Որն է փոխառու հիմնադրամի ընդհանուր ակտիվները ղեկավարության տակ:

Ինչպես ճանաչելով փոխադարձ հիմնադրամի ընդհանուր ակտիվները, դա օգուտ է

Մասնակցային ֆոնդերի ուսումնասիրության ժամանակ, հնարավոր է, կարող եք վարել կառավարման ներքո գտնվող ակտիվներ կամ ղեկավարության տակ գտնվող զուտ ակտիվներ: Թեեւ տերմինը պարզ է եւ հեշտ հասկանալի է, կան որոշ մանրամասներ, իմանալով, որ կարող է օգնել ներդրողներին որոշումներ կայացնել փոխադարձ միջոցների ձեռքբերման վերաբերյալ:

Ինչ է նշանակում այս տերմինը, կառավարման տակ գտնվող զուտ ակտիվները, նշանակում եւ ինչպես է դա կարեւոր: Թեեւ դա պարզ է, բայց ավելի շատ է, քան այս փոխադարձ հիմնադրամի ժամկետի հետ:

Ընդհանուր առմամբ ընդհանուր ակտիվների բացահայտման փոխադարձ հիմնադրամ

Փոխադարձ հիմնադրամի ընդհանուր զուտ ակտիվները, չպետք է շփոթել զուտ ակտիվների արժեքի ( NAV ), ներկայացնում է հիմնադրամի բոլոր բաժնեմասերի ներդրումներում ներգրավված բոլոր ներդրողներին: Օրինակ, Ամերիկյան հիմնադրամների աճի հիմնադրամը (AGTHX) ունի մի քանի այլ դասի դասընթացներ, որոնք մատչելի են ներդրողների համար:

Զուտ գումարը ներառում է օրվա վերջում մարման ենթակա բաժնետոմսեր, որոնք կարող են ազդեցություն ունենալ կառավարման տակ գտնվող ընդհանուր ակտիվների իջեցման վրա `զուտ ակտիվներին հասնելու համար:

Ընդհանուր զուտ ակտիվների վերլուծության առավելությունները

Կառավարման ենթակա փոխադարձ հիմնադրամի ակտիվները (AUM) կամ Morningstar- ը «զուտ ակտիվները» կարող է օգտակար լինել ներդրողի համար, քանի որ ավելի մեծ AUM- ը կարող է փոխադարձ հիմնադրամն ավելի դժվար եւ խոշորացնել կառավարել, ինչը կարող է քաշել ֆոնդի կատարումը:

Զուտ ակտիվների բարձր հարաբերական չափը կարող է նաեւ ֆոնդ կազմակերպել այլ ոճի կամ կատեգորիայի մեջ: Օրինակ, 1 միլիարդ դոլարի զուտ ակտիվներով փոքր գլխարկի ֆոնդը չի կարող իրականացնել նաեւ զուտ ակտիվների 500 միլիոն դոլարով փոքր գլխարկային ֆոնդ:

Սա է այն պատճառով, որ փոքր ընկերություններում մեծ ներդրումներ կարող են ունենալ ազդեցություն, որը բացասական ազդեցություն է թողնում ֆոնդում ձեռք բերված կամ վաճառվող փոքր ընկերության բաժնետոմսերի գնի վրա: Այդ իսկ պատճառով փոքր կապիտալի ֆոնդերը բարձր զուտ ակտիվներով հակված են ավելի մեծ կապիտալիզացիայի բաժնետոմսեր, որոնք կարող են հանգեցնել ֆոնդի միջին գլխարկի ֆոնդի:

Սա կոչվում է ոճի ոտքով :

Որքան շատ զուտ ակտիվներում է չափազանց շատ:

Չափը հարաբերական է: Հետեւաբար, ներդրողը իմաստուն է հասկանալ, թե որքան շատ է չափազանց համեմատած միջինին `խնձորին խնձորով, այնպես որ խոսենք: Օրինակ, միջին խոշոր խոշոր ֆոնդային ֆոնդերի կառավարման ներքո գտնվող զուտ ակտիվները կարող են լինել 500 մլն դոլարի սահմաններում: Այնուամենայնիվ, խոշոր խոշոր կապիտալի ֆոնդերը կարող են ունենալ ավելի քան 50 միլիարդ դոլար: Մեծն ավելի լավ չէ: Կարող է իմաստուն լինել փոխադարձ հիմնադրամից միջինից ցածր զուտ ակտիվների փնտրտուքը եւ ընդհանուր առմամբ ճիշտ է, որ ֆոնդի ավելի փոքր կապիտալիզացիան ավելի ցածր է, քան զուտ ակտիվները, ներդրողը խոհեմորեն ձգտում է: Այնուամենայնիվ, խիստ ցածր զուտ ակտիվները, ինչպիսիք են 10 միլիոն դոլար կամ պակաս, կարող են զգուշություն առաջացնել: Կրկին օգտագործեք ֆոնդի կատեգորիայի մեջ գտնվող միջինները `խնձորի քաղցրավենիքների համեմատությունները համեմատելու եւ միջինից ցածր միջին արժեքով զուտ ակտիվներ փնտրելու համար:

Պետք է նաեւ նշել, որ ինդեքսային հիմնադրամի ընդհանուր ակտիվների չափը չի ազդի իր արդյունավետության վրա, ինչպես ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամին : Փաստորեն, շատ ակտիվորեն կառավարվող խոշոր խոշոր ֆոնդի փոխարկելի հիմնադրամները, որոնք ունեն բարձր հարաբերական զուտ ակտիվներ, հաճախ սկսում են հանդես գալ որպես ինդեքսային ֆոնդ, քանի որ կառավարիչը ստիպված է ձեռք բերել բաժնետոմսեր, որոնք գտնվում են ինդեքսում:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: