Ինչպես օգտագործել վիճակագրական վերլուծությունը փոխադարձ միջոցներով

Իմացեք, թե ինչպես կարելի է վերլուծել փոխադարձ ֆինանսական միջոցները

Բարեբախտաբար, դուք չունեք մաթեմատիկական սարդեր, որպեսզի վերլուծեն փոխադարձ հիմնադրամները, ինչպես նաեւ կողմերը: Բոլոր հիմնական վիճակագրությունները եւ քանակական միջոցները արդեն հաշվարկվել են: Այսպիսով, գտնել եւ գնել լավագույն փոխադարձ հիմնադրամները, անհրաժեշտ է նախնական գիտելիք կամ հմտություն հասկանալ, թե ինչպես օգտագործել այդ միջոցները եւ որտեղ գտնել դրանք:

Փոխադարձ հիմնադրամների վիճակագրական վերլուծությունը հենց այն է, ինչի մասին է խոսքը `հիմնադրամի քանակական ասպեկտների ուսումնասիրման միջոցը, որն օգնում է ներդրողին հասկանալու անցյալի կատարողականը` ապագա արդյունքների մասին:

Այո, ապագա արդյունքների «երաշխիք» չկա, բայց ներդրումը երաշխիքների մասին չէ, դա հաշվարկված ռիսկի առկայության մասին է:

Վերլուծելով փոխադարձ ֆինանսական միջոցները վիճակագրական միջոցառումներով

Փոխադարձ հիմնադրամների վիճակագրական վերլուծությունը պահանջում է քանակական միջոցառումների հիմնական գիտելիքներ, ինչպիսիք են Beta, R-squared, Alpha, Sharpe հարաբերակցությունը, ծախսերի հարաբերակցությունը եւ հարկային արժեքի հարաբերակցությունը.

• Beta : Beta- ն, փոխադարձ հիմնադրամի ներդրումների հետ կապված, որոշակի ֆոնդի շարժման միջոց է (ups եւ downs) ընդհանուր շուկայից: Տեղեկություններ ստանալու համար շուկան տրվում է 1.00 բետա: Եթե ​​ֆոնդի բետա 1.10-ն է, ապա այս ֆոնդը, ենթադրվում է, կստանա 11% (1.10-ը 10% -ից բարձր է, քան 1.00-ը), սակայն նույն ֆոնդը կստանա 11%, երբ շուկան նվազում է 10% -ով:
• R-squared- ը , ըստ Morningstar- ի , «R-squared- ը արտացոլում է ֆոնդի շարժումների տոկոսը, որը կարելի է բացատրել իր չափանիշների շարժման մեջ: 100-ի R-squared- ը ցույց է տալիս, որ հիմնադրամի բոլոր շարժումները կարելի է բացատրել ինդեքսը: Թարգմանության մեջ R-squared- ը օգնում է ներդրողին ստուգել, ​​թե ինչպիսի նման ֆոնդ կարող է լինել տվյալ ցուցանիշին: Օրինակ, եթե ձեր պորտֆելում արդեն ունեք S & P 500 ֆոնդ , ապա Դուք չեք ցանկանում ավելացնել մեկ այլ փոխադարձ հիմնադրամ, R- քառակուսի 0.99, քանի որ սա 99% -ի հարաբերակցությունն է S & P 500-ին: Նոր հեռանկարային հիմնադրամը իրականում կատարեք S & P 500 ֆոնդին գրեթե նույնական ձեր պորտֆելում: Դա դիվերսիֆիկացիա չէ:

• Ալֆա . Սա մի միջոց է, որը կարող է ձեզ մի գաղափար ներկայացնել, թե որքան արժեք է ֆոնդի կառավարիչը ավելացնում (կամ դուրս է գալիս) փոխադարձ հիմնադրամը: Ալֆան տալիս է վերը նշված ակնկալիքները (կամ ստորեւ), թե ինչն է կանխատեսում բետաը: Բետայում (վերեւում) մեր օրինակին հետեւելով, եթե բետաը 1.10 է, իսկ շուկան 10% -ով բարձր է, ապա ակնկալվում է, որ դրական ալֆա ունեցող ֆոնդը վերադարձնում է 11% -ից բարձր (կանխատեսված բետաի չափը): Դուք ցանկանում եք գումարներ գտնել դրական ալֆա:

• Sharpe հարաբերակցությունը. Օգտագործելով Sharpe հարաբերակցությունը, ներդրողը կարող է ակնկալել, թե որքան լավ է որոշակի փոխադարձ հիմնադրամի վերադարձը փոխհատուցելու ներդրողին `ռիսկի համար: Պարզեցրեք, թե որքան բարձր է Sharpe հարաբերակցությունը, այնքան լավ: Օրինակ, ռիսկի միջին կամ ցածր միջին մակարդակի վերցնելու համար բարձր ստացական եկամուտ ստանալը բարենպաստ է, եւ Sharpe հարաբերակցությունը կարող է օգնել կանխատեսված կանխատեսումները կանխատեսել այս հնարավոր արդյունքի համար:
• Ծախսերի հարաբերակցությունը . Հաճախ այն ամենաթանկ ծախսերն են, որոնք կատարում են լավագույնը, հատկապես ավելի երկար ժամանակահատվածում (այսինքն `10 տարի կամ ավելի), քանի որ ծախսերը հակված են կատարման:
• Հարկային արժեքի հարաբերակցությունը . Եթե ​​դուք ներդրումներ եք կատարում հարկվող հաշվին, ցանկանում եք զգույշ լինել ներդրումներ կատարելու այնպիսի միջոցներով, որոնք առաջացնում են եկամուտներ (օրինակ `շահաբաժիններ, կապիտալ շահույթի բաշխվածություն), որը կարող է հարկվել: Ավելի շատ հարկեր հավասար են զիջում զիջումներին, դեպի ներդրող:

Նշում `բացառությամբ Հարկի հարաբերակցության եւ հարկային արժեքի հարաբերակցության, սույն հոդվածում թվարկված միջոցները լավագույնս օգտագործվում են ակտիվ կառավարվող միջոցների հետազոտման համար , այլ ոչ թե Ինդեքսի միջոցները: