Ինչպես վերլուծել փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականը

Ինչ փնտրեք եւ ինչ խուսափեք

Փոխադարձ հիմնադրամի անցյալի կատարումը չի կարող լինել ապագա արդյունքների երաշխիք, բայց եթե գիտեք, թե ինչպես վերլուծել ֆոնդի կատարողականը, եթե գիտեք, թե ինչ է փնտրում եւ ինչ խուսափել, կարող եք ավելի լավ ներդրումային որոշումներ կայացնել, ինչը կարող է մեծացնել հնարավորությունները որ ապագա կատարումը կհամապատասխանի կամ գերազանցի ձեր սպասելիքները:

Խնձորներ դեպի խնձոր: Համեմատեք գումարները համապատասխան չափանիշներին

Փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականի վերլուծության առաջին հատվածը ֆոնդի եկամուտներն է, համեմատած համապատասխան չափանիշի հետ:

Օրինակ, եթե նայեք ձեր 401 (k) հայտարարությանը եւ նշեք, որ ձեր միջոցներից մեկը արժեքի մեծ անկում է ունեցել, սակայն մյուսները լավ ժամանակ են անցկացրել, դա ոչ մի նշան չէ, որ նվազող ֆոնդը հեռացվի ձեր պորտֆոլիո: Նայեք փոխադարձ հիմնադրամի տեսակներին եւ կատեգորիաներին, առաջին հերթին հասկանալ, թե արդյոք այդ կատեգորիան այլ միջոցներ ունեն նմանատիպ կատարում:

Դուք նաեւ կարող եք օգտագործել ցուցանիշը: Օրինակ, եթե հիմնադրամը խոշոր գլխարկի ֆոնդ է, ապա S & P 500- ը լավ ցուցանիշ է: Եթե ​​S & P 500- ը նվազեցրել է 10% ժամանակահատվածում, վերլուծում եք, բայց ձեր ֆոնդը նվազել է 8% -ով, կարող եք պատճառ չունենալ ձեր ֆոնդի կատարման համար:

Գիտեք, երբ լավ կատարումը կարող է վատ լինել

Եթե ​​դուք ներդրում եք կատարում փոխադարձ հիմնադրամում, հատկապես ֆոնդային ֆոնդում, ապա հավանաբար, նախատեսում եք այն պահել առնվազն երեք տարի կամ ավելի: Այս ենթադրությունը կատարելու համար հազվադեպ է անհրաժեշտ երեք տարուց պակաս ժամանակաշրջանները նայել:

Այնուամենայնիվ, սա չի նշանակում, որ կարճաժամկետ եկամուտները, ասենք, 1 տարի, անտեղի են: Իրականում փոխադարձ հիմնադրամին 1 տարով վերադարձը, որն անսպասելիորեն բարձր է իր դասի այլ միջոցներից, կարող է նախազգուշական ազդանշան լինել:

Այո, ուժեղ ցուցանիշը կարող է բացասական ցուցանիշ լինել : Դրա մի քանի պատճառ կա. Պատճառներից մեկը այն է, որ անսովոր բարձր վերադարձի մեկուսացված տարին աննորմալ է:

Ներդրումը մարաթոն է, այլ ոչ թե մրցավազք: դա պետք է ձանձրալի լինի, ոչ թե հետաքրքիր: Ուժեղ կատարումը կայուն չէ: Բարձր կարճաժամկետ կատարումներից խուսափելու եւս մեկ պատճառ այն է, որ սա ավելի շատ ակտիվներ է ներգրավում հիմնադրամին: Փոքր գումարները ավելի հեշտ է կառավարել, քան ավելի մեծ գումարներ: Մտածեք մի փոքրիկ նավով, որը հեշտությամբ կարող է նավարկող շուկայական ջրերը շարժվել: Ավելի շատ ներդրողներ ավելի շատ գումար են նշանակում, ինչը ավելի մեծ նավակ է առաջացնում, նավարկելու համար: Հիմնադրամը, որը մեծ տարի էր, այն չէ, որ միեւնույն հիմնադրամն էր, եւ չպետք է սպասել, որ նույնն է ապագայում: Իրականում, ակտիվների մեծ աճը կարող է բավականին վնաս հասցնել հիմնադրամի հեռանկարների հետագա կատարմանը: Ահա թե ինչու լավ ֆոնդի կառավարիչները փակ միջոցներ են ներդնում ապագա ներդրողների համար: նրանք չեն կարողանում շուկայավարել շուկայում, քանի որ շատ հեշտ է կառավարել:

Հասկացեք եւ մտածեք շուկայի եւ տնտեսական ցիկլերի մասին

Խոսեք 10 ներդրումային խորհրդատուների հետ եւ հավանաբար կստանաք 10 տարբեր պատասխաններ այն մասին, թե որ ժամանակաշրջանները կարեւոր են վերլուծելու համար, թե որ ֆոնդը լավագույնն է կատարողականի տեսանկյունից: Շատերը նախազգուշացնում են, որ կարճաժամկետ կատարումը (1 տարի կամ պակաս) ձեզ չի ասի, թե ինչպես է ապագայում հիմնադրամը կատարելու: Իրականում, նույնիսկ լավագույն փոխհամալիրի ֆոնդի կառավարիչները, ակնկալվում է, որ ունեն երեք տարվա ընթացքում առնվազն մեկ վատ տարի:

Ակտիվորեն կառավարվող ֆոնդերը պահանջում են կառավարիչներին ընդունել հաշվարկված ռիսկերը, գերազանցելու իրենց չափանիշները: Հետեւաբար, մեկ տարվա վատ աշխատանքի արդյունքում կարելի է նշել, որ մենեջերի բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի ընտրությունները ժամանակ չունեն սպասված արդյունքների հասնելու համար:

Կենտրոնանալ ֆոնդի 5-րդ եւ 10-ամյա ժամկետների վրա

Պարզապես որոշ ֆոնդերի կառավարիչները պարտավոր են ժամանակ առ ժամանակ վատ տարի ունենալ, ֆոնդի կառավարիչները նաեւ պարտավոր են ավելի լավ անել որոշակի տնտեսական միջավայրերում, եւ, հետեւաբար, ավելի երկար ժամանակահատվածներ, մինչեւ երեք տարի: Օրինակ, գոնե ֆոնդի կառավարիչը ունի հուսալի պահպանողական ներդրումային փիլիսոփայություն, որը հանգեցնում է ավելի ցածր տնտեսական պայմաններում ավելի բարձր հարաբերական արդյունքների, բայց լավ տնտեսական պայմաններում համեմատաբար ցածր ցուցանիշների: Ֆոնդի կատարումը հիմա կարող է ուժեղ կամ թույլ տեսք ունենալ, բայց ինչ կարող է տեղի ունենալ հաջորդ 2 կամ 3 տարվա ընթացքում:

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ հիմնադրամի կառավարման ոճերը գալիս են եւ դուրս են գալիս, եւ այն փաստը, որ շուկայական պայմանները մշտապես փոփոխվում են, իմաստուն է դատել ֆոնդի կառավարչի հմտությունները եւ, հետեւաբար, որոշակի փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականը, դիտելով ժամանակային շրջաններ, որոնք տարբեր են տնտեսական միջավայրը: Օրինակ, տնտեսական ցիկլերի մեծ մասը (երկուսն էլ ընկճախտային եւ աճի շրջաններից բաղկացած ամբողջ փուլ) 5-ից 7 տարի են `ժամանակի տեւողությամբ: Օրինակ, 5-ամյա շրջանի ընթացքում, առնվազն 1 կամ 2 տարի է, երբ տնտեսությունը թույլ է կամ անկման ժամանակ, եւ ֆոնդային շուկաները բացասաբար են արձագանքել: Եվ այդ նույն 5 տարվա ընթացքում, հավանաբար, առնվազն 2 կամ 3 տարի է, որտեղ տնտեսությունը եւ շուկաները դրական են: Եթե ​​դուք վերլուծում եք փոխադարձ հիմնադրամը եւ նրա 5-ամյա վերադարձը բարձրանում է իր կատեգորիայի մեծածավալ գումարներից, դուք ունեք հիմնադրամ, որը հետագայում ուսումնասիրում է:

Օգտագործեք Կշիռներ, միջոցառումների իրականացման համար

Ներդրողների համար փոխադարձ հիմնադրամի կատարման ընդհանուր ժամանակաշրջանները ներառում են 1-ամյա, 3-ամյա, 5-ամյա եւ 10-ամյա վերադարձը: Եթե ​​դուք ավելի ծանր կշիռներ (ավելի շեշտադրումներ) ներկայացնեք առավել համապատասխան կատարողական ժամանակահատվածներին եւ ավելի ցածր կշիռներին (պակաս շեշտը), պակաս համապատասխան կատարողական ժամանակահատվածներին, ձեր խոնարհ փոխադարձ հիմնադրամի ուղեցույցը առաջարկում է 5 տարվա ամենածանր ծանրությունը, այնուհետեւ 10 տարին , ապա 3 տարի եւ 1 տարին: Օրինակ, դուք կարող եք ստեղծել ձեր սեփական գնահատման համակարգը տոկոսային կշիռներով: Ենթադրենք, դուք տալիս եք 40% ծանրություն 5 տարի ժամկետով, 30% -ից մինչեւ 10 տարի ժամկետով, 20% -ից մինչեւ 3 տարի ժամկետով եւ 10% -ից մինչեւ 1 տարի ժամկետով: Դուք կարող եք բազմապատկել տոկոսային կշիռները տվյալ ժամանակաշրջանների համար համապատասխան համապատասխան եկամտաբերության եւ միջինի ընդհանուր գումարով: Այնուհետեւ կարող եք համեմատել միմյանց գումարները: Պարզ միջոց է դա անել, փոխանակել լավագույն ֆոնդի հետազոտական ​​կայքերից մեկը եւ կատարել 5 տարվա արդյունքների հիման վրա ձեր կատարած որոնումը, այնուհետեւ նայեք մյուս եկամուտներին, երբ որոշ լավ ներուժով եք գտել: Այս կշիռը եւ / կամ որոնման մեթոդը հավաստիացնում է, որ դուք կընտրեք լավագույն միջոցները, ելնելով կատարողականի վրա, որը ապագա կատարման մասին հստակ հուշում է:

Մի մոռացեք Մենեջերների առկայությունը

Կառավարչի լիազորությունները պետք է վերլուծվեն ֆոնդի կատարման հետ միաժամանակ: Հիշեք, որ հզոր 5 տարիների վերադարձը, օրինակ, ոչինչ չի նշանակում, եթե ֆոնդի կառավարիչը եղել է ղեկի մեջ ընդամենը 1 տարի: Նմանապես, եթե 10-ամյա ամենամյա վերադարձը միջինից ցածր է այլ կատեգորիայի ֆոնդերի համեմատ, բայց 3-ամյա կատարումը լավ է թվում, կարող եք համարել այդ ֆոնդը, եթե կառավարչի պաշտոնավարումը մոտավորապես 3 տարի է: Դա այն է, որ ներկայիս ֆոնդի կառավարիչը ստանում է վարկ 3 տարվա ամուր վերադարձի համար, սակայն չի ստացել ամբողջական մեղադրանք ցածր 10 տարվա եկամուտների համար:

Disclaimer : Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: