Վերջին օրինակներ եւ դրանց պատճառները
Երբ համաշխարհային միջոցառումը կամ համակարգչային սլաքը պատմում է այդ ծրագրերին, որ անսովոր բան է տեղի ունենում, նրանք ավտոմատ կերպով վաճառում (կամ գնում) իրենց կոդը համապատասխան:
Այս առեւտրային ծրագրերը ցանկացած ֆոնդային շարժման ավելի ինտենսիվ են դարձնում `ավելացնելով ռիսկ:
2015 NYSE Flash Crash
Նյու-Յորքի ֆոնդային բորսայի հարկը դադարեցվել է 2015 թ. Հուլիսի 8-ին երեք ժամով եւ 38 րոպեով: Առեւտրի գործարկումը արագ փոխվեց տասնմեկ բորսաներին, այդ թվում ` NASDAQ- ին , BATS- ին եւ շատ« սեւ լողավազաններ »: NYSE- ն ընդամենը 20 տոկոս ընդհանուր առեւտրի է պատկանում, որը մոտավորապես 80 տոկոսից 10 տարի առաջ է:
Անջատման պատճառը դեռեւս հայտնի չէ: Դա կարող էր կապված լինել Wall Street Journal- ի կայքէջի փակման կամ United Airlines- ի չվերթների հիմքի հետ: Երկուսն էլ նույն օրը տեղի ունեցան:
2014 Bond Flash Crash
2014 թ. Հոկտեմբերի 15-ին 10-ամյա գանձապետական նոտայի եկամտաբերությունը մի քանի րոպեների ընթացքում նվազել է 2.0 տոկոսից մինչեւ 1.873 տոկոս: Այն արագ վերադարձավ: Սխալը կարծես նմանատիպ գրառումների պահանջարկի անսպասելի աճն է: Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը նվազում է, երբ գներն աճում են Դա 2009 թվականից ի վեր ամենամեծ անկումը:
Ծավալը կրկնակի նորմ էր:
Ինչն է պատճառը: Շատերը մեղադրում են ալգորիթմի վրա հիմնված ծրագրերին, որոնք պատասխանատու են ԱՄՆ Treasurys- ի առեւտրի մոտ 15 տոկոսի համար: Այն վաճառքի 60 տոկոսի մասն է, որը կատարվում է էլեկտրոնային եղանակով, ավելի շատ հեռախոսի փոխարեն: Դա արագացնում է շուկայում ցանկացած արձագանք:
Կա նաեւ սահմանափակ իրացվելիություն պարտատոմսերի վաճառքի համար:
Վաճառքի համար վաճառվել է 54 տոկոսով ավելի քիչ, քան նորմալ:
2010 Dow Flash Crash
2010 թ. Մայիսի 6-ին Dow- ը 10 րոպեի ընթացքում ընկավ 1000 միավոր: Դա գրեթե ամենալավ կետն էր ռեկորդային, արժե $ 1 տրիլիոն դոլարով: Օրվա վերջում վերականգնվել է կորցրած տարածքի 70 տոկոսը: Եվրոյի արժեզրկումը դոլարի նկատմամբ մեկ տարի ցածր էր: Անվտանգության թռիչքը ոսկու քաշեց մինչեւ 1200 դոլար: Այն գրավեց 10-ամյա գանձապետական նիշը `հասնելով մինչեւ 3,4 տոկոսի:
Ինչն է պատճառը դադարեցրել: Լոնդոնի անդրկովկասյան suburbanite, Navinder Sarao, իր տանը նստած էր անձնական համակարգչի միջոցով: 2015 թ.-ին քննիչները պարզեցին, որ Սառոն պատրաստել եւ շուտով կասեցրել է հարյուրավոր «E-mini S & P» ֆյուչերսային պայմանագրեր: Նա զբաղվում էր ապօրինի մարտավարությամբ, որը հայտնի էր որպես «խաբեություն»: Արդյունքում Waddell & Reed- ը ոչնչացրեց իրացվելիությունը ֆյուչերսային պայմանագրերով `4.1 միլիարդ դոլար արժողությամբ պայմանագիր կնքելով:
CME Group- ը զգուշացրել է պարոն Սառաին եւ նրա բրոքերին, MF Global- ին, որ իր արհեստները պետք է կատարվեն բարեխղճորեն: Spoofing- ը շահարկում է շուկայական գինը, կեղծելով շուկայական արժեքը, այնուհետեւ արագ վաճառելով դրանք:
Այդ ժամանակ բոլորը կարծում էին, որ վթարի պատճառ է հանդիսացել հունական պարտքի ճգնաժամը : Երկրների պարտքը պարզապես վարկանիշային գործակալությունների վարկանիշի նվազեցումն էր:
Այն փողոցներում ստեղծեց անկարգություններ: Եթե ԵԿԲ-ն թույլատրել է Հունաստանի լռելյայն, դա կարող է առաջացնել պորտուգալական, իռլանդական եւ իսպանական պոտենցիալ այլ պարտքեր ունեցող պետությունների կողմից կանխարգելիչ միջոցներ: Ներդրողները, ովքեր այդ երկրների պարտատոմսերը պահում էին, մեծ վնասներ են կրել: Քանի որ այս ներդրողներից շատերը բանկեր էին, Լիբորը բարձրացավ: Դա նման է 2007 թվականի բանկային վարկային ճգնաժամի ժամանակ տեղի ունեցածին: Սա եվրոպական բանկերում ստեղծեց վարկային սառեցման վախը:
Ինչպես շատ այլ անցյալի վթարների , դա չի հանգեցրել անկման:
2013-ին եւ այլ NASDAQ Flash- ի աղետի հետեւանքով
ՆԱՍԴԱՔ-ը դժգոհ է ֆլեշ-վթարների պատճառով: 2013 թ. Օգոստոսի 22-ին ՆԱՍԴԱՔ-ը փակեց 12:14 -ից մինչեւ EDT մինչեւ 3:25 EDT: NYSE- ի համակարգչային սերվերներից մեկը չկարողացավ շփվել NASDAQ- ի սերվերի հետ, որոնք սնուցել են բաժնետոմսերի գների տվյալները: Չնայած մի քանի փորձերին, խնդիրը չի կարող լուծվել, եւ NASDAQ- ի շեշտադրվող սերվերը նվազեց:
ՆԱՍԴԱՔ-ի համակարգչային սխալները նույնպես պատճառ են դարձել վաճառողներին վնասների 500 միլիոն դոլարի, երբ Facebook- ը սկսեց հրապարակային հրապարակային առաջարկը : 2012 թ. Մայիսի 18-ին IPO- ն հետաձգվեց 30 րոպե: Այլ կերպ ասած, առեւտրականները չեն կարող տեղադրվել, փոխել կամ չեղյալ համարել պատվերները: Ձեւավորվելուց հետո վաճառվել է 460 մլն ռուբլի:
Արդյոք ֆոնդային շուկան կախված է:
Flash Boys- ի հեղինակ Մայքլ Լյուիսը նշեց, որ այդ բարձր հաճախականության առեւտրային ծրագրերի առկայությունը նշանակում է, որ անհատ ներդրողը չի կարող առաջ անցնել: Ծրագրերը մեծ քանակությամբ տվյալների վրա են դնում եւ բաժանվում են երկրորդ որոշումներն ու արհեստները `մինչեւ մարդը կարող է առաջանալ: Ընկերներ, որոնք օգտագործում են դրանք, ինչպես Goldman Sachs- ը եւ JP Morgan- ը, տարիներ շարունակ կորցրել են առեւտուրը: Միջին ներդրողի համար, ասում է Լյուիսը, ֆոնդային շուկան կեղծվում է:
CNBC- ի վրա Լյուիսը պաշտպանեց իր հետազոտությունը BATS- ի գլխավոր գործադիր տնօրենին, NYSE- ի ետեւում երկրորդ ամենամեծ փոխանակումը: ՆԱՍԴԱՔ-ի նման, դա բոլոր էլեկտրոնային փոխանակումն է, միայն ավելի մեծ: Միլիոնատեր ներդրող Մարկ Կուբանն ասել է, որ ավելի մեծ վթարի վտանգը շատ ավելի վատ է, քան ցանկացած «շուկայական կեղծված սպալինգ»:
Ինչպես է դա ազդում ձեզ վրա
Եթե Wall Street- ը կեղծված չէ, այն կարող է նաեւ լինել: Ոչ մի կերպ անհատական ֆոնդային ընտրող կարող է ավելի շատ տեղեկություններ հավաքել, քան այդ համակարգչային առեւտրային ծրագրերը: Ահա թե ինչու շատ ակտիվ դասեր են անցնում տանդեմում: Այդ ծրագրերը նույնպես չեն կարգավորվում:
Իրավիճակը անհուսալի չէ: Թեեւ անհնար է դուրս գալ մտածել այդ ծրագրերը ամեն օր, դուք կարող եք ասել, թե որտեղ է շուկան ղեկավարվում, հետեւելով գործարար շրջանին: Պահպանեք լավ դիվերսիֆիկացված պորտֆել : Կարգավորեք ձեր ակտիվների բաշխումը յուրաքանչյուր եռամսյակում `արժանահավատ վերադարձի համար: Հիշեք, թե որքան եք դուք անում, բայց որքան քիչ ես կորցնում:
Խորքում . Ինչ են փոխադարձ հիմնադրամները: | | Ինչ է ֆոնդային շուկայի վթարը: | | Հնարավոր է, որ վթարը հանգեցնի անկման: