Ոչ բեռնված գումարներ եւ բեռի ֆոնդեր

Որն է ամենալավը. Բեռնված գումարները կամ բեռնաթափումները:

Հավատացեք այն, թե ոչ, լավ հիմքեր կան լավ բեռի միջոցների երկու կողմերում, բեռի բյուջեի քննարկումների ժամանակ: Մեկը կամ մյուս տեսակը կարող է լավագույնս ձեզ համար, բայց նախքան փոխկապակցված միջոցների պորտֆելը կառուցելը, դուք պետք է իմանաք բեռների եւ այլ փոխադարձ հիմնադրամների հիմունքները եւ հասկանանք փոխադարձ հիմնադրամների տարբեր դասի դասերի միջեւ նպատակներն ու տարբերությունները: Այնուհետեւ դուք կկարողանաք որոշել, թե որն է լավագույնը ձեզ համար:

Ինչ է փոխադարձ հիմնադրամը:

Փոխադարձ հիմնադրամի բեռը փոխադարձ հիմնադրամի ձեռքբերման կամ վաճառքի համար գանձվում է: Ֆոնդի բաժնետոմսերի ձեռքբերման վրա գանձվող բեռները կոչվում են ճակատային ծանրաբեռնված բեռներ եւ փոխադարձ հիմնադրամի վաճառքի վրա գանձված բեռներ կոչվում են ետ վերջնական բեռ կամ պայմանական հետաձգված վաճառքի գանձում (CDSC): Բեռնափոխադրող բեռները, ընդհանուր առմամբ, կոչվում են «բեռի միջոցներ» եւ բեռները չեն գանձում այն ​​գումարները, որոնք կոչվում են «ոչ բեռի միջոցներ»:

Արդյոք դա կանի ձեզ կամ օգտագործեք խորհրդատու:

Առաջին բեռնվածքի բեռի ֆոնդի քննարկման ժամանակ հարց է, թե արդյոք դուք ցանկանում եք ներդրումներ կատարել կամ օգտագործել խորհրդատու : Քանի որ բեռնվածքը վճարում է խորհրդատվություն եւ / կամ ծառայություն փոխադարձ ֆոնդի գործարքներ կնքելու համար, նախ պետք է որոշեք, թե արդյոք ցանկանում եք կատարել բոլոր հետազոտությունները եւ առեւտրին կամ ինքներդ ձեզ խորհրդատուի կամ բրոքերի ձեզ դա անել: Հմտություն եւ գիտելիքներ ավելի քիչ են, քան ներդրումային աշխարհում: Դա նշանակում է, որ բարձր գիտակ խորհրդատու կարող է դարձնել պորտֆելի կործանարար որոշումներ, եթե դրանք ազդու կամ վրդովված են ագահությամբ կամ վախով:

Ներդրումային խորհրդատուների եւ բրոքերների մեծամասնությունը նույնքան զգայուն են այնպիսի զգացմունքների եւ վատ կարծիքի պատճառով, որոնք կարող են երկարաժամկետ հեռանկարում ավելի ցածր եկամուտներ բերել, քանի որ դա ձեր միջինն է: Այնուամենայնիվ, լավ խորհրդատուն կանդրադառնա ձեր տրամաբանությանը եւ օգնում է օբյեկտիվ ճանապարհային քարտեզի վրա դնել, որպեսզի կարողանաք հասնել ձեր ապագա ֆինանսական նպատակներին, մինչդեռ ձեր ներկայիս կյանքը լիարժեքորեն ապրում է:

Որքան կարող է դա արժե ձեզ համար:

Բեռի ֆոնդ ստանալու պատճառները

Ինչու գնել բեռի ֆոնդ: Սկզբում դուք կարող եք մտածել, որ ոչ բեռի միջոցները ներդրողների համար լավագույն ճանապարհն են, բայց դա միշտ չէ, որ գործը: Բեռնված գումարների ձեռքբերման պատճառը նույնն է, ինչն առաջին հերթին գոյություն ունի բեռների բեռը. Վճարել խորհրդատուին կամ բրոքերին, որոնք կատարել են հիմնադրամի հետազոտությունները, առաջարկություն արել, վաճառել ձեզ հիմնադրամը, ապա վաճառել առեւտրի համար: Այնուամենայնիվ, որեւէ մեկին վճարելու լավ հիմք չկա, եթե փոխանակման որեւէ բան փոխանակվի, բացառությամբ փոխադարձ հիմնադրամի:

Որոշ խորհրդատուներ եւ բրոքերներ վճարում են հանձնաժողովների միջոցով եւ վճարման աղբյուրը նախատեսված է հետեւել ներդրողի հաճախորդին կամ հաճախորդին: Թեեւ հնարավոր է գնել բեռի միջոցներ, առանց պաշտոնական հաճախորդ-բրոքերի հարաբերությունների, դրա համար լավ հիմք չկա:

Ներքեւի տողը. Ընդհանրապես, ցանկացած ներդրող, ով կատարում է սեփական հետազոտությունը, սեփական ներդրումային որոշումներ կայացնելը եւ իր սեփական գնումները կամ փոխադարձ ֆոնդի բաժնետոմսերի վաճառքը չպետք է բեռնված միջոցներ ձեռք բերի :

Ինչու գնել ոչ ֆոնդ

Ինչու գնել ոչ բեռի ֆոնդ: Դուք արդեն գիտեք, որ դուք պետք է սովորաբար գնել ոչ բեռի միջոցներ, եթե դուք չեք օգտագործում խորհրդատու: Բայց ինչն է այլ պատճառներ ձեռք բերել ոչ բեռի փոխադարձ հիմնադրամները:

Գուցե ամենալավ պատճառն այն է, որ ծախսերը նվազեցնեն:

Շատ դեպքերում ոչ բեռի միջոցները միջինից ցածր ծախսերի համեմատությամբ չեն նվազում, քան բեռի միջոցները եւ ավելի ցածր ծախսերը, ընդհանուր առմամբ, ավելի մեծ վերադարձի: Դա է պատճառը, որ փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆելի կառավարման ծախսերը ուղղակիորեն դուրս են գալիս ֆոնդի համախառն եկամուտներից:

Օրինակ, եթե փոխադարձ հիմնադրամը վերադառնում է 10.00% -ի վերադարձի եւ ծախսերի, իսկ ֆոնդի ընդհանուր ծախսային հարաբերակցությունը կազմում է 1.00%, ապա ներդրողի փաստացի եկամտաբերությունը կազմում է 9.00%: Այժմ պատկերացրեք, որ գնել եք միջին խոշոր կափարիչի ֆոնդ, որը կարող է ունենալ 1.25% ծախսային հարաբերություն: Ներդրողը հեշտությամբ կարող է գտնել ոչ բեռի ֆոնդ `0.75% կամ ավելի ծախսերի հարաբերակցությամբ: Սա, ըստ էության, բեռի ֆոնդից վերադարձավ տարեկան 0.50% առավելություն: Ժամանակի ընթացքում սա կարող է նշանակել խնայողությունների հազարավոր դոլարների տարբերություն եւ բարդ հետաքրքրություն ներդրողի համար `օգտագործելով ոչ բեռի ֆոնդ:

12b-1 վճարները ոչ բեռնված փոխադարձ հիմնադրամներում:

12b-1 վճարը փոխհատուցվող գումարներից հավաքագրված գանձումն է, որը սովորաբար օգտագործվում է մարքեթինգի, բաշխման եւ սպասարկման ծախսերի համար եւ վճարվում է բրոքերին: Ֆինանսական արդյունաբերության կանոնակարգման մարմինը (ՖԻՆՌԱ) հնարավորություն է ընձեռում միջոցներ ներգրավվել տարեկան 1,00% տարեկան 12 բ -1 վճար:

Անկախ բեռի ֆոնդը չի գանձում 12 բ 1 վճար, մինչդեռ փոխանակման ֆոնդերի ամենաթանկ տեսակարար կշիռները դասակարգում են Բ դասի բաժնետոմսերը (ետ բեռի միջոցները) եւ դասի C բաժնետոմսերը («մակարդակ բեռը» ֆոնդեր):

Այնուամենայնիվ, կան ժամանակներ, երբ ֆոնդը որեւէ բեռ չի գանձում, սակայն դեռեւս վճարում է 12 բ -1 վճար: Այս բաժնեմասերի դասերը ներառում են Բեռի խափանման միջոցներ եւ Class R բաժնետոմսեր :

Որն է լավագույնը, ոչ բեռը կամ բեռը:

Պետք է օգտագործեք ոչ բեռնաթափման միջոցներ կամ բեռից հեռացված գումարներ : Սա մի խնձոր եւ նարինջ համեմատություն է: Այնուամենայնիվ, ոչ բեռի միջոցները, ընդհանուր առմամբ, ունեն միջինից ցածր փոխարժեքի հարաբերակցություններ, քան բեռից հեռացված գումարները: Նվազագույն ծախսերը հաճախ ներդրում են կատարում ավելի բարձր եկամուտներ, հատկապես երկարաժամկետ: Հետեւաբար, ոչ բեռները, ընդհանուր առմամբ, ավելի լավն են, քան բեռից հեռացված միջոցները, գոնե ավելի ցածր ծախսերի առումով, ինչը կարող է հանգեցնել ավելի բարձր եկամուտների:

Ճշգրտող բեռի ֆոնդը չի բեռնում որեւէ բեռ եւ չունի որեւէ վճար, ինչպես օրինակ 12b-1 վճարները, որոնք կարող են թաքնված լինել ներդրողի համար: Այնուամենայնիվ, ծանրաբեռնված գումարները հաճախ վճարում են 12 բ -1 վճար: Այսպիսով, խորհրդատու կամ բրոքեր, որը վճարում է հանձնաժողովը, կարող է գումար վաստակել, առանց վճարելու բեռը: Ինչպես են նրանք դա անում: Նրանք բեռնաթափում են (հրաժարվում), բայց պահում են 12 բ 1 վճարը: Այսպիսով, բեռի բաց թողնված գումարները կարող են հնչել, ինչպես դուք ստանում եք լավ գործարք, բայց դուք պետք է կատարեք ձեր հետազոտությունը եւ վստահ լինեք, որ դուք չեք գնել 12 բ -1 բարձր վճարով ֆոնդ:

Ֆոնդի անվամբ `« LW »- ի կողմից բեռնված փոխկապակցված գումարները հայտնաբերվում են: Ընդհակառակը, ոչ բեռի միջոցները չունեն նամակներ կամ տառեր, ինչպիսիք են A, B, C, D, R կամ LW ֆոնդային անունը, նշելով բաժնետոմսի դասը:

Իմացեք փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերի տեսակները

Որ բաժնի դասի տեսակը լավագույնն է ձեզ համար : Երբեմն դուք կգտնեք որոշակի փոխադարձ հիմնադրամ, որը համապատասխանում է ձեր պահանջներին, բայց չի կարող լինել ոչ բեռ կամ բեռից ազատված ֆոնդ: Կա մի քանի տարբեր տեսակի փոխանակման ֆոնդերի դասի դասընթացներ, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի իր առավելություններն ու թերությունները, որոնց մեծ մասը ծախսերի վրա կենտրոն է: Բաժնետոմսերի դասերի ուղղակի համեմատության համար, դուք կարող եք նայել հոդվածին, որի փոխադարձ հիմնադրամի դասի դասը լավագույնն է: Բայց հիմա, այստեղ, որոշակի հիմնավորումներ են բաժնետոմսերի դասի հիմունքների մասին:

• Ա դասի բաժնետոմսերը, ընդհանուր առմամբ, ունեն առանձին վաճառքի վճարներ (բեռներ): Բեռը, որը վճարում է ներդրումային խորհրդատուի կամ այլ ֆինանսական մասնագետի համար վճարելու համար, հաճախ 5.00% է եւ կարող է ավելի բարձր լինել: Բեռը գանձվում է, երբ բաժնետոմսերը ձեռք են բերվում: Օրինակ, եթե դուք ձեռք եք բերել $ 10,000 փոխարժեքի A դասի բաժնետոմսեր, եւ «բեռը» 5,00% է, ապա դուք վճարեք 500 ԱՄՆ դոլար որպես հանձնաժողով, եւ դուք կունենաք ընդհանուր առմամբ $ 9,500 ներդրված հիմնադրամում: Բաժնետոմսերը լավագույնն են այն ներդրողների համար, ովքեր մտադիր են ավելի մեծ գումարներ ներդնել եւ բաժնետոմսեր գնել հազվադեպ: Եթե ​​գնման գումարը բավականաչափ բարձր է, ապա կարող եք արժանանալ «breakpoint զեղչերի»: Համոզվեք, որ այդ զեղչերի մասին տեղեկություններ ստանալու դեպքում բյուջեի լրացուցիչ բաժնետոմսերը (կամ նույն ֆոնդային ընտանիքի ներսում փոխկապակցված գումարները) ձեռք բերելու համար նախատեսվում է ձեռք բերել:
• B դասի բաժնետոմսերը փոխադարձ հիմնադրամների բաժնեմաս դասեր են, որոնք չեն վաճառում նախնական վաճառքի գանձումները, այլ փոխհատուցում են պայմանական հետաձգված վաճառքի գանձումը (CDSC) կամ «հետեւի վերջի բեռը»: B դասի բաժնետոմսերը նույնպես հակված են ավելի մեծ 12 բ -1 վճարների, քան փոխանակման մյուս փոխանակման դասերը: Օրինակ, եթե ներդրողը ձեռք է բերում B դասի բաժնետոմսերի փոխադարձ ֆոնդը, ապա դրանք չեն գանձվում առջեւի բեռնվածության վրա, բայց փոխարենը վճարեն ետ ծավալի ծանրաբեռնվածություն, եթե ներդրողը բաժնետոմսեր է վաճառում սահմանված ժամկետներից առաջ, օրինակ `7 տարի: կարող են գանձվել մինչեւ 6% `իրենց բաժնետոմսերը մարելու համար: Բ դասի բաժնետոմսերը կարող են ի վերջո փոխանակվել Ա դասի բաժնետոմսերի յոթ կամ ութ տարի հետո: Հետեւաբար նրանք կարող են լավագույնը լինել այն ներդրողների համար, ովքեր չունեն բավարար ներդրում, Ա բաժնում ընդգրկելու համար, սակայն մտադիր են B բաժնետոմսերը պահել մի քանի տարի կամ ավելի:
• C դասի բաժնետոմսերը վճարում են «մակարդակի բեռնվածություն», որը սովորաբար կազմում է 1.00%, եւ այս ծախսը երբեք չի հեռանում, դարձնելով C բաժնետոմսի փոխադարձ միջոցները ամենաթանկ ներդրողների համար, ովքեր երկար ժամանակ ներդրումներ են կատարում: Հետեւաբար, ընդհանուր առմամբ, օգտագործեք C բաժնետոմսերը կարճաժամկետ (պակաս, քան 3 տարի) եւ օգտագործեք բաժնետոմսեր երկարաժամկետ (ավելի քան 8 տարի), հատկապես, եթե դուք կարող եք ընդմիջում ստանալ ճակատային բեռի վրա, ձեռքբերումը: Բ դասի բաժնետոմսերը կարող են ի վերջո փոխանակվել Ա դասի բաժնետոմսերի յոթ կամ ութ տարի հետո:
• Class D- ի բաժնետոմսերը հաճախ նման են ոչ բեռի միջոցների, քանի որ նրանք փոխադարձ հիմնադրամի բաժնեմասի դաս են, որը ստեղծվել է որպես ավանդական եւ առավել տարածված Ա բաժնին, B բաժնետոմսի եւ C բաժնեմասի ֆոնդերի, որոնք առջեւում բեռնված են, բեռը կամ բեռնվածությունը, համապատասխանաբար:
• Խորհրդատուի բաժնետոմսերը մատչելի են միայն ներդրումային խորհրդատուի միջոցով, այսինքն `« Ավանդ »հապավումը, որը հետեւում է այս բաժնետոմսի դասի ֆոնդերի անվանումներին: Այս միջոցները սովորաբար բեռնված են, սակայն կարող են ունենալ 12 բ -1 վճար `մինչեւ 0.50%: Եթե ​​դուք աշխատում եք ներդրումային խորհրդատուի կամ այլ ֆինանսական մասնագետի հետ, ապա բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը կարող են լինել լավագույն տարբերակը, քանի որ ծախսերը հաճախ ցածր են, քան B բաժնետոմսերից կամ C բաժնետոմսերից:
• Ինստիտուցիոնալ դասի միջոցները (aka "Inst", Class I, Class X, կամ Class Y), ընդհանուր առմամբ, մատչելի են միայն ինստիտուցիոնալ ներդրողներին `25,000 ԱՄՆ դոլարի կամ ավելի նվազագույն ներդրումային գումարներով: Որոշ դեպքերում, երբ ներդրողները միասին գումար են հավաքում, ինչպիսիք են 401 (k) պլանները, կարելի է հանդիպել կոռուպցիոն միավորներ օգտագործելու ինստիտուցիոնալ բաժնեմասային ֆոնդերի միջոցները, որոնք սովորաբար ավելի ցածր ծախսային հարաբերակցություններ ունեն, քան մյուս մասնաբաժինը:
• R- ի բաժնետոմսերը չունեն բեռ, բայց նրանք ունեն 12b-1 վճարներ, որոնք սովորաբար տատանվում են 0.25% -ից մինչեւ 0.50%: Եթե ​​ձեր 401-ը (k) ապահովում է միայն R դասի դասի գումարները, ապա ձեր ծախսերը կարող են ավելի բարձր լինել, քան եթե ներդրումային ընտրությունը ներառել է նույն ֆոնդի բեռը կամ բեռից հեռացված տարբերակը:

Ինդեքսային ֆոնդեր եւ ոչ բեռներ

Most do-it-yourself տեսակներ օգտագործում են ինդեքսային միջոցներ եւ ոչ մի բեռի միջոցներ, նույն հիմնարար պատճառաբանությամբ `բարձրորակ, ցածրարժեք միջոցներով փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆոլիո ստեղծել: Այնուամենայնիվ, որոշ ներդրողներ չեն կարող տեղյակ լինել, որ որոշ ինդեքսային միջոցներ ունեն նաեւ բեռներ:

Այն երբեք չի կարելի ընդգծել, որ ներդրողները երբեք չեն ներդնի ինդեքսային ֆոնդի բեռը : Ինդեքսի ներդրման հիմնական նպատակը պասիվ համադրելի է համեմատական ​​ցուցանիշի կատարմանը: Եթե ​​կա բեռ, վաճառքի գանձման ծախսը պարտվում է պասիվ ներդրման ռազմավարության մեջ հաջողության հասնելու համար անհրաժեշտ ցածրարժեք մոտեցման նպատակի համար:

Ակտիվորեն կառավարվող միջոցները եւ պասիվ կառավարվող միջոցները

Արդյոք ակտիվորեն կառավարվող միջոցները, որոնք արժե վճարել բեռը: Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերի առավելությունները հիմնված են այն ենթադրության վրա, որ պորտֆելային կառավարիչը կարող է ակտիվորեն ընտրել արժեթղթեր, որոնք գերազանցում են նպատակային չափանիշը: Քանի որ նույն արժեթղթերը, որպես բազային ցուցանիշի պահպանման պահանջ չկա, ենթադրվում է, որ պորտֆելային կառավարիչը կստանա կամ պահի այն արժեթղթերը, որոնք կարող են գերազանցել ցուցանիշը եւ խուսափել կամ վաճառել այն, ինչը ենթակա է ենթարկվելու:

Հետեւաբար, եթե առկա է ավելի բարձր եկամուտ ստանալու հնարավորություն, քան պասիվ ներդրումային ռազմավարությունը կարող է հասնել, ներդրողը կարող է մտածել, որ բեռը վճարելը արժանի է: Այնուամենայնիվ, բեռը արդյունավետորեն կնվազեցնի ներդրողի ընդհանուր վերադարձը, որը կարող է հեգնորեն նվազեցնել թիրախային չափանիշը կամ ինդեքսը ծեծելու հավանականությունը:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: