Բոնդային փոխադարձ հիմնադրամի ներդրումը հեշտ է

Որն է ֆիքսված եկամուտը եւ որի պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները լավագույնն են պարզ, բայց արդյունավետ եկամտի ռազմավարության համար: Ֆիքսված եկամտային արժեթղթերում ներդրումներ, ինչպիսիք են պարտատոմսերը, կարող են լինել բարդ եւ նույնիսկ ռիսկային, եթե դուք տեղյակ չեք հիմունքներից:

Հաստատված եկամուտ

Ֆիքսված եկամուտը կարող է վերաբերել ներդրումային ռազմավարությանը կամ ոճին, որը նախատեսվում է արտադրել համեմատաբար կայուն կամ կայուն եկամուտ կամ այն ​​կարող է նաեւ վերաբերել ներդրումային տեսակների ներդրումային պորտֆելում:

Կենսակերպի տեսանկյունից ֆիքսված եկամուտը կարող է նաեւ արտացոլել մարդու եկամուտը:

Ներդրվող ֆոնդերի պորտֆելը կառուցելիս հիմնական եկամուտը վերաբերում է հիմնականում պորտֆելի այն հատվածին, որը բաղկացած է այնպիսի միջոցներից, որոնք շուկայական ռիսկի համեմատաբար ցածր են եւ շահույթը վճարում են ներդրողին `եկամուտ ստանալու նպատակով: Ֆիքսված եկամտի ներդրման ռազմավարության ընդհանուր գաղափարը կայուն եւ կանխատեսելի եկամուտներ ստեղծելու համար է:

Ֆիքսված եկամտի ներդրման ռազմավարության ամենատարածված նպատակը կենսաթոշակի համար է: Սա կյանքի ժամանակն է, որտեղ կարեւոր է կայուն եւ կանխատեսելի վերադարձը հասնելը: Կենսաթոշակային անձը կարող է ապավինել եկամուտների աղբյուրներին, ինչպիսիք են Սոցիալական ապահովությունը, կենսաթոշակները, անուիտետները եւ (կամ) ներդրումային հաշիվները, որոնք արտադրում են նույն եկամուտը (կամ փոքր, անվանական տոկոսադրույքով աճող գումար) մինչեւ տարեվերջ հիմք. Այլ խոսքերով, այդ անձի եկամուտը ժամանակի ընթացքում չի տարբերվում նյութապես եւ կարող է պարբերական ծախսերի զգալի ավելացում զգալ:

Պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ ֆոնդերի տարբերությունը

Պարտատոմսերը պարտատոմսեր են, որոնք տրվում են կազմակերպությունների կողմից, ինչպիսիք են կորպորացիաները կամ կառավարությունները: Երբ դուք ձեռք եք բերում անհատական ​​պարտատոմսեր, դուք հիմնականում նշանակում եք ձեր գումարը կազմակերպությանը որոշակի ժամկետով: Ձեր վարկի փոխարեն, կազմակերպությունը կվճարի ձեզ հետաքրքրություն մինչեւ ժամկետի ավարտը (մարման ժամկետ), երբ դուք կստանաք բնօրինակ ներդրում կամ վարկի գումար (սկզբունք):

Պարտատոմսերի տեսակները դասակարգվում են նրանց կողմից թողարկող կազմակերպության կողմից: Նման կազմակերպությունները ներառում են կորպորացիաներ, հանրային սեփականություն հանդիսացող կոմունալ եւ պետական, տեղական եւ դաշնային կառավարություններ:

Բոնդային միջոցները փոխադարձ միջոցներ են, որոնք ներդնում են պարտատոմսեր: Այլ կերպ ասած, մեկ պարտատոմսի ֆոնդը կարող է համարվել մեկ պարտքային պորտֆելի շրջանակներում տասնյակ կամ հարյուրավոր հիմնական պարտատոմսերի (պահեստների) զամբյուղ: Օրինակ, կորպորատիվ պարտատոմսերի ֆոնդը հիմնականում կպահանջի կորպորատիվ պարտատոմսեր: Ես ավելի մանրամասն կներկայացնեմ այս հոդվածում հետագայում պարտատոմսային ֆոնդի տեսակները:

Ներդրումների շուկայական ռիսկը

Երբ դուք «ֆիքսված եկամուտ» տերմինը լսում եք, կարող եք մտածել, որ բոլոր ֆիքսված եկամտային արժեթղթերը կամ ներդրումային տիպերը չեն տատանվում արժեքով: Սա կեղծ է: Ճիշտ է, որ երբ դուք պարտատոմսեր եք գնում, դուք կստանաք ֆիքսված վճար `նշված ժամանակահատվածի ընթացքում (մինչեւ ձեր նախնական գումարը վերադարձնելու դեպքում պարտատոմսը« հասունանում »): Այնուամենայնիվ, պարտատոմսի գինը կարող է աճել կամ նվազել: Հետեւաբար, եթե դուք ցանկանում եք վաճառել ձեր պարտատոմսը մինչեւ այն հասունանում է, եւ գինը իջել է, դուք կավարտեք ստանալու պակաս, քան հիմնական գումարը, որը դուք ներդրել:

Ընդհանուր առմամբ պարտատոմսերի ներգրավումը բաժնետոմսերի համեմատ շատ քիչ ռիսկ է պարունակում: Այնուամենայնիվ, պարտատոմսերի եւ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները ռիսկային չեն:

Պարտատոմսերի ներդրման ամենամեծ ռիսկը տոկոսադրույքների ռիսկն է : Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները նվազում են: Օրինակ, եկեք ասենք, որ դուք ձեռք եք բերում պարտատոմս, որը վճարում է 2.0% տոկոսադրույք, իսկ մարման ժամկետը `5 տարի: Այնուհետեւ, 2 տարի անց, գերակշռող տոկոսադրույքների աճը եւ ներդրողը կարող է նմանատիպ պարտատոմսեր գնել նույն գնով, բայց այս նոր պարտատոմսը վճարում է 3.0%: Եթե ​​ցանկանում եք վաճառել ձեր պարտատոմսը, որը վճարում է 2.0%, ապա ստիպված կլինեք ընդունել զեղչված գին, քանի որ ցանկանում է վճարել պարտատոմսի ամբողջ գինը, որը ավելի քիչ տոկոս է վճարում, քան մյուս պարտատոմսերը:

Ինչպես պարտատոմսերը կարող են գումար կորցնել

Տոկոսադրույքի ռիսկը կարող է լինել ավելի մեծ մտահոգություն պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի ներդրողների նկատմամբ, քան պարտատոմսերի ներդրողներին Ինչպես նախկինում բացատրված է, պարտատոմսերի ֆոնդերը տարբեր կերպ են աշխատել, քան պարտատոմսերը, քանի որ փոխառությունների գումարները բաղկացած են տասնյակ կամ հարյուրավոր պահեստներից եւ պարտատոմսերի ֆոնդի կառավարիչներից մշտապես գնում եւ վաճառում են ֆոնդի հիմնական պարտատոմսերը:

Բոնդային ֆոնդերը չունեն «գին», այլ, հիմքում ընկած հոլդինգների Net Ակտիվների արժեքը ( NAV ): Կառավարիչները նույնպես պետք է հանդիպեն մարման (այլ ներդրողների կողմից փոխադարձ հիմնադրամից գումար վերցնելու) հետ: Այսպիսով, պարտատոմսերի գների փոփոխությունը կփոխի հիմնադրամի NAV- ը:

Բարձր տոկոսադրույքների պայմաններում պարտատոմսերի գները հիմնականում նվազում են: Կրկին, դա այն է, որ պարտատոմսերի ներդրողները չեն ուզում գնել պարտատոմսեր, որոնք վճարում են տոկոսադրույքների ավելի ցածր տոկոսներ, եթե դրանք զեղչ չեն ստանում:

Բացի այդ, ավելի երկար հասունությունը, որքան մեծ է գնաճը, որը կապված է տոկոսադրույքների փոփոխությունների հետ: Գների աճի եւ գների իջեցման ժամանակահատվածում երկարաժամկետ պարտատոմսերի ֆոնդերը կնվազեն ավելի մեծ արժեքով, քան միջանկյալ եւ կարճաժամկետ պարտատոմսերը: Հետեւաբար որոշ ներդրողներ եւ դրամական մենեջերներ իրենց ֆիքսված եկամտի ներդրումները կանցնեն ավելի կարճ ժամկետներում, երբ տոկոսադրույքները կբարձրանան: Երբ տոկոսադրույքները նվազում են ավելի երկար ժամկետային (այսինքն, երկարաժամկետ պարտատոմսեր), կարող են լինել ավելի լավ խաղադրույք:

Ընդհանուր առմամբ, պարտատոմսի փոխադարձ հիմնադրամը կարող է կորցնել արժեքը, եթե պարտատոմսերի կառավարիչը բարձր տոկոսադրույքային միջավայրում վաճառում է զգալի քանակի պարտատոմսեր եւ բաց շուկայի ներդրողները կպահանջեն զեղչ (ավելի ցածր գնով) տոկոսադրույքները: Բացի այդ, նվազման գները բացասաբար կանդրադառնան NAV- ին:

Պարտատոմսերի տեսակները

Պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամները դասակարգվում են ըստ հիմնադրամի հիմնական նպատակների, ինչը նշանակում է, որ կատեգորիան նկարագրելու է պորտֆելում պահվող պարտատոմսերի տեսակները: Բոնդային ֆոնդերը կարող են լինել մի քանի տեսակի պարտատոմսեր, ինչպիսիք են կորպորատիվ կամ կառավարությունը, այնուհետեւ, հետագա ժամկետով մինչեւ մարման ժամկետը, ինչպես կարճաժամկետ (3 տարուց պակաս), միջանկյալ (3-10 տարի) եւ երկարաժամկետ (10 տարի կամ ավելի):

Պարտատոմսերի ֆոնդի անվանումը հաճախ ձեզ տալիս է իր նպատակը եւ, հետեւաբար, դրա պահուստները: Օրինակ, եթե կարծում եք, որ «XYZ միջանկյալ կորպորատիվ բարձր եկամտաբերության պարտատոմսեր» անվանմամբ պարտատոմսերի փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերը գնելը նշանակում է, որ պորտֆելը բաղկացած է հիմնականում կորպորատիվ պարտատոմսերից, 3-10 տարի մարման պայմաններով: Բարձր եկամտաբեր պարտատոմսերը, որոնք նույնպես հայտնի են որպես խնկային պարտատոմսեր , ավելի շատ հետաքրքրություն են առաջացնում, սակայն ավելի լուրջ ռիսկի են ենթարկվում, ինչը նշանակում է, որ պարտատոմսեր թողարկող ընկերությունը կարող է կասկածելի վարկային վճարունակություն ունենալ:

Beginners իմաստուն են խուսափել junk պարտատոմսերի եւ փնտրում միջանկյալ ժամկետային պարտատոմսեր, որոնք լավ բազմազան եւ ցածր ծախսերի.

Հիմնական, ցածրարժեք եւ դիվերսիֆիկացված փոխադարձ հիմնադրամները ցուցանիշային միջոցներ են : Ներդրումների վերաբերյալ ցուցանիշը շուկայի որոշակի հատվածը ներկայացնող արժեթղթերի վիճակագրական նմուշառում է: Այլ խոսքերով, եթե դուք ցանկանում եք լայն ներդրում ունենալ մեծ եւ բազմազան ընտրության պարտատոմսերի մեկ ներդրման, Դուք կարող եք օգտագործել պարտատոմսի ինդեքս ֆոնդ:

Պարտատոմսերի շուկայի առավել լայն տարածման համար օգտագործեք ընդհանուր պարտատոմսերի շուկայի ինդեքսային ֆոնդը: «Ընդհանուր պարտատոմսերի շուկայական ինդեքսը» սովորաբար վերաբերում է Barclay- ի համախառն պարտադիր ինդեքսին , որը նաեւ հայտնի է որպես BarCap Aggregate- ը, որը հանդիսանում է ԱՄՆ-ի ամենաշատ պարտատոմսերի եւ ԱՄՆ-ում շրջանառվող որոշ արտարժութային պարտատոմսերի լայն պարտատոմսերի ցուցիչ:

> Disclaimer: Այս կայքում տեղադրված տեղեկատվությունը տրամադրվում է միայն քննարկման նպատակով, եւ չպետք է սխալվել որպես ներդրումային խորհրդատվություն: Ոչ մի պարագայում այդ տեղեկությունները չեն ներկայացնում արժեթղթերի վաճառք կամ վաճառք առաջարկություն: