Հասկացեք, թե ինչպես է գնաճը ազդում պարտատոմսերի իրական եկամտի վրա
Դաշնային պահուստային քաղաքականության վրա գնաճի ազդեցությունը
Առաջին ազդեցությունն այն է, որ գնաճը կարող է հանգեցնել ԱՄՆ-ի Դաշնային պահուստային կամ որեւէ երկրի կենտրոնական բանկին , որպեսզի կարճաժամկետ տոկոսադրույքները բարձրացնեն վարկի պահանջարկը կրճատելու եւ տնտեսությունը խիստ գերազանցելու համար:
Երբ Fed- ը բարձրացնում է կարճաժամկետ տեմպերը , եթե այն սպասվում է ապագայում, միջանկյալ եւ երկարաժամկետ տեմպերով, նույնպես հակված են բարձրացնել: Քանի որ պարտատոմսերի գները եւ եկամտաբերությունը շարժվում են հակառակ ուղղություններով , աճող եկամտաբերությունը նշանակում է նվազող գներ եւ ձեր հիմնական եկամտահարկի համար ավելի ցածր հիմնական արժեք:
Նամակի վերադարձի եւ իրական վերադարձի միջեւ տարբերությունը
Գնաճի երկրորդ ազդեցությունը ավելի քիչ ակնհայտ է, սակայն ժամանակի ընթացքում ձեր պորտֆելի ստացված եկամուտները կարող են խոշոր խայթել: Այս կարեւոր ազդեցությունը «անվանական» վերադարձի միջեւ տարբերությունն է `վերադարձը պարտատոմս կամ պարտատոմսային ֆոնդը տրամադրում է թղթի վրա, իսկ« իրական »կամ գնաճի ճշգրտված վերադարձը:
Այս հասկացությունը հասկանալու համար դիտեք սննդի զամբյուղը, որը մարդը գնում է սուպերմարկետում: Եթե զամբյուղի տարրերը այս տարի 100 դոլար արժեն, ապա 3% գնաճը նշանակում է, որ նույն տարիքի ապրանքների արժեքը կազմում է $ 103: Այդ նույն անձը կարճաժամկետ պարտատոմսային ֆոնդ ունի 1% եկամտաբերությամբ:
Տարվա ընթացքում 100 դոլարի ներդրման արժեքը բարձրանում է մինչեւ $ 101 մինչեւ հարկերը: Թղթի վրա ներդրողը կազմել է 1%: Սակայն իրական փողի մեջ նա, իրոք, կորցրել է $ 2 արժողությամբ գնողունակություն: Հետեւաբար, «իրական» վերադարձը եղել է -2%:
Միացյալ Նահանգներում գնաճի միջին մակարդակը 1913 թվականից ի վեր կազմել է 3.2%:
Այնուամենայնիվ, մի փոքր նվազել է Առաջին համաշխարհային պատերազմի, Երկրորդ համաշխարհային պատերազմի եւ 1970-ականների բարձր գնաճային շրջաններում, այնուամենայնիվ, այնուամենայնիվ, այնուամենայնիվ, ներդրողները պետք է վաստակեն 3.2% միջին տարեկան եկամուտ, պարզապես գնաճի հետ մեկտեղ:
Հիշեք, որ գնաճային միավորումները տարեկան նման են ներդրումային վերադարձի, բացառությամբ գնաճի, արդյունքը բացասական է: 1982 թվականից ի վեր, այս համադրելի ազդեցության պատճառով գնաճը համախառն հիմունքով աճել է գրեթե 100% -ով: Հետեւաբար, ներդրողը պետք էր այդ ժամանակահատվածում կրկնապատկել իր ներդրումների արժեքը `պարզապես գնաճը պահպանելու համար:
Իրական վերադարձ եւ անվտանգություն
Որոշ դեպքերում ներդրողները պատրաստ են վաճառել բացասական իրական եկամուտ `փոխանակ անվտանգության համար : Օրինակ, 2013 թ. Օգոստոսին ավանդի մեկամյա վկայականի (CD) միջին վերադարձը կազմել է 0.70%: Սա վերադասավորվում է գնաճից ցածր, սակայն որոշ դեպքերում հիմնականի պահպանումը ներդրողի կարեւորագույն մտահոգությունն է:
Եթե անվտանգությունը ձեր առաջնայինը չէ, հաշվի առեք գնաճի ազդեցությունը: Եթե ձեր նպատակը ապագա ապագայի համար կառուցել բույնի ձու, ապա պարտքային կամ պարտատոմսային ֆոնդը, որը վճարում է 2%, չի պատրաստվում կտրել այն: Փոխարենը հաշվի առնեք դիվերսիֆիկացված մոտեցումը, որը ներառում է միջինից բարձր ռիսկի ներդրումներ, ինչպիսիք են ներդրումային արժեթղթերի կորպորատիվ պարտատոմսերը , բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը եւ բաժնետոմսերը:
Բացի այդ, շատ փոխադարձ հիմնադրամային ընկերություններ ներկայումս առաջարկում են «իրական վերադարձ» միջոցներ, որոնք հատուկ նախագծված են ժամանակի ընթացքում գնաճի առաջ կանգնել: Այս մասնաճյուղային պարտատոմսերի պոտենցիալ թերությունը այն է, որ նրանց կառավարման ծախսերը հակված են բարձր: Both Vanguard եւ Fidelity- ն առաջարկում են արտադրանքի ավելի ցածր կառավարման վճարներ, քան արդյունաբերական միջինը:
Ստորին գիծը
Գնաճը մշտապես լուռ գող է լինելու ձեր ներդրումների արժեքի վրա, բայց որոշ տեղեկացվածության եւ լավ պլանավորմամբ դուք կկարողանաք պահպանել ձեր խնայողությունների գնողունակությունը: