Շնորհակալություն պարտատոմսերի շուկայի ցածր տոկոսադրույքների համար
Գանձապետական պարտատոմսերը ազդում են տնտեսության վրա `կառավարությանը եւ սպառողներին լրացուցիչ ծախսեր տրամադրելով:
Սա այն է, որ գանձապետական պարտատոմսերը, ըստ էության, վարկ են կառավարությանը, որը սովորաբար գնում է ներքին սպառողների կողմից:
Տարբեր պատճառներով օտարերկրյա կառավարությունները գանձապետական պարտատոմսերի մեծ տոկոս են ձեռք բերել: Իրականում, նրանք ԱՄՆ կառավարությանը տրամադրում են վարկ: Սա թույլ է տալիս Կոնգրեսին ավելի շատ ծախսեր, ինչը խթանում է տնտեսությունը: Այն նաեւ մեծացնում է ԱՄՆ պարտքը: ԱՄՆ-ի պարտքի ամենախոշոր սեփականատերերն են Չինաստանը, Ճապոնիան եւ նավթ արտահանող երկրները:
Գանձապետական պարտատոմսերը նույնպես օգնում են սպառողին: Երբ պարտատոմսերի մեծ պահանջարկ կա, այն նվազեցնում է տոկոսադրույքները: ԱՄՆ կառավարությունը չի կարող առաջարկել գնորդներ ներգրավելու համար: Գանձապետական նշումները ազդում են այլ պարտատոմսերի տոկոսադրույքների վրա: Ներդրողները Treasurys- ում նույնպես շահագրգռված են այլ պարտատոմսերի անվտանգության մեջ: Եթե գանձապետական տոկոսադրույքները շատ ցածր են, մյուս պարտատոմսերը նման են ավելի լավ ներդրումների: Եթե գանձապետական տոկոսադրույքը բարձրացվի, ապա պարտատոմսերը պետք է բարձրացնեն նաեւ ներդրողների ներգրավման համար:
Ամենակարեւորը, պարտատոմսերի վրա ազդում է հիփոթեքային տոկոսադրույքները Բոնդային ներդրողները կարող են ընտրել տարբեր տեսակի պարտատոմսերի , ինչպես նաեւ երկրորդային շուկայում վաճառված հիփոթեքի: Նրանք անընդհատ համեմատում են տոկոսադրույքների առաջարկվող ռիսկի հետ: Արդյունքում, պարտատոմսերի գծով ցածր տոկոսադրույքները նշանակում են գրավադրման ավելի ցածր տոկոսադրույքներ:
Սա թույլ է տալիս տնային սեփականատերերին ապահովել ավելի թանկ տներ:
Հիփոթեքային ռիսկերը շատ ավելի ռիսկային են, քան շատ այլ տեսակի պարտատոմսեր, քանի որ դրանք ամենաերկար տեւողությունն են, սովորաբար 15 կամ 30 տարի: Հետեւաբար, ներդրողները հիմնականում դրանք համեմատում են երկարաժամկետ պարտատոմսեր, ինչպիսիք են 10-ամյա գանձապետական նոտաները կամ 30-ամյա գանձապետական պարտատոմսերը:
Բոնդը շատ ուժ ունի տնտեսության վրա, որը քաղաքական խորհրդատու Ջեյմս Քարվիլն ասել է. «Ես մտածում էի, թե արդյոք կա ռեինկառնացիա, ես ուզում էի վերադառնալ որպես նախագահ կամ պապ կամ 400 բեյսբոլի հիթեր: Բայց հիմա ուզում եմ գալ վերադարձեք որպես պարտատոմսերի շուկա: Դուք կարող եք վախեցնել բոլորին »:
Ինչպես օգտագործել պարտատոմսերը `կանխատեսելու տնտեսությունը
Պարտատոմսերի հզոր փոխհարաբերությունը տնտեսության նշանակում է, դուք կարող եք նաեւ օգտագործել դրանք կանխատեսման համար: Դա այն է, որ պարտատոմսերի եկամտաբերությունը ձեզ ասում է, թե ներդրողները կարծում են, որ տնտեսությունը կանի: Սովորաբար, երկարաժամկետ պարտատոմսերի եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քանի որ ներդրողները պահանջում են ավելի շատ եկամուտ, ավելի երկար ժամանակ իրենց գումարները կապելու փոխարեն: Այս դեպքում, եկամտաբերության կորը լանջերին, երբ նայեց ձախից աջ:
An inverted եկամտաբեր կորը ասում է ձեզ, որ տնտեսությունը մտադիր է գնալ դեպի անկում: Դա այն ժամանակն է, երբ կարճաժամկետ տատանումները Գանձապետական օրինագծերը , ինչպես մեկամսյա, վեցամսյա կամ մեկամյա նշումները, ավելի բարձր են 10-ամյա կամ 30-ամյա գանձապետական պարտատոմսերի երկարաժամկետ տատանումներից:
Դա ձեզ ասում է, որ կարճաժամկետ ներդրողները պահանջում են ավելի բարձր տոկոսադրույք եւ ավելի մեծ եկամտաբերություն իրենց ներդրումներից, քան երկարաժամկետ ներդրողներից: Ինչու: Քանի որ նրանք կարծում են, որ անկումը կլինի ավելի շուտ, քան ավելի ուշ:
Կարող է պարտատոմսերի շուկայի փլուզումը:
Բոնդի շուկան ավելի զգայուն է անկայունության, քան ֆոնդային շուկան: Պատճառներից մեկն էլ այն է, որ պարտատոմսերը շարունակում են գնել եւ վաճառել հնացած ձեւով: Դիլերները իրենց հաճախորդներին կոչ են անում անհատական պարտատոմսեր առաջարկել: Սա ավելացնում է պարտատոմսերի առեւտրի արժեքը, հատկապես փոքր ներդրողների համար: Այն կարող է 50-ից 100 անգամ ավելի շատ լինել, քան պարտատոմսեր, քան նույն ընկերության բաժնետոմսերը: Դա այն է, որ բաժնետոմսերը եւ այլ ներդրումներ էլեկտրոնային եղանակով վաճառվում են:
Կորպորատիվ շուկայի stodginess նաեւ մեծացնում է իր անկայունությունը: Ներդրողները չկարողանան արագ գտնել լավագույն գները: Նրանք պետք է անհատական բրոքերներ անվանեն:
Նմանապես, դիլերները չեն կարող մեծ քանակությամբ պարտատոմսեր արդյունավետ վաճառել: Նրանք բավականին գնորդներ գտնելու համար պետք է մի քանի հեռախոսազանգեր կատարեն: Այս անարդյունավետությունը նշանակում է, որ գները կարող են ցնցվել շուրջ կախված, եթե վաճառողը խոսում է մեծ գնորդի հետ:
Բայց այս անկայունությունը չի նշանակում, որ շուկան գտնվում է փլուզման եզրին: Կան վեց պատճառ, ինչու պարտատոմսերի շուկան չի վթարի : Բայց ամենակարեւորը պատմության նայում է: 1980 թվականից ի վեր պարտատոմսերի շուկան բացասական վերադարձով ընդամենը երեք տարի էր: Այդ երեք տարվա բոլոր երեք տարիների ընթացքում (1994, 1999 եւ 2013 թվականները) ֆոնդային շուկան շատ լավն էր: Դա իմաստ է, քանի որ պարտատոմսերը թողնում են, երբ ֆոնդային շուկան աճում է : Այդ տարիներից ոչ մեկում պարտատոմսերի շուկան կորցրել էր ավելի քան 3 տոկոս: Դա ֆոնդային շուկայում նույնիսկ շուկայական ուղղում չէր արձանագրվել: