Հասանելիության երկու եղանակ
Դրա հետ մեկտեղ, պարտատոմսերի շուկայում ավելի մեծ եկամտաբերություն վերցնելու երկու եղանակ կա:
Առաջին, երկարաժամկետ պարտատոմսերը հակված են բարձր եկամտաբերության, քան իրենց կարճաժամկետ գործընկերներին: Դրա պատճառը պարզ է, քանի որ պարտատոմսերի թողարկողի հետ ավելի շատ կարող է տատանվել տասը-ից մինչեւ 30 տարի ժամկետով, քան կարճ ժամանակահատվածում, ներդրողները պահանջում են փոխհատուցում պահանջել ավելացված ռիսկի համար: Հիշեցնենք, որ երկարաժամկետ պարտատոմսերը հակված են ավելի ցածր լինելուց, քան կարճատեւ հարցերը, ուստի դրանք չեն համապատասխանում բոլոր ներդրողների համար:
Բացի այդ, կան ժամանակներ, երբ երկարատեւ հարցերը ավելի մեծ առավելություն չեն տալիս ավելի կարճաժամկետ պարտատոմսերի վրա `պայման, որը հայտնի է որպես հարթ եկամտաբեր կորություն : Երբ այդպես է, ներդրողները չեն կարող համապատասխան փոխհատուցում ստանալ երկարաժամկետ պարտատոմսերի ավելացված ռիսկերից:
Ներդրողները նույնպես կարող են ավելի բարձր եկամտաբերություն գտնել պարտատոմսերի շուկայի հատվածներում, որոնք գալիս են միջին վարկային ռիսկով : Պարտատոմսերի շուկայի հինգ տարածքները, որոնք առանձնանում են վերը բերված միջին եկամտաբերությունը ապահովելու ունակությամբ.
Ներդրումային դասի կորպորատիվ պարտատոմսեր
Կորպորատիվ պարտատոմսերն ավելի ցածր ռիսկային ձեւ են ներդրողների համար լրացուցիչ եկամտաբերություն ստանալու համար, հատկապես, եթե նրանք կենտրոնանում են բարձրորակ եւ / կամ ավելի կարճաժամկետ խնդիրների վրա: 1997 թ-ից մինչեւ 2012 թվականը ներդրումային արժեթղթերի կորպորատիվ պարտատոմսերի միջին եկամտաբերությունը գերազանցել է 1,67 տոկոսային կետով ԱՄՆ-ի գանձապետարանների նկատմամբ:
Այս բարձր եկամտաբերության վաճառքն ավելի բարձր ռիսկ է, քան ներդրողները Treasures- ում, քանի որ կորպորացիան ազդում է ինչպես տոկոսադրույքների ռիսկի վրա (փոխարժեքի շարժի ազդեցությունը գների վրա), այնպես էլ վարկային ռիսկով (այսինքն `անհատական ֆինանսական առողջության փոփոխություններ) թողարկողներ):
Ժամանակի ընթացքում ներդրողները վճարել են այդ ռիսկի համար. 2013 թ. Օգոստոսի 31-ին ավարտված տասը տարիների ընթացքում Barclays կորպորատիվ ներդրումների դասակարգման ցուցանիշը կազմել է 5.57% միջին տարեկան եկամտաբերություն, որը գերազանցում է ներդրումային ավելի լայն պարտատոմսերի շուկայի 4.77% ինչպես նաեւ Barclays- ի ամերիկյան համախառն պարտատոմսերի ինդեքսով: Երկարաժամկետ կորպորատիվ պարտատոմսերը նույնիսկ ավելի լավն էին կատարում, արտադրելով միջին տարեկան եկամտաբերություն `6.82%: Բայց միշտ հիշեք, որ փոխադարձ հիմնադրամի կազմակերպությունները մեզ ասում են, որ ճիշտ է. Անցյալի կատարումը իսկապես ապագա արդյունքների երաշխիք չէ:
Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր
Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը պարտատոմսերի շուկայի ամենավտանգավոր հատվածներից մեկն են, եւ նրանց անկայունությունը հաճախ մոտ է այն բանին, որ ներդրողը կարող է ակնկալել բաժնետոմսերից: Այնուամենայնիվ, բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը շարունակում են մնալ ներդրումային եկամուտների խթանման կարիք ունեցողների շրջանում ամենաշահված ներդրումներից մեկը: 1997 թ-ից մինչեւ 2012 թվականը բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի միջին եկամտաբերությունը գերազանցել է 6.01 տոկոսային կետով ԱՄՆ-ի գանձապետարանների նկատմամբ:
2013 թ.-ի օգոստոսի 31-ին ավարտված տասը տարվա ընթացքում Credit Suisse High Return ցուցանիշի ընդհանուր եկամտաբերությունը կազմել է միջին տարեկան եկամտաբերություն 8.78%: Այդ վերադարձը ավելի քան երեք տոկոսային կետով ավելի է, քան ներդրումային դասարանի շուկան եւ նույնիսկ ֆոնդային շուկայի առաջ, ինչպես S & P 500 ինդեքսի միջին տարեկան եկամտի 7.11% -ը: Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը, հետեւաբար, կարող են լինել եկամտի պորտֆելի ամենակարեւոր բաղադրիչներից մեկը, քանի դեռ դուք ռիսկերով եք հարմար:
Ավանդային բանկային վարկեր
Ավանդային վարկերը նախկինում բացասական ակտիվների դասակարգն է, որը աճում է բարձր մակարդակի վրա եկող այլընտրանքների ճնշող որոնման պայմաններում: Առեւտրային վարկերը, որոնք վերաբերում են նաեւ որպես լիցենզավորված վարկեր կամ սինդիկացված բանկային վարկեր, վարկային բանկերն են կորպորացիաներ, եւ ապա փաթեթավորում եւ վաճառում են ներդրողներին: Քանի որ այս ավագ բանկերի վարկերի մեծամասնությունը կատարվում է ներդրումային վարկանիշից ցածր ընկերությունների համար, արժեթղթերը ավելի բարձր եկամտաբերություն ունեն, քան սովորական ներդրումային դասի կորպորատիվ պարտատոմսերը:
Միեւնույն ժամանակ, ավագ վարկերը սովորաբար առաջացնում են եկամտաբերությունը մոտ 1-2% -ով պակաս, քան բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր, քանի որ պարտատոմսերը իրենք չեն խոցելի դեֆոլտի համար, եւ այդ ոլորտներում ներդրումներն ավելի ցածր են, քան նրանք, բարձր եկամտաբեր կապերով: Բանկային վարկերի առավել ազդեցիկ ասպեկտներից մեկն այն է, որ նրանք ունեն լողացող տոկոսադրույքներ , որոնք ապահովում են պահպանման տարրերի բարձրացում : Ավանդական վարկերի մեջ ներգրավված միջոցները, սովորաբար, կարող են ակնկալել, որ եկամտաբերությունը մոտ երկու-երեք տոկոսային կետով գերազանցի ԱՄՆ Գանձապետական հիմնադրամներից:
Արտասահմանյան կորպորատիվ եւ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսեր
Մինչեւ վերջերս, ԱՄՆ-ից դուրս գտնվող ընկերությունների կողմից թողարկված կորպորատիվ եւ բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերում ներդրումներ կատարելու սահմանափակ հնարավորություններ կան: Այսօր, սակայն, ավելի բարձր եկամտաբեր ներդրումների պահանջարկը հանգեցրել է բազմաթիվ փոխհաշվարկային ֆոնդերի եւ այս տարածքի համար փոխանակված ֆոնդերի ձեւավորմանը: Ներկայացված եկամտաբերությունը բարձր է. Դրամական միջոցները կծառայեն ԱՄՆ-ի կառավարության պարտատոմսերի ֆոնդի երեքից վեց տոկոսային կետով եկամտաբերությունը: Բայց կրկին զգուշություն է հարկավոր, այստեղ ռիսկերի մեծ է, եւ երբ շուկաները հարվածում են լայն տնտեսական մտահոգությունների կամ խոշոր միջազգային լրատվամիջոցների միջոցառումներից, այդ միջոցները կպահեն այն կախարդի վրա: Այնուամենայնիվ, նրանք, ովքեր ունեն երկարաժամկետ ժամանակի հորիզոն եւ ավելի բարձր ռիսկի հանդուրժողականություն, կարող են օգտվել այս համեմատաբար նոր եւ աճող ակտիվների դասից `իրենց եկամուտները խթանելու եւ դրանց պորտֆելի դիվերսիֆիկացմանը նպաստելու համար:
Բարձր եկամտաբերության համայնքային պարտատոմսեր
Ներդրողները ավելի բարձր հարկային բրենդերում ունեն ներդրումներ ներդնել բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերի պարտատոմսեր , որոնք ցածր վարկանիշ ունեցող պետական կառույցների կողմից թողարկված պարտատոմսեր են: Այս ոլորտում ներդրումներն, ըստ էության, առաջարկել են եկամտաբերություն, մոտ 1.5 - 2.5 տոկոսային կետով, որոնք կենտրոնանում են ներդրումային նմուշների վրա (նախադեպային հարկի վրա): Չնայած շուկայական այս բնագավառում փոփոխականությունն ավելի բարձր է, ռիսկերի համար երկարաժամկետ ներդրողներ են վճարվել: Նրանց եկամտաբերության առավելության շնորհիվ, բարձր եկամտաբերությունը, վերջին տասնամյակում գերազանցել է իրենց ներդրումային գործընկերներին:
Գտնելով, որ պարտատոմսերի շուկան դուրս է գալիս
Կան նաեւ մի շարք բարձրորակ (եւ բարձր ռիսկ) ներդրումներ պարտատոմսերի շուկայից դուրս, այդ թվում `
- Փոխարկելի պարտատոմսեր
- Դիվիդենտ-վճարող բաժնետոմսեր
- Կոմունալ պարտատոմսեր
- Անշարժ գույքի ներդրումային հիմնադրամներ
- Մաստեր սահմանափակ գործընկերություն (MLPs)
- Նախընտրելի բաժնետոմսերը
Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով եւ չպետք է ընկալվի որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: Խոսեք ներդրումային խորհրդատուի եւ / կամ հարկային մասնագետի հետ `նախքան ներդրումը: