Volcker կանոնների ամփոփում

Վեց ուղիներ Volcker կանոնը պաշտպանում է ձեզ (եւ ինչու են բանկերը ատում)

Volcker կանոնը արգելում է բանկերին իրենց հաճախորդների ավանդների համար սեփական շահույթից օգտվել: Նրանք չեն կարող ունենալ, ներդնել կամ հովանավորել հեջի ֆոնդերը , մասնավոր կապիտալի ֆոնդերը կամ դրանց օգտագործման այլ առեւտրային գործողություններ: Կանոնն է Dodd-Frank Wall Street Reform Act 2010- ի 619 բաժինը:

Կանոնն ուղղված է նախկին խոշոր ներդրումային բանկերին, ինչպես Goldman Sachs- ին եւ Morgan Stanley- ին : Այս բանկերը դարձել են առեւտրային բանկերը ֆինանսական ճգնաժամի ընթացքում, որպեսզի կարողանան օգտվել հարկատուների կողմից ֆինանսավորվող բալանսներից:

Այն նաեւ պաշտպանում է խոշորագույն մանրածախ բանկերի ավանդատուներին `JP Morgan Chase- ի եւ Citi- ի:

Բանկի ղեկավարները պետք է անձնապես հաստատեն, որ նրանք համապատասխանում են կանոններին: Դա վերաբերում է բոլորին հրամանատարության շղթան: Բանկի յուրաքանչյուր աշխատակից օրինական եւ անձամբ պատասխանատու է, եթե դրանք չեն համապատասխանում:

Volcker կանոնը թույլ է տալիս առեւտուր անել երկու հանգամանքներում: Նախ, բանկերը կարող են առեւտուր անել, երբ անհրաժեշտ է գործարկել իրենց բիզնեսը: Օրինակ, նրանք կարող են զբաղվել արտարժույթի առուվաճառքով `փոխանակելով իրենց արտարժութային պահուստները: Նրանք կարող են նաեւ առեւտուր անել փոխարժեքի ռիսկի փոխհատուցման համար: Երկրորդ, բանկերը կարող են առեւտուր անել իրենց հաճախորդների անունից: Նրանք կարող են օգտվել հաճախորդի միջոցներից միայն հաճախորդի համաձայնությամբ: Երբեմն դա նշանակում է, որ բանկերը պետք է ունենան իրենց «մաշկը խաղի մեջ»: Այդ դեպքում բանկերը կարող են ներդնել իրենց կապիտալի 3 տոկոսը:

Ընթացիկ կարգավիճակը

Բանկերից պահանջվում է համապատասխանել Volcker կանոնադրությանը `2015 թ. Հուլիսի 21-ից:

Ինչու է Դոդդ-Ֆրանկը անցելուց հինգ տարի անց: Ակնկալվում էր, որ ուժի մեջ է մտնում 2012 թ. Հուլիսին, երկու տարի հետո, դաշնային գործակալությունների, բանկերի եւ հանրության կողմից: Սակայն մեծ բանկային լոբբիստները հետաձգել են այն: 2013 թ. Դեկտեմբերի 10-ին այն հաստատվեց հինգ գործակալության հանձնաժողով: 2014 թ. Ապրիլին բանկերին տվեցին մեկ տարով պատրաստել:

Դոդդ-Ֆրանկի անցած երեք տարի անց:

The Trump- ի ղեկավարությունը ցանկանում է կրճատել կանոնների շրջանակները: 2017 թ. Հունիսի 13-ին ԱՄՆ Գանձապետական ​​դեպարտամենտի զեկույցում առաջարկվել են բանկերից ազատել 10 մլրդ դոլարի ակտիվներից: Կոնգրեսը այդ օրինագիծը քննարկել է: Սակայն խոշոր բանկերը նույնպես լոբբիստական ​​փոփոխություններ են կատարել:

Բանկերը ցանկանում են ավելի շատ ազատություն ներգրավել առեւտրի մեջ, որը վերջին 60 օրից պակաս է: Կանոնակարգի համաձայն, նրանք պետք է ապացուցեն, որ վաճառքը հաճախորդների համար է: Նրանք ցանկանում են ազատել որոշ արտերկրյա միջոցներ Կանոնից: Բանկերը նաեւ ցանկանում են ավելի շատ ազատություն վաճառել իրենց հարստության կառավարման բաժնի համար:

Փոփոխությունները կարող են նաեւ գալ այն հանձնաժողովից, որն իրականացրել է օրենքը: Հինգ անդամները հանդիսանում են Արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողով , Դաշնային պահուստային , ապրանքային ֆյուչերսների առեւտրային հանձնաժողով, Դաշնային ավանդային եւ ապահովագրական կորպորացիա եւ Արժույթի գործակալի գրասենյակ, Գանձապետարանի բաժին: 2018 թ. Փետրվարին Դաշնային պահուստային ֆեդերացիայի նախագահ Ջերոմ Փաուելը հայտարարեց, որ հանձնաժողովը «թարմ տեսք է ստանում»:

Ինչու է անհրաժեշտ

The Volcker կանոնը ձգտում է վերացնել վնասը, երբ Կոնգրեսը վերացրեց Glass-Steagall Act- ը : Glass-Steagall- ը պարզ էր: Այն ներդրվել է առեւտրային բանկինգից `առեւտրային բանկային համակարգից:

Glass-Steagall- ի ներքո ներդրումային բանկերը մասնավոր էին, փոքր ընկերությունները, որոնք օգնել են կորպորացիաներին ավելացնել կապիտալը ֆոնդային շուկայում կամ պարտք թողարկելով: Նրանք գանձում էին բարձր վարձավճարներ, մնացին փոքր եւ չպետք է կարգավորվեին:

Առեւտրային բանկերը ձանձրալի էին, ապահով վայրեր, որտեղ ավանդատուները կարող էին իրենց գումարները դրել եւ մի քիչ շահել: Նրանք կարող են վարկեր վերցնել կարգավորվող տոկոսադրույքներով : Առեւտրային բանկերը գումար են վաստակել `չնայած բարդ շահույթի շեմին, քանի որ ավանդատուների միջոցների մեջ շատ շուկայական եւ մեծ քանակությամբ կապիտալ են մուտք գործել:

Բանկերը լոբբինգ են անում Glass-Steagall- ի վերացման համար, որպեսզի նրանք կարողանան միջազգայնորեն մրցունակ լինել: Առեւտրային բանկերը, Citi- ի նման, սկսեցին առեւտրի առեւտրային բանկերի նման ակցիաների հետ: Դա նշանակում է, որ CEO- ները կարող են ներդրումներ կատարել ավանդատուների միջոցների մեծ պաշարները, անհանգստանալու համար, առանց կանոնների աշխատելու:

Նրանք կարող էին դա անել, իմանալով, որ դաշնային կառավարությունը չի պաշտպանել ներդրումային բանկերը, որքան առեւտրային բանկերը: FDIC- ն պաշտպանում է առեւտրային բանկային ավանդները: Բանկերը կարող էին ավելի գումար ավելի գումար վերցնել, քան որեւէ մեկը: Դա կոչվում է Libor- ի դրույքաչափ : Դա պարզապես մազերը սնվում է ֆոնդային տոկոսադրույքից :

Այս իրավիճակը բանկերին տրամադրեց ներդրումային բանկային ծառայություններ `ուղղված համայնքային բանկերի եւ վարկային միությունների նկատմամբ անարդար մրցակցային առավելությանը : Արդյունքում, խոշոր բանկերը գնել են ավելի փոքր եւ շատ մեծացել են ձախողելու համար : Այդ ժամանակ, երբ բանկի ձախողումը կկործանի տնտեսությունը: Հարկավոր է խուսափել մեծամասնության բանկից, որը, հավանաբար, հարկ կլինի վճարել հարկատուների միջոցներով: Դա ավելացրեց եւս մեկ օգուտ: Բանկերը գիտեին, որ դաշնային կառավարությունը կխփի նրանց, եթե ինչ-որ սխալ տեղի ունեցավ:

Բանկերն ունեցել են հարկ վճարողներ, որպես ապահովության ցանց, ինչպես ավանդատուները, այնպես էլ բալանսային միջոցների աղբյուրը: Դա կոչվում է բարոյական վտանգ: Եթե ​​լավ բաներ լինեին, բանկի բաժնետերերն ու ղեկավարները հաղթեցին: Եթե ​​չլիներ, հարկատուները կորցրին:

Բանկերի վրա ազդեցությունը

Standard & Poor's- ի տվյալներով, բանկերը կարող են կորցնել 10 մլրդ դոլար շահույթ: Volcker- ի կանոնադրության համաձայն, Goldman Sachs- ը նվազեցրել է իր ռիսկը 2011 թվականին: Այդ իսկ պատճառով այն դադարեցրեց Goldman Sachs- ի գլխավոր ռազմավարությունները, բաժնետոմսերը վաճառող բաժնետոմսերը եւ Global Macro- ի սեփականատերերի առեւտրային նստարան, որը ռիսկային պարտատոմսեր է թողարկել պարտատոմսերով, արժույթներով եւ ապրանքներով: .

Goldman- ը նաեւ նվազեցրել է մասնավոր կապիտալի եւ հեջի միջոցների ներդրումները յուրաքանչյուր ֆոնդի 3 տոկոսի կամ պակաս գումարից: Դա լավ է, քանի որ այդ ներդրումները պատճառ են դարձել Goldman- ի երկրորդ եռամսյակի կորուստը, քանի որ 1999 թ.

Վեց ուղիներ, որոնք ազդում են ձեզ համար

Volcker կանոնն ազդում է ձեզ հետեւյալ վեց եղանակով.

1. Ձեր ավանդները ավելի անվտանգ են, քանի որ բանկերը չեն կարող զննել դրանք:
2. Ավելի քիչ հավանական է, որ բանկերը կպահանջեն եւս մեկ 700 միլիարդ դոլարի բալանս:
3. Մեծ բանկերը այլեւս չեն կարողանա ռիսկային հեջի միջոցներ օգտագործել իրենց շահույթը բարելավելու համար:
4. Ձեր տեղական համայնքի բանկն այժմ ավելի մեծ շանս ունի հաջողության հասնելու եւ մեծ բանկի կողմից ձեռք բերելու համար: Համայնքային բանկերը ավելի մեծ հավանականություն ունեն, քան խոշոր բանկերը `վարկեր տրամադրելով փոքր բիզնեսին:
5. Ավելի քիչ հավանական է, որ դուք առավոտյան արթնանաք եւ գտնեք, որ Lehman Brothers- ի նման մի ընկերություն չի հաջողվել:
6. Առնվազն 35 բանկիրներ բանտում են: Սակայն ամենամեծ խոշոր բանկերի ղեկավարներից ոչ մեկը չի մեղադրվել հանցագործությունների մեջ:

Հետո ով է անվանել Volcker կանոնը

Volcker կանոնը առաջարկվել է նախկին Դաշնային պահուստային նախագահ Պոլ Վոլկերի կողմից : Այդ ժամանակ նա նախագահ Բարաք Օբամայի 2009-2011թթ. Տնտեսական խորհրդատվական վահանակի նախագահն էր: Երբ Volcker- ը Fed նախագահ էր, նա խիզախորեն սնուցող ֆոնդերի տոկոսադրույքը բարձրացրեց անսպասելի մակարդակներում `կաթվածահար երկնիշ սղաճի համար : Թեեւ դա նպաստեց 1980-1981թթ. Անկմանը , դա հաջողվեց: