Ինչպես են համագործակցում ֆոնդերը

Փոխադարձ հիմնադրամը բաժնետոմսերի , պարտատոմսերի կամ այլ արժեթղթերի հավաքածու է: Երբ ձեռք եք բերում փոխադարձ հիմնադրամ, դուք պատկանում եք փոխադարձ հիմնադրամի բաժնեմասին: Փոխադարձ ֆոնդի յուրաքանչյուր բաժնեմասի գինը կոչվում է NAV կամ զուտ ակտիվների արժեք : Դա այն բոլոր արժեթղթերի ընդհանուր արժեքն է, որը բաժանվում է փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերի քանակի: Փոխադարձ ֆոնդի բաժնետոմսերը շարունակաբար վաճառվում են, սակայն դրանց գործարքները յուրաքանչյուր աշխատանքային օրվա վերջում հարմարվում են:

Ֆոնդային միջոցներ

Ֆոնդային միջոցները կենտրոնանում են կորպորացիաների վրա, որոնք հրապարակային են ֆոնդային բորսաներից մեկում: Որոշ ներդրումային ֆոնդեր ներդրվում են ընկերության չափերով: Սրանք փոքր , միջին կամ խոշոր կափարիչ են :

Մյուսները ներդնում են ընկերության տեսակի մեջ: Աճի միջոցները կենտրոնանում են նորարարական ընկերությունների վրա, որոնք արագորեն ընդլայնվում են: Ձեռքբերման միջոցները կենտրոնանում են այն ընկերությունների վրա, որոնք ուրիշներ կարող են անտեսել: Նմանապես, բարձր տեխնոլոգիաների ֆոնդերը կարող են ունենալ շատ աճող ընկերություններ: Blue chip- ի միջոցները նույնպես շատ արժեքավոր ընկերություններ ունեն: Կարող եք պահանջել այնպիսի հիմնադրամ, որը կենտրոնանում է շահաբաժիններ արտադրող ընկերությունների վրա: Դրանցից շատերը նաեւ կապույտ չիպային կամ արժեքային ընկերություններ են:

Շատ միջոցներ կենտրոնացվում են աշխարհագրական տարածքների վրա: Ներքին միջոցները միայն գնում են ԱՄՆ-ում գործող ընկերություններ: Միջազգային ֆոնդերը կարող են ընտրել ամենալավ կատարող երկրները աշխարհի ցանկացած վայրում: Զարգացող շուկայական ֆոնդերը կենտրոնանում են Ռուսաստանի, Չինաստանի եւ ՄՍԻ-ի զարգացող շուկաների ինդեքսի այլ երկրների լավ ընկերությունների վրա:

Սահմանային շուկաները թիրախ են փոքր ազգերին, ինչպիսիք են Արգենտինան, Մարոկկոն եւ Վիետնամը,

Դուք պետք է ներդրումներ կատարեք փոխառու միջոցների փոխարեն բաժնետոմսերի փոխարեն, եթե դուք չեք ցանկանում ուսումնասիրել յուրաքանչյուր ընկերության ֆինանսական հաշվետվությունները: Փոխադարձ միջոցները նաեւ ապահովում են արագ դիվերսիֆիկացում: Այդ պատճառով փոխադարձ հիմնադրամները պակաս ռիսկային են, քան անհատական ​​պաշարները:

Եթե ​​մեկ ընկերություն սնանկ է, ապա դուք չեք կորցնում ձեր բոլոր ներդրումները: Այդ իսկ պատճառով, փոխադարձ հիմնադրամները ապահովում են ֆոնդային ներդրումների բազմաթիվ օգուտներ ` առանց որեւէ ռիսկի:

Պարտատոմսեր

Բոնդային միջոցները ներդնում են արժեթղթերում, որոնք վերադարձնում են ֆիքսված եկամուտ : Նրանք 2008 թ. Ֆինանսական ճգնաժամից հետո ճանաչվեցին: 2008 թ. Ֆոնդային շուկայի վթարի ընթացքում այրված ներդրողները անվտանգության ուղղությամբ են շարժվում: Դրանք ներգրավված էին պարտատոմսեր, չնայած ռեկորդային ցածր տոկոսադրույքներին:

Առավել անվտանգ են փողի շուկայի միջոցները : Նրանք ավանդային վկայագրեր, կարճաժամկետ գանձապետական ​​օրինագծեր եւ դրամական այլ շուկայի այլ գործիքներ ձեռք են բերում : Քանի որ դրանք այնքան ապահով են, նրանք առաջարկում են ամենացածր վերադարձը: Դուք կարող եք ստանալ մի փոքր ավելի բարձր վերադարձ, առանց ռիսկի ավելի երկարաժամկետ պետական ​​պարտքի եւ քաղաքային պարտատոմսերով :

Բարձրագույն եկամուտները եւ բարձր ռիսկերը տեղի են ունենում կորպորատիվ պարտատոմսերով : Դոլարային պարտատոմսերի ամենաթանկ պարտատոմսերը գերազանցում են պարտատոմսերը : Որպես Fed- ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները , դա կարող է առաջացնել կանխատեսումներ:

Որոշ միջոցներ տարբերվում են կարճաժամկետ, միջնաժամկետ եւ երկարաժամկետ պարտատոմսերի միջեւ: Կարճաժամկետ միջոցները ավելի անվտանգ են, սակայն ավելի ցածր եկամուտ ունեն: Երկարաժամկետ պարտատոմսերը ռիսկային են, քանի որ դրանք երկարացնում են, բայց ավելի բարձր եկամտաբերություն են առաջարկում:

Բորսային պարտատոմսերի մեծ մասն ունի նույն պարտատոմսերը: Եթե ​​մեկ մենեջեր սկսում է այդ պարտատոմսը վաճառել, մյուսները նույնն են անում:

Բայց այդ պարտատոմսերի համար շատ գնորդներ չեն լինի: Ցածր իրացվելիությունը կարող է գների նույնիսկ ավելի ցածր լինել: Պարտատոմսերը ենթակա են նույն արժեզրկման, ինչպես բաժնետոմսեր եւ ապրանքներ: Դա կարող է հանգեցնել վաճառքի դուրս գալու, որը կարող է կորցնել բազմաթիվ միջոցներ: Այս սցենարի օրինակները տեղի են ունեցել 2014 թ.

Ակտիվորեն կառավարվում են բորսայական առեւտրային ֆոնդերը

Բոլոր փոխադարձ հիմնադրամները կամ ակտիվորեն կառավարվում կամ փոխանակվում են : Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը ունեն մենեջեր, ով որոշում է, թե որ անվտանգությունն է գնել եւ վաճառել: Նրանք սովորաբար ունենում են նպատակ, որը ղեկավարում է ղեկավարի ներդրումային որոշումը: Կառավարիչը ձգտում է գերազանցել իր արժեթղթերը առեւտրային արժեթղթերով: Արդյունքում, նրանց վճարները ավելի բարձր են: Արդյունքում նրանք պետք է գերազանցեն ինդեքսը եւ նրանց բարձր վճարները:

Փոխանակվող ֆոնդերը համընկնում են ինդեքսի հետ: Քանի որ նրանք շատ առեւտրի կարիք չունեն, նրանց ծախսերը ցածր են:

Արդյունքում, այս ֆոնդերը դարձել են ավելի հայտնի, քան 2008 ֆինանսական ճգնաժամը:

Կողմ եվ դեմ

Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները պակաս ռիսկ են ունենում, քան անհատական ​​արժեթղթերը գնելը, քանի որ դրանք դիվերսիֆիկացված ներդրումներ են : Դա նշանակում է, որ դուք ոչ թե կախվածության մեջ եք անհատական ​​ֆոնդից, թե պարտատոմսից եւ նրա հիմքում ընկած ընկերությանից: Եթե ​​ընկերություններից մեկը սնանկ է, ապա ձեր ներդրումների պաշտպանության համար շատ ավելի շատ բաժնետոմսեր եք տիրապետում:

Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը Ձեզ հնարավորություն են տալիս մասնագիտական ​​ֆոնդային հավաքագրման եւ պորտֆելի կառավարման առավելությունները: Դուք հազարավոր ընկերություններ չեք ուսումնասիրում: Մենեջերները յուրաքանչյուր ոլորտի մասնագետներ են: Գրեթե անհնար կլիներ, որ դուք դառնաք փորձագետ այն բոլոր ոլորտներում, որտեղ դուք ցանկանում եք ներդրումներ կատարել:

Բայց դա դեռ շատ ժամանակ է պահանջում, փոխադարձ հիմնադրամների հետազոտման համար: Որպեսզի դա ավելի վատ լինի, դրամական միջոցների կառավարիչները փոխվում են: Երբ դա տեղի ունենա, դա կարող է ազդել ձեր ֆոնդի կատարման վրա, նույնիսկ եթե ոլորտը բարելավվի: Դա կարեւոր է, քանի որ ղեկավարները շարունակաբար փոխում են իրենց ունեցած բաժնետոմսերը: Նույնիսկ եթե նայում եք պրակտիկայում, ապա դա չի կարող արտացոլել ընթացիկ բաժնետոմսերի սեփականությունը: Դուք չգիտեք, թե կոնկրետ ինչ եք գնում, այնպես որ դուք ապավինում եք կառավարչի փորձաքննությանը:

Պրակտիկան զգուշացնում է, որ անցյալ կատարումը ապագա վերադարձի երաշխիք չէ: Սակայն անցյալում կատարվածն այն է, որ դուք պետք է շարունակեք: Կա լավ հնարավորություն, որ ապագայում ավելի ցածր մակարդակի վրա գտնվող շուկան գերազանցեց հիմնադրամը: Դա հատկապես ճիշտ է, եթե կառավարիչը փոխվի:

Ամենակարեւոր թերությունն այն է, որ փոխկապակցված գումարները վճարում են տարեկան կառավարման վճարները: Դա երաշխավորում է, որ նրանք ավելի մեծ արժեք կունենան, քան հիմքում ընկած բաժնետոմսերը: Այս վճարները հաճախ թաքնվում են ազդագրի մի քանի վայրերում:

Փոխըմբռնման լավ փոխանակելու համար դուք պետք է հասկանաք ներդրման նպատակները: Դուք փրկում եք կենսաթոշակին կամ անձրեւոտ օրերի մի կողմ դնել որոշ լրացուցիչ կանխիկ գումար: Ֆոնդային միջոցները լավագույնը կլինեն երկարաժամկետ կենսաթոշակային ներդրումների համար, իսկ դրամական շուկայի ֆոնդը լավագույնն է կարճաժամկետ խնայողությունների համար: Աշխատում է հավաստագրված ֆինանսական պլանավորողի հետ : Նա կօգնի ձեզ որոշել ձեր լավագույն ակտիվների բաշխումը եւ ներդրումային ռազմավարությունը:

Փոխադարձ ֆոնդի կազմակերպություններ

Փոխադարձ միջոցները կառավարվում են հարյուրավոր ընկերությունների կողմից, որոնք ունեն հարյուրավոր միջոցներ: Շատ ընկերություններ կենտրոնանում են կոնկրետ ռազմավարությունների վրա, որոնք առանձնանում են բազմությունից: Ահա թե ինչով են զբաղեցնում խոշորագույն խոշորագույն խոշորագույն ֆոնդային ընկերությունները `իրենց մոտեցմամբ.

1. Վանգարդ - ցածր կառավարման վճարներ:
2. Հավատարմություն - ամբողջական ֆինանսական ծառայություններ:
3. Ամերիկյան - Պահպանողական ներդրումային ռազմավարություններ, որոնք երկարաժամկետ ներդրումային ժամանակահատված են:
4. Barclays - Թիրախային պրոֆեսիոնալ, ոչ անհատ, ներդրողներ:
5. Franklin Templeton - պարտատոմսեր, զարգացող շուկաներ եւ արժեքային ընկերություններ:
6. PIMCO - պարտատոմսեր:
7. T. Rowe Price - Ոչ բեռի միջոցներ:
8. Պետական ​​փողոց - Թիրախային, ոչ թե անհատ, ներդրողներ:
9. Oppenheimer- ակտիվորեն տնօրինում է միջոցները:
10. Dodge & Cox - Երկարաժամկետ ներդրման ժամանակահատված:

Ինչպես փոխադարձ ֆինանսական միջոցները ազդում են տնտեսության վրա

Փոխադարձ ֆինանսական միջոցները ԱՄՆ ֆինանսական շուկաների էական բաղադրիչն են: Լավ փոխադարձ հիմնադրամը արտացոլում է արդյունաբերությունը կամ այլ ոլորտը: Փոխադարձ ֆոնդի արժեքները օրական կտրվածքով փոխվում են: Դա ցույց է տալիս հիմնադրամի պորտֆելում ակտիվների արժեքը: Տնտեսությունը շատ ավելի դանդաղ է շարժվում, որպեսզի ֆոնդի լայն տատանումները միշտ չէ, որ նշանակում է, որ ոլորտը այնքան գրգռիչ է: Բայց եթե փոխադարձ հիմնադրամի գինը ժամանակի ընթացքում նվազի, ապա դա լավ խաղադրույք է, որ այն հետընթացը զարգանում է նաեւ ավելի դանդաղ:

Օրինակ, փոխադարձ հիմնադրամը, որը կենտրոնացած էր բարձր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի վրա, կլիներ մինչեւ 2000 թվականի մարտը, երբ տեխնոլոգիական փուչիկը պայթեց: Որպես ներդրողներ հասկացան, որ բարձր տեխնոլոգիաների ընկերությունները շահույթ չեն վերադառնում, սկսեցին բաժնետոմսերը վաճառել: Արդյունքում փոխադարձ հիմնադրամները նվազեցին: Քանի որ փոխադարձ հիմնադրամն ու բաժնետոմսերի գները նվազել են, բարձր տեխնոլոգիաների ընկերությունները չեն կարողանում կապիտալացվել: Շատերը դուրս եկան բիզնեսից: Այսպիսով, ֆոնդային փոխադարձ հիմնադրամները եւ ԱՄՆ տնտեսությունը փոխկապակցված են: