Արդյոք անշարժ գույքի ներդրումային ներդրումները ճիշտ են ձեզ համար:

REIT հիմունքներ. Տեսակները, վերադարձը եւ ռիսկերը

Անշարժ գույքի ներդրումային հիմնադրամները կամ REIT- ը ներդրումային բաժնետոմսեր են, որոնք հաճախ օգտագործվում են նրանց կողմից, ովքեր ցանկանում են խթանել իրենց պորտֆելի եկամտաբերությունը: Սակայն, ինչպես միշտ, բարձրագույն եկամուտներով լրացուցիչ ռիսկեր են առաջանում:

Որոնք են ԳԻՇԵՐՆԵՐ:

REITS- ն ուղղակի ընկերություններ են, որոնց բիզնեսը տիրապետում եւ շահագործում է անշարժ գույք: Տիպիկ REIT, օրինակ, կարող է գնել եւ կառավարել բնակարանները: Օրենքով, նրանք պետք է իրենց շահույթի 90% բաժնեմաս դիվիդենտների տեսքով:

Շատ REITs (հայտնի «reets») տարածում են այդ շահույթները եռամսյակային կտրվածքով իրենց ներդրողներին, ինչը նրանց ստիպում է շահավետ եկամուտ տրանսպորտային միջոց, որը ցանկանում է ապահովել եկամուտների կայուն հոսք: REITS, ի տարբերություն պետական ​​կորպորացիաների, չեն վճարում կորպորատիվ եկամտահարկը: շահույթը կառավարումից հետո նվազեցվում է նախընտրական հարկի մեջ `REITs ներդրողներին: Պատմականորեն երկար ժամանակահատվածներում, ինչպես 2010-ից մինչեւ 2015 թվականը, REITS- ը գերազանցեց կորպորատիվ պարտատոմսերը :

REIT- ի տեսակները

REITS- ը գալիս է երեք ճաշակի մեջ.

• սեփական կապիտալ REITs, որոնք սեփականություն են հանդիսանում եւ գործում են եկամտաբեր արտադրող անշարժ գույք
• հիփոթեքային REITs, որոնք փող են տրամադրում անշարժ գույքի սեփականատերերին եւ օպերատորներին կամ ներդնում հիփոթեքային ապահովված արժեթղթերում կամ վարկերում
• հիբրիդային REITs, որոնք երկուսն էլ են:

REIT- ի վերադարձը

Ինչպես նշված է MSCI US REIT ինդեքսով, 2016 թվականի հունիսի 23-ի դրությամբ ԱՄՆ-ի REIT- ն արտադրել է միջին տարեկան եկամտաբերություն նախորդ 5 տարիների ընթացքում `12.34%: S & P 500 ինդեքսը, նույն ժամանակահատվածում միջին հաշվով 10.49% -ի փոխարեն:

Կարեւոր է հիշել, որ REIT- ի բարձր եկամուտները պարզապես ընդլայնված ընդմիջումից ելնելով կատարողականի միջոց են, այլ ոչ թե նշում, որ REIT- ները գերակա ներդրում են: Փաստորեն, REITs- ը S & P 500-ը քցել է 2013 թ. Օգոստոսի 31-ին ավարտված մեկ, երեք, եւ հինգ տարիների ընթացքում:

2016 թ. Վերջի դրությամբ ԱՄՆ տնտեսության դանդաղ վերադարձը 2007 թ. Վերջին սկսված Մեծ ռեցեսիայից , որը ուղեկցվել է տոկոսադրույքների զգալիորեն ցածր մակարդակով, քան ռեցեսիան նախորդող տարիներին:

Սա զգալիորեն նպաստեց ԳԻՎ-ի վերադարձի հետ : Կարեւոր է հաշվի առնել այն, հաշվի առնելով ԳԻԾ կատարումը: REITS- ը բոլոր ժամանակներում գերազանց ներդրումներ չէ: Փաստորեն, REITs- ը S & P 500 ինդեքսը եռապատկել է 2013 թ. Օգոստոսի 31-ին ավարտված մեկ, երեք եւ հինգ տարիների ընթացքում:

REIT- ի ռիսկերը

REIT- ները վաճառվում են ֆոնդային շուկայում, եւ նրանք ներգրավված են այն ռիսկը, որը սովորաբար ակնկալվում է սեփական կապիտալի ներդրումից: Անշարժ գույքի գների թուլության պատճառով դրանք նույնպես բացասաբար են անդրադառնում: Թեեւ ՌԻԹ-ի երկարաժամկետ եկամտաբերությունը տպավորիչ է, այն ժամանակաշրջաններ են եղել, որոնցում զգալիորեն վատթարացել են: 2007 թ.-ին iShares Dow Jones US Real Estate ETF- ն (IYR) վերադարձավ -20,35%, այնուհետեւ 2007 եւ 2008 թ. Վերջի դրությամբ անշարժ գույքի «պղպջակների» պայթեցման ժամանակ -40,03% (դիվիդենտների եկամուտով) վերադարձով Ներդրողները, որոնք փնտրում են պարտատոմսերի այլընտրանքները, պետք է տեղյակ լինեն ռիսկերին:

REIT- ն ունի նաեւ բացասական ընդհանուր եկամուտներ արտադրելու ներուժ, այն ժամանակ, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են կամ բարձրանում : Երբ սակագները ցածր են, ներդրողները սովորաբար դուրս են գալիս անվտանգ միջոցներից `շուկայի այլ ոլորտներում եկամուտ ստանալու համար: Հակառակ դեպքում, երբ սակագները բարձր են կամ անորոշ ժամանակներում, ներդրողները հաճախ ձգտում են վերադառնալ ԱՄՆ գանձապետարաններ կամ ֆիքսված եկամտի այլ ներդրումներ:

Երբեմն երբեմն անզգուշորեն առաջարկվում է որպես «պարտատոմսերի փոխարինող», REITS պարտատոմսեր չէ: նրանք բաժնետոմսեր են: Բոլոր բաժնետոմսերի նման, դրանք զգալիորեն ավելի մեծ ռիսկի են ենթարկվում, քան պետական ​​պարտատոմսերը :

Ինչպես ներդնել REITs- ում

REIT- ները հասանելի են ներդրողներին մի շարք ձեւերով, ներառյալ նվիրված փոխադարձ հիմնադրամները, փակ ֆինանսական միջոցները եւ փոխանակված գործարքները: REITS- ին կենտրոնացած փոխանակվող ֆոնդերի շարքում են iShares Dow Jones- ի ԱՄՆ անշարժ գույքը (IYR), Vanguard REIT ինդեքսը ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) եւ iShares Cohen & Steers Realty (ICF):

Ներդրողները կարող են նաեւ բրոքերային հաշիվ բացել եւ ուղղակիորեն գնել առանձին REITs: Որոշ խոշորագույն անհատական ​​REIT- ները Սիմոն Գույքի Գրուպ (SPG), Հանրային Պահպանություն (PSA), Սեփականաշնորհային Բնակավայրեր (EQR), HCP (HCP) եւ Ventas (VTR) են:

Ներդրողները նաեւ ունեն արտերկրում ՌԻԱ շուկաներ մուտք գործելու մեծ քանակի միջոցներ:

Այս ներդրումները սովորաբար ավելի վտանգավոր են, քան ԱՄՆ-ի վրա հիմնված REIT- ները, սակայն նրանք ունեն նաեւ ավելի բարձր եկամտաբերություն եւ ավելի մեծ դիվերսիֆիկացման հնարավորություն: Ամենամեծ ԵԿՀ-ն կենտրոնացած է ոչ-ամերիկյան REIT- ների վրա, SPDR Dow Jones միջազգային անշարժ գույքի ETF- ն (RWX):

Ռեեստրներ պորտֆելի կառուցապատման մեջ

Մեկ REIT բնութագրիչը անհերքելիորեն դրական է, այն է, որ REIT- ները հակված են շուկայական այլ ոլորտների հետ համեմատած ավելի ցածր հարաբերակցությանը, ինչը նշանակում է, որ դրանք ավելի մեծ շուկայական միտումներից ազդում են, դրանց կատարումը կարող է ակնհայտորեն խուսափել խոշոր ֆոնդային ինդեքսներից , որոշ աստիճանի, պարտատոմսերից:

Հետեւաբար, ռեզիդենտներին հատկացվող տեղաբաշխումը կարող է նվազեցնել օգնությունը `նվազեցնելով ներդրողների պորտֆելի ընդհանուր փոփոխականությունը, միաժամանակ այն կարող է մեծացնել եկամտաբերությունը: REIT- ի մեկ այլ առավելությունն այն է, որ ի տարբերություն պարտատոմսերի ձեռքբերման, REIT- ներն ունեն երկարաժամկետ կապիտալի գնահատման ներուժ: Նրանք կարող են նաեւ ավելի լավ անել, քան որոշ այլ ներդրումներ գնաճի շրջանում, քանի որ անշարժ գույքի գները հիմնականում բարձրանում են գնաճով: Այնուամենայնիվ, հաշվի առեք, որ ԳԻԱ-ի շահաբաժինները, ի տարբերություն առնվազն մեկ տարվա ընթացքում պահվող բաժնետոմսերից ստացված եկամուտների , ամբողջովին հարկվում են: Միշտ լավ գաղափար է, որ խոսել է ակտիվների տեղաբաշխման որոշումները վստահելի ֆինանսական խորհրդատուի հետ:

Disclaimer : Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: