Լավագույն պարտատոմսեր `բարձրացող տոկոսադրույքների համար

Պարտատոմսերի տեսակները ծագում են տոկոսադրույքների եւ գնաճի վրա

Գտնելով լավագույն պարտատոմսերի գումարները, բարձրացող տոկոսադրույքները կարող են դժվար լինել, բայց դա կարող է կատարվել, եթե գիտեք, թե ինչ է փնտրում:

Տասնամյակների ընթացքում պարտատոմսերի գներն ընդհանուր առմամբ բարձրանում են, ինչը դրական էր արժեթղթերի փոխադարձ հիմնադրամների վերադարձի համար: Սակայն վերջին տարիներին, երբ տոկոսադրույքները սկսեցին բարձրանալ իրենց պատմական ցածր մակարդակից, պարտատոմսերի պարտատոմսերի շուկան ավարտվեց:

Բայց դա չի նշանակում, որ կապիտալի ֆոնդերը դիվերսիֆիկացված պորտֆելի կարեւոր մասն չէ եւ դա, իհարկե, չի նշանակում երկարատեւ անկման գների պարտատոմսերի գների կամ պարտատոմսերի ֆոնդերի համար:

Ներդրողները պարզապես պետք է գտնել լավագույն պարտատոմսերի ֆոնդերը, բարձրացող տոկոսադրույքային միջավայրում եւ հասկանալ, թե որ կապիտալի ֆոնդերը ավելի լավն են անում գնաճի դեմ: Իմանալով այն հիմունքները, որոնց վրա ֆոնդերն ավելի լավն են կատարում, եւ որն է առավելագույնը կատարում ֆոնդերը, ավելի բարձր տոկոսադրույքների եւ գնաճի ընթացքում, եւ գնաճը խթանող հմտություն է հանդիսանում պարտատոմսերի փոխադարձ ներդրողների համար :

Ինչպես են պարտատոմսերը վերաբերվում տոկոսադրույքներին եւ գնաճին

Նպատակները, թե ինչու են պարտատոմսերը զգայուն տոկոսադրույքների եւ գնաճի նկատմամբ, հաճախ կատարվում են շատ բարդ եւ հետեւաբար ավելի դժվար է հասկանալ: Հիմնական հասկացությունները պարզեցնելու համար դուք պետք է իմանաք փոխադարձ հիմնադրամների լավագույն պորտֆել կառուցելու համար , այստեղ են հիմնական կետերը.

• Դաշնային պահուստային խորհուրդը բարձրացնում է տոկոսադրույքները, երբ վախենում է գնաճը `աճող տնտեսությունից: Հակառակ դեպքում, նրանք կնվազեն տոկոսադրույքները, դեֆլյացիայի դեմ պայքարելու եւ / կամ դանդաղեցնող տնտեսության համար : Այս հոդվածը վերաբերում է տոկոսադրույքների բարձրացման լավագույն պարտատոմսերի ...

• Այս բարձր տոկոսադրույքները, որոնք կոչվում են Դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույք , Դաշնային պահուստային ֆոնդի կողմից բանկերի համար գանձվող գումարները մեծացնում են բանկերի համար փոխառու միջոցների (դրամական արժեքի) ծախսերը, որոնք անուղղակի կերպով դրդում են իրենց ծախսերը փոխանցել իրենց հաճախորդներին, ինչպիսիք են առանձին սպառողներ, կորպորացիաներ եւ այլն: այլ բանկեր: Այլ կերպ ասած, վարկի մեծամասնության համար վճարված տոկոսագումարը կավելանա, երբ Fed- ը բարձրացնի իր տոկոսադրույքները:

• Պարտատոմսերը հիմնականում վարկեր են: Եթե ​​վարկերի, ներառյալ պարտատոմսերի նկատմամբ գերակշռող տոկոսադրույքները, աճում են, պարտատոմսերի ներդրողները հակված են պահանջել ավելի բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր `իրենց պարտատոմսերի ներդրումների համար ավելի շատ գումար վաստակելու համար:
• Երբ պարտատոմսերի ներդրողները ավելի շատ ներգրավվում են նոր պարտատոմսեր, որոնք վճարում են ավելի մեծ հետաքրքրություն, ավելի մեծ տոկոսներ վճարող ավելի մեծ պարտատոմսեր ներդրողներին ավելի գրավիչ դառնում են: Ինչու գնել պարտատոմս, որը վճարում է 6.00%, երբ դուք կարող եք ստանալ նմանատիպ պարտատոմս, որը վճարում է 6.50%: Հետեւաբար, երբ պարտատոմսերի ներդրողները ցանկանում են վաճառել իրենց ավելի մեծ պարտատոմսերը, որոնք վճարում են ավելի ցածր տոկոսադրույքներ, ստիպված են պարտատոմսը վաճառել ավելի ցածր գնով, քան գնել այն, քանի որ ներդրողն այն ձեռք է բերելու ցածր տոկոսադրույքի ընդունման զեղչ:

Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսերի գները տատանվում են տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ , քանի որ նոր տեմպերը հին պարտատոմսերի վրա են: Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, նոր պարտատոմսերի եկամտաբերությունը բարձր եւ ավելի գրավիչ է ներդրողների համար, իսկ ցածր եկամտաբերությամբ հին պարտատոմսերը ավելի քիչ գրավիչ են, դրանով իսկ գները ցածր են դարձնում:

Եթե ​​այս ամենը դեռ դժվար է հասկանալ, մի անհանգստացեք: Դուք նորմալ եք: Ձեզ համար իսկապես պետք է հիշել, որ բարձրացող տոկոսադրույքները հավասար են պարտատոմսերի ավելի ցածր գների :

Ինչպես բարձրացնելով տոկոսադրույքները, ազդում են պարտատոմսերի վրա

Կապի գների եւ տոկոսադրույքների միջեւ փոխհարաբերությունների մասին հասկացվող մեկ այլ կարեւոր հանգամանքն այն է, որ երկարատեւ մարման ժամկետ ունեցող պարտատոմսերը ավելի զգայուն են տոկոսադրույքների նկատմամբ, քան կարճ ժամկետներում պարտատոմսերը:

Օրինակ, եթե տոկոսադրույքները բարձրանում են, ովքեր ցանկանում են ձեռք բերել պարտատոմսեր, ավելի ցածր տոկոսադրույքով վճարելով ավելի երկար ժամանակ: Որքան հասունություն է, այնքան մեծ է տոկոսադրույքի ռիսկը :

Պարզ օրինակը այստեղ է Վարկերի վկայագրերով (CD- ներ) : Երբ նոր CD- ներն ավելի բարձր եկամտաբերություն ունենան, CD- ի ներդրողը ցանկանում է հին փոխարինել նորով: Բացի այդ, խելամիտ CD ներդրողը կարճ տեւողությամբ CD- ները կստանա (այսինքն, մեկ տարի կամ պակաս), եթե ակնկալում են, որ սակագները կշարունակեն հաջորդ տարվա ընթացքում աճել: Նվազագույն տոկոսադրույքային միջավայրում ներդրումներ կատարելու պարտատոմսը նույն տրամաբանությունն է:

Լավագույն պարտատոմսեր `բարձրացող տոկոսադրույքների եւ գնաճի համար

Այժմ, երբ դուք գիտեք պարտատոմսերի եւ տոկոսադրույքների հիմունքները, այստեղ են հատուկ պարտատոմսերի տեսակները, որոնք կարող են ավելի լավ լինել, քան տոկոսադրույքների եւ գնաճի բարձրացման միջավայրում:

• Կարճաժամկետ պարտատոմսեր. Բարձրացող տոկոսադրույքները պարտատոմսերի գները իջնում ​​են, բայց ավելի երկար ժամկետը, ավելի ցածր գները կնվազեն: Հետեւաբար, հակառակը ճշմարիտ է. Ավելի կարճ ժամկետների պարտատոմսերը ավելի լավ են կախված, քան բարձրացող տոկոսադրույքների պայմաններում, քանի որ նրանց գները: Այնուամենայնիվ, հաշվի առեք, որ «ավելի լավը» կարող է դեռեւս նվազել գները, չնայած անկումը ընդհանուր առմամբ ավելի պակաս է: Մի քանի պարտատոմսեր, որոնք աշխատում են, ներառում են PIMCO Low Duration D (PLDDX) եւ Vanguard Short-term Bond Index (VBISX):
• Միջանկյալ պարտատոմսեր. Չնայած այդ գումարների երկարաձգմանը, ներդրողը չգիտի, թե ինչ տոկոսադրույքներ եւ գնաճը կկատարի: Հետեւաբար, միջանկյալ ժամկետային պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են ապահովել լավ միջանկյալ տարբերակ ներդրողների համար, որոնք խելամտորեն ընտրում են կանխատեսել, թե պարտատոմսերի շուկան ինչ կարձագանքի: Օրինակ, նույնիսկ լավագույն ֆոնդի կառավարիչները կարծում էին, որ գնաճը (եւ պարտատոմսերի ավելի ցածր գները) վերադառնալու է 2011 թվականին, ինչը կբերի բարձր տոկոսադրույքների եւ կարճաժամկետ պարտատոմսեր ավելի գրավիչ: Դրանք սխալ էին եւ ֆոնդի կառավարիչները կորցրել էին ինդեքսային միջոցներ , ինչպիսիք են Vanguard Intermdiate ժամկետային պարտատոմսի ինդեքսը (VBIIX), որը 2011-ին հաղթեց բոլոր միջանկյալ պարտատոմսերի 99% -ը: Բոնդային ֆոնդերը, ընդհանուր առմամբ, օրացուցային տարին մինչեւ 2013 թվականը: Դուք նաեւ կարող եք փորձել ավելի դիվերսիֆիկացված մոտեցում `պարտատոմսերի ընդհանուր շուկայի ինդեքսի փոխանակման միջոցով, ինչպիսիք են iShares Barclay- ի համախառն պարտատոմս (AGG):
• Գնաճի պաշտպանված պարտատոմսեր. Հայտնի է որպես գանձապետական ​​գնաճի պահպանվող արժեթղթեր (TIPS), այդ պարտատոմսերի ֆոնդերը կարող են լավ անել գնաճային միջավայրում առաջ եւ գնաճի ժամանակ, ինչը հաճախ համընկնում է աճող տոկոսադրույքների եւ աճող տնտեսությունների հետ: TIPS- ի համար առանձնահատուկ ֆոնդ է հանդիսանում Vanguard Inflation Protected Securites Fund- ը (VIPSX):

Ընդհանուր առմամբ, տոկոսադրույքների բարձրացման համար լավագույն պարտատոմսերի միջոցները նման տնտեսական միջավայրում դրական վերադարձի երաշխիք չեն, սակայն պարտատոմսերի այս տեսակներն ունեն տոկոսադրույքների ավելի ցածր ռիսկ, քան մյուս պարտատոմսերի այլ տեսակները:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: