Ինչպես կապել ֆոնդերի աշխատանքը

Որոնք են պարտատոմսերի փոխադարձ միջոցներ եւ ինչպես են նրանք աշխատում:

Անկախ նրանից, թե դուք սկսնակ ներդրող եք կամ պրոֆեսիոնալ դրամական մենեջեր, հասկանալով, թե պարտատոմսերի հիմնադրամների աշխատանքը կարեւոր է հաջողության ներդրման համար, ինչպես, օրինակ, ֆոնդային միջոցների դեպքում: Այս գիտելիքները կարող են օգնել ներդրողներին հասկանալ ֆինանսների եւ տնտեսության այլ ոլորտներ, տոկոսադրույքները, տնտեսական ցուցանիշները եւ ինչպես են դրանք փոխկապակցված:

Ինչպես կապալառուի ֆոնդերը գործում են `պարտատոմսերի հիմունքները

Բոնդային միջոցները ներդնում են պարտատոմսեր: Այսպիսով, նախքան դուք սովորում եք, թե ինչպես է կապիտալի փոխառությունները աշխատել, դուք կօգտվես հիմունքներով սովորել, թե ինչպես են կապիտալը աշխատում:

Կապը հիմնականում վճարելու խոստում է, դա վարկ է: Վարկառուը հանդիսանում է այնպիսի կազմակերպություն, ինչպիսիք են կորպորացիան, ԱՄՆ կառավարությունը կամ հանրային սեփականություն հանդիսացող կոմունալ ընկերությունները, որոնք պարտատոմսեր են տրամադրում կապիտալ (դրամական) միջոցներ ներգրավելու համար, ֆինանսավորման նպատակով կամ ֆինանսավորելու կազմակերպության ներքին եւ ընթացիկ գործունեությունը: Պարտատոմսերի գնորդները հանդիսանում են այն ներդրողը, որը դրամական միջոցներ է տրամադրում կազմակերպությանը ` պարտատոմսերի ձեռքբերմամբ ` տոկոսներով պարբերական վճարումների դիմաց:

Պարտատոմսերի հիմունքները հասկանալու լավ տարբերակն ու այն, թե ինչպես են տարբերվում բաժնետոմսերից, այն է, որ երբ դուք պարտատոմսեր եք գնում, դուք վարկառու եք եւ երբ դուք գնում եք բաժնետոմսեր, դուք սեփականատեր եք (Bonds = Loaner, Stocks = Owner):

Ինչպես օրինակ պարտատոմսերի աշխատանքը

Օրինակ, անհատական ​​պարտատոմսը կվճարի տոկոսադրույք, որը կոչվում է արժեկտրոն , պարտատիրոջ (ներդրողին) սահմանված ժամկետում սահմանված ժամկետում: Եթե ​​պահվում է մինչեւ մարման ժամկետը, եւ պարտատոմսերի թողարկողը չի դադարում, ապա պարտատոմսերի սեփականատերը կստանա բոլոր տոկոսադրույքները եւ ժամկետի ավարտին իրենց հիմնական տոկոսի 100% -ը:

Այլ կերպ ասած, պարտատոմսերի մեծ մասը ներդրողներ չեն կորցնում հիմնականը. Իրական շուկայական ռիսկը կամ արժեզրկման ռիսկը չկա, եւ տոկոսադրույքները հաստատվում են, ուստի պարտատոմսերը կոչվում են ֆիքսված եկամուտների ներդրումներ :

Նման պարտատոմսի օրինակ կարող է նման բան անել: Տարիներ առաջ թողարկող անձը, օրինակ, Ford Motor Company- ն, առաջարկում է այնպիսի պարտատոմսեր, որոնք վճարում են 30% տարեկան տոկոսադրույքի 7 տոկոսը:

Պարտատոմսերի ներդրողը որոշում է, որ նա ցանկանում է ձեռք բերել $ 10,000 պարտատոմս: Նա ուղարկում է $ 10,000 Ford- ին եւ ստացել պարտատոմսի վկայագիր: Պարտատոմսերի ներդրողը տարեկան ստանում է 7% (700 դոլար), սովորաբար բաժանվում է երկու 6 ամսվա վճարումներ: 30 տարով տարեկան 7% վաստակելուց հետո ներդրողը ստանում է 10,000 դոլար:

Պարտատոմսերի ռիսկերը, պարտատոմսերի գները եւ ինչպես դրանք վերաբերում են տոկոսադրույքներին

Անհրաժեշտ է հասկանալ պարտատոմսերի ռիսկերը եւ պարտատոմսերի գների եւ տոկոսադրույքների հարաբերությունները : Ներդրող կազմակերպության կողմից պարտատոմսերի ներդրողներին վճարած տոկոսների չափը հիմնականում պայմանավորված է թողարկող կազմակերպության վարկային վարկանիշի եւ տվյալ ժամանակաշրջանի նմանատիպ վարկերի գերակշիռ տոկոսադրույքի վրա: Պարտատոմսերի տոկոսադրույքները (եկամտաբերությունը) հիմնականում հիմնված են կանխադրված ռիսկի վրա: Այսպիսով, երկարաժամկետ տերմինը, օրինակ, 30-ամյա պարտատոմսը, պահանջում է ավելի բարձր տոկոսադրույք `պարտատոմսերի գնորդներին ավելի գրավիչ դարձնելու համար, որոնք ցանկանում են փոխհատուցել նման երկար ժամանակահատվածում կանխադրված ռիսկի համար:

Նմանապես, եթե կազմակերպությունն արդեն մեծ քանակությամբ պարտատոմսեր է թողարկել, կանխարգելման ռիսկը մեծանում է: Սա տարբերվում է այն բանից, որ առկա պարտքի բարձր մակարդակ ունեցող անհատը ստիպված է վճարել ապագա վարկերի վրա ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, դրանք ռիսկային են :

Պարտատոմսը թողարկող կազմակերպության վարկային վարկանիշը արտացոլում է պարտատոմսերի ներդրողների հատուցման հնարավորությունը: Սա նման է անհատների վարկային գնահատականին: Բարձր վարկային վարկանիշերի հրամանատարությունը ցածր տոկոսադրույքների եւ վարկային վարկանիշների ցածր մակարդակի վրա հիմնավորում է բարձր տոկոսադրույքներ

Ինչպես են պարտատոմսերի ֆոնդերը աշխատում եւ ինչպես են դրանք տարբերվում պարտատոմսերից

Պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդը փոխկապակցված միջոցներն են, որոնք ներդնում են պարտատոմսեր Այլ փոխադարձ հիմնադրամների նման, պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները նման են զամբյուղներ, որոնք ունեն տասնյակ կամ հարյուրավոր անհատական ​​արժեթղթեր (այս դեպքում `պարտատոմսեր): Պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչը կամ մենեջերների թիմը կզբաղվի պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի ընդհանուր նպատակի հիման վրա լավագույն պարտատոմսերի համար սահմանված եկամտային շուկաները: Կառավարիչը (ները) այնուհետեւ գնում եւ վաճառում են պարտատոմսերի հիման վրա, տնտեսական եւ շուկայական գործունեության հիման վրա: Կառավարիչները նույնպես պետք է վաճառեն միջոցներ `բավարարելու ներդրողների հատուցումները:

Այդ պատճառով պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչները հազվադեպ են պարտատոմսեր թողարկում մինչեւ մարման ժամկետները:

Ինչպես նախկինում ասացի, անհատական ​​պարտատոմսը չի կորցնի արժեքը, քանի դեռ պարտատոմսերի թողարկողը չի դադարում (սնանկության պատճառով) եւ պարտատոմսի ներդրողը պարտավորություն ունի մինչեւ մարման ժամկետը: Այնուամենայնիվ, պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամը կարող է ձեռք բերել կամ կորցնել արժեքը, որը արտահայտվում է որպես Զուտ Ակտիվների արժեք - NAV , քանի որ ֆոնդի կառավարիչ (ներ) հաճախ վաճառում է ֆոնդի հիմքում ընկած պարտատոմսերը մինչեւ մարման ժամկետը: Հետեւաբար պարտատոմսերի միջոցները կարող են կորցնել արժեքը : Սա հիմնական տարբերությունն է անհատական ​​պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխանակման ֆոնդերի միջեւ:

Ահա թե ինչու. Պատկերացրեք, եթե մտածում եք անհատական ​​պարտատոմս գնելը (ոչ թե փոխադարձ հիմնադրամ): Եթե ​​այսօրվա պարտատոմսերը վճարում են ավելի բարձր տոկոսադրույքներ, քան երեկվա պարտատոմսերը, բնականաբար ցանկանում եք գնել այսօրվա ավելի բարձր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր, որպեսզի կարողանաք ստանալ ավելի բարձր եկամուտներ ( բարձր եկամտաբերություն ): Այնուամենայնիվ, դուք կարող եք մտածել երեկվա դրությամբ ավելի ցածր տոկոսադրույքով պարտատոմսեր վճարելու մասին, եթե թողարկողը պատրաստակամ է ձեզ զեղչ (ցածր գին) տալ պարտատոմսի գնման համար: Ինչպես կարող եք ենթադրել, երբ գերակշռող տոկոսադրույքները բարձրանում են, ավելի մեծ պարտատոմսերի գները կնվազեն, քանի որ ներդրողները պահանջելու են զեղչեր հին (եւ ցածր) տոկոսային վճարումների համար: Այդ իսկ պատճառով պարտատոմսերի գները տեղափոխվում են տոկոսադրույքների հակառակ ուղղությամբ եւ պարտատոմսերի ֆոնդի գները զգացվում են տոկոսադրույքների նկատմամբ : Բոնդային ֆոնդի կառավարիչները մշտապես գնում են եւ վաճառում ֆոնդում պահվող պարտատոմսեր, որպեսզի պարտատոմսերի գների փոփոխությունը կփոխի հիմնադրամի ՆԱԸ-ն:

Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամը կարող է կորցնել արժեքը, եթե պարտատոմսերի կառավարիչը բարձր տոկոսադրույքների պայմաններում վաճառում է զգալի քանակի պարտատոմսեր, քանի որ բաց շուկայի ներդրողները պահանջում են զեղչ (ավելի ցածր գին վճարում) ավելի մեծ պարտատոմսեր, որոնք վճարում են ավելի ցածր տոկոսադրույք տոկոսադրույքները:

Որ պարտատոմսերի ֆոնդի տեսակը լավագույնն է ձեզ համար:

Յուրաքանչյուր պարտատոմսային ֆոնդ ունի որոշակի նպատակ, որը թելադրում է ֆոնդում պահվող պարտատոմսերի տեսակը եւ, հետեւաբար, պարտատոմսերի ֆոնդի տեսակը կամ կատեգորիան : Ընդհանուր առմամբ, պահպանողական ներդրողները նախընտրում են պարտատոմսեր, որոնք պարտատոմսեր են ձեռք բերում ավելի կարճ ժամկետներում եւ ավելի բարձր վարկային պայմաններով, քանի որ դրանք ունեն ավելի ցածր տոկոսադրույքային ռիսկ եւ ավելի ցածր տոկոսադրույքային ռիսկ : Այնուամենայնիվ, ստացված տոկոսները կամ եկամտաբերությունը ցածր է այդ պարտատոմսերի միջոցով: Ընդհակառակը, պարտատոմսերը ներդրումներ են կատարում ավելի երկարաժամկետ եւ ավելի ցածր վարկերի հետ կապ ունեցող պարտատոմսեր, ավելի մեծ ներուժ ունեն ավելի բարձր հարաբերական եկամտաբերության փոխարեն `ավելի բարձր հարաբերական ռիսկի դիմաց:

Եթե ​​վստահ չեք, որ պարտատոմսերի ֆոնդը ինչն է ձեզ համար, պարտատոմսի ինդեքսի միջոցները կարող են լինել խելացի ընտրություններ: Իրոք, փոխադարձ հիմնադրամների պորտֆոլիո կառուցելու ամենակարեւորը այն է, որ դուք ունեք տարբեր տեսակի փոխադարձ հիմնադրամների բազմազան խառնուրդ, որը համապատասխանում է ձեր ներդրումային նպատակներին եւ ռիսկի հանդուրժողականությանը: