Հակադարձ ֆոնդային պառակտման սահմանումը եւ ինչու են օգտագործվում ֆոնդային բեկորները
- Ինչ է հակառակ բաժնետոմսերի պառակտումը:
- Ինչու ընկերությունն ընտրել է հակառակ բաժնետոմսերի պառակտումը:
- Այս գործողությանը որեւէ օգուտ կամ թերություն կա:
Օգնել հասկանալ հակառակ բաժնետոմսերի շեղումները, նախ պետք է հասկանալ հիմունքները. ընկերության արդարացիության, մեխանիկայի եւ պոտենցիալ օգուտները, որոնք վերանայում են իր սովորական բաժնետոմսերը այս որոշակի քայլի միջոցով, որը միայն թվում է, թե երբ տնտեսական երկինքները մութ են եւ սարսափելի են:
Հասկանալով հակադարձ ֆոնդային բեկորները
Շատ ընկերություններ փորձում են իրենց բաժնետոմսերը եւ նախընտրած բաժնետոմսերը ցուցակագրել խոշոր ֆոնդային բորսաներից մեկում, օրինակ, NYSE- ն, ուստի նրանք կարող են առաջարկել բաժնետերերին ավելի մեծ իրացվելիություն : Կորպորատիվ արժեթղթերի ձեռքբերման եւ պահպանման համար կորպորացիան պետք է համապատասխանի մի քանի չափանիշներին, ներառյալ նվազագույն թվով կլոր դիզայներների (100-ից ավելի բաժնետոմսեր ունեցող բաժնետերեր), բաժնետերերի բացարձակ քանակի, որոշակի զուտ եկամտի շեմի, հանրության ընդհանուր թվաքանակի բաժնետոմսերը չմարված եւ նվազագույն բաժնետոմսի արժեքը: Այս պահանջները նախատեսված են ապահովել, որ բորսայական արժեթղթերը դասակարգված սովորական բաժնետոմսերը բաղկացած են միայն հեղինակավոր, հարգված, ֆինանսապես կենսունակ ձեռնարկություններից, որոնք Միացյալ Նահանգներում տնտեսական արտադրողականության հիմնական շարժիչն են: Դա չի նշանակում, որ դրանք լավ ներդրումներ են լինելու. Պատմականորեն ոմանք սնանկացել են, թողնելով իրենց ներդրողներին ցավալի կորուստներով, միայն այն, որ բիզնեսը բավականաչափ մեծ է, որպեսզի փոխի փոխարժեքը:
Շուկայական կամ տնտեսական տագնապի ժամանակ, այդ թվում `խոշոր անկման ժամանակ , անհատ ձեռնարկատերերը կամ ամբողջ հատվածները կարող են աղետալի անկում առաջացնել մեկ բաժնետոմսի գնի մեջ: Ինչպես նախկինում նշվեց, ինտերնետի պղպջակների հետեւանքն այն կատարյալ օրինակն է, քանի որ շատ բաժնետոմսերը նվազել են 90 տոկոսով կամ ավելի:
Վերջերս, 2009 թ. Փլուզումը տեսավ, որ նախկինում հիացած մի քանի ընկերություններ ընկնում են ընդհանուր անբարեխիղճ, բաժնետոմսերի գինը, իր նախկին սեփականությունը: Եթե շուկայական գինը բավականաչափ է ընկնում, ընկերությունը ռիսկի է ենթարկվում փոխանակման : գոյություն ունեցող բաժնետերերի համար ծանր դժվարություններ: Նյու-Յորքի ֆոնդային բորսայում դա արվում է այն բանից հետո, երբ ընկերության բաժնետոմսերի առեւտուրը մեկ բաժնետոմսի դիմաց $ 1-ից ցածր է 30 օրվա համար:
Առեւտրային ֆոնդային բեկորները կարող են օգնել ներդրողների համար պահպանել իրացվելիության եւ ընկերության կողմից խուսափելու անհարգալից վերաբերմունքի խայտառակությունը
Խարդախության եւ գործնական թերությունների խուսափումը խուսափելու համար կորպորացիայի տնօրենների խորհուրդը կարող է հայտարարել հակառակ բաժնետոմսերի պառլամենտը միակ նպատակով `իր բաժնետոմսերի անվանական արժեքի շուկայական արժեքի ավելացման նպատակով: Այս քայլը իրական տնտեսական հետեւանքներ չուներ, եւ, տեսականորեն, ոչ լավն է, ոչ էլ վատը բաժնետերերի համար:
Ահա միտք է ցույց տալու տրամաբանությունը: Ենթադրենք, որ դուք ունեք Bubble Gum Industries, Inc.- ի 1000 բաժնետոմսերը, յուրաքանչյուր առեւտրի համար $ 15 մեկ բաժնետոմսի համար: Գործը հարվածում է աննախադեպ կոպիտ կարկատուն: Ընկերությունը կորցնում է առանցքային հաճախորդներին , աշխատողների հետ աշխատուժի վեճ է կրում եւ զգում է հումքային ապրանքների ծախսերի ավելացում, շահույթների վերացում:
Արդյունքն այն է, որ բաժնետոմսերի գնի կտրուկ անկումը, քարի նման ընկնելով, նվազում է մինչեւ $ 0.80 մեկ բաժնետոմսի համար: Սա վատ է: Երկարաժամկետ, կարծում եք, բիզնեսը դեռ լավ կլինի, բայց դժվար է մնալ լավատես, հատկապես, երբ ձեր բաժնետոմսերը գրված են գրպանի փոփոխության առումով:
Կարճաժամկետ հեռանկարները լավ չեն երեւում: Կառավարումը գիտի, որ պետք է ինչ-որ բան անի, որպեսզի խուսափեն դելիզից, ուստի վերը նշված տնօրեններին հարցնում է 10-ը 1-ի հակառակ բաժնետոմսերի բաժանում: Խորհուրդը համաձայնել է եւ բաժնետոմսերի ընդհանուր քանակը կրճատվել է 90 տոկոսով: Դուք մի օր արթնանում եք, մուտքագրեք ձեր բրոքերային հաշիվը եւ այժմ տեսեք, որ 1000 բաժնետոմսի փոխարեն առնվազն $ 0.80-ի փոխարեն, ձեզնից յուրաքանչյուրը 100 բաժնետոմս ունի, $ 8.00-ից: Տնտեսապես, դուք ճիշտ նույն դիրքում եք, ինչպես նախքան հակառակ բաժնետոմսերի պառակտումը, սակայն ընկերությունը ժամանակն է գնել:
Վերջին տարիներին հակառակ բաժնետոմսերի բաժանման ամենահայտնի նկարներից մեկը AIG- ն է, որը նախկինում խառնաշփոթ էր նախկին կապույտ չիպի ապահովագրական կոնգլոմերատների կողմից, այն կորցրեց սեփական կապիտալի սեփականատերերի հարստությունը: 2007 թ. Սեպտեմբերին բաժնետոմսը վաճառվել էր մեկ բաժնետոմսի համար `$ 67,65: 2016 թվականի օգոստոսի դրությամբ ֆոնդային բորսան փակվել է 58,94 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Այդ երկու թվերը հեռու չեն հնչում, արդյոք: Իրականությունն ավելի սարսափելի է: 2009 թ. Հուլիսին AIG- ը բաժին էր ընկնում 20-ից 1 հակառակ բաժնետոմսերի բաժանմանը: Այս ֆոնդային պառլամենտին կարգավորելը, 2007 թ. Սեպտեմբերին ձեռք բերված 67,65 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսը, այժմ արժե 2.95 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար: Մինչեւ շահաբաժինները, կորցրել եք ավելի քան 95.6% ձեր ներդրումից, գրեթե ինը տարիների ընթացքում, համբերատարորեն գնել եւ պահել ռազմավարությունը :