Բրոքերներ, գերազանցող գործիքներ եւ փոխանակվող պարտատոմսեր
Պարտատոմսերի ներգրավումը զգալիորեն ավելի բարդ է, քան ֆոնդային ներդրումներ : Պարտքային շուկան պահանջում է սովորող կորի կորպորատիվ ներդրողների համար, հատկապես անհատական կորպորատիվ պարտատոմսերի շուկայում:
Ի տարբերություն բաժնետոմսերի, պարտատոմսերը հաճախ հակված են ձեռք բերել եւ վաճառվել փորձառու ներհայների եւ փորձագետների փակ աշխարհում: Կորպորատիվ պարտատոմսերի շուկան, ըստ էության, ինստիտուցիոնալ շուկա է, փոքր ներդրողների փոքր տեղը:
Այնուամենայնիվ, դուք կարող եք ձեռք բերել նոր թողարկված կորպորատիվ պարտատոմսեր բրոքերից եւ հին պարտատոմսերի over-the-counter (OTC) շուկայում:
Նոր պարտատոմսերի հարցեր
Կորպորատիվ պարտատոմսերի շուկան ունի երկու տարբեր մակարդակ: Առաջին կամ առաջնային շուկան ներկայացնում է պարտատոմսերի նոր պարտատոմսեր: Երբ կորպորացիան որոշում է վաճառել պարտատոմսեր կապիտալը բարձրացնելու համար, այն բանակցում է շուկայում այդ պարտատոմսերը տեղաբաշխելու համար ներդրումային բանկիրների եւ խոշոր ինստիտուցիոնալ ներդրողների հետ:
Այս նոր խնդիրների գինը, որոնք համեմատելի են բաժնետոմսերի նախնական հրապարակային առաջարկներին, հակված են ավելի հեշտ հասկանալ: Եվ բոլորը, ովքեր գնում են նոր հարց, վճարում են նույն գինը, որը հայտնի է որպես առաջարկի գին:
Այնուամենայնիվ, ձեռք բերելով առաջնային պարտատոմսի առաջարկը բավականին դժվար է, շատ նման է IPO- ում բաժնետոմսերի գնման դժվարությանը, մինչեւ հրապարակային առեւտրի մեկնարկը: Սովորաբար, դուք պետք է ունենաք որոշակի հարաբերություններ, իդեալականորեն բանկիրի հետ, առաջնային պարտատոմսերի առաջարկը կառավարող հաստատություններից մեկում:
Փոքր ներդրողները հեշտությամբ չեն կարողանա խաղալ այս խաղում:
Երկրորդային շուկա
Երկրորդային շուկան ներառում է պարտատոմսերի առք ու վաճառքը նախնական առաջարկից հետո: Փոքր ներդրողները կարող են մուտք գործել այս շուկա, բայց պետք է մոտենալ զգուշությամբ:
Երկրորդային պարտատոմսերի շուկան բաղկացած է գրեթե ամբողջությամբ շուկայից:
Առեւտրի մեծ մասը կատարվում է փակ, գույքային պարտատոմսերի առեւտրային համակարգերում կամ հեռախոսով: Միջին ներդրողը կարող է մասնակցել միայն բրոքերի միջոցով: Ավելի կարեւոր է, երկրորդային շուկայում պարտատոմսերի գնագումը շատ դժվար է հետեւել եւ հասկանալ:
Կատարեք որոշ տնային աշխատանքներ
Եթե դուք հետաքրքրված եք երկրորդական շուկայում կորպորատիվ պարտատոմսերի ձեռքբերմամբ, բավականաչափ հետազոտեք, իմանալով, թե արդյոք արժեզրկում եք պարտատոմսի արժանապատիվ գինը: Մասնավորապես, դիտեք վերջին պարտատոմսերի վաճառքը, հաշվարկելու համար, թե ինչ է նշանակում «բարձրանալ» կամ «տարածել» պարտատոմսի վրա:
Տարածումը նշանակում է այն տարբերությունը, թե պարտատոմսերի բրոքեր վճարել է պարտատոմսի եւ այն գինը, որով նա ցանկանում է վաճառել: Ի տարբերություն բաժնետոմսերի հանձնաժողովների, տարածումը կառուցված է պարտատոմսի գնի մեջ, ինչը գրեթե անհնար է դարձնում իմանալ, թե որքան շահույթ է վաճառում վաճառողը:
Ֆինանսական ոլորտի կարգավորող մարմինը, որը ոչ կառավարական կարգավորող մարմին է, այժմ առաջարկում է գնային տեղեկատվություն, վերջինիս պարտատոմսերի TRACE համակարգի միջոցով, ինչը կարող է առաջացնել որոշակի տարածում: Նախքան համաձայնել բրոքերով ձեռք բերել պարտատոմսեր, դիտեք վերջին պարտատոմսերի հարցի կապակցությամբ կամ համադրելի հարցով: Այնուհետեւ կատարեք մոտավոր հաշվարկ, թե որքան տարածում է ձեր բրոքերի լիցքավորումը:
Ստուգեք ձեր բրոքեր
Հետո դուք որոշել եք, թե ինչ տարածված եք դուք վճարում, կամ ինչ հանձնաժողով եք վճարելու, եթե ձեր բրոքերն իրականում պարտատոմսեր չկատարի, բայց խոստանում է գնել այն ձեզ համար շուկայում, ձեր աշխատանքը պարզապես սկսվում է .
Կորպորատիվ պարտատոմսերի ձեռքբերումը պահանջում է արժանահավատության ավելի բարձր մակարդակ, քան բաժնետոմսի բաժին գնելը: Հետեւեք առեւտրային միությունների խորհուրդներին, որոնք վերահսկում են շուկան եւ ուսումնասիրում ձեր ֆինանսական մասնագետը:
Գնալ հանրային փոխանակման համար
Վերջին տարիներին պարտատոմսերի վաճառողների շրջանում սկանդալների շարքը հանգեցրել է թափանցիկության աճին, թե ինչպես է այն գործում արդյունաբերությունը: Մի քիչ էլ, պարտատոմսերի շուկան զարգանում է եւ սկսում է հիշեցնել ֆոնդային շուկան:
Այսօր կարելի է ձեռք բերել եւ վաճառել պարտատոմսերը հրապարակային փոխանակման միջոցով: Նյու Յորքի ֆոնդային բորսան սկսեց իր NYSE պարտատոմսերի համակարգը 2007 թ. Ապրիլին, փոխարինելով ավագ ավտոմատացված պարտատոմսերի համակարգի `փոքր ներդրողների համար ավելի լավ աշխատանքով:
NYSE- ի պարտատոմսերի միջոցով վաճառված պարտատոմսերի քանակը զգալիորեն աճել է գործարկումից հետո, նոր պարտատոմսերի հարցերը կանոնավոր կերպով ավելացվում են: Այնուամենայնիվ, փոխանակված պարտատոմսերը շարունակում են մնալ ընդհանուր շուկայի փոքր տոկոսը: Հաշվարկները տարբեր են, սակայն, ըստ որոշների, աշխարհի պարտատոմսերի ավելի քան 15 տոկոսը վաճառվում է թափանցիկ, հեշտությամբ վերահսկվող փոխանակման վրա:
Պարտատոմսերը կարող են լինել իմաստուն ներդրում, թեեւ կորպորատիվ պարտատոմսերի շուկայում բարգավաճումը պահանջում է զգալի քանակությամբ ջանասիրություն եւ ջանք: Դիտարկենք պարտատոմսերի փոխադարձ ֆինանսական միջոցները կամ պետական պարտատոմսեր, որպես այլընտրանք, որոնք առաջարկում են պարտատոմսերի ապահովագրություն `առանց անհատական կորպորատիվ պարտատոմսերի գնման բարդությունների: