Ինչու է Բերնանկեն զայրացած, ինչ-որ բան այլեւս անկման ժամանակ
Դաշնային պահուստային նախկին նախագահ Բեն Բերնանկեն հայտնել է, որ ամերիկյան International Group- ի բալանսը նրան դրդում է անկանխատեսելի, քան անկումը: Բերնանկեն ասել է, որ AIG- ը ռիսկի է ենթարկվել չկարգավորվող ապրանքների, ինչպես նաեւ հեջի ֆոնդի միջոցով , մինչդեռ կանխիկ միջոցներ օգտագործելով մարդկանց ապահովագրության քաղաքականությունից: Սակայն, նա ասել է, որ կառավարությունը այլընտրանք չունի, այլ ոչ թե դրա համար: Անհրաժեշտ էր խուսափել նույն տնտեսական տապալումից, որը տեղի ունեցավ 2008 թ. Սեպտեմբերին Lehman Brothers- ի սնանկացման հետեւանքով: (Աղբյուր: «Բերնանկեն ասում է, որ AIG- ը շահագործում է որպես խոչընդոտ հիմնադրամ», The New York Times- ը, մարտի 3, 2009 թ.):
01 Ինչ պատճառեց փրկարարական աշխատանքը
AIG- ն այնքան մեծ էր, որ նրա մահը կազդի ողջ համաշխարհային տնտեսությանը: Օրինակ, $ 3,6 տրիլիոն դոլարի դրամական շուկայի ֆինանսավորման ոլորտը AIG- ին պարտք եւ արժեթղթեր է ներդրել: Շուկայի մեծ մասը պատկանում էր AIG ֆոնդին : Աշխարհի ֆինանսական կառույցները նաեւ AIG- ի պարտքի հիմնական մասնակիցներն էին:
AIG- ի սվոպերը սնանկության հիփոթեքի վրա սնանկության եզրին հարվածեցին այլ շահույթով ընկերությանը: Որպես հիփոթեքային վճարներ կապված սվոպերի հետ կապված, AIG- ը ստիպված է եղել միլիոնավոր դոլարների կապիտալում բարձրացնել: Քանի որ բաժնետերերը ստացան իրավիճակը քամին, նրանք վաճառեցին իրենց բաժնետոմսերը `դարձնելով այն ավելի բարդ, երբ AIG- ը կպահպանի սվոպերը:
Թեեւ AIG- ը ավելի քան բավականաչափ ակտիվներ ունի սվոպերը ծածկելու համար, այն չի կարող վաճառել նրանց մինչեւ սվոպի պայմանները: Սա թողեց առանց կանխիկ վճարման փոխանակման ապահովագրություն: (Աղբյուրը, «ԱՄՆ-ը կվերցնի AIG- ը», The Wall Street Journal, սեպտեմբերի 17, 2008 թ.)
02 2008: Նվիրատվության մանրամասները
Փոխարենը, Fed- ը վերցրեց AIG- ի սեփական կապիտալի 79.9 տոկոսը: Դա տվեց այն, որ այն փոխարինեց կառավարությունը, որը դա արեց: Այն նաեւ վետոյի իրավունք էր ունեցել բոլոր կարեւոր որոշումներից, ներառյալ ակտիվների վաճառքը եւ շահաբաժինների վճարումը:
Ամերիկացի գիտնական Հենրի Պոուլսոնը հայտարարել է, որ Wall Street- ի հետագա չկատարումները չեն լինի: Այդ քայլը ստիպեց ներդրումային բանկին Lehman Brothers- ին սնանկացման մեջ: Այն եկել է մեկ շաբաթ անց, երբ կառավարությունը ստանձնեց Fannie Mae եւ Freddie Mac- ը : Վեց ամիս անց Fed- ը բարկացրել է Bear Stearns- ին: Այդ շաբաթվա ընթացքում Պաուլսոնը եւ Բերնանկեն գլխավորեցին Կապիտոլիում `խնդրելով 700 միլիարդ դոլարի փոխհատուցում պահանջել` փրկելու այլ բանկեր:
2008 թ. Հոկտեմբերին Fed- ը վարձակալեց Էդվարդ Լիդդիին որպես գործադիր տնօրեն եւ նախագահ: Նրա աշխատանքն էր AIG- ը կոտրել եւ վաճառել կտորները, մարել վարկը: Սակայն ֆոնդային շուկան հոկտեմբերին ընկավ, դարձնելով դա անհնար: Ցանկացած պոտենցիալ գնորդները իրենց հաշվեկշիռների համար ավելցուկային գումար են պահանջում: Միեւնույն ժամանակ, Liddy ստիպված էր ապահով կերպով քանդել միլիարդներ վարկային լռելյայն սվոփներ. (Աղբյուրը, «Կառավարությունը մատուցում է գրանցման օգնության փաթեթը դեպի AIG», Associated Press, նոյեմբերի 11, 2008 թ.)
2008 թ. Նոյեմբերի 8-ին ԱԶԲ-ն 85 միլիարդ դոլար արժողությամբ AIG ապահովագրական հսկան է վերանայվել: Գանձապետական բաժինը ձեռք է բերել $ 40 մլրդ AIG- ի բաժնետոմսերում ` TARP- ի միջոցներով: Ֆեդիան ձեռք է բերել 52,5 միլիարդ դոլարի հիփոթեքային ապահովման արժեթղթեր : Ֆոնդը թույլատրել է AIG- ին վարկաբեկել իր վարկային լռելյայն սվոպերը, սնանկացումից զերծ մնալուց եւ պաշտպանել պետության բնօրինակի ներդրումները:
03 մարտի, 2009 թ. AIG- ը պատմության մեջ ամենամեծ կորպորատիվ կորուստը հայտնեց
Բացի AIG- ի կորստից, ներդրողները խաբեցին, որ նախագահ Օբամայի տնտեսական խթանման փաթեթը բավականաչափ մեծ չէ: Citigroup- ը պահանջեց պետական օգնության երրորդ տեղաբաշխումը: Warren Buffet- ի Berkshire Hathaway- ը հրապարակել է իր ամենավատ գրքերի կորուստը իր պատմության մեջ: (Աղբյուրը, «Բաժնետոմսերը ամբողջ աշխարհով մեկ», Bloomberg, մարտի 2, 2009 թ.)
04 Բոնուսների սկանդալը
Սրանք ոչ թե արժանիքների բոնուսներ էին, որոնք կատարում էին ղեկավարների կատարողականը: Նրանք մնացորդային բոնուսներ էին: AIG- ի աշխատակիցներին խնդրեցին մնալ եւ ապահով կերպով քանդել վարկային լռելյայն սվոփերը , որոնց շուկաները անհետացել էին: Այդ ածանցյալները այնքան բարդ էին, որ նրանցից ոչ ոք չհասկացավ: Նրանք նաեւ ժամանակի զգայուն էին:
Այն տեւել է նույն մակարդակի բարդությունը, որպեսզի խուսափել դուրս խորտակվելուց, որ այն ստիպված եղավ ներս մտնել: Թույլ տալ, որ այդ սվոպերը անկում ապրեն, կարող էին ԱՄՆ կառավարությանը ավելի քան 165 մլն դոլար արժողությամբ:
Էդվարդ Լիդին դրամական դրդապատճառի կարիք չուներ մաքրելու խառնաշփոթը: Fed- ը վարձեց նրան $ 1 աշխատավարձի համար: Նա հաջողությամբ վերահսկել է դժվարին ռազմավարությունը, որը ապահով կերպով նվազեցրել է վարկի չվարկված վարկանիշի բազմաթիվ սվոփներ:
Սա պաշտպանել է ձեր սեփականությունը ընկերությունում որպես հարկ վճարող: Այն նաեւ պաշտպանեց ձեր կենսաթոշակային պորտֆելը, քանի որ բազմաթիվ փոխկապակցված միջոցներ եւ նույնիսկ դրամական շուկայի միջոցներ ներդրվել են AIG- ի սվոպներում:
05 2012 թ. ԱՄՆ գանձարանը վաճառել է AIG ֆոնդային բորսան, շահույթ ստանալու համար
2012 թ. Դեկտեմբերին գանձապետական դեպարտամենտը վաճառեց AIG- ի մնացած բաժնետոմսերի վերջին մասը: Ընդհանուր առմամբ, կառավարությունը եւ հարկ վճարողները AIG- ի բալանսից ստացել են 23 մլրդ դոլար շահույթ: Դա նշանակում է, որ AIG- ը շատ ավելի արժե 2012-ին, քան 2008-ին: (Աղբյուրը, «ԱՄՆ Գանձապետարանի սեփական կապիտալը շահում է AIG- ի շահույթում» CNBC, դեկտեմբերի 11, 2012)
06 2015. AIG- ը կվճարի մոտ 1 միլիարդ դոլար `բաժնետերերի պահանջ ներկայացնելու համար
07 2017. Դաշնային կառավարությունը հեռացնում է AIG- ի վերահսկողությունը
Պատճառներից մեկն այն է, որ AIG- ը ավելի շատ հավատարիմ է ռեգիստրների հետ աշխատելու ռիսկի նվազեցմանը: Մեկ այլ պատճառ էլ այն է, որ վերջին 10 տարիների ընթացքում ընկերությունը կրճատել է իր չափսը: Երրորդ պատճառն այն է, որ AIG վերադարձել է ավանդական ապահովագրական արմատներին: Դա աշխարհում ամենամեծ անշարժ գույքի վաճառքներից մեկն է: Այն նաեւ վաճառում է կյանքի ապահովագրությունը, անուիտետները, տանը եւ ավտոմեքենաների ապահովագրությունը:
Որոշումը կնվազեցնի AIG- ի շահագործման ծախսերը: Այն պետք է բավարարի այնքան կանոնակարգերին: (Աղբյուր: «ԱՄՆ-ն վերացնում է AIG- ի դաշնային վերահսկողությունը», The Wall Street Journal- ը, 2017 թ. Սեպտեմբերի 29):
08 Ինչ է AIG ապահովագրական ընկերությունը:
AIG- ը աշխարհի խոշորագույն ապահովագրողներից մեկն է: Իր բիզնեսի մեծամասնությունը ընդհանուր կյանքի, ավտո, տան, բիզնեսի եւ ճանապարհորդության ապահովագրության, ինչպես նաեւ կենսաթոշակային ապրանքների, ինչպիսիք են ֆիքսված եւ փոփոխական անուիտետները:
Այն դժվարանում էր, երբ այն անցավ ավանդական ապահովագրական բիզնեսից դուրս: Ֆինանսական ծառայությունների բաժինը նաեւ ներգրավվել է օդանավերի եւ սարքավորումների վարձակալության, կապիտալի շուկաների, սպառողական ֆինանսների եւ ապահովագրավճարների ֆինանսավորման մեջ: Ակտիվների կառավարումն իրականացրել է ինստիտուցիոնալ եւ մանրածախ ակտիվների կառավարում, բրոքերային-դիլերային ծառայություններ եւ ինստիտուցիոնալ տարածման վրա հիմնված ներդրումային բիզնես:
Ճգնաժամի արդյունքում AIG- ի աշխատակիցների բազան 2008-ին 116 հազարից իջավ մինչեւ 2016-ի 56,400-ը: Այն կրճատում է ծախսերը եւ ակտիվները վաճառելու համար `նորից դյուրին դարձնելու եւ շահույթ ստանալու համար: (Աղբյուրը, «AIG- ի ղեկավարը մեկ տարվա ընթացքում 10,000-ով ընկնում է», Bloomberg, փետրվարի 24, 2017):