Որն է լավագույնը: Ինդեքսը փոխադարձ ֆինանսական միջոցները կամ ETFs:
Նմանություններ. Ինչու օգտագործեք ինդեքսավորման ռազմավարությունը:
Նախքան ինդեքսային ֆոնդերի եւ ETF- ների տարբերությունների մեջ ընկնելը, եկեք սկսենք որոշակի նմանություններով կամ ինչու եք ներդրումներ կատարել ինդեքսային ֆոնդի կամ ETF- ով: Ինդեքսային միջոցները եւ ETF- ները երկուսն էլ ընկնում են «ինդեքսավորման» նույն վերնագրի տակ, քանի որ երկուսն էլ ներգրավված են հիմքում ընկած չափանիշների ինդեքսում: Ինդեքսավորման հիմնական պատճառն այն է, որ ինդեքսային միջոցները եւ ETF- ները կարող են երկարատեւորեն ակտիվորեն կառավարել միջոցները :
Ինդեքսային միջոցների կամ ETF- ների օգտագործման առաջին եւ լավագույն պատճառն այն է, թե ներդրումային արդյունաբերությունը համարում է պասիվ ներդրման ռազմավարություն: Ի տարբերություն ակտիվորեն կառավարվող միջոցների, պասիվ ներդրումները չեն նախատեսված գերազանցել շուկան կամ որոշակի չափանիշների ինդեքս: Առավելությունն այն է, որ այն հեռացնում է մենեջերների ռիսկը , որը ռիսկն է (կամ անխուսափելի հանգամանք), որ փողի մենեջերը սխալ կդարձնի եւ կորցնում է կորուստը որպես S & P 500 :
Ինչու ակտիվորեն կառավարվող միջոցները հաճախ իջեցնում են ինդեքսային ֆոնդեր
Տիպիկ օրինակ է այն դեպքը, երբ գործադիր կառավարվող ֆոնդը լավ գործ է անում առաջին մի քանի տարվա ընթացքում, այն հասնում է վերը միջին եկամուտների, որոնք ավելի շատ ներդրողներ են ներգրավում. Հիմնադրամի ակտիվները չափազանց մեծ են, կառավարելու համար, ինչպես նաեւ անցյալում. եւ վերադարձը սկսում է տեղափոխել վերեւից միջինից ցածր միջին:
Այլ խոսքերով `ներդրողների մեծամասնությունը հայտնաբերում է բարձրակարգ փոխադարձ ներդրումային ֆոնդը, նրանք բաց թողեցին վերը նշված միջին եկամուտները: Դա այն է, ինչ ես կոչում եմ «փողի հետապնդում»: դուք հազվադեպ եք գրավում լավագույն վերադարձը, քանի որ դուք ներդրումներ եք կատարում հիմնականում անցյալի կատարման վրա:
Պասիվ ներդրումների ներդրման մեկ այլ առավելություն, ինչպիսիք են ինդեքսային ֆոնդերը եւ ETFs, այն է, որ նրանք ունեն բավականին ցածր ծախսային հարաբերակցություն `ակտիվ կառավարվող միջոցների համեմատ:
Սա եւս մեկ խոչընդոտ է ակտիվ մենեջերի հաղթահարման համար, ինչը դժվար է հետեւողականորեն եւ ժամանակի ընթացքում: Օրինակ, շատ ինդեքսային ֆոնդեր ունեն 0.20% -ից ցածր տոկոսադրույքները եւ ԵԿՀ-ները կարող են ունենալ ավելի ցածր տոկոսադրույքներ, ինչպիսիք են `0.10% կամ ավելի ցածր, իսկ ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը հաճախ ունենում են ծախսերի հարաբերակցություն` ավելի քան 1.00%: Հետեւաբար, պասիվ ֆոնդը կարող է ունենալ 1.00% կամ ավելի բարձր առավելություն `ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամների նկատմամբ մինչեւ ներդրման շրջանը սկսվում է: Ընդհանուր առմամբ, ավելի ցածր ծախսերը հաճախ թարգմանվում են ավելի բարձր եկամուտներ ժամանակի ընթացքում:
Ինդեքսի եւ ETF- ների միջեւ տարբերությունները
Նախքան տարբերությունները գնալը, այստեղ նմանությունների արագ ամփոփում է. Երկուսն էլ պասիվ ներդրումներ են, որոնք ցույց են տալիս հիմնարար ինդեքսի կատարումը, օրինակ, S & P 500; նրանք երկուսն էլ չափազանց ցածր ծախսային հարաբերակցություններ ունեն ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերի համեմատ. եւ երկուսն էլ կարող են դիվերսիֆիկացիայի եւ պորտֆելի կառուցվածքի համար խելամիտ ներդրումային տեսակներ:
Ինչպես արդեն նշվեց, ETFs սովորաբար ավելի ցածր ծախսային ցուցանիշներ են, քան ինդեքսային միջոցները: Սա կարող է տեսականորեն ապահովել ներդրողի համար ինդեքսային միջոցների վերադարձի նվազագույն դրույթ: Սակայն ETF- ն կարող է ունենալ ավելի բարձր առեւտրային ծախսեր: Օրինակ, ասենք, Vanguard Investments- ում բրոքերային հաշիվ ունեք:
Եթե դուք ցանկանում եք վաճառել ԵՍՍ-ին, ապա դուք կվճարեք մոտ $ 7.00 առեւտրային վճար, մինչդեռ նույն ցուցանիշը հետեւող Vanguard ինդեքսային ֆոնդը կարող է գործարքի կամ միջնորդավճար չունենալ:
Ինդեքսային ֆոնդերի եւ ETF- ների միջեւ մնացած տարբերությունները կարող են բոլորը համարվել մի առաջնային տարբերության ասպեկտներ. Ինդեքսային ֆոնդերը փոխկապակցված միջոցներ են, իսկ ETF- ները վաճառվում են պաշարներով: Ինչ է սա նշանակում? Օրինակ, ասենք, ուզում եք գնել կամ վաճառել փոխադարձ հիմնադրամ: Գինը, որը դուք գնում կամ վաճառում եք, իսկապես գին չէ. դա հիմքում ընկած արժեթղթերի զուտ ակտիվների արժեքն է (NAV); եւ առեւտրի օրվա վերջում դուք կվաճառեք ֆոնդի NAV- ում: Հետեւաբար, եթե օրվա ընթացքում բաժնետոմսերի գները բարձրանում կամ ընկնում են, դուք վերահսկողություն չունեք առեւտրի կատարման ժամկետների մասին: Ավելի լավ կամ վատ, դուք ստանում եք այն, ինչ ստանում եք օրվա վերջում:
ETF- ների ինդեքսային ֆոնդերի առավելությունների առավելությունները
ETF- ների առեւտրային օրվա ընթացքում, ինչպես բաժնետոմսերը:
Սա կարող է լինել առավելություն, եթե դուք ի վիճակի եք օգտվել գների շարժումներից, որոնք տեղի են ունենում օրվա ընթացքում: Հիմնական բառը այստեղ է ` IF : Օրինակ, եթե կարծում եք, որ շուկան օրվա ընթացքում ավելի բարձր է, եւ ցանկանում եք օգտվել այդ միտումներից, ապա դուք կարող եք ձեռք բերել ETF- ի վաղ առեւտրային օրը եւ ձեռք բերել դրական շարժում: Մի քանի օրվա ընթացքում շուկան կարող է ավելի բարձր կամ ավելի ցածր լինել, քան 1.00% կամ ավելի: Սա ներկայացնում է թե ռիսկի եւ հնարավորության կախված ձեր միտումների կանխատեսման ձեր ճշտությունից:
ETF- ների առեւտրային հնարավոր ասպեկտի մի մասը այն է, որը կոչվում է «տարածում», որը հայտի տարբերությունն է եւ անվտանգության գինը : Այնուամենայնիվ, պարզ ասած, այստեղ ամենամեծ ռիսկը ԵԿՀ-ների հետ է, որոնք լայնորեն չեն վաճառվում, որտեղ տարածումը կարող է ավելի լայն եւ ոչ բարենպաստ անհատ ներդրողների համար: Հետեւաբար, փնտրեք լայնածավալ առեւտրային ինդեքսի ETF- ները, ինչպիսիք են iShares Core S & P 500 ինդեքսը (IVV) եւ խուսափեք խորտակման տարածքներից, ինչպիսիք են նեղ մասնագիտացված հատվածային միջոցները եւ երկրի միջոցները:
Եզրափակիչ տարբերակ ETF- ներն իրենց բաժնետոմսերի նման առեւտրային առումով կապված են ֆոնդային պատվերների տեղաբաշխման ունակությունը, որը կարող է օգնել հաղթահարել օրվա առեւտրի վարքագծի եւ գնային ռիսկերը: Օրինակ, սահմանային թույլտվությամբ, ներդրողը կարող է ընտրել այնպիսի գին, որտեղ առեւտուրն իրականացվում է: Դադարեցման կարգով ներդրողը կարող է ընտրել գինը ցածր գներով եւ կանխել կորուստը, որը ընտրված գնից ցածր է: Ներդրողները այսպիսի ճկուն վերահսկողություն չունեն փոխկապակցված միջոցներով:
Պետք է օգտագործեք ինդեքսի միջոցները, ETF- ները կամ երկուսն էլ:
Ինդեքսային ֆոնդերի եւ ETF- ի քննարկումները իրականում ոչ թե հարց կամ հարց չեն: Ներդրողները իմաստուն են համարում երկուսն էլ: Վճարները եւ ծախսերը ցուցանիշի ներդրողի թշնամին են: Հետեւաբար, առաջին ընտրությունը, երբ ընտրելով երկու կողմը, ծախսերի հարաբերակցությունը: Երկրորդ, որոշ ներդրումային տեսակներ կարող են լինել, որ մեկ ֆոնդը կարող է առավելություն ունենալ մյուսի նկատմամբ: Օրինակ, ներդրողը, որը ցանկանում է ձեռք բերել ոսկու գների շարժը սերտորեն ցուցադրող ինդեքս, հավանաբար կհասնի իրենց նպատակին, օգտագործելով ETF- ը, որը կոչվում է SPDR Gold Shares (GLD):
Վերջապես, մինչդեռ անցյալի կատարումը ապագա արդյունքների երաշխիք չէ, պատմական եկամուտները կարող են բացահայտել ինդեքսային ֆոնդը կամ ETF- ի կարողությունը սերտորեն հետեւելու հիմքում ընկած ցուցանիշը եւ այդպիսով ապահովելով ներդրողին ապագայում ավելի մեծ պոտենցիալ եկամուտներ: Օրինակ, Vanguard Total պարտատոմսերի շուկայի ինդեքսի ինդեքսը (VBMFX) պատմականորեն գերազանցել է iShares Core Ամերիկյան պարտատոմսերի շուկայի ցուցանիշը ETF- ն (AGG), թեեւ VBMFX- ն ունի 0.20% եւ AGG- ի 0.08% հաշվարկային հարաբերակցություն եւ երկուսն էլ նույն ցուցանիշը , Barclay- ի համախառն պարտադիր ինդեքսը : Տարբեր բառերով AGG- ի կատարողականը պատմականորեն ավելի ցածր ցուցանիշ է, քան VBMFX- ն:
Զգուշացում Wisdom իմաստները: Jack Bogle ETFs մասին
Ինչպես կարող եք ակնկալել, Vanguard Investments- ի հիմնադիրը եւ ինդեքսավորման պիոներ Ջեք Բըկը կասկածներ ունի ETF- ի վերաբերյալ, թեեւ Vanguard- ն ունի մեծ ընտրություն: Bogle- ը զգուշացնում է, որ ETFs- ի ժողովրդականությունը հիմնականում վերագրվում է ֆինանսական ոլորտի մարքեթինգի: Հետեւաբար, ETF- ների ժողովրդականությունը չի կարող ուղղակիորեն փոխկապակցվել դրանց գործնականությանը:
Բացի այդ, բաժնետոմսերի նման ինդեքսի վաճառքի ունակությունը ստեղծում է առեւտրի գայթակղություն, ինչը կարող է խթանել պոտենցիալ վնասակար ներդրման վարքագծերը, ինչպիսիք են վատ շուկայի ժամկետները եւ հաճախակի առեւտրի աճը, ինչը հակասում է ցածրարժեք ինդեքսավորման փիլիսոփայությանը:
Ստորին գիծը ինդեքսային հիմնադրամների եւ ETF- ների մասին
Ինդեքսային միջոցների եւ ETF- ների միջեւ ընտրելը գործին համապատասխան գործիք ընտրելու խնդիր է եւ ավելին: Հերթական հին մուրճը կարող է արդյունավետ կերպով ծառայել ձեր նախագծի կարիքներին, մինչդեռ սահուն ատրճանակն ավելի լավ ընտրություն կարող է լինել: Չնայած այս երկու գործիքները նման են, նրանք ունեն նուրբ, բայց զգալի տարբերություններ կիրառման եւ օգտագործման մեջ:
Թերեւս լավագույն ցուցանիշը, որը վերաբերում է ինդեքսային ֆոնդերին եւ ETF- ներին, այն է, որ ներդրողը կարող է իմաստունորեն օգտագործել դրանք երկուսը: Օրինակ, դուք կարող եք ընտրել ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամը որպես հիմնական պահեստ եւ օգտագործել ETFs- ը, որոնք ներդրումներ են կատարում արբանյակային արբանյակներով `բազմազանություն ավելացնելու համար: Համապատասխան նպատակներով ներդրումային գործիքներ օգտագործելու դեպքում կարող են ստեղծել սիներգեգիստական ազդեցություն, որտեղ ամբողջը (պորտֆելը) ավելի մեծ է, քան մասերի գումարը:
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: