Ինչպես հաղթահարել երկրի տնտեսական անկումը

Օգտագործելով միջազգային ETFs եւ կարճ վաճառք է շահույթ է անկման

Գլոբալ տնտեսությունները շարժվում են բուլկի կամ կործանարար ցիկլերով, որոնք կարող են երկար տարիներ կամ նույնիսկ տասնամյակներ (ինչպես Ճապոնիայի դեպքում): Թեեւ շատ միջազգային ներդրողներ ծանոթ են միջազգային փոխանակման գործարքների («ETFs») գնումների աճին, հնարավորինս մեծացնելով երկրի կամ տարածաշրջանի կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ տնտեսական անկման գաղափարը, կարող է մի քիչ արտասվել կամ ավելի վատ, անբարոյական:

Այս հոդվածում մենք կքննարկենք, թե միջազգային ներդրողները կարող են խաղարկել երկրի տնտեսական անկման վրա `օգտագործելով միջազգային ETFs եւ պրակտիկան` որպես կարճ վաճառք:

Ներդրումներ միջազգային ETFs- ի հետ

Միջազգային ներդրողներին միջին շուկայահանման ամենադյուրին ճանապարհը, օգտագործելով փոխարժեքով վաճառվող ֆոնդեր («ETFs»): ԱՄՆ-ի փոխանակման մեջ վաճառվող արժեթղթերի զանազան զամբյուղի անցկացման միջոցով, այսպես կոչված, « ԵՏՀ երկրներ», ապահովում է հանրային իրազեկված բաժնետոմսերի միջոցով հանրապետության ամբողջ տնտեսության ակնթարթային դիվերսիֆիկացված ազդեցությունը , համեմատած ցածր ծախսերի հարաբերակցությամբ , այլընտրանքային տարբերակին համեմատ .

Միջազգային ներդրողներ, որոնք հավատում են, որ երկրի տնտեսությունը մտադիր է ընդլայնել, կարող է ցանկանալ, որ այդ ETF- ները ձեռք բերեն որպես այդ աճի կապիտալացման միջոց: Երբ տնտեսությունը աճում է, իր սահմաններում գործող ընկերությունները հաճախ ժամանակի ընթացքում հասկանում են ավելի բարձր եկամուտ եւ եկամտաբերություն: Որոշումը, այնուամենայնիվ, կախված է այս բաժնետոմսերի առկա գնահատման վրա, որը կարող է արդեն աճել եւ աճել:

Ինչպես շահել անկումը

Կարճ վաճառքը ներառում է փոխառություն եւ այնուհետեւ անմիջապես վաճառում է սեփական կապիտալը հետագայում հետգնման պայմանով:

Օրինակ, որոշ հաճախորդների անունից AAPL ֆոնդի պահող բրոքեր կարող է այդ բաժնետոմսը վերցնել կարճ վաճառողին, որը ձեռք է բերում եւ վաճառում այն ​​կանխիկ գումարով: Եթե ​​AAPL ֆոնդը նվազում է արժեքի մեջ, ապա կարճ վաճառողը կարող է հետ գնել այն, քան այն վաճառել, քան վաճառել եւ շահույթ ստանալ:

Կարճ վաճառքի գաղափարը կարող է կիրառվել երկրի ԵՏՀ-ների նկատմամբ, քանի որ դրանք առեւտրի նման են ցանկացած այլ ԱՄՆ-ի հավասարության:

Միջազգային ներդրողներ, որոնք հավատում են երկրի տնտեսությանը, կարող են կարճ ժամկետում վաճառել այդ երկրի ETF- ն `փոխառություն ստանալով եւ այնուհետեւ անմիջապես վաճառելով ԵԿՀ շահույթը` զիջելով այն հանգամանքին, որ նրանք կկարողանան վերադարձնել կապիտալը եւ վերադարձնել վարկը ավելի ցածր գնով ժամանակի ընթացքում:

Կարեւոր ռիսկերը քննարկելու համար

Կարճ վաճառքն ավելի մեծ ռիսկի է ենթադրում ավանդական երկարաժամկետ ներդրումների համեմատ, քանի որ այն ներառում է փոխառություն կամ մարժա : Օրինակ, ենթադրենք, որ ներդրողը կարճ է վաճառում երկրի ԵՏՀ-ն եւ սխալ է դրա անկման մասին: Եթե ​​ԵԿՀ-ն արժեւորում է տարվա ընթացքում 50% արժեքով, ապա ներդրողը դեռեւս պարտավոր է հետ գնել այն եւ տնօրինել 50% կորուստ:

Ամենամեծ թերությունը բխում է այն փաստից, որ կարճ վաճառքը ներառում է անսահմանափակ կորուստներ եւ միայն 100% շահույթ, քանի որ բաժնետոմսի գինը կարող է նվազել միայն 100% -ով, սակայն կարող է անորոշ ժամանակով բարձրացնել: Այս դինամիկան երկարատեւ ներդրումների ճշգրիտ հակառակն է եւ ներդրողներին ներկայացնում է նախապես ռիսկային-պարգեւատրման բացասական հարաբերակցությունը : Սակայն դեռ շատ ներդրողներ համարում են այդ ռիսկերը, որոնք արժանի են:

Կարճ վաճառքի այլընտրանքները

Միջազգային ներդրողները կարող են ցանկանալ հաշվի առնել մի քանի այլընտրանք կարճ վաճառքից առաջ `նախքան ռիսկի դիմելը:

Առավել տարածված այլընտրանքն այն է, որ գնման տարբերակներ են ձեռք բերվում , որոնք ներդրողներին որոշակի ամսաթվով կամ դրանից առաջ որոշակի գներով վաճառելու իրավունք են տալիս: Ներդրումային տարբերակը ձեռք բերելով `ներդրողները կարող են շահույթ ստանալ` նվազեցնելով երաշխավորված վաճառքի գինը, որը կարող է բարձր լինել շուկայական գնից:

Օգտագործման տարբերակների բացթողումը այն է, որ նրանք ի վերջո լրանում են անարժեք, մինչդեռ կարճ դիրքորոշումը կարող է տեխնիկապես բաց մնալ անորոշ ժամանակով: Այլ կերպ ասած, ընտրանքային տարբերակները պահանջում են, որ ներդրողները փորձեն եւ « ժամանակի շուկայում » փոխարեն պարզապես սպասեն իրենց թեզերին: Առեւտրի շրջանն այն է, որ դրանք ներառում են զգալիորեն պակաս կապիտալ ներդրումներ, կանխատեսելի ռիսկի պարգեւատրում եւ պոտենցիալ մեծ լծակներ:

Ստորին գիծը

Միջազգային ներդրողների մեծամասնությունը ծանոթ է միջազգային ԵԿՀ-ներին ներդրումներ կատարելու երկրի տնտեսական աճի համար, սակայն քիչ ներդրողները ծանոթ են երկրի անկման վրա խաղադրույքների ուղիներին:

Կարճաժամկետ վաճառքի եւ վաճառքի ընտրանքները հնարավորություն են տալիս երկու տեսակի նման խաղադրույքներ տեղադրել, չնայած նրանք ավելի շատ ռիսկ են ներառում, քան երկարաժամկետ ներդրումներ: