Ինչպես վերլուծել փոխադարձ հիմնադրամը

Մենք բոլորս գիտենք, որ մաշված ֆինանսական ծառայությունների ոլորտը մանտր է, «անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա արդյունքները»: Դա լավ ընդհանուր զգուշություն է, բայց այդ խոստումը չի դադարում որեւէ մեկին, այսօրվա որոշումներից ելնելով որոշում կայացնելուց:

Խնդիրն այն է, որ մենք հետամուտ չենք ներդրում. մենք ներդրում ենք կատարում, եւ կա ավելի շատ փոխադարձ հիմնադրամի վերլուծություն, քան անցյալում կատարված աշխատանքների վերանայումը: Իրականում, ապագա գործունեության լավագույն ցուցանիշները ներառում են բազմաթիվ ներդրողներ անտեսում:

Կան նաեւ այլ կարեւոր գործոններ, ինչպիսիք են մենեջերի կառավարման , ծախսերի հարաբերակցությունը , շրջանառության հարաբերակցությունը եւ հարկերի արդյունավետությունը վերլուծելու եւ համեմատելու համար, նախքան փոխադարձ հիմնադրամ գնելը.

Վերլուծել փոխադարձ հիմնադրամների կատարումը

Եթե ​​դուք պատրաստվում եք վերլուծել պատմական վերադարձը, դուք պետք է դա անեք ճիշտ: Անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա արդյունքները, բայց կարեւոր է, երբ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները վերլուծվեն: Այնուամենայնիվ, շատ ներդրողներ բռնում են կատարման հետապնդման ծուղակում, անընդհատ գնումներ կատարելով այն գումարները, որոնք կատարում են լավագույնը եւ վաճառում են ամենավատ կատարողներին: Սա շուկայական ժամանակացույցի այլ ձեւ է, որը ապահովում է, որ ներդրողը մշտապես գնում է բարձր եւ վաճառքի ցածր, իմաստուն ներդրողի վարքի հակառակը: Վերլուծելով անցյալի կատարողականը, ավելի շատ ուշադրություն դարձրեք 5-ամյա եւ 10-ամյա վերադարձի վրա, քանի որ այդ ժամանակահատվածները ֆոնդի կառավարչի հմտության ավելի մեծ նշանն են, երբ մշտապես փոփոխվող տնտեսական միջավայրում նավարկելու համար:

Վերլուծեք կառավարչի տերը

Եթե ​​դուք ներգրավված եք փոխադարձ հիմնադրամի 5-ամյա եւ 10-ամյա վերադարձի համար, ապա սխալ կլիներ, եթե այս ֆոնդի բաժնետոմսերը գնելիս, եթե կառավարիչը միայն մեկ տարվա ընթացքում ղեկավարում էր: Սա ցույց է տալիս, որ անցյալի կառավարիչը պատասխանատու է ուժեղ երկարաժամկետ կատարման համար, բայց նոր ղեկավարը չի ապացուցել իրեն կամ իրեն:

Նմանապես, եթե դուք չեք հրաժարվում որեւէ հիմնադրամից, եթե 10 տարիների վերադարձը վատ տեսք ունի, համեմատած մյուս միջոցների հետ , եթե 5-ամյա կատարողականը լավ է, իսկ կառավարիչը `5 տարի: Այս դեպքում ներկայիս կառավարիչը պետք է ստանա վարկ 5 տարի ժամկետով, բայց չի ստանա 10 տարվա մեղադրանք: Ընդհանուր առմամբ, համոզվեք, որ ձեր վերլուծության ժամանակաշրջանները համընկնում են ընթացիկ ղեկավարի պաշտոնավարման հետ: Դուք նաեւ կարող եք ամբողջությամբ խուսափել ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման ժամկետից երեք տարուց պակաս գումարից:

Նայիր ցածր ծախսերի հարաբերակցությունը.

Ցածր ծախսերը հիմնադրամին հնարավորություն են ընձեռում ավելի բարձր ծախսային հարաբերակցությամբ նմանատիպ միջոցների դեմ: Այլ խոսքերով, ավելի բարձր հարաբերական ծախսերը կատարվում են կատարման վրա: Օրինակ, մնացած բոլորը հավասար են, 0.50-ի փոխհատուցման հարաբերակցությամբ փոխադարձ հիմնադրամը հզոր առավելություն ունի համադրելի հիմնադրամի նկատմամբ 1.00 ծախսային հարաբերակցությամբ:

Եթե ​​երկու ֆինանսական միջոցները ունեցել են համախառն եկամուտ (նախքան ծախսերը), տվյալ տարվա համար 10.00%, ապա առաջին ֆոնդը 9.50% -ով ներդրողին կստանա զուտ եկամտաբերություն (ծախսերից հետո) եւ երկրորդ ֆոնդը կունենա 9.00% զուտ եկամտաբերություն: Փոքր խնայողությունները ժամանակի ընթացքում խոշոր խնայողությունների են վերածվում:

Հատկանշական է, որ ֆոնդի կառավարիչը կարող է ուժեղ արդյունքներ արձանագրել կարճ ժամանակահատվածում (5 տարուց պակաս) բարձր հարաբերական ծախսերով, սակայն այդ ելքը դժվար է հասնել հետեւողականորեն երկար ժամանակով (ավելի քան 5 տարի):

Ահա թե ինչու ներդրողները ընտրում են ինդեքսային միջոցներ . Ծախսերը ցածր են, իսկ երկարաժամկետ եկամուտները միջինից բարձր են, քան ակտիվ կառավարվող միջոցների մեծամասնությունը:

Նայեք ցածր շրջանառության հարաբերակցությունը.

Ֆոնդի շրջանառությունը ներկայացնում է ֆոնդի պահուստների տոկոսը, որոնք փոխարինվել են նախորդ տարվա ընթացքում: Օրինակ, եթե փոխադարձ հիմնադրամը ներդնում է 100 տարբեր բաժնետոմսեր, որոնցից 50-ը փոխարինվում են մեկ տարվա ընթացքում, շրջանառության հարաբերակցությունը կկազմի 50%: Շրջանառությունը կապված է ծախսերի հարաբերակցության հետ, քանի որ բարձր հարաբերական առեւտրի (գնում եւ վաճառք) թարգմանում է ավելի բարձր ծախսեր, ինչպիսիք են առեւտրային հանձնաժողովները եւ հետազոտական ​​ծախսերը: Ցածր հարաբերական շրջանառության ցուցանիշը նաեւ ցույց է տալիս «գնել եւ պահել» ներդրումային փիլիսոփայությունը, որը, ընդհանուր առմամբ, նախընտրելի է երկարաժամկետ ներդրողների համար եւ նշում է ֆոնդի կառավարչի կողմից համոզվածությունը, ի տարբերություն շուկայական ժամանակի վաղեմության ռազմավարության , - տրանսֆերտները վերադառնում են, սակայն նվազեցնում են նվազեցման ռիսկերը:

Հիշեք, որ խնձոր-խնձորն այստեղ է եւ համեմատում է միջոցները համապատասխան կատեգորիայի միջին չափերի հետ, քանի որ որոշ ֆոնդեր, ինչպիսիք են պարտատոմսերի ֆոնդը, բնականաբար, ավելի մեծ շրջանառություն կստանան, քան շատ այլ ֆոնդերի տեսակներ եւ կատեգորիաներ:

Հարկային արդյունավետ միջոցներ գտնել հարկվող հաշիվների համար

Ավելի ցածր հարկերը սովորաբար թարգմանում են ավելի բարձր եկամուտներ, քանի որ դուք պահում եք ավելի շատ գումար եւ շահագրգռված եք դրա վրա, մինչդեռ ձեր ներդրումը: Շատ ներդրողներ ունեն առնվազն մեկ հարկային հետաձգված հաշիվ, ինչպիսիք են IRA, 401 (k), 403 (b) կամ անուիտետ, բայց եթե դուք ունեք անհատական ​​կամ համատեղ բրոքերային հաշիվ, դուք, ընդհանուր առմամբ, պետք է գտնեք փոխադարձ հիմնադրամներ, որոնք չեն առաջացնում շատ հարկային բեռից, շահաբաժիններից եւ կապիտալ շահույթի բաշխվածությունից: Այդ պատճառով, հնարավոր է, որ հնարավոր լինի շեղել դիվիդենտների փոխկապակցված ֆոնդերի եւ պարտատոմսերի գումարները ձեր կանոնավոր բրոքերային հաշվին, հնարավորության դեպքում: Դուք կարող եք այդ գումարները տեղադրել ձեր հարկային հետաձգված հաշիվներում: Այս ռազմավարական մանեւրելու եւ բաժանելու միջոցները տարբեր հաշիվներում հարկերի արդյունավետության վրա հիմնված են ակտիվի գտնվելու վայրը :

Մտածեք ինդեքսային ֆոնդեր

Ներդրումային ֆոնդերի վերլուծության բոլոր վերոհիշյալ ուղենիշները հիմնականում ակտիվորեն կառավարվող միջոցների ընտրության համար են : Այնուամենայնիվ, պասիվ կառավարվող ֆոնդերի վերլուծության գործընթացը գրեթե անհարկի է, առաջին հերթին, քանի որ ինդեքսային ֆոնդերը բնականաբար ունեն ցածր ծախսերի հարաբերակցություններ եւ ցածր շրջանառության հարաբերություններ, եւ մենեջերի տնօրինումը ընդհանուր առմամբ քննություն չէ: Ինդեքսային ֆոնդերի վերլուծության ժամանակ դուք կցանկանայիք վստահ լինել, որ ծախսերի հարաբերակցությունը ցածր է, քանի որ ցածր ծախսերը այս ֆոնդի տիպի առաջնային առավելությունն են: Օրինակ, լավագույն S & P 500 ինդեքսային ֆոնդը նույնպես ամենացածր արժեքի ցուցանիշային ֆոնդերից է: Եթե ​​դուք միայն ինդեքսային միջոցներ եք օգտագործում, ապա կարող եք հաշիվ բացել Vanguard Investments- ում, որտեղ կգտնեք մեկ ֆոնդային տեղը մատչելի ինդեքսային միջոցների եւ ETF- ների լավագույն ընտրությունը:

Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: