Կենտրոնանալով այն, ինչ իրական հարցերը կարող են հեշտությամբ գտնել լավ ներդրումներ գտնելը
1. Որոնք են Ընկերության դրամական հոսքերի աղբյուրները:
Ջոն Բուր Ուիլյամսը մեզ սովորեցրեց, որ ցանկացած ակտիվի արժեքը զեղչված դրամական հոսքերի զուտ ներկա արժեքն է:
Նախքան ներդրողը կարող է նույնիսկ սկսել բիզնեսի արժեքը , նա պետք է իմանա, թե ինչ է տալիս դրամը: Կարեւոր է լինել կոնկրետ եւ խուսափել ենթադրություններ անելուց:
Օրինակ `Coca-Cola- ն: Աշխարհի միլիարդավոր մարդիկ ծանոթ են Coke- ի արտադրանքներին: Երբ տեսնում եք ձեր տեղական մթերային խանութի սայլակին, ապա դուք կարող եք եզրակացնել, որ դա Coca-Cola ընկերությունն է, որը շշալցված ապրանքն է վաճառում դեպի գարեջուր: Իրականում, վերջին 10K տեսքը ցույց է տալիս, որ թեեւ ընկերությունը վաճառում է որոշակի պատրաստված ըմպելիքներ, գրեթե բոլոր եկամուտները բխում են «խմիչքների կոնցենտրատների եւ օշարակների» վաճառքից «շշալցման եւ պահածոյացման գործառնությունների», դիստրիբյուտորների, աղբյուրի մեծածախ վաճառողների եւ որոշ աղբյուրներ վաճառվում են »: Այսինքն, այն վաճառում է կոնցենտրատը bottlers- ում, որոնցից ամենամեծը Coca-Cola Enterprises- ն է (առանձին վաճառվող հանրային ընկերություն): Այս bottlers- ը պատրաստում է պատրաստի արտադրանքը, այն առաքում է ձեր տեղական խանութին:
Դա կարող է թվալ փոքր տարբերակում, տեսնելով, որ Coke- ի վերջնական հաջողությունը կախված է խանութներից եւ ռեստորաններից վաճառվող ապրանքներից, սակայն մեկ այլ տեսանկյունից մոտեցել է, եւ ներդրողը կարող է արագ մտածել, թե որքան կարեւոր է Coke- ի եւ նրա bottlers- ի միջեւ հարաբերությունները ներքեւի գիծը . այն bottlers, որոնք իրականում վաճառում են առավել Coke հանրությանը.
Այս միջոցառումը տեղի ունեցավ պատմական աղմուկի պատճառով, որը շատ հարուստ էր երկու տղամարդկանց եւ նրանց ընտանիքներին:
2. Ինչքան գումար է ստեղծվում բիզնեսով եւ երբ այդ դրամական միջոցները հոսում են գանձարանում:
Երբ դուք հայտնաբերել եք դրամական միջոցների աղբյուրները բիզնեսում, դուք պետք է գնահատեք այդ դրամական հոսքերի գումարը եւ ժամկետները: Այսօր, երբ $ 1,000-ը արտադրող ընկերություն, կարող է արժե ավելի քան մեկ միլիոն դոլար, որը 50 տարվա ընթացքում առաջացնում է $ 30,000 `գումարի ժամանակի արժեքի պատճառով :
3. Կանխիկ դրամական հոսքերը կայուն են:
Գոյություն ունեին մի ժամանակ, երբ ձիասպորտի արտադրողները եւ փողոցային ընկերությունները համարվում էին Wall Street- ում կապույտ չիպային բաժնետոմսեր: Արդյունաբերության շահութաբերության երկար պատմությունը հանգեցրել է բազմաթիվ ներդրողների եւ վերլուծաբանների հավատալու, որ այդ բիզնեսները միշտ պինդ կլինեն որպես ռոք: Նրանք, ովքեր սքանչելի գիտակցում էին, որ անցյալի պատմությունը ոչ մի արժեք չէր ապագա դրամական հոսքերի կանխատեսման համար, պայմանավորված ավտոմեքենայի գալուստից բխող մրցակցային լանդշաֆտի տեղաշարժով:
Դրամական հոսքերի կայունության գնահատման եղանակներից մեկն է ուսումնասիրել շուկայական շուկա մուտք գործելու խոչընդոտները, որտեղ գործում է ընկերությունը: Այն, որ մրցակիցը շատ ավելի դժվար է դառնալու բիզնես մուտք գործելու համար, որը հարյուր միլիոնավոր դոլարներ է պահանջում սկսած կապիտալում, քան վաճառողի համար, որը կարող է բացվել արժեքի նվազագույն մասնաբաժնի համար (օրինակ, շատ քիչ են աշխարհը, որը կարող էր ինքնաթիռի արտադրողը սկսել Airbus կամ Boeing- ի հետ միասին, բայց դուք եւ ձեր ընկերները, հավանաբար, կարող են հավաքել մայրաքաղաքը, որը անհրաժեշտ է տեղական առեւտրի վայրում վարձակալել եւ սկսել ձեր սեփական բիզնեսը):
4. Որքան կապիտալն է բիզնեսը պահանջում գործել:
Որոշ գործարարներ պահանջում են ավելի շատ կապիտալ , քան մեկ դոլարի շահույթ ստեղծելու համար: Պողպատե գործարանը պահանջում է հսկայական ներդրումներ գույքային, բույսերի եւ սարքավորումների մեջ , այնուհետեւ արտադրում է ապրանք, որը ապրանք է : Գովազդային ընկերությունը, մյուս կողմից, շատ քիչ է պահանջում կապիտալ ծախսերի ձեւով, բիզնեսը պահելու համար, սեփական տերերին տոննա կանխիկ գումարով ներդրումներ կատարելու համար: Ավելի քիչ կապիտալ բիզնես պահանջում է առաջադրվել, այնքան ավելի գրավիչ է սեփականատիրոջը, քանի որ այն ավելի շատ գումար կարող է ստանալ շահութաբաժիններ `վայելելու կյանքը կամ այլ ներդրումներ կատարելու համար:
5. Արդյոք ղեկավարությունը ունենալու է բաժնետոմսերի սեփականություն:
Կառավարումը բաժնետերերին վերաբերվում է հաջողության միակ որակական որոշիչը: Գլխավոր տնօրենը, որը ցանկանում է խթանել բաժնետոմսերի հետգնումը, երբ ընկերության բաժնետոմսերը նվազել են, այլ ոչ թե ձեռք բերել մեկ այլ բիզնես, ավելի շատ հավանական է, որ հարստություն ստեղծի, քան այն, ով թեքվում է կայսրության ընդլայնման վրա:
Եթե այս ոլորտում օգնության կարիք ունեք, կարդացեք 7 Բաժնետիրոջ բարեկամական կառավարման նշանները , որոնք ձեզ կտան որոշակի խորհուրդներ, թե արդյոք դուք աշխատում եք լավ ղեկավարների լավ թիմի հետ, որը ձեր լավագույն շահերն ունեն:
6. Կառավարման գործողությունները համահունչ են իրենց ասածներից, որոնք իրենց ներդրումային ընկերություններին են ներկայացնում:
Եթե ղեկավարությունը վերջին երեք տարեկան հաշվետվություններում նշում է, որ պարտքի կրճատումը ամենակարեւոր գերակայությունն է, սակայն նրանք զբաղված են բազմակի ձեռքբերումներով կամ սկսում են բազմաթիվ նոր բիզնեսներ, նրանք անկեղծ չեն: Որպես բիզնեսի սեփականատեր, դուք միայն ուզում եք համագործակցել նրանց հետ, որոնց գործողությունները համապատասխանում են իրենց խոստումները:
7. Բորսայի գինը գրավիչ է արդյոք աճի ճշգրտված հասույթին:
Ֆոնդային գինը վերադարձի բացարձակ որոշիչն է: Կարգապահական ներդրողը ABC- ի ընկերությանը կգտնի գրավիչ $ 10, բայց ոչ 12 դոլար: Մեկ տարում շահույթը 5 դոլար է, որը կազմում է մեկ բաժնետոմսի համար գերազանց գինը: եկամտային եկամտաբերությունը 25 տոկոս է: Ճիշտ նույն գործը վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի համար $ 200-ով, սակայն միայն պարծենում է եկամտաբերությունը 2,5 տոկոսով, այն դեպքում, երբ 2014 թ. Նույնիսկ եթե ակնկալվում էր բարձր աճի տեմպ, ապա վերջինիս գինը ձեռք բերելու ցանկություն է առաջանում:
Երբեմն, նայում կարող է խաբել: Ընկերության հետ, որն արագ աճում է շահույթով, այսօրվա դրությամբ ցածր եկամուտները կարող են ավելի լավ լինել, քան հինգ կամ 10 տարի, քան ավելի ցածր եկամտաբերությունը, որը դանդաղ տեմպով ընդլայնվում է: Դրա համար հարմարեցնելու համար դուք կարող եք փորձել օգտագործել շահութաբաժինների ճշգրտված PEG հարաբերակցությունը :