Գրանցված ներդրումային խորհրդատուի վճարները

Հասկանալով տարբեր արժեքների կառավարման վճարների ժամանակացույցերը

Քանի որ ձեզանից շատերը գիտակցում են, որ ես կստեղծեմ համաշխարհային արժեք ներդրող ընկերություն, որը կդառնա գրանցված ներդրումային խորհրդատու `հարուստ եւ բարձր զուտ անհատների, ընտանիքների եւ ինստիտուտների համար, ովքեր ցանկանում են ներդրումներ կատարել սեփական ընտանիքի հետ: Ներդրված ակտիվներում 500.000 ԱՄՆ դոլարի կամ ավելի շատ ունեցողները կարող են մասնակցել: Ես կարծում էի, որ սա հիանալի հնարավորություն է տալու մի տեսակ «ներսում բեյսբոլի» տեսք, թե ինչպես են տարբեր ներդրումային խորհրդատուների գանձման վճարները, թե արդյոք դա ինդուստրիալ հիմնադրամ է Վանգարդի նման վայրից կամ խթանող հիմնադրամի հետ խթանող պայմանավորվածությունից:

Սա հատկապես ճիշտ է, որ ես ծանոթացել եմ ձեզ, թե ինչպես են գրանցված ներդրումային խորհրդատուները աշխատում եւ դուք գիտեք չորս բան, որը դուք պետք է փնտրեք գրանցված ներդրումային խորհրդատուի մեջ :

Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ այս հոդվածում մենք միայն կքննարկենք այսպես կոչված « վարձավճար» միայն գրանցված ներդրումային խորհրդատուներին, որոնք գումար են վաստակում ձեր ընդհանուր պորտֆելի արժեքի տոկոսը, քան վաճառելով ապրանքներ, ինչպիսիք են անուիտետները, վաստակելով հանձնաժողովները փոխադարձ ֆոնդերի վաճառքի բեռների տեսքով, կամ ձեռք բերեք կամ վաճառեք ֆոնդային առեւտուրից ստացված շահույթ: Դրա համար խառնաշփոթ լինելու համար սա գրանցված ներդրումային խորհրդատուի միակ տեսակն է, որը նույնիսկ հեռակա կլիներ իմ սեփական ընտանիքի համար, եւ ես կարծում եմ, որ դուք իմաստուն կդառնաք նույնը: (Համոզված եղեք, որ դրանք խառնաշփոթ չլինեն նմանատիպ հնչյունների հիբրիդ բիզնես մոդելներ ունեցող «վճարովի» խորհրդատուների հետ:)

Մասնավորապես, մենք մտադիր ենք ուսումնասիրել.

1. Flat ներդրումների կառավարման վճարների ժամանակացույց

1. Ներդրումային կառավարման վճարների ժամանակացույց
2. Ներդրված մնացորդների վրա ակտիվների դասի կողմից գնահատված վճարները
3. Ժամանակավոր վճարումներ
4. Բնակարանային վարձավճարները զուգորդվում են տարեկան կառավարման վարձավճարներով

Պատրաստ է: Եկեք սուզվենք դրա մեջ: Իմ նպատակն այն է, որ դուք գնաք հեռու մնաք ավելի լավ հասկանալու այն, թե ինչ եք ձեր մեղադրանքով, ինչպես են տարբեր ներդրումային վճարների գրաֆիկները եւ ինչպես են իրականացնում հարստության կառավարման ծախսերը:

Բնակարանային ներդրումների կառավարման վճարներ

Գրավադրման գրաֆիկի ներքո վճարների հաշվարկը ծիծաղելիորեն պարզ է: Չափման ամսաթվով, ինչի համար վճարում եք ակտիվների հաշիվը, ձեր հաշվի հարաբերակցությունը ընկնում է: Այն ոտնահարում է որպես անարդար, քանի որ դա նշանակում է, որ հարուստ ներդրողները վճարում են ավելի ցածր գումարներ ավելի ցածր գումարով (չնայած, դա, իրոք, հաշվի առնելով գնային զիջումները բոլորի համար): Այն խրախուսում է հաճախորդներին ավելի շատ գումար փոխանցել, որպեսզի կարողանա ստանալ ընդմիջման կետը, սակայն խորհրդատուի համար հովիտներ ստեղծում է, որ կան միավորներ, որոնցում ավելի քիչ գումար են կազմում, մինչեւ գույքը վերադարձնելու համար: Երբ դուք շտապում եք փոխադարձ հիմնադրամի ծախսերի կամ պրեկուրսի մեջ եւ ընտրում եք փաստացի ներդրումների կառավարման վճարը, դա գրեթե միշտ հարթ է: ֆոնդի բոլոր ակտիվները գանձվում են խորհրդատուի համար վճարվող մեկ փոխարժեքով:

• Ավելի քիչ, քան $ 2,000,000 = 1.50%
• $ 2,000,001-ից $ 5,000,000 = 1,25%
• $ 5,000,001-ից $ 10,000,000 = 1,125%
• $ 10,000,001-ից $ 25,000,000 = 1.00%
• Ավելի քան $ 25,000,000 = պայմանագրային

Ներդրված ներդրումային կառավարման վճարները

Երկարաժամկետ վարձատրության գրաֆիկով ակտիվների տարբեր մակարդակները գնահատվում են տարբեր վճարներ: Այսպիսով, բոլորը, անկախ հաշիվների չափից, նույն տոկոսադրույքով նույն ավանդն են վճարում նույն ավանդի մակարդակի վրա, բոլոր հաճախորդներին արդարացիության զգացողություն ապահովելու համար:

Օրինակ, տիպային տողի վարձատրության գրաֆիկը կարող է նման բան լինել:

• Առաջին $ 250,000 = 1.75%
• Հաջորդ $ 750,000 = 1.50%
• Հաջորդ $ 4,000,000 = 1.25%
• Հաջորդ $ 5,000,000 = 1.00%
• Հաջորդ $ 15,000,000 = 0,75%
• Ամբողջ $ 25,000,000 = 0,50%

Պատկերացրեք, ներդրողը ներգրավված է $ 50,000,000 ակտիվներով, որը նա ցանկանում է կառավարել: Հարկ վճարողների հաշվարկը կկրճատվի հետեւյալ կերպ.

• $ 250,000 x 1,75% = $ 4,375
• $ 750,000 x 1,50% = $ 11,250
• $ 4,000,000 x 1,25% = $ 50,000
• $ 5,000,000 x 1.00% = $ 50,000
• $ 15,000,000 x 0,75% = $ 112,500
• $ 25,000,000 x 0,50% = $ 125,000

Ընդհանուր դրույք = $ 353,125 կամ տարեկան 0.70625%: Այնուամենայնիվ, վճարները եռամսյակային կտրվածքով վճարվում են, ուստի այն գնահատվում է $ 88,281.25 կամ ավելի փոքր, քան 0.18%, յուրաքանչյուր երեք ամսվա վերահաշվարկով, շուկայական արժեքի փոփոխությունները արտացոլելու համար (օրինակ, եթե շուկան նվազել է, բացարձակ վճարը նվազում է նաեւ եւ վիզային տարբերակ):

Ներդրումային կառավարման վճարները գնահատվում են ըստ ակտիվների դասակարգված ներդրված մնացորդի

Մեկ այլ վճարային համակարգը գնահատում է ակտիվների դասերի վրա հիմնված վճարները: Դա երբեմն նշանակում է, որ հաճախորդը վճարում է ոչ պակաս կամ կանխավճար `հաճախորդի պորտֆելում կառուցված դրամական պաշարներով: Այս մոտեցումը ձգտում է արժանապատիվ ներդրողների կողմից, որոնք երկար տարիներ անցկացնում են խոշոր դրամական պաշարներով միայն այն ժամանակ, երբ դրանք արագորեն տեղադրվեն ռադիոլոկացիոն կայանի վրա, բայց որոշ հարցերի թվում թվում է, թե նման պայմանավորվածությունները ներկայացնում են շահերի բախում հետագայում աշխատող վարչության որոշումը, որը պահանջում է որոշակի հաշիվների վերաբերյալ BICE (Best Interest Agreement Exclusion) համաձայնագրերը, քանի որ այն կարող է, տեսականորեն, խթան հանդիսանալ, որը կարող է հանգեցնել խորհրդատուին հակազդելու հաճախորդի լավագույն շահին, քանի որ պորտֆելի կառավարիչը կարող է բարձրացնել դրամական եկամուտները անմիջապես ներդրումներ կատարելով եւ նվազեցնելու դրամական մակարդակը. ինչ-որ բան կլուծվի միայն ժամանակը եւ հետագա պարզաբանումը:

Ներդրված մնացորդի վճարման ժամանակացույցը կարող է նման լինել.

• 1.50% ներդրված կապիտալում
• 0,75% `ներդրված ֆիքսված եկամտի վրա
• 0.00% կանխիկ դրամով (կամ որեւէ այլ անվանական վճար - ես տեսել եմ նաեւ 0.20%)

Այս վճարները կիրառվում են անկախ ակտիվի մակարդակից, նշանակություն չունի, եթե դուք ունեք 5 մլն դոլար կամ 100 մլն դոլար: Ահա թե ինչպես հաշվարկը կարող է աշխատել: Պատկերացրեք, 25 միլիոն դոլար ունեցող ներդրողը իր պորտֆելի 15 տոկոսն ունեցել է կանխիկ, 25 տոկոս պարտատոմս, իսկ բաժնետոմսերի 60 տոկոսը:

• $ 15,000,000 ներդրված կապիտալ x 1,50% = $ 225,000
• $ 6,250,000 ներդրված ֆիքսված եկամուտ x 0,75% = $ 46,875
• $ 3,750,000 կանխիկ դրամով պահվում է x 0.00% = $ 0

Ընդհանուր վճար = $ 271,875 կամ 1.0875%:

Հաճախորդի առավելությունն այն է, որ կառուցապատման ժամանակահատվածներում, կամ խոշոր ավանդների դեպքում, նրանք իրենց գումարներից շատ բան չեն վճարում: Եթե ​​հաշիվը նստած էր 30% կամ 50% դրամի նման բանի վրա, քանի որ կառավարիչը մտածում էր մտավոր բաների մասին, արդյունավետ վարձավճարը կարող է լինել շատ ավելի ցածր, քան հավանաբար այլ կերպ վճարել:

Ժամանակավոր ներդրումային կառավարման վճարներ

Որոշ ներդրումային խորհրդատուներ վճարում են որոշակի ծառայությունների համար ժամադրույքներ, որոնցից շատերը նախապես փաթեթավորված են հանուն հարմարության: Օրինակ, եթե դուք չեք պատրաստվում ունենալ ձեր ունեցվածքը ընկերության կողմից, ապա դուք դեռ ցանկանում եք, որ նրանք նայեն ձեր սեփականատերերին եւ վերանայի ձեր առկա պլանը: Նրանք կարող են գանձել ժամը 250 կամ 500 դոլար, հիմնական փաթեթով, սկսած 3 կամ 5 ժամ: Նրանք կարող են համաձայնվել հատուկ մանդատների համար, որոնք պահանջում են շատ քիչ ժամանակ կամ հատուկ նախագծեր, որոնք դուք պահանջում եք: Երբ դուք ստանում եք այս տարածքը, դա հիմնականում երկու մարդ է, նստած սեղանի շուրջ, բանակցելու համար կոնկրետ, վերջնական նպատակ:

Անշարժ գանձումներ, որոնք համատեղվում են տարեկան կառավարման վճարների հետ

Այլ դեպքերում, դուք կարող եք վերջ տալ վճարումների համադրություն, որը պահանջում է կատարել մի քիչ մաթեմատիկա, որոշելու ձեր տարեկան ծախսը որպես ակտիվների տոկոս: Օրինակ, եթե դուք բացում եք $ 500,000 վստահություն Vanguard- ի հետ, ապա դուք կվճարեք $ 4,500 բազային տարեկան վճար + $ 2,500 մեկ կամ համավճարային վճար + հիմքում ընկած փոխադարձ հիմնադրամների վճարը, որոնք կօգնեն ձեզ ընտրել (սկսած 0,05% -ից պակաս 1.00%, կախված առանձնահատկություններից): Մինչդեռ բոլորն ասում են եւ արվում են, իսկապես, անուղղակիորեն եւ անուղղակիորեն, շուրջ 7,850 դոլար, եթե ընտրում եք ներքին եւ միջազգային միջոցների արժանապատիվ խառնուրդ: Դա ակտիվների տարեկան տոկոսային եկամտաբերությունն է `1.57%: բավականին լավ գործարք, եթե հավասարակշռող ֆոնդի գործիքը ունի պարզ հրահանգներ եւ չի պահանջում որոշակի գործող ակտիվներ, ինչպիսիք են անշարժ գույքի ներդրումները :

Համոզվեք, որ Դուք մաթեմատիկորեն վճարում եք փոխառության կառավարման խորհրդատուների վրա, որոնք ձեզ դնում են փոխադարձ հիմնադրամներ կամ ETFs

Եթե ​​դուք ուղղակիորեն աշխատում եք ակտիվների կառավարման ընկերության հետ, ապա հավանականությունն այնպիսին է, որ դուք միայն վճարում եք նրանց վարձը: Այդպես է: Դուք ուղղակիորեն գնացել եք աղբյուր, այնպես որ խոսեք: Դուք կունենաք մի քանի այլ ծախսեր `ձեր պահառության գործակալը, բրոքերային հանձնաժողովները, բայց եթե դուք աշխատում եք վերեւում գտնվող ընկերության հետ, այն պետք է թափանցիկ լինի. դուք պետք է իմանաք, թե ինչ եք վճարում: Այնուամենայնիվ, հարստության կառավարման շատ ընկերություններ եւ ֆինանսական պլանավորողներ գանձում են այդպիսի վճարներ միայն այն դեպքում, երբ հաճախորդը դառնա երրորդ կողմի փոխադարձ հիմնադրամ, ETFs կամ այլ համակցված ներդրումային տրանսպորտային միջոցներ, որոնք նույնպես վճարում են կառավարման վարձը: Ուշադիր եղեք, որ այս ընկերությունների վարձավճարները համեմատեն ակտիվների կառավարիչներին: Նրանք միջնորդներ են. օգուտներ, որոնք հավաքում են ակտիվները եւ այնուհետեւ կառավարում դրանք ակտիվների կառավարիչներին:

Օրինակ, այն կարող է ավելի գրավիչ լինել հետո հարկային հիմունքներով, որը վճարելու է տարեկան 1.25% տարեկան կառավարման վարձը անմիջապես ակտիվների կառավարման ընկերությանը ` անհատապես կառավարվող հաշվին, քան գնալ հարստության կառավարման ընկերությանը, որը գովազդում է տարեկան 0.75% տարեկան վճար Ձեզ դնում է միջոցների եւ ETFs, որոնք գանձում են 0.50% վճար, որը դուք չեք տեսնում (բայց այնուամենայնիվ վճարում), եթե դուք կարդում տուգանքի տպագիր: Դուք ստանում եք ավելի լավ ծառայություն եւ ավելի շատ վերահսկողություն: