Մի մտահոգվեք ֆոնդային աղյուսակում նայելով, քանի որ դրանք ժամանակի վատնում են
Կախված ժամանակի երկարությամբ եւ ղեկավարության կողմից տրամադրված կապիտալի տեղաբաշխման որոշումներից, սխալը կարող է արտահերթ լինել: Եկեք մի պահ իմանանք հասկացության ընդլայնման համար `օգնելու ձեզ հասկանալ այս տարօրինակ իրավիճակը: Դուք երբեք չեք գայթակղվում ֆոնդային շուկայում կրկին քաշեք, քանի որ դուք կզգաք, թե ինչպես են դրանք ցուցադրվում, դրանք ավելի քիչ են, քան գրիչները:
Նախ, եկեք սկսենք ծայրահեղ օրինակով, որ ես հաճախ օգտագործում եմ: Պատկերացրեք, որ Eastman Kodak- ի բաժնետոմսերը ձեռք է բերել մոտավորապես 25 տարի առաջ, այն նախատեսված էր սնանկացման համար: Այդ ժամանակ նա աշխարհում ամենահեղինակավոր կապույտ ճապոնական բաժնետոմսերից էր: Նկարահանումների հսկայի այժմյան հայտնի փլուզումով եւ բաժնետոմսի գինը 0 դոլարը գնում է բոլոր նպատակների եւ նպատակների համար, ֆոնդային շուկայի աղյուսակը կստեղծի սխալ տպավորություն, որ դուք գումար կորցրեցիք: Դժվար է: Թեեւ ֆանտաստիկ չէ, երկարաժամկետ սեփականատերն ավարտել է 425% + տարիների վերադարձը, չնայած բաժնետոմսերի ձեռք բերմանը, վերջում, վերացնելով $ 100,000 ներդրում ավելի քան $ 425,000:
Այսպիսի արդյունքներ հնարավոր է առնվազն հինգ պատճառներով:
Բորսայի շուկայական շուկայների մեծ մասը չի արտացոլում շահաբաժինները եւ այլ բաշխվածությունները
Ի վերջո, մի քանի բուռն հաջողված բիզնեսը վճարում է շահույթի մի մասը որպես դրամական շահութաբաժնի տեսքով , կամ էլ ֆիզիկական հասցեով ձեզ ուղարկում է չեկ, կամ ուղղորդում գումարը ձեր բրոքերային հաշվին կամ կապված բանկային հաշվի մեջ:
Լավ գործարարներն ի վիճակի են բարձրացնել շահույթը ավելի արագ, քան գնաճը , ինչը հանգեցնում է արագ շահութաբերության աճի : Դրամական եկամտաբերությունը գրեթե բոլոր բաժնետոմսերի վրա այսօրվա դրությամբ կազմում է 1% -ից մինչեւ 6%, որոշող գործոնն այն է, թե որքան արագ է ընկերությունը ընդլայնում (արագ աճող բիզնեսի առեւտուրը ավելի բարձր գնի հասույթների հարաբերակցությամբ `հանգեցնելով ցածր շահութաբաժնի եկամտաբերության , իսկ հակառակն է ճշմարիտ):
Օրինակ, Eastman Kodak- ի նման, եռամսյակի դարի պահեստային ժամանակահատվածի ընթացքում հիմնական բաժնետոմսերի վրա շահաբաժինները կազմել են $ 173,958 `$ 100,000 ներդրման համար:
Բորսայի շուկայական գծագրերի մեծ մասը չեն արտացոլում շեղումները
Ներդրողների մեծագույն ուրախություններից մեկը երբեւէ փորձելու է ստանալ հարկերից ազատ զիջումներ : Դրանք հաճախ հաճախակի են դիվիզիաները կամ դուստր կազմակերպությունները, որոնք այլեւս չեն համապատասխանում ձեռնարկության հիմնական առաքելությանը, լավագույնը կծառայեն ծնողական ընկերության դիտարկմանը կամ պետք է զրկվեն այլ պատճառներով, ինչպիսիք են կարգավորող ուսումնասիրությունը: Մի քանի դեպքերում, զույգը կարող է շատ ավելի հաջողակ լինել, քան բիզնեսը, որն առաջին հերթին սեղմեց այն:
Վերադառնալով Eastman Kodak, նախնական $ 100,000 ներդրում, Eastman Chemical- ի բաժնետոմսերի արժեքը կազմել է մոտ 203,018 դոլար, քանի որ լուսանկարչական գործը բաժանվել է երկու մասի `ուղարկելով քիմիական խումբը սեփականատերերին որպես բաշխման:
(Այդ զեղչված բաժնետոմսերը նաեւ ձեռք են բերել 47,224 դոլար սեփական շահաբաժիններով): Դրանցից ոչ մեկը չի արտացոլվում առավելագույն գծապատկերներում, կախված օգտագործվող մեթոդաբանությունից, անջատման ժամանակ պատմական արժեքի հստակ նվազեցումից: Սա նշանակում է, որ հետագա կատարումը դիտվում է որպես այն երբեք չի եղել: անհեթեթ հայտարարություն:
Որոշ գործարարների համար դա սարսափելիորեն նվազեցնում է սեփականատիրոջ աշխատանքը: Պարզապես խնդրեք PepsiCo- ի բաժնետերերին, ովքեր ստացան այն, ինչ այժմ Yum! Ապրանքանիշերը, Taco Bell- ի, KFC- ի եւ Պիցցա Hut- ի ծնողները, 1990-ական թթ. Մինչ ֆոնդային շուկայի աղյուսակը կարող է PepsiCo- ն հայտնվել, կարծես վերջին օրերին մի քանի տասնամյակների ընթացքում տատանվել է Coke- ի գործոնը, Yum- ի գործոնը: կատարումից հետո ետընթացը եւ երկու ծրագրային հսկաները գրեթե պարանոցի եւ պարանոցի են: Հին Ֆիլիպ Մորիսը եւս մեկ ֆանտաստիկ դասագիրք է:
Դուք կարող եք ավարտել շատերը, շատ անգամ ավելի հարուստ, քան ֆոնդային աղյուսակում միայն նշել, թե արդյոք ժամանակին վերադարձավ, գնել է մի բլոկ, եւ կայանել է բաժնետոմսերը բանկային պահոցում: Նույնը վերաբերում է հին Sears Roebuck խանութի խանութին: Չնայած մանրածախ բիզնեսը կարող է գնալ սնանկացման, եթե ինչ-որ բան փոխվի, այդքան շատ spin-offs են եղել, եւ spin-offs spin-offs, սեփականատեր, ով գնել բաժնետոմսերը 25 տարի առաջ ծեծել է S & P 500. շուկայական աղյուսակը, չնայած, եւ դուք կարծում եք, որ վերջինս տապալեց նախկինին:
Բորսայի շուկայական գծագրերի մեծ մասը չի արտացոլում հարկերը, գնաճը կամ դեֆլյացիան
Հարկերը կարեւոր են: Նույնքան նույն ժամանակահատվածի ընթացքում կատարված նույն ճշգրիտ ներդրումը կբերի ձեր ընտանիքի համար զարմանալի տարբեր փոփոխություններ, կախված օգտագործվող ակտիվների տեղաբաշխման վրա : Իդեալում, դուք ցանկանում եք ընտրել Roth 401 (k) եւ Roth IRA- ի երկվորյակ համադրությունը կամ, թեկուզ, ձեր գործերը կազմակերպել, օգտվելով արագացված հիմքերի բացակայությունից, որպեսզի ձեր ժառանգները կարողանան խուսափել հարկերի վճարումից: հետաձգված հարկային պարտավորությունները: Նմանապես, ֆոնդային շուկայական գրաֆիկները չեն նշում հարկային հաշվանցումը, որը դուք կստանաք, կորցրեք մեկ պաշտոնի վաճառք `մեկ այլ հոլդինգի շահույթը պաշտպանելու համար, որն ունի տնտեսական արժեք:
Գնաճը եւ դեֆլյացիան նույնպես կորցնում են արժեթղթերի կատարման առավել տեսանելի ներկայացուցչից: Ես դա ասել եմ սպեցիֆիկացման կետին, բայց կրկին ասեմ, որ գնում է ուժ, որը հաշվում է : Կան ժամանակներ, ինչպիսիք են 1929-1933թթ. Վթարը, երբ դոլարի նվազումը, ըստ էության, գնման իշխանության փոքրիկ նվազում է, քանի որ ամեն ինչի արժեքը փլուզվել է, արդյունքում ձեր հարստության ոչնչացման հաշվին: Այլ կերպ ասած, եթե ձեր պորտֆելի արժեքը ընկնում է 50% -ով, բայց ամեն ինչի արժեքը ընկնում է 30%, 50% կամ 70%, ապա ձեր տնտեսական իրավիճակը տարբեր է, քան առաջին հայացքից: Կան ժամանակներ, երբ ակտիվի դոլարի արժեքի փոքր անկումը, ըստ էության, հանգեցրեց դրամական արտահայտություն իրականում: Ընդհակառակը, եղել են ժամանակաշրջաններ, որոնց ընթացքում բաժնետոմսերի գները բարձրացել են, բայց դոլարը շատ ավելի էժանացել է, հանգեցնելով բաժնետերերի իրական իմաստալից փոփոխության: (Բարեբախտաբար, վերջին մի քանի սերունդների մասին ակադեմիական հետազոտությունը ցույց է տվել, որ ժամանակի երկար ձգվող ժամանակահատվածում, համախմբված բաժնետոմսերը, միշտ հաջողությամբ կարողացել են փոխհատուցել գնաճը, չնայած դրա կարճաժամկետ անկարողությանը:)
Բորսայի շուկայական գծագրերի մեծ մասը չի արտացոլում ծախսերը
Երբ խոսքը վերաբերում է ձեր ընտանիքի բախտը մեծացնելուն , ծախսերը շատ են: Յուրաքանչյուր թաթը, որը դուք ծախսում եք ծախսերում, մի թաթան դուք չունեք բարդ: Եթե դուք վճարեք բրոքեր 500 դոլարի վաճառք իրականացնելու համար (սա սովորականից զրկված չէ առցանց բրոքերային տների զեղչից առաջ, նույնիսկ այն ժամանակ, երբ ես ավելի քան 15 տարի առաջ ավագ դպրոցում էի, տեղական բանկի վստահված անձինք հանձնաժողովների ժամանակացույց էին պարծենում, ինչպես նաեւ $ 500 + տոկոսը առեւտրի տոկոսը, որը զուգահեռ էր), եւ դուք միայն ներդրումներ կատարեք 10,000 ԱՄՆ դոլարի վրա, դուք չեք պատրաստվում վայելել գրեթե այնքան վերջնական հարստությունը, ինչպիսին որ նա վճարում է $ 8.95 կամ ավելի քիչ . Անհատականացված տարբերությունը, թե որքան արդյունավետ եք բաժնետոմսերի ձեռքբերում կատարելիս, չի կարող հայտնվել ֆոնդային շուկայում, բայց դեռեւս ծայրահեղ կարեւոր է:
Շատ ընկերությունների իրական պատմությունը թաքնված է
Պատկերացրեք, որ ցանկանում եք անել Wendy- ի, ռեստորանային շղթայի դեպքում: Դուք հիանում եք ուշ Դեյվ Թոմասին եւ հետաքրքրվում, թե ինչպես է այսօրվա IPO- ի բաժնետերերը կգնա: Դուք հանում եք Wendy- ի տոմսերի խորհրդանիշը եւ սկսում եք հաշվարկել, միայն հասկանալու համար, որ ամբողջովին վատացել եք ձեր ժամանակը:
Հին Ուենդիին ձեռք բերեցին հին Արբիի կողմից, որն այնուհետեւ փոխեց իր անունը: Երբ դա տեղի ունեցավ, բոլոր խոշոր ֆինանսական պորտալները թարմացրեցին իրենց տվյալների բազաները, որպեսզի երբ մտան «Wendy's», այն քաշեց նոր Wendy- ի, որը մինչեւ վերջերս արբին էր: Դեյվ Թոմասը կառուցել է, գործել եւ ընդլայնվել է մնացել արխիվային պատմության աղբարկղում, միայն նրանց համար, ովքեր պատրաստակամ են գնալ իշխանական SEC փաստաթղթերը կառավարությանը կամ վճարել են շատ թանկ պրոֆեսիոնալ բաժանորդագրություններ, որոնք հաճախ հարմարեցվում են ակադեմիական բաժանմունքներին: Ivy League- ի դպրոցներում: Սա ստեղծում է իրական պատկերը համաշխարհային արժեթղթերի վերադարձի մի ամբողջ աղավաղված պատկեր, որն իրականում խառնաշփոթ է իրականությանը: