Ինչպես հակահարվածային ներդրումները կարող են բարելավել ձեր արդյունքները
Մինչեւ ես բացատրում եմ, թե ինչպես է աշխատում վատ ընկերություններում ներդրումներ կատարելը, չնայած ես զգում եմ, որ նախազգուշացում կա: Գործառնությունների այս տեսակները պորտֆոլիոների կառավարման ընտանիքներից մեկն է, որ ներդրումային ներդրման հայրը, Բենջամին Գրեմը, իմաստուն մտածել է, պետք է սահմանափակվի ներդրողների դասի, որը նա համարում է «ձեռներեցներ»: նրանք, ովքեր բարձր գիտելիքներ ունեն, զգալի անձնական ռեսուրսներ ունեն ինչպես եկամտահարկի մեջ, այնպես էլ զուտ արժեքով, որպեսզի դրանք կարողանան գոյատեւել անկայունության եւ պոտենցիալ պոտենցիալ պոտենցիալ կորուստների վրա եւ ովքեր ունեն այնպիսի խառնվածք, որը պետք է անի անխուսափելի խորտակման հետ, գործողությունը: Իրական ապագայի մեծ մասը, կայուն, բազմամշակութային հարստությունը, որը կարող է փոխանցվել երեխաներին եւ թոռներին, հավատարիմ հիմնադրամներում , առաջանում է հրաշալի բիզնեսի աննախադեպ երկար ժամանակահատվածում: Ավելի հեշտ է հարստանալ հարստանալու `գերազանց բիզնեսի ներդնելու միջոցով , այնպիսի տեսակի, որն ունի մեծ քանակությամբ արտոնություն արժեք , հատկապես, եթե դուք կարող եք ստանալ այն ժամանակահատվածներում, երբ բաժնետոմսի գինը ժամանակավորապես ցածր է որոշ կարճաժամկետ խնդիրների պատճառով , թեեւ վճարելով նրանց համար արդար գինը հաճախ վարվելակերպ է խելացի ձեւով:
Ես ձեզ ուսուցանում եմ նրանց մասին, որ հասկանում ես, որ որոշ անհատներ եւ հաստատություններ կարող են ներգրավվել բիզնեսի մեջ ներդրումներ կատարելու համար, որոնք, կարծես, վատ են անում: Սա այն տարածք չէ, որտեղ դուք պետք է լրջորեն վարվեք: Եթե վստահ չեք, թե ինչ եք անում, դիտեք ինդեքսային ֆոնդի ներդրում կամ կապույտ չիպային բաժնետոմսերի դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո կառուցեք կամ բրոքերային հաշվին , պահառության հաշվին կամ դիվիդենդների վերահաշվարկի պլանի միջոցով :
Դահուկային սպորտից համանման փոխարինելու համար, ինչ առաջ է, սեւ ադամանդի տարածքը:
Նավթային արդյունաբերության վատ բիզնեսից փող աշխատելու օրինակ
Պատկերացրեք, որ դա 1990-ականների վերջն է, իսկ նավթային նավթը մեկ բարելի դիմաց $ 10 է: Դուք ունեք մի պահեստային կապիտալ, որի հետ ցանկանում եք շահարկել: գումար դուրս ձեր հիմնական պորտֆելի, որ դուք պատրաստ եք վտանգի ենթարկել, եւ որ դուք կարիք չունեք գոյատեւել: Դա ձեր համոզմունքը, որ նավթը շուտով կբարձրանա մինչեւ $ 30-ի մեկ բարելի դիմաց, եւ ցանկանում եք գտնել ձեր ճամպրուկից օգտվելու միջոց: Որպես կանոն, որպես երկարաժամկետ ներդրող, դուք փնտրում եք ընկերության լավագույն տնտեսագիտությամբ եւ կպահեք ձեր կապիտալը բաժնետոմսերում, տասնյակ տարիների ընթացքում կայանեք դրանք, երբ հավաքագրվել եւ ներդրվել են շահաբաժինները : Այնուամենայնիվ, հիշում եք Անվտանգության վերլուծության դասավանդման տեխնիկան եւ, փաստորեն, ձգտում է նվազագույն շահութաբեր նավթային ընկերություններին փնտրել եւ սկսում բաժնետոմսեր գնել, այլ ոչ թե ներդրումներ նավթային մասնագիտություններում:
Ինչու եք դա անում: Պատկերացրեք, որ դուք նայում եք երկու տարբեր գեղարվեստական նավթային ընկերություններին.
- Ընկերությունը A- ն մեծ գործ է: Նավթը ներկայումս կազմում է 10 դոլար / բարել, իսկ դրա հետախուզական եւ այլ ծախսերը `$ 6 / բարել, ինչը 4 դոլարով մեկ բարել է:
- Ընկերությունը B- ն համեմատաբար ահավոր բիզնես է: Այն ունի հետախուզական եւ այլ ծախսեր `9 դոլար / բարելի դիմաց, մեկ բարելի դիմաց միայն մեկ բարելի դիմաց 1 ԱՄՆ դոլարով շահույթով:
Հիմա, պատկերացրեք, որ նավթային խոշոր վագոնները մեկ բարելի դիմաց $ 30 են: Ահա յուրաքանչյուր ընկերության համարները.
- Ընկերությունը A- ի շահույթը մեկ բարելի դիմաց կազմում է $ 24: (30 դոլար / բարել նավթի գին `$ 6, = $ 24 շահույթ):
- B ընկերությունը շահույթը հասցնում է $ 21-ի շահույթին (30 դոլար / բարել նավթի գին, $ 9 = $ 21):
Թեեւ ընկերությունը A- ն բացարձակ իմաստով ավելի շատ գումար է տալիս, շահույթը աճել է 600% -ով, մեկ բարելի դիմաց մինչեւ $ 24 / բարել մեկ բարելի դիմաց B- ով, որը շահույթը բարձրացրեց 2,100% -ով: Այս ամենը, երբ ժամանակները կոշտ էին, «Ա» ընկերությունը, հավանաբար, ունեցել է ավելի բարձր եկամտաբերություն հարաբերակցությունից, քան «Բ» -ից, որպեսզի այն բանից հետո, երբ բաները վերականգնվեն, հնարավոր է, որ վերջինս փորձի մի բան, որը հայտնի է որպես բազմակողմանի ընդլայնում, ավելացնելով լրացուցիչ խթան: Արդյունքը լինելու է «Բ» Բ ընկերության բաժնետոմսերի արժեքը, ավելի բարձր, թերեւս, ավելի բարձր, քան «Ա» ընկերության բաժնետոմսերի արժեքը:
Այլ կերպ ասած, «Ա» -ն ավելի լավ բիզնես է, բայց «Բ» Բ-ն ավելի լավ ֆոնդ է :
Պատճառը հնարավոր է, որ երբեմն գումար վաստակում է վատ տնտեսվարող սուբյեկտների վրա, ինչը պայմանավորված է գործառնական լծակներ գործելու ճանապարհով
Այն, ինչ դուք ականատես եք եղել մեր հիպոթետիկ սցենարում, տեղի է ունենում որպես գործառնական լծակներ հայտնի որպես մի բան: Օպերացիոն լծակն այն տերմինն է, որը նկարագրվում է ընկերության եկամտի նկատմամբ ֆիքսված ծախսերի մակարդակը նկարագրելու համար: Բարձր գործառնական լծակներ ունեցող ընկերությունների համար, ֆիքսված ծախսեր, որոնք պետք է վճարեն բիզնեսի համար մնալու համար, հսկայական են: Մինչեւ դրանք ծածկված չեն, ընկերությունը կորցնում է գումար կամ նույնիսկ ընդմիջում: Երբ այդ ֆիքսված ծախսերը գերազանցում են, եկամտի յուրաքանչյուր լրացուցիչ դոլարի մեծ մասը ընկնում է ներքեւի գիծը: Սա կարող է լինել կրկնակի եզրային սուր, քանի որ դա նշանակում է, որ եկամուտը նվազում է հաստատագրված ծախսերի շեմից, կամ ցավալի կրճատումներ, ներառյալ զանգվածային ծանրաբեռնվածությունը եւ շենքի փակումը, պետք է տեղի ունենա «իրավասու» կազմակերպությանը կամ էլ կորուստները սկսում են արագորեն կուտակել . Ֆիքսված կողմում, երբ սահմանված ծախսերի շեմը գերազանցվում է, շահույթը ջրհեղեղ է ընկնում եկամտի հաշվետվության ներքեւի մասում եւ տերերին խեղդում է կանխիկ գումարի անհամաչափ տոկոսադրույքով:
Բարձր գործառնական լծակ ունեցող ընկերությունները հակված են գտնել հետեւյալը.
- Ակտիվների հսկայական արդյունաբերություն - Ավիաընկերություններն ու պողպատե գործարանները քննական օրինակ են: Երբ բաները վատանում են, նրանք հակված են ընկնել ամբողջ մրցավազքի վրա սնանկության դատարանին, ճանապարհին ջնջելով ներդրողներին: Երբ բաները լավն են, բաժնետոմսի գները պայթել են վերեւում, շատ մարդկանց (հաճախ ժամանակավորապես) հարստացնում են:
- Ապրանքային կախված արդյունաբերություն - Պղնձի արտադրողներ, ոսկու հանքագործներ, նավթային հետազոտության ընկերություններ; այդ ձեռնարկությունները ունեն հսկայական տատանումներ եկամուտների մեջ, որոնք հանգեցնում են վայրի շահութաբերության ճոճանակների, քանի որ ֆիքսված ծախսերը միշտ չէ, որ հարմարվում են որպես արտադրված կամ բաշխված ապրանքի շուկայական արժեք:
Կյանքում փող աշխատելու շատ բաներ կան: Վատ բիզնեսը կարող է անընդհատ գլխացավեր լինել, հիասթափեցնելով ձեզ ամեն հերթին, ապահովելով առաջընթացի պատահական պատրանքը: Շատ ավելի հեշտ է գտնել հրաշալի ձեռնարկությունների լավ հավաքածու եւ թույլ տալ, որ ժամանակն ու բարդույթները գործեն իրենց կախարդանքով, այդ թվում, թույլատրելով Ձեզ վայելել հետաձգված հարկային պարտավորությունների լիցենզավորված ազդեցությունները: Եթե պատմությունը որեւէ ուղեցույց է, ապա, հավանաբար, շատ ավելի երջանիկ կդառնա ձեռքերը ձեռք բերել այսպիսի գործողություններից մեկի վրա եւ նմանվել փոսի փոսին, հրաժարվելով ձեր բռնությունից: Ավելացրեք դիվերսիֆիկացման ճանապարհին ցանկացած դժբախտության համար, եւ հարստությունը կառուցելը այնքան էլ դժվար չէ: