Դաշնային պահուստային համակարգը, չորս ֆունկցիաները եւ ինչպես է այն աշխատում

Fed է իսկապես «գաղտնի հասարակություն», որը վերահսկում է ձեր գումարը:

Դաշնային պահուստային համակարգը Ամերիկայի կենտրոնական բանկն է : Դա դարձնում է ԱՄՆ-ի տնտեսության ամենաուժեղ դերակատարը եւ այդպիսով աշխարհը: Այնքան բարդ է, որ ոմանք այն համարում են «գաղտնի հասարակություն», որը վերահսկում է աշխարհի փողերը: Նրանք ճիշտ են: Կենտրոնական բանկերը կառավարում են փողի ամբողջ աշխարհը: Բայց դրա մասին գաղտնիք չկա:

Համակարգի կառուցվածքը

Հասկանալ, թե ինչպես է Fed- ը աշխատում, դուք պետք է իմանաք դրա կառուցվածքը:

Դաշնային պահուստային համակարգն ունի երեք բաղադրիչ: Կառավարիչների խորհուրդը ղեկավարում է դրամավարկային քաղաքականությունը: Դրա յոթ անդամները պատասխանատու են անդամ-բանկերի զեղչման դրույքաչափի եւ պահուստային պահանջի սահմանման համար: Աշխատակազմի տնտեսագետները ներկայացնում են բոլոր վերլուծությունները: Դրանք ներառում են ամսական Բեժ Գիրքը եւ Կոնգրեսի կիսամյակային դրամական հաշվետվությունը :

Դաշնային բաց շուկայի հանձնաժողովը վերահսկում է բաց շուկայի գործառնությունները : Դա ներառում է սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի թիրախը, որը ղեկավարում է տոկոսադրույքները : Խորհրդի անդամները եւ 12 բանկի նախագահներից չորսը անդամներ են: FOMC- ն տարեկան հանդիպում է ութ անգամ:

Դաշնային պահուստային բանկերը վերահսկում են առեւտրային բանկերը եւ իրականացնում են քաղաքականություն: Նրանք աշխատում են խորհուրդը վերահսկելու առեւտրային բանկերը: Կա մեկ `12 թաղամասերից յուրաքանչյուրում:

Դաշնային պահուստային համակարգի չորս գործառույթներ

Դաշնային պահուստային համակարգի ամենակարեւոր եւ տեսանելի գործառույթը դրամավարկային քաղաքականությունն է : Դա կատարում է գնաճը կառավարելու եւ կայուն գները պահպանելու համար:

Դրա համար Fed- ը սահմանում է 2% գնաճային թիրախ ` հիմնական գնաճի համար : Այն նաեւ հետապնդում է առավելագույն աշխատատեղ: Նպատակն է 4.7% -ից 5.8% գործազրկության բնական մակարդակը : Fed- ը չափում է երկարաժամկետ տոկոսադրույքները բաց շուկայի գործառնությունների եւ սնուցվող միջոցների տոկոսադրույքի միջոցով: Դրամավարկային քաղաքականության նպատակն է առողջ տնտեսական աճը :

Այդ նպատակը 2-ից 3 տոկոս համախառն ներքին արդյունքի աճի տեմպն է :

Երկրորդ, Fed- ը վերահսկում եւ կարգավորում է ժողովրդի բանկերից շատերը `պաշտպանելու սպառողներին:

Երրորդ, այն պահպանում է ֆինանսական շուկաների կայունությունը եւ խոչընդոտում է հնարավոր ճգնաժամերը:

Չորրորդ, բանկը տրամադրում է բանկային ծառայություններ այլ բանկերի, ԱՄՆ կառավարության եւ օտարերկրյա բանկերին:

1. Ինչպես է վարվում գնաճը

Դաշնային պահուստը վերահսկում է գնաճը վարկի կառավարման միջոցով ` փողի ամենամեծ բաղադրիչը: Սա է պատճառը, որ մարդիկ ասում են, որ Fed- ը տպում է փողը : Fed- ը սահմանափակում է տոկոսադրույքները եւ վարկը ավելի թանկ է դարձնում: Դա նվազեցնում է դրամական զանգվածը եւ գնաճը: Ինչու է գնաճը կառավարելը այդքան կարեւոր: Ընթացիկ գնաճը նման է նողկալի քաղցկեղի, որը ոչնչացնում է աճի ցանկացած օգուտ:

Երբ գնաճի ռիսկ չկա, Fed- ը վարկ է տալիս, իջեցնելով տոկոսադրույքները: Դա մեծացնում է իրացվելիությունը եւ խթանում բիզնեսի աճը: Դա ի վերջո նվազեցնում է գործազրկությունը : Fed- ը մոնիտորինգ է իրականացնում ինֆլյացիայի հիմնական տեմպերով, որը չափվում է անձնական սպառողական ծախսերի գների ինդեքսով : Այն պարունակում է անսպասելի սննդամթերք եւ գազի գներ պարբերաբար գնաճից: Սննդամթերքի եւ գազի գները աճում են ամռանը եւ ընկնում ձմռանը:

Դա շատ արագ է կառավարվում Fed- ի համար:

Դաշնային պահուստային համակարգը օգտագործում է դրամավարկային քաղաքականության ընդլայնում, երբ այն նվազեցնում է տոկոսադրույքները: Դա ընդլայնում է վարկը եւ իրացվելիությունը: Դրանք ստիպում են տնտեսությունը ավելի արագ աճել եւ ստեղծել աշխատատեղեր: Եթե ​​տնտեսությունը մեծանում է, ապա դա խթանում է գնաճը: Այս պահին Դաշնային պահուստային համակարգը օգտագործում է դրամաշնորհային դրամական քաղաքականություն եւ բարձրացնում տոկոսադրույքները : Բարձր տոկոսադրույքները փոխադրում են փոխարժեքը թանկ: Վարկի ավելացման աճը դանդաղ աճ է եւ նվազեցնում գների բարձրացման գործարարների հավանականությունը: Գնաճի դեմ պայքարում հիմնական դերակատարներն են Դաշնային պահուստային ֆոնդերը: Սրանք այն ղեկավարներն են, որոնք կառավարում են Fed- ի տոկոսադրույքները:

Fed գործիքներ. Դաշնային պահուստային հիմնադրամը սահմանում է ազգային բանկերի ռեզերվային պահանջը : Այն նշում է, որ բանկերը պետք է ամեն գիշեր իրենց ավանդի առնվազն 10 տոկոսը պահեն:

Այս տոկոսը փոքր է փոքր բանկերի համար: Մնացածը կարող է մարվել: Եթե ​​բանկը օրվա վերջում չունի բավարար քանակությամբ կանխիկ գումար, ապա այն փոխառվում է այն բանով, ինչ անհրաժեշտ է այլ բանկերից: Ձեռքբերվող միջոցները հայտնի են որպես սնվող միջոցներ : Բանկերը միմյանցից գանձում են այդ վարկերի գծով սնուցվող միջոցները

FOMC- ը սահմանում է սննդի սակագների թիրախը ամսական հանդիպումների ժամանակ: Այն իր նպատակին մոտ պահելու համար Fed- ը օգտագործում է բաց շուկայի գործառնություններ `արժեթղթեր գնել կամ վաճառել իր անդամ-բանկերից: Այն ստեղծում է այն վարկը, որ բարակ օդից դուրս է բերում այդ արժեթղթերը: Սա նույն ազդեցությունն ունի տպագրական գումարով: Այն, որ ավելացնում է պահուստները, բանկերը կարող են վարկ տալ եւ հանգեցնում են սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի իջեցմանը: Ընթացիկ սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքի իմացությունը կարեւոր է, քանի որ այդ տոկոսադրույքը ֆինանսական շուկաներում չափանիշ է:

2. Ինչպես է այն վերահսկում բանկային համակարգը

Դաշնային պահուստային համակարգը վերահսկում է մոտ 5000 բանկային հոլդինգային ընկերություններ , Դաշնային պահուստային բանկային համակարգի 850 անդամ եւ Միացյալ Նահանգներում գործող արտասահմանյան բանկեր: Դաշնային պահուստային բանկային համակարգը 12 դաշնային պահուստային բանկերի ցանց է, որը վերահսկում եւ ծառայում է որպես բանկեր իրենց տարածաշրջանում բոլոր առեւտրային բանկերի համար:

12 բանկեր գտնվում են Բոստոնում, Նյու Յորքում, Ֆիլադելֆիայում, Քլիվլենդում, Ռիչմոնդում, Ատլանտայում, Չիկագոյում, Սենթ Լուիսում, Մինոնապոլիսում, Կանզաս Սիթիում, Դալլասում եւ Սան Ֆրանցիսկոյում: Պահուստային բանկերը ծառայում են ԱՄՆ Գանձարանին `վճարելով վճարումներ, պետական ​​արժեթղթեր վաճառելով եւ աջակցելով դրամական միջոցների կառավարման եւ ներդրումային գործունեությանը: Պահուստային բանկերը նաեւ արժեքավոր հետազոտություններ են իրականացնում տնտեսական խնդիրների վերաբերյալ:

The Dodd-Frank Wall Street բարեփոխումների ակտը ամրապնդեց Fed- ի իշխանությունը բանկերի նկատմամբ: Եթե ​​որեւէ բանկ անհաջողության համար չափազանց մեծ է , այն կարող է վերածվել Դաշնային պահուստային վերահսկողության: Այն կպահանջի ավելի բարձր ռեզերվային պահանջ `պաշտպանելու ցանկացած վնաս:

Դոդդ-Ֆրանկը նաեւ տվեց Fed- ի մանդատը վերահսկելու «համակարգային կարեւորագույն ինստիտուտներ»: 2015-ին Fed- ը ստեղծեց խոշոր ինստիտուտի վերահսկողության համակարգող հանձնաժողով: Այն կարգավորում է 16 ամենամեծ բանկերը: Ամենակարեւորը, այն պատասխանատու է 31 բանկերի տարեկան սթրես-թեստի համար: Այս թեստերը պարզում են, թե արդյոք բանկերը բավարար կապիտալ ունեն, որպեսզի շարունակեն վարկերը, նույնիսկ եթե համակարգը ընկնում է 2008- ի հոկտեմբերին :

2017 թ. Փետրվարի 3-ին Նախագահ Թրփփը փորձեց թուլացնել Դոդ-Ֆրանկին : Նա ստորագրել է գործադիր հրաման, որը հանձնարարել է գանձապետարանի քարտուղարին վերանայել այն տարածքները, որոնք պետք է փոփոխվեն: Սակայն այդ կանոնակարգերից շատերը արդեն ներառվել են միջազգային բանկային համաձայնագրերի մեջ:

3. Ինչպես է դա ապահովում Ֆինանսական համակարգի կայունությունը

Դաշնային պահուստային ընկերությունը սերտորեն համագործակցել է Գանձապետարանի հետ , 2008 թ . Ֆինանսական ճգնաժամի ընթացքում կանխելու գլոբալ ֆինանսական կորուստը: Այն ստեղծեց բազմաթիվ նոր գործիքներ , այդ թվում, ժամկետային աճուրդային համակարգը, դրամական շուկայի ներդրողների վարկավորման ծրագիրը եւ քանակական ճնշումը : 2007 թ. Բանկային ճգնաժամի դաշնային միջամտության մասին հոդվածը, որը տեղի է ունենում այն ​​ամենի մասին, ինչ տեղի է ունեցել հարված հասցնել նկարագրության համար, հստակ հաշվետվություն է տալիս:

Երկու տասնամյակ առաջ Դաշնային պահուստային համակարգը միջամտեց երկարաժամկետ կապիտալ կառավարման ճգնաժամին : Դաշնային պահուստային գործողությունները վատթարանում էին 1929 թ. Մեծ դեպրեսիան `խստացնելով դրամական միջոցները` պաշտպանելու ոսկու ստանդարտը :

4. Ինչպես է տրամադրվում բանկային ծառայություններ

Fed- ը Միացյալ Նահանգների Treasurys- ին գնում է դաշնային կառավարությունից: Դա կոչվում է պարտքի դրամայնացում : Դա այն պատճառով, որ Fed- ը ստեղծում է այն գումարը, որն օգտագործում է Treasurys- ի գնումը: Այն ավելացնում է, որ այդքան գումար է սպառվում: Վերջին 10 տարում Fed- ը Treasurys- ում ձեռք է բերել $ 4 մլրդ: Սա է պատճառը, որ մարդիկ հարցնում են. « Դաշնային պահուստային տպագրությունը փող է: »:

The Fed- ը կոչվում է «բանկիրների բանկ»: Դա այն է, որ յուրաքանչյուր պահուստային բանկը պահում է արժույթը, գործընթացները ստուգում է, եւ որ ամենակարեւորն է, վարկի տրամադրում է իր անդամներին `անհրաժեշտության դեպքում նրանց պահուստային պահանջները բավարարելու համար: Այս վարկերը կատարվում են զեղչային պատուհանի միջոցով եւ գանձվում են զեղչման դրույքաչափով , որը նախատեսված է FOMC նիստում: Այս դրույքն ավելի ցածր է, քան սնուցվող ֆոնդերի տոկոսադրույքը եւ LIBOR- ը : Բանկերի մեծ մասը խուսափում է զեղչային պատուհանից օգտվելուց, քանի որ կախված է կախվածությունը: Ենթադրվում է, որ բանկը չի կարող ստանալ այլ բանկերից վարկեր : Դրա համար էլ Դաշնային պահուստը հայտնի է որպես վերջին միջոցի բանկ:

Պատմություն

1907 թ. Panic- ը խթանեց Կոնգրեսին `Դաշնային պահուստային համակարգ ստեղծելու համար: Այն ստեղծեց Ազգային դրամային հանձնաժողով `գնահատելու լավագույն պատասխանը` շարունակվող ֆինանսական խուճապի, բանկային անհաջողությունների եւ բիզնեսի սնանկացման կանխարգելման համար: Կոնգրեսն անցել է 1913 թվականի դեկտեմբերի 23-ին Դաշնային պահուստային ակտը:

Կոնգրեսը նախապես մշակեց Ֆեդերացիային, «ապահովել Դաշնային պահուստային բանկերի ստեղծում, ապահովել էլաստիկ արժույթ, տրամադրել առեւտրային թղթի վերաբնակեցման միջոցներ, ստեղծել Միացյալ Նահանգներում բանկերի ավելի արդյունավետ վերահսկողություն եւ այլ նպատակներով»: Այդ ժամանակից ի վեր Կոնգրեսը օրինաստեղծել է սնանկության լիազորությունների եւ նպատակների փոփոխման մասին օրենսդրությունը:

Ով է տիրապետում սնունդը:

Տեխնիկապես, անդամ առեւտրային բանկերը պատկանում են Դաշնային պահուստային ֆոնդին : Նրանք պահպանում են 12 դաշնային պահուստային բանկի բաժնետոմսերը: Բայց դա նրանց չի տալիս որեւէ ուժ, քանի որ նրանք չեն քվեարկում: Փոխարենը, Խորհուրդը եւ FOMC- ը Fed- ի որոշումները կայացնում են: Fed- ը անկախ է, քանի որ այդ որոշումները հիմնված են հետազոտության վրա: Նախագահը, ԱՄՆ Գանձապետարանը եւ Կոնգրեսը չեն վավերացնում իր որոշումները: Սակայն վարչության անդամները ընտրվում են նախագահի կողմից եւ հաստատվում են Կոնգրեսի կողմից: Դա նշանակում է, որ ընտրված պաշտոնյաները վերահսկում են Fed- ի երկարաժամկետ ուղղությունը, բայց ոչ ամենօրյա գործողությունները:

Ոմանք ընտրված պաշտոնյաները դեռեւս կասկածում են Fed- ի եւ նրա ունեցվածքի վրա: Նրանք ուզում են վերացնել այն միասին: Սենատոր Ռանդ Պոլը ցանկանում է վերահսկել այն ավելի հանգամանորեն աուդիտորական եզրակացությամբ: Նրա հայրը, նախկին կոնգրեսական Ռոն Պոլը, ցանկանում էր վերջ տալ Fed- ին:

Fed- ի ամբիոնի դերը

Դաշնային պահուստային ամբիոնը սահմանում է ինչպես Դաշնային պահուստային խորհրդի, այնպես էլ FOMC- ի ուղղությունը եւ տոնը: Նախագահ Թրամփը նշանակել է խորհրդի անդամ Ջերոմ Փաուելը `2018 թվականի փետրվարի 5-ից մինչեւ 2022 թ. Փետրվարի 5-ը: Նա հավանաբար կշարունակի Fed- ի նորմալացման քաղաքականությունը:

Նախկին ամբիոնը Ջանեթ Յելենն է : Նրա տեւողությունը սկսվեց 2014 թ. Փետրվարի 3-ին եւ ավարտվեց 2018 թ. Փետրվարի 3-ին: Նրա ամենամեծ մտահոգությունը եղել է գործազրկությունը, որն էլ իր գիտական ​​մասնագիտությունն է: Դա նրա «դովիշն» էր, այլ ոչ թե «շոու»: Դա նշանակում էր, որ նա ավելի հավանական է, որ ցանկանում է նվազեցնել տոկոսադրույքները: Զարմանալիորեն, նա նախագահ էր, երբ տնտեսությունը պահանջում էր զսպող դրամական քաղաքականություն:

Բեն Բերնանկեն ամբիոնն էր 2006-ից մինչեւ 2014 թվականը: Նա Մեծ դեպրեսիայի ժամանակ Fed- ի դերի վերաբերյալ փորձագետ էր: Դա շատ բախտավոր էր: Նա գիտեր այն քայլերը, որոնք պետք է ձեռնարկեն Մեծ Ճգնաժամի ավարտը: Նա տնտեսական իրավիճակը պահպանեց դեպրեսիայի մեջ ընկնելուց:

Ինչպես Fed- ը ազդում է ձեզ վրա

Մամուլը քննում է Դաշնային պահուստային համակարգը, թե ինչպես է տնտեսությունը կատարում, եւ ինչ է անում FOMC- ը եւ Կառավարիչների խորհուրդը: Դա նշանակում է, որ Fed- ը ուղղակիորեն ազդում է ձեր ֆոնդային եւ պարտատոմսերի փոխադարձ ֆինանսական միջոցների եւ վարկի տոկոսադրույքների վրա : Այսպիսի ազդեցություն ունենալով տնտեսության վրա, Fed- ը նաեւ անուղղակիորեն ազդում է ձեր տան արժեքից եւ նույնիսկ ձեր աշխատանքից ազատվելու կամ ռեզիդենտության հնարավորության վրա: