Ինդեքսի ներդրման հիմունքները սովորելը
Այս հոդվածում մենք շեշտում ենք, թե ինչու պասիվ կառավարվող ինդեքսային միջոցները կարող են շահավետ լինել, ի տարբերություն ակտիվորեն կառավարվող միջոցների :
Պասիվ կառավարվող հիմնադրամների սահմանում եւ հիմունքներ
Պասիվ կառավարվող ֆոնդը սովորաբար հետեւում է շուկայի ինդեքսին, ինչպես S & P 500-ը , այլեւ կարող է հետեւել որոշակի հատվածի կամ շուկայի մի մասի:
Այս գումարները պասիվ են համարվում, քանի որ ֆոնդի կառավարչի (ների) ակտիվ ռազմավարություն չկա, որ իրենց հայեցողությամբ արժեթղթեր գնել եւ վաճառել: Փոխարենը ֆոնդի կառավարիչը ձեռք է բերում եւ պահում է արժեթղթերի արժեթղթերի արժեթղթերի արժեթղթեր:
Տերմինի մաքուր իմաստով ինդեքսային ֆոնդերը պասիվ կառավարվում են: Սակայն պասիվ կառավարվող ֆոնդը անպայման չէ ինդեքսային ֆոնդը որոշմամբ: Եկեք ավելի սերտորեն նայենք, որպեսզի պարզենք տարբերությունը եւ նմանությունը: Պասիվ կառավարվող ինդեքսային ֆոնդի եւ ոչ պասիվ կառավարվող ֆոնդի միջեւ ընդհանուր տողը այն է, որ ֆոնդի կառավարիչները հետեւում են իրենց համապատասխան միջոցների ձեռքբերման կանխորոշված ուղեցույցներին: Ինդեքսային միջոցները համարվում են պասիվ կառավարվող միջոցներ:
Օրինակ, S & P 500-ի եկամտաբերությունը կեղծելու համար փորձարկվող ինդեքսային ֆոնդը կստանա բաժնետոմսերը (կամ բաժնետոմսերի մեծ մասը) S & P 500-ում: Անհամաչափ պասիվ կառավարվող ֆոնդը կարող է ունենալ ակտիվի դասի նախապես սահմանված բաժինը - օրինակ `շուկայի ամենափոքր 25% -ը, ամենացածր գնային-գրավի հարաբերակցությամբ:
Երկու դեպքերում `ֆոնդի պորտֆելային կառավարիչը« ակտիվ »որոշումներ չի կայացնում, թե ինչ արժեթղթեր պետք է ունենա:
Առավել պասիվ կառավարվող միջոցները կիսում են երկու առավելություններ ակտիվորեն կառավարվող միջոցների նկատմամբ: Սովորաբար պասիվ կերպով կառավարվող միջոցները ավելի ցածր ծախսային հարաբերակցություններ ունեն եւ ավելի ցածր կապիտալի շահույթի բաշխում : Հետեւաբար, պասիվ կառավարվող միջոցները նույնպես սովորաբար ապահովում են ավելի շատ հարկային արդյունավետություն, այսինքն, նրանք ավելի հաճախ ավելի քիչ հարկեր են առաջացնում ներդրողի համար, քան իրենց ակտիվ կառավարվող գործընկերները:
Ինդեքսների կամ ինդեքսների տեսակները
Այլ ցուցանիշներ (կամ ինդեքսները, եթե նախընտրում եք այդ տերմինը) ընդգրկում են Dow Jones Արդյունաբերական ինդեքսը, Barclays համախառն բոնային ինդեքսը, Russell 1000 ինդեքսը, Russell 2000 Index- ը, Russell 3000 ինդեքսը, S & P 400 միջին գլխի ինդեքսը, Wilshire 5000 ինդեքս եւ MSCI EAFE ինդեքսի տարբեր տարբերակներ: Կան ցուցանիշային ֆոնդեր, որոնք հատուկ նախագծված են այդ ցուցանիշները դիտելու համար: Կան նաեւ ցուցանիշներ, որոնք հետեւում են տարբեր ոլորտների, ինչպիսիք են կոմունալ տնտեսությունները, տեխնոլոգիաները, առողջապահությունը, ֆինանսական եւ թանկարժեք մետաղները:
Բայց կրկին որոշ պասիվ կառավարվող ֆոնդեր կան, որոնք չեն հետեւում իրական ցուցանիշին: Փոխարենը նրանք նախագծված են պասիվ հետեւել թիրախային տեղաբաշխմանը կամ որոշ նախընտրական ընտրված արժեթղթերի խմբին: Սա ստիպում է նրանց ինդեքսային միջոցներ ակտիվ տարրով: Այս միջոցները երբեմն կոչվում են ընդլայնված ինդեքսային միջոցներ:
Ահա հղումներ առնչվող թեմաներով:
Շուկայական հիմնական ցուցակի հիմնական ցուցակ
Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: