UITs ընդդեմ ԱՄՆ-ի այլ գրանցված ներդրումային ընկերություններ
- Open-End- ի միջոցները ( փոխադարձ ֆինանսական միջոցները ) 8022 դրամով 9.6 տրիլիոն դոլար
- Կորպորատիվ-ներդրումային հիմնադրամները ( ETFs ) կազմել են 531 միլիարդ 728 ֆոնդ
- Փակ ավարտի միջոցները ( CEFs ) 646 դոլարով 188 միլիարդ դոլար
- Unit Investment Trust- ը (UITs) $ 28,5 միլիարդ է, 5,984 վստահում
Համեմատեք վերը նշված թվերը 1990 եւ 1998 թվականներին:
- 1998 թ.-ին բաց բյուջետային միջոցները (փոխառության հիմնադրամներ) կազմել են 113 միլիարդ 3079 ֆոնդ, 1998 թ., 7314 դրամով, 1.4 տրիլիոն դոլար
- Փոխանակման առեւտրային հիմնադրամները (ETFs) 1990 թ. 0 ֆոնդում $ 0, 1998 թ. 29 ֆոնդում $ 6.2 մլրդ
- 1990 թ.-ին 249 ֆոնդով 59 մլրդ դոլար, 1998 թ.-ին `492 դրամով, 159 մլրդ դոլար:
- Unit Investment Trust- ը (UITs) 105 միլիարդ դոլարով 1990 թ. 12,131 վստահում, 1998 թվականին `94 միլիարդ դոլար, 10,966 միավոր
UIT- ների կառուցվածքը
Unit Investment Trust- ը (UITs) կարող է համարվել որպես հիբրիդային ներդրում, կիսելով փոխադարձ հիմնադրամների որոշակի հատկանիշներ եւ փակ ֆինանսական միջոցների որոշ հատկություններ:
UIT- ները, փակ ֆինանսական միջոցների նման, թողարկում են մի շարք բաժնետոմսեր: Այս բաժնետոմսերը կոչվում են «միավորներ»: Ի տարբերություն փակ ֆինանսական միջոցների (եւ բաց ֆինանսական միջոցների), UIT- ի պորտֆելում արժեթղթերը չեն կարող ակտիվորեն վաճառվել:
UIT- ի պորտֆելը ստեղծվել է հիմնադրման օրվանից եւ պահպանում է բնօրինակ արժեթղթերը `մինչեւ UIT- ի դադարեցումը:
Դադարեցման ամսաթվի դրությամբ UIT- ի բաժնետերերը ստանում են իրենց ներդրումների եկամուտները կամ կարող են ներդրվել հաջորդ UIT սերիայում (առկայության դեպքում):
Նմանություններ UIT- ներում եւ փոխադարձ հիմնադրամներում
UITs նման են փոխադարձ հիմնադրամների, որ ներդրողը կարող է հատուցել բաժնետոմսերը (ընդդեմ առեւտրի ֆոնդային բորսայում) կողմից UIT հովանավոր:
Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների, UIT հովանավորները կարող են նաեւ պահպանել երկրորդական շուկան UIT- ում: Այլ կերպ ասած, UIT- ի հովանավորը կարող է նպաստել ներդրողների միջեւ գնումների եւ վաճառքի, UIT- ի ակտիվների կորստից խուսափելու համար:
- Բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի կամ դրանց համակցության բազմազան պորտֆել
- Պահանջվում է կապիտալ շահույթներ եւ շահաբաժիններ բաժանել բաժնետերերին
- Կարգավորվում է ԱՄՆ արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովի կողմից
Տարբերությունները UIT- ներում եւ փոխադարձ հիմնադրամներում
- UIT- ն ունի դադարեցման ժամկետ եւ փոխադարձ հիմնադրամները չունեն դադարեցման ժամկետ:
- UITS- ն մի շարք բաժնետոմսեր թողարկում է թողարկումում եւ փոխադարձ հիմնադրամները շարունակաբար առաջարկում են նոր բաժնետոմսեր (եթե ֆոնդը փակված չէ):
- UIT- ի ակտիվները չեն կարող ակտիվորեն կառավարվել (UIT- ի ներգրավվածությունը հաստատվում է սկզբում եւ ընդհանուր առմամբ չի փոխվել): Փոխադարձ միջոցները կարող են ակտիվորեն կառավարվել:
Ինչ է խնդիր UITs- ի հետ:
Այսպիսով, ինչ է խնդիրը UIT- ների հետ: Ինչու են ակտիվները դանդաղորեն կրճատվել UIT- ների եւ փոխադարձ հիմնադրամների եւ ETF- ների դեմ: Այս հարցը հիմնավորապես անհնար է պատասխանել: Պատասխանը կարող է լինել, որ UIT- ները սխալ են հասկացել: Այնուամենայնիվ, ավելի լավ պատասխան է այն, որ UIT- ները այնքան էլ մեծապես չեն վաճառվում որպես փոխադարձ հիմնադրամներ եւ ETFs:
Երբեւէ կարդացել եք տաք UIT- ի մասին: Արդյոք կա UITs- ի ուղեցույցը about.com- ում:
Գիտեք, թե ինչու եք գնել UIT, այլ ոչ թե մեկ այլ ԱՄՆ ներդրումային ընկերություն, նույնիսկ այս հոդվածը կարդալուց հետո: Բոլոր երեք հարցերի պատասխանը պարզ «ոչ» է:
Եզրակացություն UIT- ների վերաբերյալ
Մենք կարող ենք եզրակացնել, որ UIT- ները ոչ թե շահութաբեր են ֆոնդի հովանավորի համար, որքան այլ ներդրումային ընկերություններ, այնպես որ այսօր ավելի քիչ են ստեղծված UIT- ները, քան 1990-ականները: դադարեցման գործառույթը ստեղծում է հարկվող իրադարձություն ներդրողի համար. եւ փոխադարձ հիմնադրամների եւ այլ ներդրումային ընկերությունների ներդրման առավելությունները գերազանցում են UIT- ներին ներդրման առավելությունները: