուցել այն շրջանակները, որոնցում դուք պետք է կարողանաք կուտակել հարստությունը : Իհարկե, մանրամասները կարող են բարդ լինել, բայց իրականացումն այն չպետք է լինի: Միջին ներդրողը չունի ձեռնարկատիրական առքուվաճառքի ֆոնդեր , շուկայական պահեստավորում , կամ շահութաբաժիններ շահարկումներ, ինչպիսիք են ֆոնդային տարբերակները:

Դրա սխալ լինելու հետեւանքները չափազանց սարսափելի են: Գերազանց, եթե ցավալի է, օրինակ. Վերջերս իմ անձնական բլոգում ես 32-ամյա փոքր բիզնեսի սեփականատեր Արիզոնայում իրականացրեց դեպքի ուսումնասիրություն, որը E-Trade- ի բրոքերային հաշվին մոտ 37,000 դոլար էր: Նա ստանձնեց այն դիրքորոշումը, որը չի հասկացել, ոչ էլ այն ռիսկերը, որոնց համար նա լիովին գնահատեց եւ արթնացրեց `գտնելու համար, որ նա իր հաշվին $ 144,405.31 կորուստներ է ունեցել: Իր կորուստը կորցնելուց հետո նա այժմ պարտք է $ 106,445.56 իր բրոքերային ընկերությանը: Դա իրական պարտք է, որը կարող է ավարտվել նրա հետ `հայտարարելով սնանկության, եթե նա չի կարողանում բավարարել պատասխանատվությունը:

Նույնիսկ այն ժամանակ, երբ ներդրողները մնում են բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր եւ փոխադարձ ֆոնդի սեփականություն, իրենց պարզ ներդրումային հիմունքների մերժումը, ինչպիսիք են ցածր շրջանառությունը, հանգեցնում են իրենց գումարների խայտառակ վերադարձին: Մի ուսումնասիրության համաձայն, ես ուսումնասիրում եմ հետազոտական ​​հսկա Մորնինգսթարից, այն ժամանակահատվածում, երբ ֆոնդային շուկան տարեկան 9% -ով համալրեց , միջին ֆոնդային ներդրողը միայն 3% է վաստակել: Այս անբարենպաստության մի մասը կապված էր բախումների ընթացքում վաճառքի եւ գնման ժամանակ վաճառքի հետ, որի մի մասը ստիպված էր անել բռնի ծախսեր, ինչպիսիք են բրոքերային հանձնաժողովները, կապիտալ շահույթի հարկերը եւ տարածումը, եւ դրա մի մասը եղել է շատ ռիսկի ներդրումներ կատարել, որոնք չհասկացան:

Այս վարքագծի մեծ մասը պայմանավորված է ներդրողների կողմից, որոնք փորձում են բարձր լինել միջինից, այլ ոչ թե իրենց արժեթղթերի ձեռքբերումը սեփական նպատակներին հասնելու համար եւ գոհ են արդյունքներից: Փոխարենը գոհունակություն ունենալու դանդաղ աճող տարեցտարի փոխարեն, քանի որ նրանց շահաբաժինները եւ շահագրգռված բարդույթները փորձում են հարվածել փոս-ի մեջ, վնասելով իրենց կապիտալը մեծ կորուստներով:

Երբ այն գալիս է ձեր ներդրումներից, քիչ է

Դա ողբերգություն է, քանի որ շատ առումներով ներդրումներն այն վայրն է, որտեղ հայտնի արտահայտություններ են, «Less Less More» եւ « Keep It Simple, Stupid » ռինգը հատկապես ճիշտ է: Ներդրողը, որը 40 տարվա ընթացքում ամբողջությամբ անցկացրեց իր ողջ կարիերան, կանոնավոր կերպով խնայելով գումարները եւ աշխատեցնելով աշխատելու համար, ցածրարժեք ֆոնդային ինդեքսի ֆոնդի եւ ցածրարժեք միջանկյալ պարտատոմսերի միջեւ հավասարապես բաժանում էր իր եւ ընտանիքի համար:

Այս կատարողականի մեծ մասը կլիներ գրեթե գոյություն չունեցող վճարների արդյունքը, ինչպիսիք են փոխադարձ հիմնադրամի ծախսերի հարաբերությունները, որոնք նա կվճարի, ինչը, ամենայն հավանականությամբ, կլիներ տարեկան 0.25% -ից պակաս: Այլընտրանք `աշխատել բարձրակարգ ակտիվների կառավարման ընկերության հետ, որը գանձում է ոչ կառավարական վճարների տարեկան մեկ տարվա ընթացքում ոչ ավելի, քան 1.50%, սակայն նրանք, ովքեր տրամադրել են սպիտակ ձեռնոցներ, որոնք կատարել են համապարփակ հարկեր, գույքի եւ պորտֆոլիո պլանավորում, ավելի հեշտ կլիներ հասնել ֆինանսական անկախության եւ բազմակուսակցական հարստությանը շատ արագ:

Ինչու չեն ներդրողների ավելի հարմարեցված մոտեցումը: Քանի որ այդ ռազմավարությունները կարող են ձանձրալի լինել: Ենթադրենք ներդրողի գործը, որը ցանկանում էր բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի եւ անշարժ գույքի ակտիվների տեղաբաշխում : Նրա ամբողջ պորտֆելը կարող էր բաղկացած լինել ընդամենը երեք ներդրումային ֆոնդից, չնայած անուղղակիորեն նա կցանկանար հարյուրավոր ներդրումներ ունենալ: Միայն S & P 500 ֆոնդն ունի Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's եւ 490 այլ բաժնետոմսեր:

• Vanguard S & P 500 Ինդեքս Հիմնադրամ (Vicker Symbol: VFINX)
• Vanguard միջանկյալ ժամկետային հարկային պարտադիր պարտատոմսերի ֆոնդը (տոմսերի նշան `VWITX)
• Vanguard REIT ինդեքս (Ticker Symbol: VGSIX)

Այս պորտֆելի վազքը կունենա ապահովագրության ձեւերի լրացման բոլոր հուզմունքները: Դուք կստանաք $ 100, կամ $ 500, կամ $ 1,000 կամ այն ​​ամենը, ինչ ցանկանում եք, ավտոմատ կերպով դուրս գալ բանկից յուրաքանչյուր ամիս եւ բաժանվել հավասարապես երեք փոխարկելի հիմնադրամների: 40-ական տարիների ամբողջ աշխատանքային կարիերայի համար շահաբաժինների, տոկոսային եկամուտների եւ կապիտալ շահույթների վերաբաշխում, դա վիրտուալ վստահություն կլիներ, կամ այնպիսին, ինչպիսին որ հնարավոր է ոչ մի որոշակի աշխարհում, որ պորտֆելի սեփականատերը հետ կվերադառնա միլիոնավոր դոլարներ ակտիվներում, բարդացման ուժով : Այն ամենը, ինչ պահանջվում էր, հաշվի չի առնի հաշվետվությունները, որպեսզի չկորցնեն շուկայական արժեքի անխուսափելի 50% անկումը, որը ժամանակ առ ժամանակ տեղի է ունենում:

Այլապես, եթե ներդրողն անցավ անձնական հաճախորդի երթուղին, նա կարող էր աշխատել փորձագետի հետ անհատապես կառավարվող հաշիվ ստեղծելու համար, ինչպես նաեւ ռեսուրսների կառավարման ոլորտի Rolls Royce- ը, թեեւ ոչ այնքան, որքան հասանելի է շատ ներդրողներ (նման բան առաջարկող էլիտար ընկերությունները սովորաբար պահանջում են 500,000-ից մինչեւ 10,000,000 ԱՄՆ դոլարի ներդրումային ակտիվների միջեւ բացվող մնացորդների բացում): Անցյալում ես պատմեցի պատմության մասին նման պատմության մասին, որը հաջողվեց հասնել հաջողության հասնելու համար, այս մոտեցումը, որը մեր ներկա քննարկմանն է, այնպես որ ես կրկնում եմ այստեղ:

Շատ տարիներ առաջ ես ճաշ եմ վերցնում վերլուծաբանների հետ, աշխարհի ամենաարդյունավետ, ամենաարդյունավետ եւ ամենաարդյունավետ ակտիվների կառավարման ընկերություններից մեկը: Ներքինը գրադարանին նման էր. Wall Street- ի տիպիկ պատկերից հեռու լաց լինելը, որը կարող եք պատկերացնել, քանի որ մի քանի տասնյակ մարդիկ աշխատել են գրասենյակում, տասնյակ միլիարդավոր դոլարներ կառավարող հաճախորդների համար, որոնցից բոլորը բազմազգ միլիոններ են: ղեկավարներ, գործարար սեփականատերեր, հայտնի մարդիկ, ժառանգներ: Իրենց ծառայությունների դիմաց, այս ընկերությունը վճարում է տարեկան մոտ 1.5% վճար: Այն շատ փողեր է ստեղծել բազմաթիվ ընտանիքների, եւ շատ դեպքերում, ընտանիքների բազմակի սերունդներ. տղամարդկանց, կանանց, երեխաներին, եղբայրներին, եղբայրներին, թոռներին, բոլոր նրանք, ովքեր ապրում են շահաբաժիններից, շահույթներից եւ լավ կառուցված պորտֆելի վարձավճարներից , կառավարիչները իրենց անունից կառուցել են: Տարաձայնությունները լավն եք, երբեք չեն լսել իրենց անունը: Սա դիզայնի միջոցով է:

Մի հաճախորդ, մի մարդ, որը երկար ժամանակ է, ինչ մեծ գումարներ է արել, անհանգստացած էր դոտտ-բոտ-բոմում իրենց կոնսերվատիզմով: Նա հետեւում էր իր ընկերներին տարեկան 20%, 30% + տարին, տարեցտարի, համացանցային պարտատոմսերի խաղարկություններ, որոնք եկամուտ չունեն, հաճախորդներ չունեն եւ կայուն բիզնես պլան: Այս կոնկրետ ընկերությունը հրաժարվեց մասնակցել: Այն երկար պատմություն էր, որը ձգվում էր Մեծ դեպրեսիայից առաջ: Ամրագրված մշակույթը կարծես թե հասկացավ, որ երբ հաճախորդը հարուստ էր, նպատակն էր առաջին հերթին հաճախորդին հարուստ պահել , վերադարձը երկրորդական էր: Արդյունքում, երբ S & P 500 ինդեքսի միջոցները, ակտիվ փոխադարձ հիմնադրամները եւ աշխարհի անհատ ներդրողները իրենց պորտֆելները աղբով էին լցրել, նրանք ոչինչ չեն արել: Նրանք նստեցին կապույտ չիպի բաժնետոմսեր, ինչպիսիք են Ջոնսոնը եւ Ջոնսոնը, մի քանի տարիների ընթացքում ինդեքսը ենթարկվելով որպես կանխիկ դրամի կառուցվածքի, սպասում էր տեղակայվել հորիզոնում հայտնաբերված ինտելեկտուալ հնարավորությունից հետո:

Հաճախորդը վերջապես դավաճանվեց: Նա զանգահարեց, զայրացած կերպով պահանջելով խոսել գործադիր տնօրենի հետ: Երբ նա հեռախոսով միացավ, նա շփոթեցրեց ինչ-որ բանով, «Ինչ դժբախտություն եմ ձեզ ամեն տարի վճարում այդքան գումար, իմ պորտֆելն իրականում շրջանառություն չունի, ոչ մի բան չեք գնում կամ վաճառում: Բոլորն էլ փող են աշխատում, եւ սպասում եք Էլվիսի վերադարձին »:

Կառավարիչ տնօրենը տեսել էր նման բան, նախքան 1960-ականների դարաշրջանի ընթացքում, հանգիստորեն արձագանքեց հետեւյալ տողերին. «Դուք վարձում եք մեզ մեր խորհուրդների համար: Մեր խորհուրդները. Գնացեք գոլֆը: Մենք չենք կարող գնել ինչ-որ բան, որ մենք գիտենք, չափազանցված է: պարզապես այն պատճառով, որ ուրիշները դա անում են, մենք գումարներ չենք անում, հասակակիցների ճնշման հիման վրա, բայց հիմունքները: Երբեմն դուք մեզ վճարում ենք ձեզ ձեր ամենավատ բնազդներից ձեզ պահելու համար »:

Իհարկե, նա ճիշտ էր: Ես գաղափար չունեմ, եթե կոնկրետ հաճախորդը դուրս է եկել եւ հեռացել ֆիրմայինից (հետագա պատմությունը ցույց է տալիս, որ դա եղել է թանկարժեք սխալ, եթե նա արեց դա), բայց որոշ մարդիկ, ինչ - ինչ պատճառներով, չունեն կամք կամ ուժ, մտածելու երկարաժամկետ եւ վարվել խելացիորեն: Նրանք զգում են, որ միշտ պետք է ինչ-որ բան անեն: Պարզ ներդրումներն ավելի շահավետ են: Երբեք մի մոռացեք: