Տարբերությունները CEFs եւ փոխադարձ հիմնադրամների միջեւ
Չնայած փակ ֆինանսական միջոցների (CEFs) եւ փոխադարձ հիմնադրամների նմանություններին, նրանք ունեն հստակ տարբերություններ եւ յուրաքանչյուրն ունի իր նպատակն ու կառուցվածքը:
ՍԵՖ-ի գնում եւ վաճառք
A CEF- ը գործարք է անում ֆոնդային բորսայում կամ գերշահույթով, իսկ բաց բաժնետիրական ֆոնդը գնում է անմիջապես ֆոնդային ընկերության կամ բրոքերային ընկերության հետ:
Այս առումով CEF- ները նման են փոխանակվող ֆոնդերի (ETFs) : CEF- ի գործարքի արժեքը նման է ֆոնդային առեւտրի արժեքին: Հիմնադրամի կառավարումն իրականացնելու համար հիմնադրամին ներգրավված են ներքին կառավարման վճարները:
CEF- ի մասին տեղյակ լինելը եւս մեկ գինն է, հայտի տարածման տարածումը: Եթե դուք պատվիրում եք գնել CEF եւ, միեւնույն ժամանակ, հանձնեք ֆոնդի վաճառքի հանձնարարական, երկուսն էլ գները տարբեր կլինեն: Այլ կերպ ասած, CEF- ի գնելու ձեր գինը եւ CEF- ն վաճառելու համար ձեռք բերված գինը տարբեր կլինի: Օրինակ, կարող եք վաճառել գինը 9,90 դոլար, իսկ դուք կստանաք $ 10-ի գնի գնով: Այս $ .10 տարբերությունը հայտնի է որպես հայտ-հարցման տարածում եւ համարվում է փոխանակման կամ վաճառքի վրա գործարարության արժեքը:
Բրոքերից կարող եք ձեռք բերել CEFs եւ փոխադարձ հիմնադրամներ: Բրոքերը ֆոնդային բորսայում գործարքի մեջ է մտնում CEF- ի դեպքում կամ ֆոնդի կազմակերպությունում `փոխադարձ հիմնադրամների դեպքում:
Զուտ ակտիվի արժեքի եւ CEF- ի գների վերաբերյալ
Դժվար է շեղել CEF- ի զուտ ակտիվների արժեքը (NAV) `ֆոնդի գնով: Խառնաշփոթության խուսափելու համար Դուք կարող եք պարզապես մտածել NAV- ի մասին, որպես CEF- ի ունեցվածքի (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, կանխիկ եւ այլն) արժեքը `հանելով ցանկացած պարտավորություն, որը բաժանված է ներդրողների կողմից պահվող ֆոնդի բաժնետոմսերի ընդհանուր քանակով:
Հետեւաբար, ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամի, CEF- ի NAV- ն չէ գինը, որը Դուք վճարում եք հիմնադրամի բաժնեմասի համար:
CEF- ն հաճախ գնում կամ վաճառվում է զեղչով իրենց NAV- ում: Այլ կերպ ասած, եթե CEF- ն ունի 100 բաժնետոմսեր, որոնք ունեն ընդհանուր արժեք $ 1,000,000 եւ $ 0 պարտավորություններ եւ 100,000 բաժնետոմսեր չմարված, հիմնադրամը ունի $ 10-ը: Ներդրողները չեն կարող գնահատել պորտֆելային մենեջերի կարողությունը բաժնետոմսերը վերցնելու ունակությունը, սակայն նրանք կարող են միայն ցանկանալ վճարել ֆոնդի մեկ բաժնետոմսի համար 9 դոլար: Այսպիսով, այս հիմնադրամը կվաճառվի 10% զեղչով NAV- ին:
Ինչու են ֆոնդային ընկերությունները ընտրում CEF- ի կառուցվածքը:
Կան բազմաթիվ պատճառներ, որ ֆոնդի կազմակերպությունը կարող է որոշում կայացնել իրենց ֆոնդը որպես CEF, այլ ոչ թե բաց բաժնետիրական ֆոնդ (եւ հակառակը): Կարող է լինել, որ ֆոնդի կազմակերպությունը ունի հատուկ տեղ, որն ավելի լավ է ծառայել CEF- ի միջոցով: Օրինակ, եթե ֆոնդի կազմակերպությունը ցանկանում է կառավարել այն ֆոնդը, որը առեւտրին հեշտ չէ (աննշան, օրինակ, շատ փոքր ընկերության բաժնետոմս, որը հազվադեպ է ֆոնդային բորսայում վաճառվում է), ապա նրանք կարող են ձեւավորել CEF- ը: Դա պայմանավորված է այն հանգամանքով, որ ֆոնդի կառավարիչները պարտադիր չէ վաճառել որոշակի անվտանգություն, երբ ներդրողը ցանկանում է վաճառել ֆոնդի իր բաժնետոմսերը: Կրկին, ինչպես ETF- ի, CEFs- ը գրավիչ արժեթղթեր չունեն, ինչպիսիք են բաց բաժնետիրական ֆոնդերը:
CEF- ն իմաստուն ներդրումային ընտրություն է ձեզ համար:
Ներքեւի հատվածն այն է, որ CEF- ն տեղը ներդրումներ է, որոնք ունեն ռազմավարության եւ բարդության հավելյալ շերտ `համեմատած ամենօրյա բաց բաժնետիրական ֆինանսական միջոցների հետ, որոնք մեզանից շատերը հասկանում են:
Ինչպես միշտ, կարեւոր է հասկանալ ներդրումները նախքան բաժնետոմսերը գնելը: Եթե դուք չեք վստահում ձեր որոշմանը, հավանաբար լավ գաղափար չէ ներդրումներ կատարել: