Ինչ է նվազագույն փոփոխական պորտֆելը (եւ ինչպես դա օգնում է դիվերսիֆիկացնել)

Նվազագույն տատանումների պորտֆելի սահմանում, ռազմավարություն եւ օրինակներ

Գիտեք, թե ինչ է նշանակում ունենալ նվազագույն նիշքի պորտֆել: Այն կարող է բարդ լինել, բայց այս պորտֆելի կառուցվածքային մոդելը կարող է օգնել ձեզ առավելագույնի հասցնել վերադարձը, իսկ նվազագույնի հասցնել ռիսկերը, որն ամենախելամիտ եւ հաջողակ ներդրողների վերջնական նպատակը է: Լավագույնն այն է, դժվար չէ կիրառել, եթե գիտեք, թե ինչպես է այն աշխատում:

Եթե ​​դուք կարող եք ստեղծել նվազագույն տարբերություն պորտֆելի, դուք կարող եք հասնել օպտիմալ արդյունքների, առանց մեծ ռիսկի:

Դա նման է «ձեր տորթը եւ ուտեք այն» ռազմավարությունը ներդրումային աշխարհում:

Ինչ է նվազագույն փոփոխական պորտֆելը:

Նվազագույն փոփոխական պորտֆելը արժեթղթերի պորտֆոլի է, որը միավորում է ընդհանուր պորտֆելի գների անկայունությունը նվազագույնի հասցնելու համար: Տարբերակությունը, որն ավելի լայնորեն օգտագործված է ներդրումային համայնքում տարբերության փոխարեն, հանդիսանում է հատուկ անվտանգության գների շարժման վիճակագրություն (թռիչքներ եւ անկում):

Ներդրումների փոփոխականությունը փոխարինելի է նաեւ իր շուկայական ռիսկով: Հետեւաբար, ներդրումների փոփոխականությունն ավելի մեծ է (ավելի լայն եւ ճգնաժամային գնով), այնքան բարձր է շուկայական ռիսկը:

Այսպիսով, եթե ներդրողը ցանկանում է նվազագույնի հասցնել ռիսկերը, նրանք նույնպես ցանկանում են նվազեցնել բորսաները եւ անկումը:

Ինչպես կառուցել նվազագույն փոփոխական պորտֆել

Ներդրումային աշխարհում պորտֆելը, ընդհանուր առմամբ, նկարագրում է մեկ հաշիվներում պահվող ներդրումային արժեթղթերի կամ մեկ ներդրողի կողմից պահվող արժեթղթերի եւ հաշիվների համադրություն:

Այսպիսով, նվազագույն շեղում պորտֆոլիո կառուցելու համար ներդրողը պետք է ունենա ցածր փոփոխական ներդրումների համակցություն կամ միմյանց նկատմամբ ցածր փոխազդեցություն ունեցող անկայուն ներդրումների համակցություն: Վերջին պորտֆելն ընդհանուր առմամբ կապված է նվազագույն տարբերակիչ պորտֆելի կառուցվածքի հետ:

Ներքին ներդրումները, որոնք ունեն ցածր փոխազդեցություն, կարող են նկարագրվել որպես այնպիսի տարբերակ (կամ, գոնե ոչ այնքան նման), եթե նույն շուկայում եւ տնտեսական միջավայրում:

Սա դիվերսիֆիկացման լավագույն օրինակ է: Երբ ներդրողը դիվերսիֆիկացնում է պորտֆելը, դրանք հիմնականում ձգտում են նվազեցնել փոփոխականությունը եւ սա նվազագույն տարբերակիչ պորտֆելի հիմքն է `արժեթղթերի դիվերսիֆիկացված պորտֆել:

Նվազագույն տատանումների պորտֆելի օրինակներ

Հնարավոր է նվազագույն տարբերակային պորտֆելի ամենատարածված օրինակն է ֆոնդային փոխադարձ հիմնադրամի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի համադրությունը: Երբ ֆոնդային գները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները կարող են հարթ լինել մի փոքր բացասական. մինչդեռ բաժնետոմսերի գները նվազում են, պարտատոմսերի գները հաճախ աճում են: Բաժնետոմսերը եւ պարտատոմսերը հաճախ չեն հակառակ ուղղություններով շարժվում, բայց դրանք համեմատաբար ցածր են:

Օգտագործելով նվազագույն տարբերակվող պորտֆելային ռազմավարությունը `լիարժեքորեն, ներդրողը կարող է համատեղել ռիսկային ակտիվները կամ ներդրումային տիպերը միասին եւ հասնել բարձր հարաբերական եկամուտների, առանց բարձր հարաբերական ռիսկի:

Օրինակ, եթե ներդրողը համարում է երեք տարբեր ներդրումային տիպեր, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ի խոշոր պաշարները, ԱՄՆ-ի խոշոր պաշարները եւ զարգացող շուկաների բաժնետոմսերը, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի բարձր հարաբերական ռիսկ եւ տարադրամի գնի տատանումների պատմություններ, ցածր հարաբերակցությունը միմյանց հետ, որը ժամանակի ընթացքում կարող է ավելի ցածր փոփոխական լինել, համեմատած այս երեք ներդրումային տիպի մեկի 100 տոկոսի պորտֆելի հետ:

Հատուկ վիճակագրական միջոց, որն օգտագործվում է որոշակի ներդրումային կապի այլ ներդրման միջոցով արտահայտելու համար, կոչվում է R-squared կամ R2 : Շատ հաճախ, R-squared- ը հիմնված է S & P 500-ի խոշոր չափանիշների ցուցանիշի հարաբերակցության վրա: Օրինակ, եթե ներդրումային R-squared- ը կազմում է 0.97, ապա դա նշանակում է, որ գների շարժման 97% -ը (կատարման մեջ թռիչքները եւ անկումը) բացատրվում է ինդեքսի շարժումներով: Պորտֆելի պոտենցիալը նվազեցնելու կամ դիվերսիֆիկացիայի միջոցով տարբերությունը նվազեցնելու համար ներդրողը S & P 500 ինդեքսի փոխադարձ հիմնադրամը կցանկանար լրացուցիչ ներդրումներ կատարել ցածր R2- ով կամ ոչ այնքան բարձր ցուցանիշներով:

Ընդհանուր առմամբ, նվազագույն տարբերակվող պորտֆելը կարող է անցկացնել ներդրումային տեսակներ, որոնք անկայուն են պահելու դրանք անհատապես, բայց երբ դրանք համատեղում են, նրանք ստեղծում են դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո, որը ցածր փոփոխական է, քան որեւէ առանձին մասեր:

Օպտիմալ նվազագույն տարբերակային պորտֆելը կնվազեցնի ընդհանուր փոփոխականությունը `ավելացված յուրաքանչյուր ներդրման հետ, նույնիսկ եթե անհատական ​​ներդրումները բնապահպանական բնույթ են կրում:

Նվազագույն փոփոխական պորտֆելի մոդել

Լավագույն ընդհանուր մոդելը, որը պետք է հետեւի նվազագույն տարբերակային պորտֆելի կառուցմանը, կարող է դրսեւորվել միմյանց հետ համեմատաբար ցածր փոխհարաբերություն ունեցող փոխադարձ հիմնադրամների կատեգորիաների օգտագործմամբ: Այս առանձնահատուկ օրինակն է հետեւում հիմնական եւ արբանյակային պորտֆելի կառուցվածքին .

• 40 տոկոս S & P 500 Ինդեքս Հիմնադրամ
• 20 տոկոս `զարգացող շուկաների ֆոնդային հիմնադրամ
• 10 տոկոս տոկոսադրույքով փոքր կապիտալ հիմնադրամ
• 30 տոկոս տոկոսադրույքների ինդեքսային ֆոնդը

Առաջին երեք ֆոնդերի կատեգորիաները համեմատաբար տատանվում են, սակայն բոլոր չորսը համեմատաբար ցածր հարաբերակցություններ ունեն միմյանց նկատմամբ: Բացառությամբ պարտատոմսերի ինդեքսային ֆոնդը, չորսի միասին համադրությունը ցածր փոփոխականություն ունի, քան որեւէ մեկը `անհատական ​​հիմունքներով:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: