Բաժնետոմսերը ավելի անվտանգ են, քան բաժնետոմսերը

Հաշվի առնելով հին առասպելը, պարտատոմսերը ավելի անվտանգ են, քան բաժնետոմսերը

Շատ նոր եւ նույնիսկ փորձառու ներդրողներ հաճախ սխալվում են կրկնել հին ասացվածքը, որ « պարտատոմսեր ներդնելը միշտ ավելի անվտանգ է, քան բաժնետոմսերի ներդրումը »: Սա պարտադիր չէ, որ ճիշտ է: Բենջամին Գրեմն ասել է, որ ավելի լավ հարցապնդողներ պետք է հարցնեն, «Ինչ պայմաններով, եւ ինչ գնով եմ գնում այս ներդրումը»:

Օրինակ, կարող է օգնել հասկանալու հայեցակարգը: Պատկերացրեք, որ ձեր պորտֆելի համար ընտրություն ունեք երկու ներդրումների միջեւ:

Առաջինը այն կապիտալն է, որը տարեկան վճարում է 8.5% տոկոսադրույք: Եթե ​​ընկերությունը սնանկ է, այս պարտատոմսը երրորդն է, մյուս պարտատերերից հետո, այն ամենի համար, որը մնացել է այն ժամանակ, երբ ակտիվները վերացվել են, վաճառվել անշարժ գույք եւ այլն: (այսինքն, կոչվում է «լուծարման նախապատվություն»: ապա առաջին հերթին, նախընտրելի բաժնետոմսերի սեփականատերերը, ապա բաժնետոմսերի սեփականատերերը, սակայն յուրաքանչյուր ընկերություն տարբեր է: Իհարկե, սովորաբար, դուք ցանկանում եք խուսափել սնանկության իրավիճակներում ներդրումներից, նրանք համալիր եւ նոր ներդրողներ չունեն գիտելիքներ, փորձ եւ ռեսուրսներ այս հատուկ հանգամանքների առավելությունը):

Երկրորդ ներդրումը պարտք չունեցող ընկերության բաժնետոմս է, որը վաճառում է 10 տոկոսի հարաբերակցությամբ , ինչը 10 տոկոս եկամտաբեր եկամտաբերություն է: Շահույթի մոտ 50% -ը բաժնետերերին ամեն տարի ուղարկվում է որպես շահաբաժին , որի արդյունքում շահութաբաժնի եկամտաբերությունը 5% է: Կառավարումը լավն է, վաճառքը կայուն է եւ աճում է մի փոքր ավելի արագ, քան գնաճը, եւ եթե ինչ - որ բան սխալ է, բաժնետերերը առաջինն են լուծարման նախապատվության մեջ, քանի որ դրանցից առաջ որեւէ պարտատոմսերի սեփականատեր կամ արտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատեր չկա:

Այս սցենարում, ես կարծում եմ, որ ֆոնդային ներդրումներն ավելի անվտանգ կլինեն, քան ներդրում կատարելը: Զարմացա: Իմ համոզմունքի մի քանի պատճառներ կան:

Պատճառները, ես կարող եմ հաշվի առնել ֆոնդային ապահովագրից, քան պարտատոմսը

Կան մի քանի պատճառներ, որ ես կարծում եմ, որ մեր վիետնեում բաժնետոմսերը ավելի անվտանգ են, քան պարտատոմսերը:

• Առեւտրի ֆոնդն առջեւ ոչինչ չունի: Առաջին հերթին, լուծարման նախապատվության առումով: Բենիամին Գրահամը 1934 թ. Հայտնի գրքի «Անվտանգության վերլուծություն» (այսպես կոչված «ներդրումների Աստվածաշունչ») հրատարակության մեջ ասած, նախորդից ոչինչ չունեցող սովորական ֆոնդը, ըստ էության, պետք է լինի նույնքան անվտանգ, որքան կապիտալով քանի որ եթե ինչ - որ բան սխալ է, նրանք առաջին մարդիկ են, որոնք ստացվում են ինչ-որ բան, աշխատողների, տանտերերի, վաճառողների եւ այլ նախորդ վարկատուների վճարումից հետո:

• Պարտատոմսերը վճարում են տարեկան 8.5% տոկոսադրույքով, սակայն ընթացիկ հարկային նորմերի համաձայն, այն աշխատում է 5.53% զուտ եկամտաբերությամբ, քանի որ ձեր տոկոսային եկամուտը հարկվում է որպես սովորական եկամուտ: Դա նշանակում է, որ եկամտահարկի բրենդով մեկը կորցնում է պարտատոմսերի տոկոսի 35 տոկոսը հարկերի, ինչպես նաեւ պետական ​​տուրքի վճարման ենթակա հարկերը: Ակրեդիտիվը, ի տարբերություն, ունի 5% շահաբաժինային եկամտաբերություն, սակայն շահաբաժինները հարկվում են առավելագույն 15% տոկոսադրույքով: Սա նշանակում է, որ շահութահարկի եկամտաբերությունը զուտ 4.25% է: Այսպիսով, երկու եկամտաբերության տարբերությունը 3,5 տոկոս չէ, քանի որ այն կհայտնվի մակերեսի վրա, բայց միայն 1.28%
• Հնարավոր է, որ բաները լավ լինեն, բաժնետոմսի համար շահաբաժինների չափը բարձրացնելու համար, որպեսզի ներդրողը գնա գնաճի հետ, քանի որ ընկերությունները մեծացնում են իրենց արտադրանքի եւ ծառայությունների գինը: Կապի միջոցով դուք կստանաք պարտատոմսերի արժեկտրոնի փոխարժեքը եւ դա այն է: Եթե գնաճը վերադարձավ նախագահ Carter- ի եւ Ռեյգանի տարիներին, ապա ամեն տարի կորցնում ես գնման հզորությունը, եթե դու փակեցիք պարտատոմսը (ես գրեցի այս մասին « Պրոֆիլինգի գնից» գոնե առնվազն բաժնետոմսերը հնարավորություն ունեն հաղթահարելու խնդիրը: բարձր գնաճը, պայմանով, որ դա ակտիվ ակտիվ բիզնես չէ, որը պահանջում է մեծ գումարներ, օրինակ `պողպատե գործարան կամ ծանր շինարարական ընկերություն:

Եթե ​​պարտատոմսերը միշտ ապահով չեն լինում բաժնետոմսերից, ինչու է առասպելը մնում:

Ուրեմն, ինչու է առասպելը, որը ներդրումներ է կատարում պարտատոմսերի վրա, ավելի անվտանգ է, քան բաժնետոմսերի ներդրումը շարունակում է մնալ այն ժամանակ, երբ ակնհայտորեն բոլոր դեպքերում ճիշտ չէ: Քանի որ շատ նոր եւ անփորձ ներդրողները սխալվում են ռիսկի փոփոխականությունը : (Volatility- ը այն բառն է, որը նկարագրում է ակտիվների գները հաճախ, արագ եւ երբեմն բուռն կերպով ավելի բարձր կամ ավելի ցածր են: Պահուստը կարող է աճել կամ նվազել մեկ տարվա ընթացքում 50% -ով կամ ավելի:) Նրանք միշտ չէ, որ նույնն են: Դա կարող է իմաստ չունի քեզ համար, բայց աշխարհում զգալի թվով ներդրողներ կան, որոնք ուրախ կլինեն մտածել, որ նրանք ամեն տարի 8,5 տոկոս շահույթ են ստանում իրենց փողի վրա, նույնիսկ եթե դրանք միայն 5,53% 11 տոկոս գնաճի, քան նրանք, որ պահպանում են գնաճը, իրականում երկարաժամկետ կտրվածքով ձեռք բերելով զուտ արժեք եւ գնողունակություն, սակայն մեծ տատանումներով եւ աճերով տառապում են, քանի որ բաժնետոմսի գինը տատանվում է:

Նրանք ընկճված են այն բանի համար, թե ինչ տնտեսագետ Իրվինգ Ֆիշերը կոչ է արել «Money Illusion»:

Ճշմարտությունը գալիս է Գրեյեմի այն կետին, որը ներդնում է իր ներդրողներին. Ինչ պայմաններով եւ ինչ գնով: Պարտատոմսերը, որպես ներդրման ձեւ, պարտադիր չէ, որ ավելի անվտանգ լինի, քան բաժնետոմսերը, որոնք պարտադիր են ռիսկային: Այն գալիս է այն բանի, թե ինչն է անվտանգության հետեւում, եւ որքան եք վճարում դրա համար: Դա առարկայական հնարավորության առանձնահատկությունն է: Դուք պետք է կատարեք ձեր տնային աշխատանքը:

Լրացուցիչ տեղեկություններ տեղեկություններ պարտատոմսերի ներգրավման մասին

Եթե ​​դուք լրջորեն ցանկանում եք մտածել ներդրումային պորտֆելի պես կորպորատիվ պարտատոմսեր ավելացնելու համար, ստուգեք այս հոդվածը պարտատոմսերի ներդրման ռազմավարությունների վերաբերյալ, որոնք կարող են օգնել ձեզ ավելի ցածր ռիսկի եւ ավելի շատ գումար հատկացնել ձեր դիրքից :