Նրանք աշխատում են իրենց սեփական շահերի դեմ, հիմար, հույզերի վրա հիմնված սխալներ անելով:
Դա ռացիոնալության պակասն է, զուգորդվելով արժեթղթերի ձեռքբերման գնահատման վրա հիմնված կամ համակարգված հիմնավորված մոտեցման հետ կապված անհնարինության հետ, մինչդեռ մարքեթինգի ժամանակահատվածը զիջում է, ինչը բացատրվում է Morningstar- ի եւ մյուսների կողմից ցուցաբերած ուսումնասիրություններից, որոնք հաճախ ցույց են տալիս, ավելի վատ է, քան բաժնետոմսերի վերադարձը, նույն ներդրողներին:
Իրականում, մեկ ուսումնասիրության ժամանակ, երբ բաժնետոմսերը վերադարձան 9%, բնորոշ ներդրողը միայն վաստակել է 3%; բուռն ցուցադրություն: Ով է ուզում ապրել այդպիսին: Դուք վերցնում եք բաժնետոմսեր ձեռք բերելու բոլոր ռիսկերը եւ վայելեք վարձատրության միայն մի մասը, քանի որ դուք չափազանց զբաղված եք շտապ օգնություն ստանալու օգուտ ստանալու համար, քան հիանալի դրամաստեղծ ձեռնարկություններ գտնելը, որոնք կարող են գումար վաստակել ոչ միայն առաջիկա տարիներին, բայց տասնամյակներ, եւ որոշ դեպքերում, նույնիսկ սերունդները, երբ դուք փոխանցեք ձեր հոլդինգներին ձեր երեխաներին եւ երեխաների երեխաներին, աստիճանաբար հիմնավորմամբ :
Ես ուզում եմ դիմել նոր կամ անփորձ ներդրողների շրջանում ամենատարածված ներդրման սխալներից վեցին: Չնայած ցանկը, անշուշտ, համապարփակ չէ, այն պետք է ձեզ համար լավ սկզբնաղբյուր է, որպեսզի որոշումներ կայացնեն այնպիսի որոշումների դեմ, որոնք կարող են հետագայում հետապնդել ձեզ ապագայում:
Դրամական հոսքերի նկատմամբ ունեցվածքի համար շատ գումար է վճարում
Ձեռք բերած ցանկացած ներդրում, ի վերջո, արժե ոչ ավել, ոչ պակաս, քան այն զեղչված դրամական հոսքերի ներկա արժեքը:
Եթե դուք ունեք մի ֆերմա, մանրածախ խանութ, ռեստորան կամ General Electric- ի բաժնետոմսեր, ինչն է ձեզ համար հաշվում, կանխիկն է: մասնավորապես, հայեցակարգ, որը կոչվում է նայելու միջոցով եկամուտ :
Դուք ցանկանում եք, որ ցուրտ, հեղուկ դրամական միջոցները, որոնք հոսում են ձեր գանձարանում, պետք է ծախսվեն, տրված բարեգործությանը կամ վերադարձվեն: Դա նշանակում է, որ, ի վերջո, վերադարձը, որը վաստակում եք ներդրումից, կախված է այն գումարի հետ, որը դուք վճարում եք այն գումարի նկատմամբ: Եթե ավելի բարձր գին եք վճարում, ապա ավելի ցածր եկամուտ եք վաստակում: Եթե դուք ավելի ցածր գին եք վճարում, ապա ավելի մեծ գումար եք վաստակում:
Լուծումը. Իմացեք հիմնական գնահատման գործիքները, ինչպիսիք են P / E հարաբերակցությունը , PEG հարաբերակցությունը եւ շահաբաժինների ճշգրտված PEG հարաբերակցությունը : Իմանալ, թե ինչպես համեմատել բաժնետոմսի եկամտաբերության եկամտաբերությունը երկարաժամկետ պարտատոմսերի եկամտաբերության հետ: Ուսումնասիրեք Gordon Dividend զեղչային մոդելը: Սա հիմնական բանկերն են, որոնք ընդգրկված են առաջին կուրսի ֆինանսավորմամբ: Եթե դուք չեք կարող դա անել, դուք այն մարդկանցից, ովքեր չունեն բիզնես, առանձին բաժնետոմսեր:
Փոխարենը, հաշվի առեք ցածրարժեք ինդեքսային ֆոնդի ներդրումը : Մինչդեռ ինդիկատորները վերջին տարիներին իրենց մեթոդաբանությունը սահում էին, որոշ դեպքերում ես երկարաժամկետ ներդրողներին վնասակար եմ համարում, քանի որ կարծում եմ, որ տարաձայնությունները չափազանց բարձր են, նրանք կհանգեցնեն ավելի ցածր եկամուտների, քան պատմական մեթոդաբանությունը կլիներ, եթե այն մնար տեղում - մի բան, որը հնարավոր չէ, հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ շուկայում ներգրավված յուրաքանչյուր 5 դոլարից 1 դոլարը պահվում է ինդեքսային ֆոնդերում:
Բոլորն էլ հավասար են, բայց մենք չունենք, սակայն անցել ենք Ռուբիկոնին, որտեղ առավելությունները գերազանցում են թերությունները, հատկապես, եթե դուք խոսում եք մի փոքր ներդրողի մասին, հարկային հաշվի մասին:
Ծախսեր եւ ծախսեր, որոնք շատ բարձր են
Անկախ նրանից, թե դուք ներդնում եք բաժնետոմսեր , ներդնում պարտատոմսեր , ներդրումներ կատարում փոխադարձ հիմնադրամների միջոցով կամ անշարժ գույք ներդնում , ծախսերը կարեւոր են: Փաստորեն, դրանք մեծ նշանակություն ունեն: Դուք պետք է իմանաք, թե որ ծախսերն են ողջամիտ եւ ինչ ծախսեր չարժե հաշվին: Քննարկեք երկու հիպոթետիկ ներդրողներ, որոնցից յուրաքանչյուրը տարեկան $ 10,000 փրկում եւ գումարների ընդհանուր գումարի վաստակում է 8,5%:
Առաջինը վճարում է 0.25% փոխհատուցման փոխհատուցման ձեւի տեսքով: Երկրորդը վճարում է 2.0% -ի տարբեր հաշիվների ակտիվների, հանձնաժողովների եւ ծախսերի տեսքով: 50 տարուց ավելի ներդրումային կյանքի ընթացքում, առաջին ներդրողը կվճարի $ 6,260,560-ով:
Երկրորդ ներդրողը կավարտվի 3,431,797 դոլարով: Լրացուցիչ $ 2,828,763-ով ներդրված առաջին ներդրողը պայմանավորված է միայն ծախսերի կառավարման համար: Յուրաքանչյուր դոլարի համար դուք շարունակում եք դոլարի փոխանակումը ձեզ համար:
Այն դեպքում, երբ դա բարդ է, այն է, որ այս axiomatic մաթեմատիկական փոխհարաբերությունները հաճախ սխալ են հասկանում այն մարդկանց կողմից, ովքեր չունեն ամուր բռնակներ թվերի կամ փորձի հարստության բարդությունների հետ, մի թյուրըմբռնում, որը կարող է նշանակություն չունի, եթե դուք տարեկան $ 50,000 վաստակում եւ փոքր պորտֆել ունենաք, բայց դա կարող է հանգեցնել որոշակի, իսկապես համր վարքագծի, եթե դուք երբեւէ շատ գումար վաստակեք:
Օրինակ, ինքնակամ պատրաստված միլիոնատեր, որը ունի իր պորտֆելը, տնօրինում է Wells Fargo- ի մասնավոր բանկի բաժինը, որը վճարում է տարեկան 1% -ից ավելի գումար: Ինչու են այդքան շատ մարդիկ տասնյակ միլիոնավոր դոլարներով ընտրում ակտիվների կառավարման ընկերություններ, որտեղ նրանց ծախսերը կազմում են 0.25% եւ 1.50%, կախված ներդրումային մանդատի առանձնահատկություններից:
Կա բազում պատճառներ եւ փաստ է, նրանք գիտեն ինչ-որ բան չեք անում: Հարուստները այդպես չեն ստացվում, անմիտ լինելով: Որոշ դեպքերում նրանք վճարում են այդ վճարները `որոշակի ռիսկերը մեղմելու ցանկության պատճառով, որոնց նկատմամբ հաշվապահական հաշվեկշռի կամ եկամուտների մասին հաշվետվությունը ենթարկվում է: Այլ դեպքերում, դա պետք է անի, որ հարկ եղած դեպքում որոշակի հարկային հարկային ռազմավարություններով զբաղվեն, որոնք պատշաճ կերպով իրականացվում են, կարող են հանգեցնել նրանց ժառանգներին, որոնք ավելի մեծ հարստություն են առաջացնում, նույնիսկ եթե դա նշանակում է, որ ավելի լայն շուկա դուրս գա:
Նրանց վերադարձը կարող է ավելի ցածր լինել թղթի վրա, բայց փաստացի միջանցքային հարստությունը կարող է ավելի բարձր լինել, քանի որ վճարները ներառում են առաջավոր տեխնոլոգիաների որոշակի պլանավորման ծառայություններ, որոնք կարող են ներառել «հարկային այրվածքներ», որոնք նպատակայինորեն խոչընդոտող նվիրատուի վստահում են:
Շատ դեպքերում այն ներառում է ռիսկերի կառավարում եւ մեղմացում: Եթե դուք ունեք 500,000 դոլարի անձնական պորտֆել եւ որոշեք, որ ցանկանում եք օգտագործել Vanguard- ի Վստահության բաժինը `ձեր ունեցած ակտիվները պաշտպանելու համար ձեր շահը պաշտպանելու միջոցով ձեր շահառուներին պահել խոզաբուծական բանկը, 1,57% -ին մոտավորապես արդյունավետ վճարումներն ամբողջությամբ կվճարեն ձեզ: գողանում են:
Բողոքում են, որ նրանք ստիպված կլինեն հեռանալ շուկայից, իրավունք ունեն եւ անգրագետ: Վանգարդի աշխատակիցները պատրաստվում են ժամանակ եւ ջանքեր ծախսել վստահության պայմաններին համապատասխան `ընտրելով իրենց միջոցների մեջ ակտիվների բաշխումը` վստահության դրամական եկամուտների պահանջներին համապատասխանելու համար, ինչպես նաեւ շահառուի հարկային վիճակը, ընտանեկան միջադեպերը, որոնք առաջանում են ժառանգության համար եւ այլն: Յուրաքանչյուր ոք կարծում է, որ իրենց ընտանիքը այլեւս անիմաստ վիճակագրություն չի լինելու երկարատեւ ժառանգության գծում, միայն ապացուցել, որ շատ չի փոխում:
Մարդիկ, ովքեր բողոքում են այս տեսակի վճարների մասին, քանի որ նրանք դուրս են իրենց խորությունից եւ ապա անակնկալի են գալիս, երբ աղետի հետեւանքները բարդանում են, պետք է իրավասու լինեն որոշակի ֆինանսական Darwin մրցանակի համար: Կյանքում շատ ոլորտներում դուք ստանում եք այն, ինչ արժանի եք, եւ դա բացառություն չէ: Իմանալ, թե ինչ վճարներ ունեն արժեք եւ ինչ վճարներ չեն: Դա կարող է լինել բարդ, բայց հետեւանքները չափազանց բարձր են `հրաժարվելու համար:
Չխախտելով հարկային հետեւանքները
Ձեր ներդրումները ինչպես կարող են ազդել ձեր վերջնական զուտ արժեքի վրա: Օգտագործելով տեխնիկայի օգտագործումը, հնարավոր է, որ դուք արմատապես նվազեցնեք ձեր ուղարկած վճարումները Դաշնային, Պետական եւ տեղական իշխանություններին, մինչդեռ ավելի շատ ձեր կապիտալում պասիվ եկամուտը պահելու, ձեր շահաբաժինները, տոկոսները եւ ձեր ընտանիքի վարձավճարները գցելը:
Մտածեք մի պահ, եթե ձեր ընտանիքի համար 500.000 դոլարի պորտֆել եք վերահսկում: Ձեր գումարի կեսը կամ $ 250,000-ը գտնվում է հարկերից ազատ թոշակային հաշիվներում, իսկ մյուս կեսը `$ 250,000, պարզ վանիլի բրոքերային հաշիվներում : Այն մտադիր է ստեղծել շատ լրացուցիչ հարստություն, եթե ուշադրություն դարձնեք այնտեղ, որտեղ դուք ունեք որոշակի ակտիվներ: Դուք կցանկանայիք ձեր հարկերից ազատ քաղաքային պարտատոմսերը պահել հարկվող բրոքերային հաշվին: Դուք ցանկանում եք ձեր բարձր դիվիդենտային եկամտահարկի կապույտ չիպային բաժնետոմսերը պահել հարկերից ազատ կենսաթոշակային հաշիվներում: Փոքր տարբերությունները, ժամանակի ընթացքում, վերակազմավորվել են, ավարտվում են զանգվածային բարդացման ուժով:
Նույնը վերաբերում է նրանց, ովքեր ցանկանում են կանխիկացնել իրենց կենսաթոշակային պլանից դուրս, մինչեւ 59.5 տարեկան: Դուք հարստություն չեք ստանում, տալով կառավարության հարկերը տասնամյակներ առաջ, նախքան դուք այլ կերպ ստիպված կլինեիք ծածկել օրինագիծը եւ ապօրինի դուրս քաշել տուգանքները :
Անտեսելով գնաճը
Ես ձեզ ավելի շատ անգամ եմ ասել, քան մենք կարող ենք հաշվել, որ ձեր ուշադրությունը պետք է լինի ձեռք բերելու ուժ : Պատկերացրեք, որ գնել եք $ 100,000 արժողությամբ 30-ամյա պարտատոմսեր, որոնք հարկերից հետո 4% զիջում են: Դուք վերահաստատում եք ձեր տոկոսային եկամուտը ավելի պարտատոմսերի մեջ, ինչպես նաեւ հասնելով 4% վերադարձի: Այդ ժամանակահատվածում գնաճը 4%
30 տարեկանից հետո նշանակություն չունի, որ դուք հիմա ունեք $ 311,865: Այն դեռ ձեզնից կստանա նույնքան գումար, որը դուք կարող եք գնել ավելի քան երեք տասնամյակ առաջ, $ 100,000: Ձեր ներդրումները եղել են ձախողում: Դուք գնացեք երեսուն տարի, մոտավորապես 11,000 օր, մոտավորապես 27,375 օրվա ընթացքում, վիճակագրորեն հավանական է տրվել, առանց վաստակելու ձեր գումարը, եւ ոչինչ չեք ստացել:
Ընտրելով մեծ գործարք ավելի մեծ գումարով
Ակադեմիական գրառումը եւ ավելի քան մեկ դար պատմություն է ապացուցել, որ դուք, որպես ներդրող, հավանաբար, ավելի լավ հնարավորություն կունենաք ավելի մեծ հարստություն հավաքելիս, դառնալով գերազանց բիզնեսի սեփականատեր, որը վայելում է կապիտալի հարուստ եկամուտներ եւ ուժեղ մրցունակություն դիրքերը, եթե ձեր ցցը ձեռք բերվեց ողջամիտ գնով:
Սա հատկապես ճիշտ է, հակառակ մոտեցման համեմատությամբ `ձեռք բերելով էժան, սարսափելի բիզնեսներ, որոնք պայքարում են ցածր եկամուտներով եւ կապիտալի վրա ցածր եկամուտներով : Բոլորը հավասար են, 30+ տարիների ընթացքում, պետք է շատ ավելի շատ գումար վաստակես, ինչպիսիք են Johnson & Johnson- ը եւ Nestle- ը, որոնք ձեռք են բերվել 15x եկամուտով, քան դուք ստանում եք դեպրեսիվ բիզնեսներ 7x շահույթում:
Մտածեք տասնամյակների դեպքերի ուսումնասիրությունները, որոնք ես արել եմ Procter & Gamble, Colgate-Palmolive եւ Tiffany & Company ընկերությունների համար: Երբ գնահատումները ողջամիտ են, բաժնետերերը շատ լավ բաներ է արել, հաշվի առնելով չեկային գրքույկը եւ ձեռք բերել ավելի շատ սեփականություն, փոխարենը չարչարանքներով հարվածելու հարստանալ-արագ միանգամյա շահույթ ստանալու համար : Ճիշտ նույնքան կարեւոր է, որ մաթեմատիկական աղմուկի շնորհիվ ես բացատրեցի, որ նավթի մագիստրատուրայի բաժնետոմսերին ներդրումներ կատարելու համար, բաժնետոմսի գների անկման ժամանակաշրջանները իրականում լավ բան են, երկարատեւ սեփականատերերի համար, եթե ձեռնարկության հիմնական տնտեսական շարժիչը դեռեւս անփոփոխ է: Հրաշալի իրական պատկերազարդումը Հերշեյի ընկերությունն է:
Վերջերս չորս տարի է, երբ գագաթնակետին հասնելը կորցրեց իր գնանշվող շուկայական արժեքի ավելի քան 50% -ը, չնայած որ սկզբնական գնահատումը չէր հիմնավորված, բիզնեսն ինքնին լավ էր գործում, եւ շահույթը եւ շահաբաժինները աճում է: Իմաստուն ներդրողներ, որոնք նման ժամանակներ են օգտագործում, որպեսզի շարունակեն շահաբաժինները եւ դոլարի փոխարժեքը միջինում, ավելացնելով նրանց սեփականությունը, հակված են ստանալ շատ, շատ հարուստ է ողջ կյանքի ընթացքում: Դա Anne Scheiber- ի եւ Ronald Read- ի նման գաղտնի միլիոնատերերի դեպքում անընդհատ տեսնում եք վարքագծի օրինակ:
Գնեք այն, ինչ դուք չեք հասկանում
Շատ կորուստներ կարող էին խուսափել, եթե ներդրողները հետեւեն մեկին, պարզ կանոն. Եթե չեք կարող բացատրել, թե ինչպես եք տիրապետում ակտիվին, երկու կամ երեք նախադասությամբ, եւ մանկապարտեզի համար հեշտ է հասկանալ հիմնական մեխանիկայի հասկանալը, քայլեք հեռու դիրքերից: Այս հայեցակարգը կոչվում է « Ներդրեք այն, ինչ գիտեք» : Դուք պետք է գրեթե երբեք, եւ ոմանք ասում են, որ բացարձակապես երբեք շեղվել դրանից: