Հասկանալով Reason Index Funds- ի եւ Buy Stock Holds Investors- ը այնքան լավ է անում
Ոմանք վերաբերում են այս մոտեցմանը, որպես բիզնեսի նման ներդրումներ :
Նկատի ունեցեք ծայրահեղ օրինակ. Պատկերացրեք, որ այն մարտի 13-ին է, 1986 թ.: Տարիներորդ նոր մեքենան վաճառվում է մոտ 10.000 դոլարով: Սակայն փոխարենը գնել մեքենան, դուք որոշում եք գնել բաժնետոմսերի բլոկում նոր ընկերությունում, որը կոչվում է Microsoft: Այսօր դուք կստանաք $ 5,526,749, որոնցից 4,532,922 դոլարը եկել է ձեր բանկային պահոցում ֆոնդային նստաշրջանի ձեւով եւ $ 993,827 եկամուտ է եկել տարիների ընթացքում պահվող դրամական շահաբաժինային ստուգումներից:
Ինչ է հետաքրքիր մաթեմատիկայի մասին, այնուամենայնիվ, մեծ աղետի հաղթահարման միակ լավ ներդրման ուժն է: Վերադարձ դեպի 1986 թ., Միայն այս անգամ, ենթադրենք, որ 10,000 ԱՄՆ դոլարը բաժանեցիք $ 1000-ի 10 տարբեր ներդրումների: (Այսօր, դա հեշտ կլինի, դա ավելի շատ բարդ գործ կլիներ, այնուամենայնիվ հավանական է, որ ընտանեկան սահմանափակ գործակիցը նման մասշտաբի գործընկերություն ձեռք բերելու համար մասշտաբի տնտեսություն ձեռք բերելու համար): Որոշ կերպով կարողանում եք կառուցել միայն ամենավատ, սարսափելի, վիճակագրական անհավանական պորտֆել Մարդկային պատկերացումներով եւ ձեր 10 հոլդինգներից 9-ը անմիջապես սնանկանում են այն բանից հետո, երբ դուք ձեռք եք բերում:
Նման աղետալի բան երբեք չի եղել ֆոնդային շուկայում, բայց մենք կվերաբերենք նման այլընտրանքային տիեզերքում:
Ինչպես եք առաջ շարժվել: Fantastically, հավատացեք, թե ոչ: Այսօր դուք դեռ նստած եք $ 552,675-ով կամ այդպիսով, ներկայացնելով պորտֆելում համադրելի փոխարժեք, որպես ամբողջությամբ մոտ 14.8 տոկոս:
Մեկ սուպերսթարը կարող է անել բոլոր ծանրաբեռնվածությունը: Անկախ այն հանգամանքից, թե 50 տարի առաջ Մալբուում ձեռք բերված լողափի առջեւի գույքը կամ 1960-ականներին ձեռք բերված Coca-Cola- ի բաժնետոմսերը, լավ կառուցված պորտֆելը կարող է հանդուրժել անհավանական դոզանների ձախողում, մինչդեռ բավարար արդյունքներ է տալիս: Խուսափելու wipeout ռիսկը կարեւոր է: Քանի դեռ դուք կարող եք կախել եւ գոյատեւել ճգնաժամի , դեպրեսիաների եւ լիկվիդայնության crunches , բաներ պատմականորեն մշակված են լավ.
Խնդիրը? Անհատ ներդրողների վարքի վերաբերյալ շատ ակադեմիական ուսումնասիրություններ ցույց են տվել, որ մարդկանց մեծամասնությունը չէր կարող իրենց Microsoft- ին մոտավորապես երեք տասնամյակ տեւել, այլեւ նրանք, ամենայն հավանականությամբ, Microsoft- ի կողմից առաջին տեղը գրավել էին, ի տարբերություն մյուս IPO- ներին, բոլորը շատ ավելի վատն էին: Նրանք իրենց գումարները կրկնապատկեցին կամ եռապատկեցին եւ կպատվիրեին: Սա պատճառներից մեկն է, որ ինդեքսային միջոցները այնքան օգտակար են : Թեեւ նրանք կարոտում են վաղ աճին, որը մեղմացնողը կտրուկ վերադառնում է, ինդեքսային ֆոնդը անփորձ ներդրողներին խոչընդոտում է անտեսելով հիմքում ընկած բաղադրիչները: Նրանք չեն տեսնում կոնկրետ բիզնեսները սնանկացած կամ լուսաբացին դեպի լուսին: Այն միաձուլվում է զուտ ակտիվի արժեքի մեկ քառորդի մեջ, անցնելով էվոլյուցիոն կախարդանքով, որը շատ մարդկանց առաջացնում է իրենց գումարները ենթահամակարգով կառավարելու համար:
Այս մաթեմատիկական իրականությունը պատճառն այն է, որ գաղտնի միլիոնատերերը, որոնք բացահայտվել են իրենց մահից հետո, ձգտում էին գնել եւ ներդրել ներդրողներ, այլ ոչ թե ֆոնդային առեւտրականներ: Նվազը ինդեքսային միջոցներ են, բայց գրեթե բոլորը, անձի համար, չափազանց շատ են եղել ինդեքսային ֆոնդերի նման ձեռքբերված ձեւով եւ տիրում սեփականատիրոջ ցցի վրա: The ջերմաստիճանի տարբերությունը հանգեցնում է ավելի բարձր արդյունքների ավելի քան, եթե ոչ, եթե պորտֆելի ինքնին նույնիսկ modicum պահպանողականության. Մինչդեռ նրանք, ովքեր չունեն, տառապում են: Ուորեն Բաֆեթը սիրում է նշել, որ վերջին 50 տարիների ընթացքում եղել են չորս անգամներ, որոնցում Berkshire Hathaway- ի բաժնետոմսերը փլուզվել են ավելի քան 50 տոկոսով: Այնուամենայնիվ, այդ նույն ժամանակահատվածում, երբ աճում էին մաքուր եկամտի եւ գրքի արժեքը , բաժնետոմսերը աճել են 7-ից մինչեւ $ 222,250-ը:
Դա խճճված ճանապարհ էր, շատ ցավով: Քանի սեփականատերեր, ովքեր չեն հասկանում GAAP- ն կամ սեփական կապիտալի ներդրման բնույթը, վաճառվելով իրենց բրոքերային հաշիվը նվազելու պատճառով: Դա ողբերգություն է. տնտեսական անհեթեթության հարկ:
«Իհարկե, Հեսուա», - ասում եք: «Դա լավ է, եթե ինչ-որ մեկը հաջողակ կամ հմուտ չէր Microsoft- ի համար»: Դա արդարացի հանգամանք է, ինչը հանգեցնում է ավելի լավ նորությունների. Մեծ բիզնեսները, հատկապես ձանձրալիները , կարող են շատ ջուր խմել: Կան երեք բաներ, որոնք դուք պետք է անեք.
- Ընդունեք, որ երբեմն, լավագույն երկարաժամկետ ներդրումները թաքնված են պարզ տեսքով
- Միայն երկարատեւ հոլդինգի երեք անհրաժեշտ առանձնահատկություններ ունեցող բաժնետոմսեր գնել
- Կպցնել հինգ բանալին պաշարների լավ պաշարների ստեղծման համար
Պատկերացրեք, որ նույն օրը, 1986 թ.-ին, Microsoft- ի ձեռք բերելու փոխարեն, որոշեցք պորտֆելը բաժանել երկու գմբեթին: Մեկում, 5000 դոլար արժողությամբ, դուք վերցնում եք Միացյալ Նահանգների հինգ մոխրագույն կապույտ չիպսերի հինգերորդ մասը. այն ընկերությունները, որոնք բոլորն էլ գիտեին, որ ունեցել են ուժեղ հաշվեկշիռներ եւ եկամուտների հայտարարություններ , որոնք երկար ժամանակ եղել են ինդեքսի մի մասը, որոնք կենցաղային անուններ են եղել եւ գործել են սերունդների համար, եթե ոչ մոտ մեկ դար, եւ դա վճարվեր շահաբաժիններ : Մենք կընտրենք պատահական ցուցակ, որը հիմնված է օրվա հերոսներին `McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola եւ Clorox: Դուք օգտվում եք մյուս կեսից, նաեւ արժե 5000 դոլար, շահարկել բարձր ռիսկային թղթադրամներ, որոնք դուք ընտրում եք ձեզ, որ կարծում եք, որ հսկայական վճարունակության պոտենցիալ կա:
Դուք անմիջապես կորցնում եք այդ 5000 դոլարը, նշանակում է մեկ օրվա համար, դուք նստած եք 50 տոկոսի կորստի վրա: Այժմ դուք մնացել եք այսպես կոչված «տատիկի բաժնետոմսերի» հետ, որոնք նման են «Mad Men-era» այրիի պորտֆելի: Ինչպես եք գնացել: Արդյոք այս ձանձրալի, սովորական անունները, որոնք խոստանում են սեռական բողոքների, հուզմունքների կամ գիշերային լրատվության ամբողջական բացակայություն, որ ձեզ ցածրացնեն: Դժվար է:
- Hershey = Ձեր $ 1,000-ը աճեց մինչեւ $ 24,525.92, որից $ 20,427.75-ը բաժնետոմս է, իսկ $ 4,098.17-ը `դրամական շահաբաժիններ
- Coke = Ձեր $ 1,000-ը աճեց մինչեւ $ 25,562.42, որից $ 19,574.04-ը եղել է, եւ $ 5,988.38-ը դրամական շահաբաժիններ են
- Clorox = Ձեր 1000 դոլարը աճեց մինչեւ $ 20,668.60, որից $ 16,088.36-ը եղել է բաժնետոմս, եւ $ 4,580.24-ը դրամական շահաբաժիններ են
- Ջոնսոն եւ Ջոնսոն = Ձեր 1000 դոլարը աճեց մինչեւ $ 40,088.31, որից $ 31,521.17-ը եղել է բաժնետոմս, իսկ $ 8,567.14 `դրամական շահաբաժիններ
- McDonald's * = Ձեր 1000 դոլարը աճեց մինչեւ $ 16,092.36, որից $ 12,944.39-ը եղել է բաժնետոմս, իսկ $ 3,147.97 `դրամական շահաբաժիններ
- Ընդհանուր արժեք = Ձեր 1000 դոլարը աճեց մինչեւ $ 126,937.61, որից $ 100,555,71-ը եղել է բաժնետոմս, իսկ 26,381,90 դոլար `դրամական շահաբաժիններ
Չնայած ձեր պորտֆելի կեսը կորցնելու սկզբում `ձախողման մակարդակը, որը կդարձնի ձեզ պատկերող ամենավատ ներդրողներից մեկը: այնպես որ դուք երբեք չպետք է թողնեք բրիտանական հաշվի կրկին, քանի որ ձեր ընտրության կարողությունները ձեզ դրել են վիճակագրական սղության շրջանում, մինչդեռ դուք դեռ դիտում եք ձեր $ 10,000 ծաղկունությունը `1,269 տոկոսով +: Ձեր ընդհանուր պորտֆելն ունեցել է 9.16 տոկոս տարեկան բարդ տարեկան աճ : Չնայած, թե իրականում ինչ է տեղի ունեցել, ձեր պորտֆելի կեսն ավելացել է 11.8 տոկոսով, իսկ մյուս մասը `կիսանդրին: Երկրաչափական մաթեմատիկան որոշ խենթ բաներ է անում: Դուք գումարները բազմապատկել եք հիանալի, եթե ոչ ճշգրիտ Աստվածաշունչը, համամասնությունները: Դուք դա արել եք առանց մատը վերացնելու կամ երբեւէ ձեր պորտֆելում պատկերացնեք, ճիշտ այնպես, ինչպես եղել եք ինդեքսային ֆոնդ: նստած ձեր ետեւում, ոչինչ չի անում 29 տարի, թույլ տալով փողի ժամանակի արժեքը ձեզ համար: Նույնիսկ ավելի լավ, սա ենթադրում է, որ դուք ծախսել $ 26,381.90 կանխիկ, որը ուղարկվել է ձեզ ճանապարհին. Եթե դուք վերակազմավորվեիք շահաբաժինները , ապա, իհարկե, շատ ավելի հարուստ կլիներ:
Ինչ է սա: Ներդրումը պարզ է: Անհրաժեշտ է շատ լավ որոշումներ կայացնել, ճիշտ կառուցված լինել, վատ որոշումներ կայացնել: Բանալին ժամանակն է թույլ տալ վերքերը բուժել, ընտրելով այն, ինչ գնել եք, հազվադեպ վաճառել, շեշտը դնել իրական արտադրանքի կամ ծառայությունների վաճառք իրական ընկերությունների վրա `իրական փողի փոխարեն, քան խողովակի երազանքները, որոնք խոստանում են ակնթարթային հարստություն եւ գնան ձեր կյանքը: Պատմականորեն, այդ բաղադրատոմսը ավելի քան միլիոնատեր է արտադրել, քան գրեթե ցանկացած այլ վարքագիծ: Ֆոնդային առեւտրի եւ շուկայի ժամանակահատվածը (կանխատեսելու համար, թե արդյոք ֆոնդային գներն ավելի բարձր կլինեն կամ ապագայում ավելի ցածր կլինեն) կարող են որոշ հետաքրքիր դիվերսիաներ ստեղծել, բայց դրանք չեն, որտեղ իրական, կայուն գումար է կատարվում:
* Ծանոթություն. McDonald- ի հաշվարկը ենթադրում է, որ 2006 թ. Բաժանման ընթացքում որեւէ Chipotle- ի բաժնետոմսերը չեք վերցրել: Եթե դուք ունեցել եք, վերադարձը զգալիորեն ավելի բարձր էր եւ դարձնելով այն պորտֆելում լավագույն կատարող բաժնետոմսերից մեկը, վերադարձնելով շատ անգամներ, այստեղ ներկայացված գումարը, որպես շտապ շղթան, արագորեն ընդարձակվում է Միացյալ Նահանգներում: