Բաժնետոմսերի տեսակները կարող եք խորհել, երբ վախը բարձր է
Ուղղումից հետո իմ ընկերը հարցրեց, թե ինչպիսի պորտֆել եմ կառուցելու այն անձի համար, ով ուզում էր սեփական կապիտալ (բաժնետոմսեր) վաճառել, սակայն շահագրգռված էր գների թանկացումից որոշակի մեկուսացման հնարավորությունից:
Երբ մենք զրուցում էինք սուրճի շուրջ, ես սկսեցի մտածել, որ տեղեկատվությունը կարող է օգտակար լինել իմ ընթերցողներիցս: Ահա մի քանի ակնարկներ, որոնք համապատասխանում են օրինագծին:
Շահութաբաժիններով բաժնետոմսերը ավելի մեծ են, քան երկարաժամկետ գանձապետական եկամտաբերությունը լավ բուֆեր են պաշտպանական ներդրողների համար տատանումների դեմ
Առաջին, եւ թերեւս, ամենաուժեղ պաշտպանությունն այն ֆոնդն է, որն ունի առողջ եկամուտներ եւ համեմատաբար լավ շահաբաժինների վճարման հարաբերակցություն եւ շահութաբաժնի եկամտաբերություն, հատկապես այն դեպքում, երբ եկամտաբերությունը, որը հասանելի է ԱՄՆ-ի ռիսկերից ազատ գանձարանում: Տրամաբանությունը իրականում բավականին պարզ է. Ներդրողները միշտ էլ ամեն ինչ համեմատում են այսպես կոչված «ռիսկային» դրույքաչափին: Պատճառը. Երբ դուք գնում եք Միացյալ Նահանգների պարտքային պարտավորություն, կարող եք վստահ լինել, որ դուք պատրաստվում եք վճարել: Որպես աշխարհի ամենահարուստ ազգ, բոլոր կառավարությունները պետք է անեն, հարկերը բարձրացնել կամ վաճառել ակտիվները `վճարելու պարտքը:
Երբ ֆոնդային շահաբաժինների եկամտաբերությունը նույնն է, ինչ Գանձապետական պարտատոմսերը, շատ ներդրողներ նախընտրում են նախկինում սեփականություն ունենալ: Դրամական եկամտաբերության շնորհիվ ոչ միայն ավելի շատ գումար եք ստանում, քան բարենպաստ հարկային գործարքից (շահաբաժինները ենթակա են առավելագույնը 23.6% -ի, այն դեպքում, երբ գանձապետական պարտատոմսերը, թեեւ պետականից եւ տեղական հարկերից ազատվում են, կարող են աշխատել այնքան, որքան 39.6% հարկային բրենդը ), բայց, թերեւս, ավելի կարեւոր է, դուք ստանում եք աճող բաժնետոմսի գնից ստացված կապիտալի շահույթները:
Ի վերջո, ինչ խելամիտ անձնավորություն չէր ցանկանա իրենց տորթն ուտել ուտել:
Ահա թե ինչպես է այն պաշտպանում ձեզ ցածր շուկայում: Երբ բաժնետոմսի գինը նվազում է, շահաբաժինների եկամտաբերությունն աճում է, քանի որ դրամական շահաբաժինն ամեն բաժնետոմսի գնման գնի ավելի մեծ տոկոս է: Օրինակ, $ 2 բաժնետոմսով $ 2 բաժնետոմսով շահաբաժինների եկամտաբերությունը կկազմի 2%: եթե բաժնետոմսը մեկ բաժնետոմսի համար ընկավ $ 50-ով, սակայն շահութաբաժնի եկամտաբերությունը կկազմի 4% ($ 2-ը `$ 50 = 4%): Շուկայական վթարի ընթացքում, որոշ դեպքերում, շահութաբաժնի եկամտաբերությունը դառնում է այնքան բարձր, հաճախ շեղվում են շուկա, բաժնետոմսերը գնում եւ գինը բարձրացնում: Ահա թե ինչու դուք սովորաբար ավելի քիչ վնաս եք կրում ցածր շուկաներում բարձր շահութաբաժին վճարող բաժնետոմսերի համար: Համաձայն Jeremy Siegel- ի կատարած հետազոտության, սա եւս մեկ պատճառ է, որ ներդրողները կարող են այդ դրամական գեներատորները հաշվի առնել իրենց անձնական պորտֆելի համար:
Այս թեմայի մասին ավելին իմանալու համար կարդացեք, թե ինչու են շահութաբաժինների վճարումը բաժնետոմսերի շուկայում ավելի քիչ անկում ապրելու եւ երեք պատճառների պատճառով շահաբաժինային բաժնետոմսերը ձգտում են գերազանցել ոչ շուկայական բաժնետոմսերը :
Կոնսերվատիվ հաշվեկշիռներով եւ դյուրին մրցակցային առավելություններով ապահովված սպառողների կեռ եւ այլ կապույտ չիպային բաժնետոմսեր են պաշտպանական ներդրումների լավագույն տեսակներից
Ճշմարիտ ներդրողները շահագրգռված են միայն մեկ բանով եւ միայն մեկ բանով. Հնարավորինս առավել գրավիչ գներով հնարավորինս առավելագույն զուտ ներկա արժեքի շահույթով գնվող ընկերություններ:
Լարված տնտեսական ժամանակներում շահույթների կայունությունը չափազանց կարեւոր է: Հաճախ ամենահաջողված բաժնետոմսերն են, որոնք ունեն կայուն մրցակցային առավելություններ: Այս սպառողական շերտերը վաճառում են այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են mouthwash, զուգարանի թուղթ, ատամի մածուկ, լվացքի օճառ, նախաճաշի հացահատիկ եւ սոդա: Անկախ նրանից, թե որքան վատ է տնտեսությունը, կասկածելի է, որ որեւէ մեկը պատրաստվում է դադարեցնել ատամի խոզանակները կամ հագուստը լվանալ:
Այդ ընկերությունները գտնելը դժվար չէ: Նրանք հաճախ հայտնի են որպես կապույտ չիպային բաժնետոմսեր եւ կազմում են Dow Jones Industrial Average- ը : Նրանք ներառում են կենցաղային անուններ, ինչպիսիք են 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble եւ Wal-Mart- ը : Նրանք հաճախ ունենում են չափազանց մեծ շուկայական կապիտալիզացիա:
Խոշոր բաժնետոմսերի հետգնման ծրագրերով լավ ընկերություններ, որոնք հաճախ են հանդես գալիս լավ պաշտպանված հոլդինգներով
Որոշ ընկերություններ, ինչպիսիք են AutoZone- ը եւ Coca-Cola- ն, պարբերաբար գնում են իրենց սեփական բաժնետոմսերի հսկայական գումարները :
Շուկայահանվող շուկայում դա կարող է օգնել նվազեցնել ճնշումը, քանի որ ֆոնդային միջոցը վաճառվում է, ընկերությունը ինքնին հաճախ կանգնում է իր բացատրական գրքույկի հետ: Կա կրկնակի օգուտ այստեղ, որ եթե ֆոնդը դառնա արժանահավատ, երկարաժամկետ բաժնետերերը այս վերավաճառքներից օգուտներ ստանում, քանի որ ձեռնարկությունը կարող է նվազեցնել բաժնետոմսերի ցածր բաժնետոմսերը ավելի ցածր բաժնետոմսերի գնի իջեցման արդյունքում, աճելով ապագա շահույթը բաժնետոմսերի եւ դրամական շահաբաժինների մնացած բաժնետոմսերի համար: Սա հատկապես ձեռնտու է այն ժամանակ, երբ իրերը վերածվում են ֆոնդային բորսայի վերականգնման, քանի որ բաժնետոմսերը, որոնք մնում են ավելի բարձր խթան:
Բաժնետոմսերի վաճառքը, ըստ չափումների գնահատման, չափվում է Պատմական չափորոշիչների կողմից, լավ պոտենցիալ պաշտպանական ընտրություններ կատարելու համար
Իհարկե, եթե դուք գնում եք միայն բաժնետոմսերի դիվերսիֆիկացված զամբյուղներ, որոնք սովորաբար ունենում են արժեքի ներդրումներ, ինչպիսիք են ցածր գինը եկամտային հարաբերակցությանը , ցածր գնի գրքի հարաբերակցությանը, ցածր գինը վաճառքի հարաբերակցություններին, դիվերսիֆիկացված գործառնություններին, պահպանողական հաշվեկշիռներին եւ այլն, հավանականությունը լավն է, որ դուք կհայտնվեք երկարատեւ վտանգի տակ գտնվող վնասվածքի պատճառով: Ահա թե ինչու արժեքի վրա հիմնված դրամական կառավարման խանութներ, ինչպիսիք են Tweedy Browne & Company- ը, կարողացել են նման տպավորիչ արդյունքներ վերադարձնել իրենց ֆոնդի սեփականատերերին եւ մասնավոր ներդրողներին տասնամյակների ընթացքում: Շատ ներդրողների համար, ովքեր փորձ չունեն, դա լավագույնս ձեռք է բերվում ցածրարժեք ինդեքսային ֆոնդի միջոցով:
Մի քիչ այլ մտքեր
- Եթե դուք չունեք ֆինանսական հաշվետվություններ վերլուծելու եւ ձեր պորտֆելում ունեցած ակտիվների համար ներքին արժեքների պահպանողական հաշվարկը հաշվարկելու ունակություն, այն խելամիտ քաղաքականություն է, որը պահպանելու համար լայնածավալ դիվերսիֆիկացիան:
- Դիտարկեք ձեր պորտֆելի մի մասը միջազգային ներդրումներում, ներդրումներ կատարելով բարձր գնահատված, ցածր ռիսկային գլոբալ փոխադարձ հիմնադրամ կամ ինդեքսային ֆոնդ:
- Երբեք որեւէ կապիտալ ներդրեք այն բաժնետոմսերին, որոնք դուք կարող եք պահանջել առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում :
- Եթե դուք չեք կարող զբաղվել գների անկայունությամբ, ապա հաշվի առեք ձեր պորտֆելի ընդհանուր պակասը նվազեցնելու համար `ներառելով էական պարտք կամ ֆիքսված եկամտային բաղադրիչ: Թեեւ դա կարող է նվազեցնել ձեր վերադարձը հետագա տասնամյակների ընթացքում, եթե այն նվազեցնում է ձեր ամեն ինչ վաճառելու հնարավորությունը խուճապի մեջ, դա կարող է ապահովել գործնական փոխզիջում: