Ֆիքսված եկամտի պարտատոմսերի ներդրումների վտանգները

Պարտատոմսերը աշխարհում ամենաթույլ ներդրումների թվում են: Բայց դա հազիվ նշանակում է, որ նրանք ռիսկային են: Ահա նայեք որոշակի եկամտի ներդրումների բնորոշ վտանգներից մի քանիսը:

Գնաճի ռիսկը

Նրանց հարաբերական անվտանգության շնորհիվ պարտատոմսերը հակված չեն բարձրակարգ վերադարձի: Դա նրանց հատկապես խոցելի է դառնում, երբ գնաճը բարձրանում է: Պատկերացրեք, օրինակ, որ գնել եք Գանձապետական ​​պարտատոմս, որը վճարում է տոկոսը `3.32%:

Դա վերաբերում է որպես անվտանգ ներդրում, ինչպես դուք կարող եք գտնել: Քանի դեռ պահեք պարտատոմսերը մինչեւ հասունությունը եւ ԱՄՆ կառավարությունը չի փլուզվի, ոչինչ չի կարող գնալ սխալ ... .Եթե գնաճը բարձրանում է:

Եթե ​​գնաճի մակարդակը բարձրանում է, ասենք, 4 տոկոս, ապա ձեր ներդրումը «գնաճի հետ չի պահում»: Փաստորեն, դուք «կորցնում եք» գումարները, քանի որ պարտատոմսում ներդրած գումարի արժեքը նվազում է: Դուք կստանաք ձեր սկզբունքային պարտքը, երբ պարտատոմսը հասունանա, բայց դա անարժեք կլինի: Նշում. Կան բացառություններ այս կանոնին: Օրինակ, Գանձապետարանը նաեւ վաճառում է գանձապետական ​​գնաճային արժեթղթեր կոչվող ներդրումային գործիքը:

Տոկոսադրույքի ռիսկ

Պարտատոմսերի գները հակառակ հարաբերություններ ունեն տոկոսադրույքների նկատմամբ: Երբ բարձրանում է, մյուսը ընկնում է: Եթե ​​դուք պետք է վաճառել պարտատոմսը մինչեւ այն հասունանա, գինը կարող եք ստանալ, հիմնվելով տոկոսադրույքի վրա, վաճառքի պահին: Այլ կերպ ասած, եթե փոխարժեքը բարձրացվի, քանի որ ձեր վերադարձի «կողպված» է լինում, անվտանգության գինը կընկնի:

Բոլոր պարտատոմսերը տատանվում են տոկոսադրույքներով: Հաշվի առնելով փոխարժեքի փոփոխության ցանկացած անհատական ​​պարտատոմսի խոցելիությունը ներառում է տեւողությունը կոչված հսկայական բարդ հայեցակարգ: Բայց միջին ներդրողները պետք է իմանան միայն տոկոսադրույքների ռիսկի մասին երկու բան:

Նախ, եթե ապահովում եք ապահովություն, մինչեւ մարման ժամկետը, տոկոսադրույքի ռիսկը գործոն չէ:

Դուք կստանաք ամբողջ սկզբունքները մինչեւ հասունության: Երկրորդ, զրոյական արժեկտրոնային ներդրումները , որոնք կազմում են բոլոր տոկոսադրույքները, երբ պարտատոմսերը հասունանում են, տոկոսադրույքի ճեղքումների առավել խոցելի են:

Default ռիսկ

Պարտատոմսը ոչ այլ ինչ է, քան պարտքը մարելու խոստումը: Եվ խոստումներ են տրվում կոտրել: Կորպորացիաները սնանկացել են: Քաղաքներն ու պետությունները չպահպանեցին պարտատոմսերը: Things տեղի են ունենում ... եւ դեֆոլտը ամենավատ բանն է, որ կարող է պատահել պարտատիրոջը: Դրական ռիսկի մասին հիշելու երկու բան կա:

Նախ, անհրաժեշտ չէ կշռադատել ռիսկը: Credit վարկանիշային գործակալությունները, ինչպիսիք են Moody's- ը դա անում է: Փաստորեն, պարտատոմսերի վարկային վարկանիշերը ոչ այլ ինչ են, քան լռելյայն մասշտաբը: Անբարենպաստ պարտատոմսեր , որոնք ունեն ամենաբարձր լռելյայն ռիսկը, սանդղակի ներքեւում են: Aaa կորպորատիվ կորպորատիվ պարտքը, որտեղ գերակշռում է կանխատեսումը, չափազանց անհավանական է, գտնվում է վերեւում:

Երկրորդ, եթե դուք գնում եք ԱՄՆ-ի պետական ​​պարտքը, ձեր ռիսկը չկան: Գանձապետարանի կողմից վաճառված պարտքի խնդիրները երաշխավորված են դաշնային կառավարության լիարժեք հավատով եւ վարկի շնորհիվ: Անհասկանալի է, որ մարդիկ, ովքեր իրականում տպագրում են գումարը, իրենց պարտքերի վրա չեն դադարում:

Նվազեցնել ռիսկը

Երբեմն դուք բարձր վարկանիշ ունեցող պարտատոմսեր եք գնում, միայն այն բանի համար, որ Wall Street- ն հետագայում հարց է տալիս:

Դա նվազեցնում է ռիսկը : Եթե ​​վարկային վարկանիշային գործակալությունները, ինչպիսիք են Standard & Poor's- ը եւ Moody's- ը, իջեցնում են պարտատոմսերի գները, այդ պարտատոմսերի գինը կթվի: Դա կարող է վնաս հասցնել ներդրողին, որը պետք է վաճառի պարտատոմսերի մինչեւ մարման ժամկետը: Վերագրանցման ռիսկը բարդացնում է ցանկի հաջորդ կետը, իրացվելիության ռիսկը:

Լիկվիդայնության ռիսկ

Պարտատոմսերի շուկան զգալիորեն ավելի բարակ է, քան ֆոնդային բորսայում: Պարզ ճշմարտությունն այն է, որ երբ պարտատոմսը վաճառվում է երկրորդային շուկայում, միշտ էլ գնորդ չկա: Լիկվիդայնության ռիսկը նկարագրում է այն վտանգը, որ երբ դուք պարտք եք վաճառելու, դուք չեք կարողանա: Լիկվիդայնության ռիսկը գոյություն չունի պետական ​​պարտքի համար: Եվ պարտատոմսերի ֆոնդի բաժնետոմսերը միշտ կարող են վաճառվել: Սակայն, եթե դուք ունեք որեւէ այլ տեսակի պարտք, ապա դժվար է վաճառել:

Վերաապահովագրության ռիսկը

Շատ կորպորատիվ պարտատոմսեր կարող են անվիճելի լինել Դա նշանակում է, որ պարտատոմսերի թողարկողը պահպանում է պարտատոմսերի մարման ժամկետը մինչեւ պարտքը մարելու եւ պարտքը մարելու իրավունք:

Դա կարող է հանգեցնել ռեցեսիայի ռիսկի : Թողարկողները հակված են պարտատոմսեր անվանել, երբ տոկոսադրույքները նվազում են: Դա կարող է աղետ լինել ներդրողի համար, ով կարծում էր, որ ինքը փակել է տոկոսադրույքով եւ անվտանգության մակարդակով:

Օրինակ, ենթադրենք, որ ունեիք գեղեցիկ, անվտանգ Aaa վարկանիշ կորպորատիվ պարտատոմս, որը վճարեց ձեզ տարեկան 4%: Այնուհետեւ տոկոսադրույքները կկազմեն 2%: Ձեր պարտատոմսը ստացել է: Դուք կվերցնեք ձեր սկզբունքները, բայց դուք չեք կարողանա գտնել նոր, համեմատելի պարտատոմս , որի մեջ ներգրավեք այդ սկզբունքը: Եթե ​​տոկոսադրույքները նվազել են 2% -ով, ապա դուք չեք պատրաստվում ստանալ 4% հաճելի, անվտանգ նոր Aaa-rated պարտատոմսով:

Ձգվող ռիսկը

Ի վերջո, պարտատոմսերի շուկայում միշտ էլ ռիսկի վերացման ռիսկ կա: Ի տարբերություն ֆոնդային շուկայի , որտեղ գները եւ գործարքները թափանցիկ են, պարտատոմսերի շուկայի մեծ մասը մնում է մութ փոս: Կան բացառություններ: Իսկ միջին ներդրողները պետք է մնան այդ ոլորտներում բիզնես վարելու համար:

Օրինակ, պարտատոմսերի ֆոնդի աշխարհը բավականին թափանցիկ է: Այն ընդամենը մի փոքրիկ հետազոտություն է կատարում `պարզելու համար, թե արդյոք կա ֆոնդի բեռը (վաճառքի հանձնաժողով): Եվ դա ընդամենը մի քանի վայրկյան տեւում է, որոշելու, թե արդյոք բեռնվածքը մի բան է, որը դուք պատրաստ եք վճարել:

Կառավարության պարտքի գնումը ցածր ռիսկային գործունեություն է, քանի դեռ կառավարությունն ինքը կամ ինչ-որ հեղինակավոր հաստատություն է զբաղվում: Նույնիսկ գնել կորպորատիվ կամ muni պարտքերի նոր հարցեր, այդ ամենը չէ:

Սակայն անհատական ​​պարտատոմսերի երկրորդային շուկան փոքր ներդրողների համար տեղ չունի: Բանն ավելի լավն է, քան երբեւէ: TRACE (Trade Reporting and Compliance Engine) համակարգը հրաշքներ է արել անհատական ​​պարտատոմսերի ներդրողների համար, որոնք անհրաժեշտ են տեղեկացված ներդրումային որոշումներ կայացնելու համար:

Բայց դուք կցանկանաք ծանր ճնշում գործադրել ցանկացած մանրակրկիտ ֆինանսական խորհրդատուի համար, որը խորհուրդ կտա, որ ձեր միջին ներդրողը ձեռնարկի երկրորդական շուկայում իր սեփական ներդիրը: