Ինչու են նոր ներդրողները հնարավոր համարում հաշվի առնել սեփական շահաբաժինների բաժնետոմսերը
Կան բազմաթիվ պատճառներ, թե ինչու դա տեղի է ունենում, բայց դա բավականին հզոր ուժ է, որ շատ ներդրողներ իրենց ներդրում կատարած կյանքի ընթացքում բավականին լավ են արել `կենտրոնանալով շահութաբաժնի պահուստներին, մասնավորապես, երկու ռազմավարություններից մեկը` շահաբաժնի աճը , որը կենտրոնանում է ընկերությունների դիվերսիֆիկացված պորտֆելները, որոնք շահութաբաժիններ են բարձրացրել միջինում եւ բարձր շահութաբաժինների եկամտաբերությամբ , որոնք կենտրոնանում են արժեթղթերի շուկայական գների համեմատ, շահաբաժնի չափով չափված զգալիորեն գերազանցող միջին շահութաբաժնի եկամտաբերությամբ :
Ես պատահաբար սկսեցի աշխատել, երբ սկսեցի ակտիվացնել նոր ակտիվների կառավարման ընկերությունս, իմ ընտանիքը այս տարի ստեղծեց եւ, չնայած առավոտյան 3: 46-ին, ես դեռ պատրաստ չեմ քնել: Ես կարծում էի, որ օգտակար կլինի մի պահ նստել եւ հինգ պատճառ դառնալ, թե շահաբաժինների պաշարները այնքան հետաքրքիր են այն ներդրողների համար, որոնք առաջնային են երկարատեւ հարստության կուտակմանը:
Իմ հույսն այն է, որ տալով ձեզ հիմնական շրջանակ, դուք կարող եք հասկանալ ոմանք ուժի մեջ: ինչպես մարդկային բնույթը, հաշվապահական հաշվառումները, բիզնեսի կառավարումը եւ ֆոնդային շուկան համախմբված են այնպես, որ խելամիտ ներդրողը թույլատրի իր պասիվ եկամտի հոսքերը վայելել:
Դրամական հոսքերի սահմանափակումները հանգեցնում են ավելի ցածր եկամուտների
Թեեւ դա կարող է լինել մի քիչ վաղ հոդվածում հարվածել ձեզ այս մեկը, ես ուզում եմ սկսել է խոսել դրա մասին առաջին, քանի որ դա այն է, որ ես հատկապես կարեւոր է: Սովորաբար, ներդրողները շահագրգիռ չեն շահագրգիռ հաշվապահական հաշվարկի մեթոդների մասին ուսուցանելու կամ եկամուտների հայտարարագրի կամ հաշվեկշռի մեջ սուզվելու մասին :
Այնուամենայնիվ, դա ներդրումների գործընթացի սիրտն ու հոգին է:
Ի վերջո, բիզնեսը, ի վերջո, միայն արժի զեղչված դրամական հոսքերի զուտ ներկա արժեքն ու կարող է արտադրել իր սեփականատերերին: Իրականում, երբ ընկերությունը կամ ֆոնդային արժեքը գնահատելիս, մասնագիտական մեծ ներդրողներից շատերը օգտագործում են ձեւափոխված անվճար դրամական հոսքերի ձեւը, այլ ոչ թե ընդհանուր հաշվարկված զուտ եկամուտը :
Իմ դեպքում, իմ նախընտրած չափանիշը, որպես սեփականատիրոջ եկամուտ, հայտնի է:
Ընկերությունը, որը վճարում է շահաբաժինները, պետք է ֆիզիկապես ձեւակերպի դրամական միջոցներ, որ ներդրողները կարող են ստանալ. դրամական միջոցները, որոնք դրանք ուղարկվում են թղթային չեկերի ձեւով, անմիջապես պահվում են իրենց ստուգման կամ խնայողական հաշվի մեջ կամ ուղարկվում են իրենց բրոքերային իրենց միջնորդային հաշվին ավանդի համար:
Քանի որ խոսքը գնում է, «դուք չեք կարող կեղծել կանխիկ»: Կամ շահաբաժինն էլ ցույց է տալիս, թե ոչ: Սա ազդեցություն է թողնում այն ընկերություններին, որոնք դրամ են նվիրաբերում շահաբաժիններին, որպեսզի ունենան անկանխատեսելի գումար, ազատ դրամական հոսքերի եւ զուտ եկամտի միջեւ:
Պարզապես անգլերենով, դա նշանակում է, որ կորպորացիայի հաշվապահական հաշվեկշռում քիչ իմաստալից ճշգրտումներ կան, որպեսզի «եկամտաբերության որակը» ավելի բարձր է, երբ հաշվետու շահույթը գրեթե համահունչ է կոնսերվատիվ հաշվարկված անվճար դրամական հոսքին: Դա հաստատված փաստ է, որ ավելի երկար ժամանակահատվածում ավելի ցածր եկամուտ ունեցող ընկերությունները հեշտությամբ հաղթահարել են բարձր եկամուտներ ունեցող ընկերությունները, երբ չափվում են ընդհանուր եկամտով :
Ընթացիկ դրամական պարտավորությունը նվազեցնում է կառավարչական հատկացումների համար նախատեսված միջոցները
Վարորդները եւ ղեկավարները միայն մարդկային են: Երբ կանխիկ գումարները սկսում են ավելանալ ավելցուկից, շատ տղամարդիկ եւ կանայք հայտնվում են անընդհատ ճնշման տակ, ծախսելու համար, նույնիսկ եթե ծախսելը սխալ կլիներ կամ հանգեցնի ավելի քիչ օպտիմալ արդյունքների:
Կորպորատիվ Ամերիկայում գտնվողների համար, երբ այդ ծախսերը նվիրված են միաձուլումների եւ ձեռքբերումների, այն կարող է հանգեցնել ավելի մեծ դոմեյնի եւ այն ամենի հետ, որը գալիս է, սովորաբար բաժնետոմսերի տարբերակները, սահմանափակ բաժնետոմսերը, բարձր աշխատավարձը, բոնուսները, կենսաթոշակային նպաստները եւ, հնարավոր է, նույնիսկ ոսկե պարաշյուտ:
Ընդհանուր առմամբ եւ դրան զուգահեռ, ընկերությունները, որոնք վճարում են շահաբաժինները, ունեն առաջին ներկառուցված պատվաստումը, որ ձեռնարկությունը վարող մարդիկ պարզապես չունեն այնքան գումար, քան նրանք, եթե այլ կերպ կլիներ, եթե չլինեին շահաբաժին տեղում:
Դա նշանակում է, որ ղեկավարները պետք է ավելի ընտրովի լինեն, երբ հնարավոր է միաձուլման եւ ձեռքբերման թեկնածուների հայտնաբերումը, քանզի նրանք այլ կերպ ստիպված լինեին լինել հեշտ փողի աշխարհում: Յուրաքանչյուր նախագիծ պետք է համեմատել եւ հակադրվել ուրիշներին, միայն ընտրված լավագույն նախագծերով եւ ընդամենը «լավ» նախագծեր, որոնք անտեսվում են:
«Արդյունքների աջակցություն» ֆոնդային շուկայում դժվարանում է
Պատկերացրեք, որ դուք փնտրում եք մի բաժնետոմս, որը վաճառում է մեկ բաժնետոմսի համար 100 դոլար: Հիմա, պատկերացրեք, որ բաժնետոմսը վճարում է 3% դիվիդենտ: Ընկերությունը ինքնին անսովոր կայուն է: Եկամուտները դիվիդենդը բավականաչափ ծածկում են, եւ այդ շահույթը դիվերսիֆիկացված հիմքում ընկած աղբյուրներից է, ուստի միայն շահաբաժինների կրճատման մի փոքրիկ հավանականություն կա: Հիմա, պատկերացրեք, որ ֆոնդային շուկան սկսում է վթարի ենթարկվել: Այս ընկերությունը ընկնում է 90 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, մեկ բաժնետոմսի համար `80 դոլար, մեկ բաժնետոմսի համար` 70 դոլար: Այն շարունակում է անցնել մեկ բաժնետոմսի համար, $ 60-ով, մեկ բաժնետոմսի համար `$ 50-ով:
Որոշ հանգամանքներում, պայմանով, որ շահութաբաժինն անվտանգ է, եւ ներդրողները համոզված են, որ այն պահպանվելու է, բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտաբերությունը լինելու է այնքան գրավիչ, որ այն բերում է գնորդներին, որոնք այլ կերպ չեն կարողանում տեսնել առջեւում եկամտաբերություն, առանց դրա մասին որեւէ բան անելու: Հաշվի առեք, որ մեկ բաժնետոմսի համարժեք 3 դոլար կտրամադրի դիվիդենտների եկամտաբերությունը, եթե ֆոնդային բորսայում վաճառվել է մեկ բաժնետոմսի դիմաց $ 50-ով: Սա բացատրում է, թե ինչու շահաբաժինների պաշարները հակված են նվազել արջերի շուկաներում :
Վերադարձ արագացուցչային ֆենոմեն
Բայց դա բոլորը չէ: Այդ եկամտաբերությունը նպաստում է մեկ այլ երեւույթի, որը ուսումնասիրվել է հարգարժան Ուորթոնի պրոֆեսոր դոկտոր Ջերեմի Սիգելին, որը կոչում է «Վերադարձի արագացուցչային» կամ կրում է շուկայի պաշտպան: Ըստ էության, ներդրողները, որոնք իրենց շահաբաժինները վերադարձնում են բաժնետոմսերը, փչանում են բաժնետոմսերի շուկայում փլուզման ընթացքում ավելի շատ բաժնետոմսեր կուտակելու, քանի որ շահաբաժինների եկամտաբերության ընդլայնումը թույլ է տալիս նրանց ավելի մեծ գումար խթանել յուրաքանչյուր շահաբաժնի չափի հետ, որը նրանք վերադառնում են իրենց հաշվին կամ շահաբաժինների վերադարձման պլանին : Քանի որ մենք քննարկեցինք նավթի մագիստրատուրայում ներդրումների մասին իմ խորը հոդվածում, դա նավթային ընկերությունների, որպես դասի պատճառներից մեկն էր, շատ ավելի լավ է, քան ներդրված S & P 500 ֆոնդային բորսայի ինդեքսի միջին բաղադրիչը 1957 թ.
Դոկտոր Սիգելը ցույց տվեց, որ ավելի վատն է փոփոխականությունը, այնքան լավ, որ երկարաժամկետ ներդրողը: Պատճառը կապված է մաթեմատիկայի հետ: Որքան ցածր է յուրաքանչյուր հաջորդ գնման գնի հիմքը, այնքան ավելի արագ է ամբողջ դիրքի միջին կշռված արժեքի հիմքը թմրամիջոցն է, եւ ավելի շատ բաժնետոմսերը կուտակում են ներդրողը, որը, իրենք, վճարում են շահաբաժիններ: Սա նշանակում է, որ շատ ավելի փոքր աճ է պահանջվում, որը, անշուշտ, շատ ավելի քիչ է, քան նախորդ խանգարման կետը `դիրքն օգտակար տարածք ստանալու համար:
Բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը տրամադրում են հսկայական հոգեբանական առավելություն մարդկանց որոշակի տեսակների համար
Որպես ներդրման արժեք ունեցող հայր, Բենջամին Գրեմը մեկ անգամ գրել է. «Ներդրումներ կատարելու իրական գումարները պետք է կատարվեն, քանի որ մեծ մասը անցյալում է եղել, ոչ թե գնել եւ վաճառել, այլ արժեթղթերի ձեռքբերումից եւ վաճառքից, հետաքրքրություն եւ շահաբաժիններ ստանալու եւ արժեքի երկարաժամկետ աճի արդյունքում »:
Երբ դուք պատկանում եք այն ընկերությանը, որը որոշ շահույթների բաժանում է դրամական շահաբաժնի ձեւով, ապա այն ավելի հեշտ է դառնում ավելի ուշադրություն դարձնել այն բաների վրա, որոնք նման են « նայելու միջոցով եկամուտներին »; կապ հաստատել ձեռնարկության հաջողության միջեւ եւ իրականում ձեռքերը ձեռք բերեք կորպորատիվ գանձարանի միջոցով հոսող դրամի մի մասի վրա:
Այն կարող է ձեզ ավելի համբերատար դարձնել, կենտրոնանալով, թե արդյոք ձեր շահաբաժինների ստուգումները ժամանակի ընթացքում մեծանում են, հիմնականում անտեսելով բորսայի շուկայական արժեքը: Սա, իր հերթին, կարող է ձեզ բերել եւ ներդրումներ կատարել , նվազեցնել շփման ծախսերը , ավելացնելով ձեր հնարավորությունները `օգտագործելով այնպիսի հետաձգված հարկային պարտավորություններ , եւ, ի վերջո, արագացված հիմքերի բացում :
Այն կարող է հնչել որպես մեծ առավելություն, բայց իրական աշխարհում դա կարող է նշանակել ձախողման եւ հաջողության տարբերությունը: Ամենից գաղտնի ֆոնդային շուկայում միլիոնատերերի ընդհանուր բաներից մեկն այն է, որ նրանք առանձնապես հետաքրքրված չեն հիպերբոլիզմի վրա:
Անն Շեյբերը, ով թոշակառու Անն Շեյբերը, ամերիկյան Նյու Յորքի բնակարանից 22 մլն դոլար է հավաքում, կամ Ռոնալդ Ռեյդը, որը 8 միլիոն դոլարով կուտակում է թղթային վկայագրերի եւ DRIP- ի միջոցով, նրանք հակված են գտնել բացառիկ ընկերություններ, դիվերսիֆիկացնել, որպեսզի խուսափեն խուսափել ռիսկից, եւ այնուհետեւ անցկացրեց, կարծես իրենց կյանքը կախված էր դրա վրա: