Ինչպիսին էր բանկը բեկանել օրենքը

Ծախս, ազդեցություն, ինչպես անցավ

Սենատը 2008 թ. Հոկտեմբերի 3-ին ընդունեց 700 միլիարդ դոլարի բանկային փոխհատուցման մասին օրինագիծը: Օրինագծի փխրունությունը նույնն էր, ինչ 2008 թ. Սեպտեմբերի 21-ին ներկայացված գանձապետական ​​քարտուղար Հենրի Paulson- ի կողմից ներկայացված երեք էջանոց փաստաթուղթ:

Paulson- ը Կոնգրեսին խնդրել էր հաստատել 700 միլիարդ դոլարի վարկային միջոցներ `վարկաբեկելու վտանգի տակ գտնվող հիփոթեքային արժեթղթեր ձեռք բերելու համար: Դրանով Պաուլսոնը ցանկանում էր այդ պարտքերը վերցնել բանկերի գրքերից, հեջի միջոցներից եւ նրանց պահվող կենսաթոշակային ֆոնդերից:

Նպատակն այն էր, որ վստահությունը թարմացվի համաշխարհային բանկային համակարգի գործունեությանը, որը խիստ խուսափեց փլուզվելուց:

Օրինագիծը սահմանեց «Անհրաժեշտ ակտիվների օգնության ծրագիր» : Տխրահռչակ բանկերը իրավունք ունեին հայտ ներկայացնել վաճառելու իրենց ակտիվները TARP- ին, որպես հակադարձ աճուրդի մաս: Յուրաքանչյուր աճուրդ պետք է լինի որոշակի ակտիվների դասի համար: TARP- ի ադմինիստրատորները յուրաքանչյուր դասի համար ընտրում էին ամենացածր գինը: Դա պետք է օգնեց հավաստիացնել, որ կառավարությունը չափից շատ չի վճարել դժգոհ ակտիվների համար: Բայց դա չի ավարտվում: Աճուրդի ծրագիրը զարգացնելու համար չափազանց երկար ժամանակ է պահանջվում: Այսպիսով, փոխարենը, Գանձապետարանը ձեռք է բերել նախընտրած բաժնետոմսեր `բանկերի նկատմամբ 115 մլրդ դոլարի չափով:

The Bailout Bill- ը օգնում էր ավելի շատ բանկերից

Կոնգրեսը կցեց այլ անհրաժեշտ չափանիշներին: Արդյունքում `օրինագիծը օգնություն է ցուցաբերում տան սեփականատերերին, որոնք կանգնած են foreclosure . Այն պահանջում է Գանձապետարան, այնպես էլ երաշխավորել տնային վարկեր եւ աջակցել տան սեփականատերերին հիփոթեքային պայմանները հարմարեցնելով ՀՈՒՅՍԻՆ:

Դոլարային ավանդների ապահովագրության կորպորացիան ավելացրել է բանկային ավանդների սահմանաչափը մեկ հաշվով $ 250,000: Այն թույլ է տվել FDIC- ին դաշնային միջոցներ ներգրավել 2009 թ., Ինչը անհրաժեշտ էր բոլոր այն մտավախություններից, որ գործակալությունը կարող է սնանկանալ:

Օրինագիծը թույլ է տվել Արժեթղթերի եւ բորսայի հանձնաժողովը կասեցնել շուկայի շուկայական կանոնը:

Այս օրենքը ստիպեց բանկերին պահպանել իրենց հիփոթեքը ներկայիս մակարդակներում: Սա նշանակում է, որ վատ վարկերը պետք է գնահատել ավելի քիչ, քան նրանց հավանական արժանի արժեքը: Այս վարկերը չէր կարող վերսկսվել 2008 թ. Խուճապային մթնոլորտում:

Օրինագիծը ներառում էր լրացուցիչ 150 միլիարդ դոլարի հարկային ընդմիջումներ, որոնք 10 տարի անց փուլային են: Դրանք ընդգրկում էին « Այլընտրանքային նվազագույն հարկի », «հետազոտության եւ զարգացման համար հարկային վարկերի» եւ «փոթորիկի վերապրածների» օգնության համար տրամադրվող հարկերի ավելացում: Սենատի քվեարկությունը տապալում էր նոր կյանքը այդ հարկային ընդմիջումների հետ:

Ինչպես է տապալվել օրինագիծը

2008 թ. Սեպտեմբերի 21-ին Պետքարտուղար Փաիլսոնը Ներկայացուցիչների պալատին հանձնեց բանաձեւը: Սակայն շատերը Կոնգրեսում զգացին, որ հարկատուները ստիպված են վճարել վատ բանկային որոշումներ: Ներկայացուցիչների պալատը դեմ է քվեարկել 2008 թ. Սեպտեմբերի 29-ին : Dow- ը ընկավ 770 միավոր եւ գլոբալ շուկաներից:

Սենատը կրկին ներկայացրել է առաջարկը `այն կցելով այն արդեն իսկ քննարկված օրինագծին: Այս կողմը եկել է Ներկայացուցիչների պալատ , որը պետք է ներկայացնի որեւէ ֆինանսավորման օրինագիծ: Տունը վերջնականապես հաստատեց այդ տարբերակը 2008 թ. Հոկտեմբերի 3-ին: Նախագահ Բուշը ստորագրեց օրինագծի շրջանակներում 2008 թ. Արտակարգ իրավիճակների տնտեսական կայունացման մասին ակտը:

EESA- ն պահեց տան կողմից ավելացված վեց դրույթները.

1. Վերստուգող հանձնաժողովը վերանայելու է Գանձապետարանի գրավադրման ձեռքբերումը եւ վաճառքը: Հանձնաժողովը կազմված էր Դաշնային պահուստային նախագահ Բեն Բերնանկեի եւ SEC- ի , Դաշնային տան ֆինանսների գործակալությունից եւ HUD- ի ղեկավարներից:
2. Կապիտալ վերանորոգում, սկսած $ 250 մլրդ-ից:
3. Գանձապետարանի կարողությունը բանակցությունների միջոցով կառավարական բաժնեմասի մասնաբաժինը շահույթ ստանալու նպատակով ստացված ընկերություններում:
4. Փրկված ընկերությունների գործադիր փոխհատուցման սահմանափակումները: Մասնավորապես, ընկերությունները չկարողացան կրճատել գործադիր փոխհատուցման ծախսերը, ավելի քան $ 500,000:
5. Պետական ​​հովանավորությամբ ապահովված ընկերությունների ակտիվների ապահովագրություն:
6. Պահանջը, որ նախագահն առաջարկել է օրենսդրություն ֆինանսական հատվածից կորուստներ վերադարձնել, եթե հինգ տարի հետո գոյություն ունի: (Աղբյուրները `« Bailout Bill Summary », Սենատի բանկային կոմիտե,« Փրկարարական օրինակը թողարկված է », CNNMoney, սեպտեմբերի 28, 2008 թ.)

Ինչու է անհրաժեշտ Bailout Bill- ը

Ներդրողները եւ գործարարները գործադուլ են հայտարարել, երբ նրանք դրամական շուկայական հաշիվներից դուրս են գրել 140 միլիարդ դոլարի ռեկորդ: Նրանք գումարները տեղափոխում էին գանձապետական ​​օրինագծեր , ինչը զիջում էր զրոյի: Դրամի շուկայի հաշիվները համարվել են ամենաապահով ներդրումներից մեկը:

Խուճապի առաջացման համար ԱՄՆ Գանձապետական ​​դեպարտամենտը համաձայնել է մեկ տարվա ընթացքում ապահովել դրամական միջոցների միջոցները: SEC- ն արգելեց կարճաժամկետ վաճառքի ֆինանսական պահուստները մինչեւ հոկտեմբերի 2-ը ֆոնդային շուկայում անկայունությունը նվազեցնելու համար: 2008 թ. Սեպտեմբերին Պահուստային Հիմնադրամը կոտրել էր մուրճը եւ առաջացրել է փողի շուկա :

ԱՄՆ կառավարությունը գնել է այդ վատ վարկերը, քանի որ բանկերը վախենում էին միմյանց տալ: Այս վախը պայմանավորված էր ԼԻԲՈՐ-ի դրույքաչափերից, որը շատ ավելի բարձր էր, քան սնուցվող միջոցները : Այն նաեւ ուղարկեց բաժնետոմսերի գների բարձրացում: Ֆինանսական ընկերությունները չկարողացան վաճառել իրենց պարտքերը: Առանց կապիտալ բարձրացնելու կարողության, այդ ընկերությունները սնանկության վտանգի տակ էին: Դա տեղի ունեցավ Լեհման եղբայրների հետ: Դա տեղի է ունեցել առանց AIG եւ Bear Stearns առանց դաշնային միջամտության:

Կոնգրեսը քննարկել է նման զանգվածային միջամտության կողմերն ու անհամաձայնությունները: Քաղաքական ղեկավարները ցանկանում էին պաշտպանել հարկատուին: Նրանք նաեւ չցանկացան թույլ տալ, որ բիզնեսը խանգարել է վատ որոշումների ընդունման համար: Կոնգրեսի մեծամասնությունը ճանաչեց անհրաժեշտ արագ գործելու անհրաժեշտությունը, որպեսզի խուսափի ֆինանսական ճգնաժամից: Բանկերը վախենում են բացահայտել իրենց վատ պարտքը , այն դարձել է վախի վախի կերակրման դեպք: Դա կարող էր հանգեցնել նվազեցման իրենց վարկային վարկանիշի, ապա նվազել է իրենց բաժնետոմսերի գինը: Նրանք կկարողանային կապիտալ բարձրացնել: Նրանք սնանկ կլիներ: Լուրերն ու արդյունքում խուճապը փակեցին վարկային շուկաները:

Հարկ վճարողը երբեք չի տվել ամբողջ 700 մլրդ դոլարը: Նախ `Կոնգրեսը միայն 350 միլիարդ դոլարի չափով լիազորված էր 2008 թ., Իսկ մյուս մասը` նոր նախագահի համար, երբ նա պաշտոնավարեց 2009 թվականին: Օբաման երբեք չի օգտագործել TARP- ի միջոցները բանկային ռեսուրսների համար: Փոխարենը, նա գործարկել է $ 787 միլիարդ Տնտեսական խթանման փաթեթ :

Երկրորդ, կառավարությունը գնել է բանկի բաժնետոմսեր, երբ գները ճնշված էին: Այն ավելի ուշ վաճառեց, երբ գներն ավելի բարձր էին: 2012 թ. Բանկերի կողմից TARP- ի 292 միլիարդ դոլարի փոխհատուցումը: Դա դեռ մնացել է ընդամենը 120 միլիարդ դոլարով: Այս միջոցները օգտագործվել են HARP ծրագրի համար `օգնելու բնակարանատերերին դիմակայել foreclosure.

Երրորդ, օրինագիծը պահանջեց նախագահին մշակել ֆինանսական միջոցների կորուստներ, անհրաժեշտության դեպքում:

Այս հոդվածները բացատրում են ճգնաժամին հանգեցրած իրադարձությունները. Ֆինանսական ճգնաժամային ժամանակահատվածը , հնարավոր է կանխարգելել հիփոթեքային ճգնաժամը եւ բալանսը: , եւ որն էր 2008 թ. համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը:

Այլընտրանքները

Երբ օրինագիծը ներկայացվեց, շատ օրենսդիրներ ցանկացան փրկել հարկ վճարողին $ 700 մլրդ: Ահա դրանցից շատերը եւ նրանց հավանական ազդեցությունները:

Հիփոթեք ձեռք բերեք - 2008 թ. Հանրապետական ​​թեկնածու Ջոն Մաքքեյնը առաջարկել է, որ կառավարությունը 300 միլիարդ դոլար գնելու տանտերերից գրավադրի, որոնք վտանգի տակ են գտնվում foreclosing. Դա կարող էր նվազեցնել թունավոր վարկերի գումարը բանկերի հաշվեկշռի վրա: Այն կարող էր օգնել նույնիսկ նվազեցնելու անկումը բնակարանային գների `իջեցնելով foreclosures. Սակայն դա չի վերաբերում վարկային ճգնաժամին: Ճգնաժամը պայմանավորված էր բանկերից, որոնք վախենում էին միմյանց փոխառություններ տալուց եւ, հետեւաբար, կանխիկ գումար հաստատվեցին:

Բանկերի համար հարկերը կրճատելը - Բանակի դեմ պայքարում Հանրապետական ​​ուսումնասիրությունների հանձնաժողովը առաջարկեց կասեցնել երկու տարվա կապիտալը: Դա թույլ կտար բանկերին վաճառել ակտիվները առանց հարկման: Բայց դա կորուստներ էին այն հարցերի վերաբերյալ, որոնք ձեռք բերեցին ոչ թե շահույթը, այլ `ակտիվները: RSC- ն ցանկանում էր անցնել Fannie Mae- ի եւ Freddie Mac- ի մասնավոր ընկերություններին: Նրանք նաեւ առաջարկեցին կայունացնել դոլարը: Նրանցից ոչ մեկը դիմել է վարկային ճգնաժամին:

Մյուս կողմից, RSC- ի կողմից շուկայի հաշվարկային հաշվառումը կասեցնելու առաջարկը կլիներ նվազեցնել ակտիվների բանկային հաշվարկը: ԱՄՆ Ֆինանսական հաշվապահական հաշվառման ստանդարտների խորհրդի 2009 թ.

Ոչինչ չանեք - Շատերը առաջարկել էին, որ շուկաները գործեն իրենց ընթացքը: Այդ սցենարում, աշխարհի ամբողջ աշխարհը, հավանաբար, փակվելու է վարկի բացակայության պատճառով: Դա կլիներ համաշխարհային դեպրեսիա : Խոշոր գործազրկությունը կարող էր հանգեցնել խռովությունների: