Ինչ է համախմբված հիմնադրամը

Commingled Funds Definition, առավելություններ եւ թերություններ

Համախմբված հիմնադրամը մի ֆոնդ կամ հաշիվ է, որը բաղկացած է ակտիվներից, որոնք սկզբնապես եկել են մի քանի հաշիվներից, որոնք համակցվել են կամ «միավորված» են մեկ հաշիվ: Խնայարարները եւ ներդրողները տարբեր պատճառներով օգտագործում են զուգորդված միջոցները, հիմնականում հարմարավետության կամ արդյունավետության համար:

Ներդրումներ կատարելու կապակցությամբ, համախմբված հիմնադրամն առավել հաճախակի է, որը բաղկացած է ակտիվներից, որոնք միաձուլվում են միասին, ինչպես նաեւ փոխադարձ հիմնադրամներից , որոնք գալիս են բազմաթիվ հաճախորդների հաշիվներից:

Համակցված միջոցները, առանձին հաշվի տեսակները, կարող են մասնագիտորեն ղեկավարվել մեկ կամ մի քանի ղեկավարների կողմից:

Համախմբված գումարները ընդդեմ փոխադարձ հիմնադրամների

Համակցված միջոցները եւ փոխադարձ հիմնադրամները կիսում են նույն հատկանիշները, ինչպես նաեւ որոշ տարբերություններ: Ահա հիմնական միջոցները, որոնք եկամուտ են ստանում եւ փոխադարձ հիմնադրամները նման են.

• Միավորված ակտիվներ . Համախմբված միջոցները եւ փոխադարձ հիմնադրամները բաղկացած են մի քանի հաշիվներից, հաճախորդներից կամ ներդրողներից եկող ակտիվներից: Ֆոնդի երկու տեսակների համար սովորաբար ներդնում են առաջնային ակտիվների դասի (կամ համադրությունների) արժեթղթեր, որոնք բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր եւ կանխիկ:
• Պրոֆեսիոնալ կառավարում . Փոխադարձ հիմնադրամների նման, համախմբված միջոցները կարող են կառավարվել միայն մեկ մենեջեր կամ մենեջերների թիմ: Կառավարությունը որոշում է արժեթղթերի ձեռքբերումը պորտֆելի համար եւ որոշում է արժեթղթերի առեւտրի ժամկետները:

Ահա միմյանցից եկած եկամուտների եւ փոխկապակցված միջոցների հիմնական տարբերությունները.

• SEC- ի գրանցում . Փոխադարձ ֆոնդերը պետք է գրանցվեն արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովում կամ SEC- ում , մինչդեռ համախմբված գումարները գրանցված արժեթղթեր չեն: Այն ԱՄՆ արժեթղթերի վերահսկող գործակալությունն է եւ պետական ​​կարգավորող մարմինները, որոնք վերահսկում են միավորված գումարները:

• Ծախսերը . Քանի որ համախմբված միջոցները պահանջում են ավելի քիչ իրավաբանական կառուցվածություն եւ վերահսկողություն, ծախսերը ավելի ցածր են, հատկապես ակտիվորեն կառավարվող փոխադարձ հիմնադրամների համեմատ:
• Բացահայտումներ եւ ներդրողներ տեղեկություններ . Համախմբված ֆինանսական միջոցները կարող են իրենց ներդրողներին եւ հեռանկարային ներդրողներին ներկայացնել ամփոփ պլանի նկարագրությունը (SPD), մինչդեռ արտարժութային հիմնադրամները պահանջվում են ազդագրի տրամադրման համար:

Ինչու է ներդնում եկամուտ հավաքագրված գումարները: Առավելություններն ու թերությունները

Համախմբված միջոցները կիսում են փոխադարձ հիմնադրամների միեւնույն առավելություններն ու թերությունները, մինչդեռ որոշ կողմերն ու առավելությունները եզակի են համախմբված միջոցներով:

Ահա միավորված գումարների առաջնային առավելությունները.

• Մասնագիտական ​​կառավարում . Համախմբված միջոցները ստեղծվում են արդյունավետության համար, որտեղ խորհրդատու, դրամավարկային կառավարիչ կամ կառավարիչ թիմ կարող է օգտվել մեկ գաղտնի գաղափարից, այլ ոչ թե տասնյակ կամ հարյուրավոր անհատական ​​հաշիվներից: Այս պայմանավորվածությունը կարող է լինել հաղթող հաղթող հաճախորդի եւ խորհրդատուի համար:
• Ցածր ծախսեր . Համախմբված միջոցների արդյունավետությունը թարգմանում է ավելի ցածր ծախսեր, որոնք հաճախ են ավելի ցածր, քան ակտիվորեն կառավարվող փոխառությունների միջին ծախսային ցուցանիշները :
• Դիվերսիֆիկացիա . Փոխադարձ հիմնադրամների նման, համախմբված միջոցները հաճախ պարունակում են արժեթղթերի դիվերսիֆիկացված խառնուրդներ, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը եւ կանխիկ գումարները: Դիվերսիֆիկացիան կարող է առաջարկել ցածր շուկայական ռիսկ, համեմատած 10-ից 20 խոշոր պաշարների պայմանական պորտֆելի հետ:

Ահա միկրոավտոբուսների մի քանի թերություններ.

• Ցածր հարաբերական լիկվիդայնություն . Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների, ներդրողները չեն կարող արագ մուտք գործել դրամական միջոցներով: Դա պայմանավորված է նրանով, որ համախմբված գումարները սովորաբար մեծ քանակություն չունեն կառավարման տակ գտնվող ակտիվներում եւ դրա պատճառով ղեկավարությունը կարող է սահմանափակումներ ունենալ, թե որքան արագ կարող են հաճախորդները դրամական միջոցներ ձեռք բերել:

• Հետեւում կատարումը . Մի աշխարհում, որտեղ տեղեկատվությունը մատչելի է իրական ժամանակում, համախմբված գումարների վերաբերյալ կատարողականի տվյալները ոչ մատչելի են որպես փոխանակման ֆոնդերի եւ փոխանակված ֆոնդերի (ETFs) : Սա այն պատճառով, որ համախմբված գումարները գրանցված չեն եւ չեն ունենում առեւտրային նշաններ, որոնք կարելի է գրավել գրեթե ցանկացած կայքում, ինչպես հրապարակայնորեն վաճառվող արժեթղթերով:

Ստորին գիծ, ​​համախմբված գումարների գնման վերաբերյալ

Ներդրվելով միավորված գումարները կարող են լինել խելացի ընտրություն, սակայն վստահ եղեք, որ առաջին անգամ կատարեք ձեր տնային աշխատանքը: Սկսեք կարդալ SPD հիմնադրամը եւ ստուգեք ֆոնդի կառավարչի (ների) փորձը եւ ֆոնին: Եվ, ինչպես միշտ, վստահ եղեք, որ հիմնադրամը համապատասխանում է Ձեր անձնական ներդրումային նպատակին եւ ռիսկային հանդուրժողականությանը:

Ակնհայտ է նաեւ, որ ձեր անցկացման ժամկետը համընկնի ֆոնդի նպատակների հետ, եւ դուք անմիջական իրացվելիության կարիք չունեք:

Այլ խոսքով, համախմբված գումարները կարող են իդեալական լինել կարճաժամկետ ներդրման նպատակների համար, ինչպիսիք են արտակարգ իրավիճակների ֆոնդերը եւ մեկից պակաս ժամանակի հորիզոններ:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: